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（金融保险）金融市场判断选择题二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的壹种套汇方式，被称为（A）。
A时间套汇B地点套汇C直接套汇D间接套汇2．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用(A)计算出来的。
A．加权平均法B．除数修正法C．算术平均法D．算术股价指数法3、国际上二板市场的主要模式不包括（D）。
A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．以下(C)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销5、欧洲货币市场的特征不包括（D）。
A、币种多B、管制松C、成本低D、壹体化6、欧洲货币市场的类型不包括（A）。
A、离岸性B、壹体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的是（B）。
A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（C）。
A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B）。
A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。
A、期货B、期权C、远期D、互换11、欧洲债券的主要交易中心是（C）。
A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克12、大多数X公司到国外首次募股，通常采用（D）。
A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（C）。
A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行14、壹揽子信用互换是（A）的壹种变形。
A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换15、金融监管的原则不包括（C）。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（B）。
A、中国B、美国C、德国D、法国17、日本的金融监管体制属于（D）。
金融衍生品与保险市场金融衍生品（financial derivatives）是金融市场中一种非常重要的工具，起源于20世纪70年代，但是其对于金融市场的影响一直到今天都不能忽略。
而保险市场是为了对风险进行保护的市场，在金融市场中也扮演着重要的角色。
本文将探讨金融衍生品与保险市场之间的联系与互动。
首先，衍生品和保险在概念上存在相似之处，它们都是为了对风险进行管理。
衍生品是一种金融工具，其价值是基于另一个物品或指标而衍生出来的。
比如期货、期权等就是典型的金融衍生品。
而保险则是金融服务的一种，其目的是为了在风险事件发生时，通过向保险公司支付保费来获得赔偿。
保险市场最早的形式可以追溯到中国古代商业行为中的“海损保险”和英国18世纪的“船舶保险”。
虽然二者在概念上相似，但是它们之间的机制和应用却有所不同。
在金融市场中，衍生品通常被用来进行风险管理和投机行为。
投机者可以通过衍生品市场来获得高风险高回报的投资机会，同时企业可以通过交易衍生品合约来规避流动性和市场风险。
而在保险市场中，保险公司与客户之间通常建立一份合同，为客户的风险提供保障。
保险公司从已经签订合同的客户中获得保费，用于支付未来可能出现的赔偿。
尽管两者的机制和应用略有不同，但是它们之间存在一些关联。
保险公司和个人客户可以利用衍生品来进行风险管理。
例如，在保险公司的交易合约中，如果不利于公司的收益情况，公司很可能会进行对冲操作，这其实就是在利用衍生品来降低风险。
同样，个人客户也可以利用期权等衍生品合约进行保障自己财产的风险管理。
此外，保险公司也可以进行对冲操作以规避影响其业务的市场风险。
比如，一些保险公司可能会购买股票或者利用期权等衍生品来替代其保险产品的回报风险。
另外，金融衍生品和保险市场之间的关联还存在于金融创新领域。
随着金融创新的不断发展，金融衍生品的种类和应用范围不断扩大，其中就包括一些与保险相关的创新。
比如，一些保险公司和金融机构合作，在保险产品中加入了期权等的元素，这样的举措提高了保险产品的吸引力和收益率。
衍生金融资产也叫金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。
作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。
非衍生金融资产也就是非衍生金融工具货币(现金)就是基本金融工具，而且对持有的一方来说，还是金融资产。
它代表交换的媒介，可以简单地理解为持有方与政府(发行方)之间的一种合同。
在银行或类似金融机构中的存款也是基本金融工具(资产)，代表着存款人的一种合同权利，即存款人有权从该机构中取得现金，或者根据其存款余额签发支票或类似工具用以偿付金融负债。
其次，还可以找到成双成对出现的基本金融工具，比如，应收账款和应付账款、应收票据和应付票据、应收债券和应付债券、其他应收款和其他应付款、长期股权投资和股本等。
除此之外，也会遇到一些基本金融工具难判断的情况。
比如，融资租赁和经营租赁是否都是基本金融工具?融资租赁合同基本上被视为出租方获得连续收入的权利，同时也是承租方需连续支付的义务，这一系列的支付实质上与贷款协议下本金和利息合起来支付是一样的：出租方对租赁合同中应收款项的投资进行核算而不是对租赁资产本身进行核算。
经营租赁有些不同，它基本上被认为是一项没有完成的合同，要求出租方在未来期间提供资产给承租方使用，以换取类似劳务费的对价，出租方继续核算的是其租赁资产。
因此，融资租赁被认为是一项金融工具而经营租赁则不是一项金融工具(已到期的应收或应付款项除外)。
又比如，财务担保是否是金融工具?它代表着借出方向担保人收取现金的一种合同权利，也是当借入方违约时担保人应支付现金给借出方的一种对应的合同义务；合同权利和义务因过去的交易或事项(承当担保)而存在，即使借出方是否能够行使这一权利以及担保人是否必须履行这一义务都取决于借款人未来是否有违约行为，也是如此。
简述金融衍生工具的功能
金融衍生工具指的是以金融资产或指标为基础，通过契约形式衍生出来的金融产品，其主要功能包括：
1. 风险管理：金融衍生工具可以帮助投资者和企业管理和控制风险。
例如，保险商品是一种最常见的衍生工具，用于管理个人和企业的风险，如意外损失、财产损失等。
2. 价格发现：衍生工具的交易和定价过程，能够为市场参与者提供有关基础资产或指标的价格发现。
这对于资产定价和市场透明度具有重要意义。
3. 资产配置：衍生工具可以帮助投资者进行资产配置，实现投资组合的多元化和风险分散。
例如，期权和期货合约可以使用杠杆效应来获取更大的投资回报。
4. 套期保值：许多企业使用衍生工具来对冲其可能面临的价格风险。
例如，某公司可以使用期货合约来锁定将来购买原材料的价格，以减少价格波动对其业务的影响。
5. 投机和对冲：衍生工具可以用于投机目的，即通过买入或卖出期货、期权等进行市场赌博，从而获得利润。
同时，衍生工具也可被用于对冲，即通过购买或卖出衍生工具来抵消现有头寸的风险。
总的来说，金融衍生工具通过提供各种金融产品，使市场参与者得以管理和控制风险、进行投资、实现资产配置等目标。
然而，需要注意的是，由于其复杂性和杠杆效应，使用衍生工具也带有一定的风险，需要合理使用和谨慎操作。
金融衍生工具知识点汇总1.金融衍生工具的概念和特征金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。
由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：(1)跨期性。
(2)杠杆性。
(3)联动性。
(4)不确定性或高风险性。
2.金融现货交易与金融期货的不同点金融现货交易与金融期货的区别表现在以下几个方面：(1)交易对象不同。
(2)交易目的不同。
(3)交易价格的含义不同。
(4)交易方式不同。
(5)结算方式不同3.金融期货合约的含义和分类金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。
合约中规定的价格就是金融期货合约价格。
按标的物不同，金融期货合约可分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。
(1)利率期货。
利率期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。
利率期货交易则是指在有组织的期货交易所中通过竞价成交的、在未来某一时期进行交割的债券合约买卖。
(2)股指期货。
股指期货的全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
双方在交易时只能把股价指数的点数换算成货币单位进行结算，没有实物的交割。
这是股价指数期货与其他标的物期货的最大区别。
与其他金融期货合约以及股票交易相比，股价指数期货交易具有以下特征：①特殊的交易形式。
②特殊的合约规模。
③特殊的结算方式和交易结果。
④特殊的高杠杆作用。
(3)外汇期货。
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的金融期货合约，用来规避汇率风险。
保险业中的金融衍生品与风险对冲保险业是金融市场中一个重要的领域，而金融衍生品作为保险业中的重要工具之一，发挥着风险管理的关键作用。
本文将探讨保险业中的金融衍生品与风险对冲的关系，并分析其对保险业发展的影响。
一、金融衍生品的定义及作用金融衍生品是指一种基于金融资产的合约，其价值来源于衍生自其他金融工具的基础资产。
它们的主要功能是对冲风险、进行投机或套利，并在金融市场中有效地实现资金的配置。
在保险业中，金融衍生品可以被用来管理保险公司所面临的各种风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险。
例如，一个保险公司面临着未来的利率风险，可以使用利率互换等金融衍生品来对冲这一风险，减少损失的可能性。
金融衍生品的另一个关键作用是提供保险公司进行高效风险管理的工具。
通过运用金融衍生品，保险公司可以更好地平衡风险与收益，降低风险暴露的同时提高盈利能力。
这对于保险公司来说尤为重要，因为它们面临着许多不确定性和复杂的风险。
二、金融衍生品在保险业中的应用案例1. 提供风险转移的工具保险业的核心业务是为客户提供保险保障，而金融衍生品在这方面起到了积极的作用。
比如，保险公司可以通过购买远期合约来锁定未来的商品价格，从而降低因价格波动带来的风险。
此外，保险公司还可以利用期货合约对冲外汇风险和商品价格波动风险。
2. 实现投资组合的多样化保险公司通常持有大量的投资组合，这些投资组合面临着各种风险，如利率风险、汇率风险等。
通过运用金融衍生品，保险公司可以更好地管理这些风险，实现投资组合的多样化。
例如，保险公司可以利用期权来降低股票投资的下行风险，通过套期保值等操作减少外汇风险对投资组合的影响。
3. 对冲天灾风险天灾风险对保险公司来说是一个巨大的挑战，因为它们无法掌控这些风险的发生。
然而，金融衍生品可以提供对冲这些风险的工具。
比如，保险公司可以购买指数衍生品，通过对冲保险索赔的风险来降低风险敞口。
三、金融衍生品与风险对冲对保险业的影响金融衍生品与风险对冲对保险业的影响是多方面的。
期权的时间价值:p232 是指期权购买者为购买期权而支付的费用超过该期权内在价值的部分，这部分价值源于期权到期前标的资产价格波动可能给投资者带来的收益，即期权购买者希望在期权到期前，标的股票的市场价格会向有利的方向变动，执行期权将获得更好的收益.期权的内在价值:p232是指期权购买者立即执行该期权能够获得的收益。
如果立即执行期权不能产生正的期权价值，则内在价值为零。
因此，期权的内在价值就是下列两者中较大的一个：(1)期权处于实值状态的量，(2)零。
期权的内在价值由标的股票的现价和期权的执行价格决定.逆日历价差期权:是指投资者购买期限短的期权，同时出售期限长的期权。
展期：指的是将证券的到期期限向前延展。
展期包括两个交易：在期权到期前买入同样的一份先前出售的期权将空头平仓，再出售一份标的物和执行价格相同但到期期限更晚的期权。
无套利原理P42：套利是这样一个投资策略，即保证在某些偶然情况下获取正报酬而没有负报酬的可能性，也无需有净投资。
换句话讲，套利是一个可以以零成本建立投资组合并能够保证组合的价值增加或者保持为零的一个机会。
无风险套利有如下几点前提：1）无卖空限制2）无交易成本3）无买入价和卖出价之间的差别4）收益和损失的税率相同5）借款利率等于贷款利率。
套利有两个核心特征：第一，存在一个无风险的收益，即所谓“保证获取正报酬而没有负报酬”，我们以V(t)表示投资组合在时点的t价值，P表示事件出现概率，P[V(t)]=0+P[V(t)]>0=1；第二，存在一个自融资策略，即所谓的“无需有净投资”V(0)=0，或者如美国著名金融工程学家约翰•马歇尔所言，是指“头寸”完全可以用贷款来融资（即无资本）。
无套利原理是指具有相同价值的金融产品在同一个竞争的市场应当具有相同的价格。
欧式期权的put-call关系:P263（1）无股利情况下的欧式期权Put-Call等式:欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系（Put-Call Parity）：c+Xe－rT=p+S（2）有股利支付情况下的欧式Put-Call等式：在期权到期日前如果会派发红利，则欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系需要作相应的调整为：c+D+Xe－rT=p+S美式期权的put-call关系: P263（1）无股利条件下，美式期权Put－Call关系：C+X＞P+S＞C+Xe－rT（2）有股利条件下，美式期权Put－Call关系：C+D+X＞P+S＞C+Xe－rTP328布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程：Black-Scholes-Merton微分方程：隐含波动率：隐性波动率，又叫隐含波动率，是将市场上的期权交易价格代入布莱克-斯科尔斯期权定价公式中，反推出来的波动率数值。
（金融保险）金融衍生工具金融衍生工具》期末模拟题（附答案）题型设置：单选题：25*2分多选题：10*3分判断：20*1分一、单选题1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。
则：MAX（S-X，0）-P为：A、单位看涨期权的多头损益B、单位看涨期权的空头损益C、单位看跌期权的多头损益D、单位看跌期权的多头损益2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。
如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。
（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳）A、5.5万美元；-5.5万美元B、4.5万美元；-4.5万美元C、3.0万美元；-3.0万美元D、2.5万美元；-2.5万美元3、存托凭证的发行主体是——。
A、外国公司B、托管银行C、存券银行D、中央存券信托公司4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。
A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权5、在美国长期国债是指——年以上。
A、5B、10C、15D、206、主要是期货期权的交易所包括——。
A、费城交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期货易所D、芝加哥期权交易所7、假设某投资者2002年8月30日开仓建一空头部位：在8622点卖出12月份道指期货一万张。
如果持有到12月交割，假定12月交割日的道指为9622点，则其损益为——。
（不考虑手续费，1单位点道指为500美圆）A、-10亿美圆B、-50亿美圆C、10亿美圆D、50亿美圆8、外国公司在美国发行债券称——。
A、欧洲债券B、扬基债券C、武士债券D、龙债券9、非现金交割的期货品种是——。
A、外汇期货B、黄金期货C、国债期货D、股指期货10、一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑，如果90天后，汇率为$1.5，下列方案中——套期保值效果最理想。
A、美国公司当即以汇率$1.6买入100万英镑的远期合约套期保值。
B、美国公司当即以汇率$1.6卖出100万英镑的远期合约套期保值。
C、如果当初美国公司购买一个期限为90天，执行价为汇率$1.6，数量为100万英镑的看涨期权进行套期保值。
D、如果当初美国公司购买一个期限为90天，执行价为汇率$1.6，数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。
11、期货交易中成交双方为——。
A、空头开仓者与空头平仓者成交B、多头开仓者与空头平仓者成交C、空头开仓者与多头平仓者成交D、都不是12、下列期货套期保值中，能使投资者得到完全保护的是——。
A、基差不变与空头套期保值。
B、正向市场中基差变大，空头套期保值。
C、反向市场中基差变大，多头套期保值。
D、正向市场中基差变小，多头套期保值。
13、某个看涨期权可以按30元的价格购买某公司100股股票，假设公司进行3对1的股票分割，则购买的股票数将调整为——股。
A、33B、130C、200D、30014、140天期的年利率为8%，230天期的年利率为8.25%（连续复利、实际天数/实际天数为计息天数），则其短期国债期货的报价为——。
A、91.56B、95.24C、97.89D、98.3615、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。
假设股价为25元，交割价格为27元。
则远期价格为——。
A、21.18元B、22.49元C、24.32元D、25.76元16、下列期货套期保值中，能使投资者得到部分保护的是——。
A、正向市场中基差变大，多头套期保值。
B、反向市场中基差变大，空头套期保值。
C、反向市场中基差变小，多头套期保值。
D、反向市场中基差变小，多头套期保值。
17、某公司将在3月后购买100万加仑的航空燃油，3月内每加仑航空燃油的价格变化的标准方差为0.032。
公司决定作多热油期货合约进行套期保值，3月内每加仑热油期货的价格变化的标准方差为0.04，且3月内航空燃油的价格变化与3月内热油期货的价格变化的相关系数为0.8。
则最佳套期保值合约数为——。
A、8B、15C、24D、3218、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。
假设股价为25元，交割价格为27元。
则远期合约的多头价值为——。
A、-1.18元B、-1.08元C、1.08元D、1.18元19、——金融时报FT—SE1指数，表述是正确的。
A、巴黎B、法兰克福C、伦敦D、苏黎世20、首先推出金融期权交易的是——。
A、堪萨斯农产品交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期货交易所D、费城期货交易所21、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会——。
A、不确定B、不变C、下降D、提高22、——理论认为在贷款或融资活动中，市场是低效的。
A、市场预期B、资本定价C、流动性偏好D、市场分割23、某投资者购买100个IBM股票的欧式看涨期权，执行价格为100美圆/股，假定股票现价为98美圆/股，有效期为2个月，期权价格为5美圆。
如果到期时股票现价为90美圆/股，出售期权者的损益为——。
A、-1000美圆B、-500美圆C、500美圆D、1000美圆24、外国公司在日本发行债券称——。
A、欧洲债券B、扬基债券C、武士债券D、龙债券25、利率天数计算的惯例中，实际天数/360适用于——。
A、长期国债B、公司债券C、市政债券D、短期国债26、某一债券息票利率为每年14%，距到期日还有20年零2个月，假定在6个月后第一次付息。
则债券面值为$100的转换因子为——。
A、1.49B、1.59C、1.69D、1.7927、一个90天的短期国债现货价格为98元，则报价为——。
A、2B、8C、2%D、8%28、——个月期的LIBOR是CME交易非常活跃的欧洲美圆期货合约中的标的利率。
A、1B、3C、6D、929、某个看涨期权可以按30元的价格购买某公司100股股票，假设公司进行3对1的股票分割，则期权执行价格将调整为——。
A、10元B、20元C、30元D、90元30、某投资者决定用保证金方式购买200股某种股票，并出售2个基于该股票的看涨期权。
股票价格为63元，执行价格为65元，期权费为9元。
如果期权处于虚值状态，保证金帐户可以允许投资者借入资金为股票价格的50%，投资者也可以用收取的期权费作为购买股票的部分资金，则投资者进行这些期权交易所需的最低保证金为——元。
A、3500B、4500C、4900D、630031、——CAC指数，表述是正确的。
A、巴黎B、法兰克福C、伦敦D、苏黎世32、债券最早产生于——。
A、荷兰阿姆斯特丹B、威尼斯共和国C、伦敦柴思胡同D、美国华尔街33、假设5年期国债本金为100元，息票支付日期是3月1日和9月1日，息票率是8%，则3月1日和7月3日之间的利息为——。
A、2.50元B、2.60元C、2.70元D、2.80元34、某公司想运用4个月期的S&P500指数期货合约来对冲某价值为$5，500，000的股票组合，该组合的β值为1.2，当时该指数期货价格为1100点。
假设一份S&P500指数期货的合约量为$500，则有效对冲应卖出的指数期货合约数量为——。
A、12B、15C、18D、2435、全球最大的黄金现货市场是——。
A、伦敦市场B、纽约市场C、香港市场D、苏黎世市场36、对——资产而言，便利收益应为0。
A、石油B、大豆C、黄金D、木材37、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率——。
A、高B、低C、一样D、都不是38、根据流动性偏好理论，投资者将认识到：如果投资于长期债券，基于债券未来收益的——，他们要承担较高的价格风险。
A、下降B、提高C、不变D、不确定39、短期国债期货合约中的标的资产为——天。
A、30B、60C、90D、18040、某投资者购买100个IBM股票的欧式看涨期权，执行价格为100美圆/股，假定股票现价为98美圆/股，有效期为2个月，期权价格为5美圆。
如果到期时股票现价为115美圆/股，出售期权者的损益为——。
A、-1500美圆B、-1000美圆C、1000美圆D、1500美圆41、外国公司在亚洲发行债券称——。
A、欧洲债券B、扬基债券C、武士债券D、龙债券42、假定按某个互换条款，一家金融机构同意支付6个月期LIBOR，收取每年8%（半年复利）的利息，名义本金为1亿美圆。
该互换还有1.25年时间到期。
按连续复利计算的3个月期、9个月期、15个月期的相关贴现率分别为：10%、10.5%、11%。
上一支付日的6个月期LIBOR为10.2%（半年复利），则处于相对另一方的银行，互换价值为——。
A、-4.27美圆B、-3.15美圆C、3.15美圆D、4.27美圆43、利率天数计算的惯例中，30/360适用于——。
A、长期国债B、公司债券C、货币市场工具D、短期国债44、某一债券合约交割面值为$100，000的债券，假定报出的期货价格为90-00，所交割债券的转换因子为1.38，在交割时，每一面值为$100的债券的累计利息为$2，当空头交割时应收到——现金。
A、$125，200B、$126，200C、$127，200D、$128，200参考答案：1、A2、B3、C4、C5、C6、B7、B8、B9、B10、C11、A12、A13、D14、A15、D16、无答案17、B18、A19、C20、C21、D22、D23、C24、C25、D26、B27、D28、B29、A30、B31、A32、A33、C34、A35、A36、C37、B38、D39、C40、A41、D42、D（4.27百万）43、B44、B二、多选题1、远期和约要素包括——。
A、多头B、空头C、到期日D、交割价格E、远期价格2、金融期权的种类有——。
A、外汇期权B、期货期权C、股票期权D、股票指数期权E、利率期权3、期货交易的特征有——。
A、期货合约是标准化的合约B、实物交割率低C、期货交易的高杠杆作用D、期货价格属于远期价格E、期货交易是一种组织严密、高效的交易形式4、期货合约标准化包括要素有——。
A、资产等级B、合约规模C、交割地点D、最后交割日E、最小价格变动5、套期保值原则主要有——。
A、商品种类相同B、交易方向相反C、交割月份相同或相近D、商品数量相等E、交易所特别规定6、期货交易制度主要包括——。
A、会员管理制度B、持仓限额制度C、盯市结算制度D、保证金制度E、大户报告制度7、可转换债券的特点有——。
A、股权性B、债权性C、参与性D、偿还性E、可转换性8、存托凭证的优点有——。
A、市场容量大B、上市手续简单C、筹资能力强D、发行成本低E、提高知名度9、期货交易的价格模式有——。
