PPP项目各阶段运作实务PPT

流程
采购文件编制
谈判与合同签署
资格预审（15个工作日，也就是20天）
响应文件评审
五种采购方式
PPP3）项目采购（3月半-4月）流程采购文件编制谈判与合同
采购文件编制
响应文件评审
资格预审
采购文件编制响应文件评审资格预审
五种采购方式
对响应文件进行评审的评审小组组成（5人以上单数，专家不少于2/3）
五种采购方式对响应文件进行评审的评审小组组成（5人以上单数，
1、成立谈判小组确定或制定谈判文件
2016
对供应商人数的要求，少于3家或者最后报价未超过采购预算的少于3家，终止谈判并重新开展采购公开招标响应的供应商只有2家，在本级财政部门批准后，可以竞争性谈判采购
2017
2015
适用范围
流程
实践要点
竞争性谈判公招后没有供应商投标或没有合格标的或重新招标未能成
竞争性磋商
评价报告编制
评价信息披露评价信息管理评价报告编制
财政承受能力论证（一般性支出的10%）
1.责任识别（哪些是政府该承担的责任）
财政承受能力论证（一般性支出的10%）1.责任识别（哪些是政
运营补贴
风险承担
股权投资
运营补贴风险承担股权投资
财政承受能力论证（一般性支出的10%）
2.支出测算
财政承受能力论证（一般性支出的10%）2.支出测算
筛选程序
政府1.财政部门（或ppp合作中心）会同各相关行业主管部门制
社会资本
1.经地方政府批准入库2.社会资本编撰项目建议书（项目产出、技术可行性、财务可行性、项目实施计划等）3.财务部（PPP合作中心）会同相关部门进行审查4.反馈，提出意见，同意或者拒绝5.按照重要性和紧迫性的优先顺序纳入PPP项目启动计划

授权委托书/联合体授权委托书
投标人致函 投标保函/投标保证金
投标人资格文件 共同投标协议联合体) 技术和管理方案
投标文件
投资人报价文件
法律方案 财务方案
Part 6 实施PPP模式的法律文本要点
评标工作纪律 评标工作概述 评标文件 评标工作程序 评标工作具体安排 评标细则
Part 6 实施PPP模式的法律文本要点
招投标实施阶段
项目实施阶段
合同终结阶段
Part 5 PPP模式运作的基本流程
前期准备阶段 项目发起
启动准备和前期调研
• 组建项目实施班子 • 制定整体工作计划 • 开展项目调查
项目准备
• 聘请顾问团队 • 项目协议 • 开展项目的前期论证，确定项目范围 和实施内容 • 前期沟通，研究项目模式，设计项目 结构，编制项目实施方案 • 设计项目主要商业原则 • 财务分析，编制财务模型 • 确定投资人比选方式和原则 • 组织相关单位讨论方案 • 实施方案公示和报批
垃圾收运系统及生活垃圾焚烧、卫生填埋、填埋气利用工程，餐厨垃圾焚烧处理，建筑垃圾 综合利用等 轨道交通、公共交通、道路桥梁、园林绿化等 城市共同沟、综合管廊等 热源厂、供热管网、换热站等 道路清扫保洁、公厕管理、市政照明、道路桥梁维护、园林绿化管理养护等
Part 3 基础设施项目分类及应用PPP的方式 二、应用PPP的方式
Part 5 PPP模式运作的基本流程
招投标实施阶段
协议编制
• 研究和分析项目的技 术、商务边界条件 •落实建设内容分工、 投资范围 •研究和编制项目协议 等法律文件 •落实招标条件
竞争性程序
• 发布项目信息 • 投标人准备投标文件 • 制定评标标准、评标细则和 评标程序 • 成立评标工作组，开标、组 织评标 • 编写评标报告，推荐候选人 • 与候选人澄清谈判

▪ 公共定价机制与价格管理：PPP主要适用于能识别受益主体、衡量 受益程度进而具备收费条件的某些公共产品，即未来能产生稳定 现金流的部分准公共产品。
▪ 风险分配与风险管理：在合作双方之间分配风险。分配风险的基 本原则是：按风险类别，把风险分配给有能力管理的一方。另有 一些不可抗力风险，如法律变化、自然灾害、意外事故等，就应 当双方共同分担。
财政部门（或PPP中心）应会同行业主管部门共同做好物有所值评价工作， 并积极利用第三方专业机构和专家力量。物有所值评价结论分为“通过”和“ 未通过”。“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；“未通过”的项目， 可在调整实施方案后重新评价，仍未通过的不宜采用PPP模式。
一、PPP项目入库和立项
开展物有所值评价时，项目本级财政部门（或PPP中心）应会同行业主 管部门，明确是否开展定量评价，并明确定性评价程序、指标及其权重、 评分标准等基本要求。
社会资本
收回投资并取得一定回报之后
融资、建设、运营
项目公司
项目
PPP三大特征分析
▪ 伙伴关系：PPP中社会资本与政府的伙伴关系与其他关系相比，独 特之处就是项目利益目标一致。双方之所以合作并形成伙伴关系， 核心问题是存在一个共同的目标：在某个具体项目上，以最少的 资源，实现最多最好的产品或服务的供给。
一、PPP项目入库和立项
财政承受能力论证
项目发起
为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出 、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证 ，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。PPP项 目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、 配套投入等。
定性评价指标包括：全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、 潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。补充评价指标主要是六 项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要 固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。

融资管理
客户资料 行政许可 PPP资料 担保资料 扶贫资料
客户资料
借款主体设立合法性资料
验资报告
财务报表
经审计的年报，近期月报，报表附注
股东、董事、财务负责人签字样本、身份证明、个人简历等
股东会、董事会决议
征信查询
企业征信及法定代表人征信报告
借款申请书
银行提供格式文本签章
借款合同
利率补充协议等
行政许可
三、项目采购
案，审核PPP模式是否提高效率，降低成本
实施机构与中标社会资本签署谈判备忘录
实施机构组建移交工作组
财政部门对项目实施方案进行物有所值评价
实施机构代表及专家，5人以上单数评审
制度建设 财务管理制度
实施机构组建移交工作组
指定媒体发布资格预审公告
项目公司根据PPP合同，将运营权移交
采购目的 采购步骤
担保资料
担保企业设立流程合法 主要人员签字样本、身份证明及简历 资产评估报告 资产合法性证明材料 抵押、质押登记证明 财务报表及附注 征信报告 同意担保的相应会议决策文件 银行格式文本 担保调查表，面谈记录等
明确PPP项目各阶段工作重点，有的放矢 财政部门对项目实施方案进行物有所值评价 收到中标书后，签订经政府审核同意的PPP合同 指定媒体发布资格预审公告 我们能从PPP项目中学到什么？ 地方政府对PPP合同的批复 企业征信及法定代表人征信报告 经审计的年报，近期月报，报表附注 财政部门同行业主管部门筛选，根
收到中标书后，签订经政府审核同意的PPP合同
四、项目执行
执行内容 公司管理 融资管理 绩效管理 中期评估
开展融资、建设、运营的关键环节
监测绩效指标，根据绩效情况支付 实施机构3-5年对项目运行状况中期评估

二、准备阶段实务操作——实施方案核心内容
项 目 交 易 结 构
市政府
授权代表政府出资
机关事务管理 期满资产无偿移交 局
社会资本
政府授权方签署PPP合同 相关机构衔接支持
不出资
100%出资占股 施工总承包
机关事务管理 局
PPP协议 支付可行性缺口补助
项目公司
财政资金
绩效考评
提供产品与服务
还本付息
发放贷款 投资建设 运营维护
一、可采用竞争性谈判、竞争性磋商方式选择 二、尽可能选择市财政局入库PPP咨询机构 三、PPP咨询机构负责的是全过程PPP咨询服务
一、识别阶段实务操作——收资料
工作方案
定负责人
在工作方案拟定的基础上，确定负责人，协调各方关系、解决问题，一定要 选择一个敢于担当、责任心很强的人作为项目负责人
荆门剧院PPP项目编制必须落实资料：可行性研究报告等前
营造环境
组织解决问题
尽职调查是核心也是基础（咨询机构） 项目推介与了解投资人需求是核心（实施机构） 组织解决问题是关键路径（三方） 营造环境是实施机构责任（三方） 组织专家评审是必备过程（实施机构财政局）
尽职调查内容
二、准备阶段实务操作——尽职调查
一是对已落地PPP项目调查，了解成功案例 二是对深圳大运场馆PPP项目进行现场考察 三是对项目实际投资及施工利润进行细致分析 四是对当地文化产品现状及未来需求做调查 五是对剧院可运营部分产品及市场、价格做调查
二、准备阶段实务操作——剧院项目基本介绍
——绩效考核
二、准备阶段实务操作——实施方案批复
三、采购阶段实务操作——总体流程
采
磋商文件编制、 采购与澄清
（实施机构）

车之三鉴
北京财指南咨询有限公司
一、回顾2014、2015年，展望2016年（续）
1. 回顾2014、2015年
• 经济观察报-2015年5月10日—PPP项目究竟值不值？财政部6月将发 布PPP操作指南
• 第一财经日报-2015年5月13日—“PPP风口”上的环保企业：赚钱不 容易
• 中国水网-2015年5月24日-徐向东点评国发42号文：中国式PPP已经 初具雏形
成功举办
北京财指南咨询有限公司
一、回顾2014、2015年，展望2016年（续） 2. 展望2016年
• E20水网固废网- - 2016年4月9日- -边界不清的城市水环境领域，企 业的创新机会在哪儿？
• 济南市建设工程招标投标协会- - 2016年4月25日- -济南市建设工程 招标投标协会“政府与社会资本合作（PPP）”培训圆满结束
• 2004年3月19日原建设部发布的《市政公用事业特许经营管理办法》 (建设部令第126号)曾把市政公用事业的PPP项目推向高潮。
北京财指南咨询有限公司
中国PPP是一个旧概念
二、中国PPP新法律（续） （二）、中国PPP更是一个新概念
• 2013年11月12日，《中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》 (中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过): …建立透明 规范的城市建设投融资机制，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽 城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础 设施投资和运营，研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构…
政府和社会资本合作(PPP )全流程操 作 实务暨案例分析-2016-21
徐向东
专为中国智慧PPP俱乐部线下论坛（第3期）——北京市
2016年5月21日

贷款承诺函、保函 项目贷款、银团贷款 法国开发署中间信贷 项目收益票据 中期票据、永续债 供应链融资（保理） 融资租赁 结构化安排引入信托、证
券、保险、理财等资金 资金结算、托管/监管
项目营运期贷款 资产支持票据（ABN） 融资租赁 并购融资及并购顾问
1
二
目录
PPP融资操作实务
二、PPP融资操作模式
（五）债券融资
1、中期票据
二、PPP融资操作模式
案例6：债券融资
政府
特许经营权
A集团
运营管 理
发债 银行
补充运营资金
项目1 项目2 项目3
•PPP模式：A集团被授予中心城区污水处理特许经营权，特许
经营期8-30年不等
•融资需求：投资运营管理的生活污水处理厂达到63个，日常运营资金需求显著增加
案例4：城市发展基金
二、PPP融资操作模式
B集团公司
G旗下基金
控股70%
30亿元，持股30%
险资 （优先级LP）
30亿元
银行1（次优先级 LP）
20亿元
银行2（优先 级LP）
20亿元
案例5：股权基金 （社会资本）
BG（B与G出资组成） （劣后LP）
受托管理的GP 30亿元
BA基金 （100亿元）
一、PPP综合金融服务内涵
（二）浦发银行PPP综合金融服务
一、PPP综合金融服务内涵
（三）PPP综合服务方案
项目筛选及论证方案 项目与社会资金对接方案 设计政府负债结构优化方案 设计专业的交易结构方案 设计专业的回报机制及风险 分配方案
设计项目公司成立方案
设计股、债、贷一站式投融 资方案
提供股、债、贷一站式 融资方案

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实施方案的编制
项目实施机构进行调查研究和分析论证，编制项目实施方案。主要内容如下：
项目概况（要包括基本情况、经济技术指标和项目公司股权情况等）； 项目实施机构； 项目建设规模、投资总额、实施进度，以及提供公共产品或公共服务的标准
等基本经济技术指标； 投资回报、价格及其测算； 可行性分析，即降低全生命周期成本和提高公共服务质量效率的分析估算等； PPP运作模式； 社会资产者应当具备的条件； 交易结构（项目投融资结构、回报机制和相关配套安排）； 监管架构（包括授权关系和监管方式）； 应当明确的其他事项。
项目发起后，要制定《PPP项目建议书》，主要是阐述PPP项目设立的可行性和必要性，以及报批立项。
包括：项目概况、项目建设的可行性和必要性、社会效益和经济效益评价、可行性研究结论及建议等。社
会资本方可聘请专业咨询机构编撰《PPP项目建议书》，批复单位为国家及地方发改委。批准后的《PPP
项目建议书》是编制可行性研究报告和拟建项目立项的依据。
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0
项目移交
5移交准备
性能测试 资产交割 绩效评价
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移交准备
项目移交时，项目组或政府指定的其他机构代表政府收回项目合同约定项目资产。 收回项目资产前，该项目涉及的资产应当已返清。 项目合同中应明确约定移交形式、补偿方式、移交内容和移交标准。 补偿方案没有约定或约定不明的，项目实施机构应按照“恢复相同经济地位”
PPP项目操作流程
1
目录
01
项目识别
02项目准备03源自项目采购04项目执行
05
项目移交
2
0
项目识别
1项目发起
项目筛选 物有所值评价 财政可承受力评估

8
（三）政府方公司股权分红
分析：在政府平台公司出资入股的情况下，政府平台 公司参与合作的性质可能会有两种：
一种是作为财政性资金的出资代表出资，在这种出资 性质下，该股权原则上不参与分红，但与社会资本约定的 超额收益可代表财政收取；
另一种是不作为财政性资金的出资代表出资，在这种 出资性质下，该股权原则上可以参与分红。
但在目前的实务中，不管承不承认，新项目 落地慢是个事实，同时已经落地的项目实施模式 也是多种多样，即便已经落地的有些还需要研究 一下是否属于合规的PPP模式。
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二、PPP模式推进过程中的误区
（一） PPP是否就是拉长版的BT？ （二）扩大至固定资产投资范围的“服务” （三）建议
21
二、 PPP模式推进过程中的误区
5
一、PPP要点
6 6
（一）定义
何 为 政 府 与 社 会 资 本 合 作 （ Public-Private Partnership，PPP）模式？
根据现有已出台的相关政策文件来看，可以认 为，PPP是指财政资金 （Public）与非财政资金 （Private），在不表现为政府负债的前提下，基 于项目经营收入及/或财政补贴（财政支付用于弥 补社会资本的合理收益），在不少于10年的合作期 限内，共同完成政府基础设施或公共服务领域项目 （Partnership）。
基数 本金及利息
基于满足收益率的财政补贴，金额不 确定
对象 项目公司应收账款 项目公司股东回报
小结：两者最根本的区别BT构成政府负债、而PPP不构成政府负 债。
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二、 PPP模式推进过程中的误区
（二）扩大至固定资产投资范围的“服务”
我们应该注意到，实务中很多无收费机制的项目，通过“政府购 买服务”的PPP方式实施

Zenith Consulting
PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚 礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源 实现最多的产品或服务。
PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还 用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务， 以社会综合效益最大化为导向。
PPP政府监管
Zenith Consulting
绩效监管的内容与主体
PPP运作流程
Zenith Consulting
项目发起
PPP在国内的发展历程
Zenith Consulting
第一阶段：1995年至2003年
从1995年开始，在国家计委的主导之下，广西来宾B电厂、成都自来水六厂及长沙电厂 几个BOT试点项目相继开展。 2002年，北京市政府主导实施了北京市第十水厂BOT项目。
Zenith Consultin险
通货膨胀风险
外汇风险
PPP风险管理过程——风险识别—建设风险
Zenith Consulting
洛阳：市政道路和污水处理打包PPP项目，计划向 开行贷款1亿美金。
哈尔滨：既有建筑技能改造PPP项目，职业技术学 职教基地实训项目，计划向亚开行融资2.43亿美金
2014年5月，财政部政府和社会资本合作（PPP）工作领导小组正式设立；国家发改委 推出80个鼓励社会资本参与建设营运的示范项目，范围涉及传统基础设施、信息基础 设施、清洁能源、油气、煤化工、石化产业，且项目模式不局限于特许经营。
特许经营立法工作的重新启动。
PPP模式的顶层设计逐步完善，中国式PPP进入规范化发展阶段。
收回投资并取得一定回报之后 政府或项目 发起人 通过采购授予 特许权 社会资本 融资、建设、设备采购、运营