金融衍生品习题及答案

金融衍生工具练习试卷3(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追缴保证金达至( )水平。

A．初始保证金B．维持保证金C．最低保证金D．结算保证金正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具2．期货交易实行无负债的每日结算制度,又称逐日盯市制度,以( )个交易日为最长的结算周期,从而控制市场风险。

A．1B．3C．5D．7正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具3．通常,交易所规定的大户报告限额( )限仓限额。

A．大于B．大于或等于C．等于D．小于正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具4．期货交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定,一旦达到涨(跌)幅限制,则高于(低于)该价格的多头(空头)委托无效的规定是( )。

A．无负债结算制度B．每日价格波动限制C．断路器规则D．限仓制度正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具5．外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约,主要作用是( )。

A．增加投资品种B．规避外汇风险C．增加金融衍生工具品种D．进行外汇投资正确答案：B 涉及知识点：金融衍生工具6．( )主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性,是外汇风险中最常见且最重要的风险。

A．商业性汇率风险B．债权债务风险C．储备风险D．结算风险正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具7．利率期货的基础资产主要是( )。

A．即期利率B．远期利率C．固定收益金融工具D．利率指数正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具8．1975年10月,利率期货产生于( )。

A．美国证券交易所B．堪萨斯农产品交易所C．纽约证券交易所D．芝加哥期货交易所正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

111第三章衍生金融工具会计第一局部衍生金融工具练习题局部一、单项选择题1.下面不属于独立衍生工具的是( )。

A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同D.互换和期权【正确答案】：A2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性。

A.跨期性B.联动性C.杠杆性D.不确定性或高风险性【正确答案】：C3.股权类产品的衍生工具是指以( )为根底工具的金融衍生工具。

A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以根底产品所蕴含的信用风险或违约风险【正确答案】：B4.金融衍生工具依照( )可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

A.根底工具分类B.金融衍生工具自身交易的方法及特点C.交易场所D.产品形态【正确答案】：A5.关于金融衍生工具的根本特征表达错误的选项是( )。

A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C.金融衍生工具的价值与根底产品或根底变量严密联系、规那么变动D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度【正确答案】：D6．金融衍生工具产生的直接动因是( )。

A．躲避风险和套期保值 B．金融创新C．投机者投机的需要 D．金融衍生工具的高风险高收益刺激【答案】A7. 套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立〔〕的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。

A、方向一样，数量不同B、方向相反，数量不同C、方向相反，数量一样D、方向一样，数量一样【正确答案】：C8. 20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括( )。

A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务穿插、互相自由渗透，鼓励银行综合化开展C.放松存款准备金率的控制D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制【正确答案】：C9. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是( )。

极铜的市场价格为14200元/吨，公司担心铜价6个月后会跌破13000元/吨，那么公司将无法实现预定的最低目标利润，公司应（）才能保证公司完成最低利润目标。

(正确答案：A,答题答案：)A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）C、卖出铜10000吨D、买入铜10000吨3、中国某贸易公司于3月10日跟德国公司签订了丝绸出口合同共值625万德国马克，约定在当年的12月10日德国公司以德国马克支付货款，贸易公司准备收取这笔货款后换成美元支付给另一家公司作为购买纺织设备的资金，3月10日期货市场汇率是1美元=2.5德国马克，因担心这九个月中德国马克贬值，美元升值，公司可以在3月10日（）(正确答案：A,答题答案：)A、在外汇期货市场上卖出10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日B、在外汇期货市场上买入10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日C、卖出625万德国马克D、买入625万德国马克4、标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国债的期货合约，若期货市场爆出的价格为98-22，则若以小数点来表示，为（）。

(正确答案：C,答题答案：)A、98.2215美元B、98.6675美元C、98.6875美元D、98.7875美元5、某投资者在8月1日时持有的啊G股票收益率为10%，由于下跌的可能性很大，决定利用沪深300股指期货进行套期保值，沪深300每点价值为300元人民币，假定其持有的G股票现值为500万元，G股票与沪深300指数的贝塔系数为1.6,8月1日现货指数为2882点，12月份到期的期指为2922点，那么该投资者卖出期货合约数量为（）(正确答案：B,答题答案：)A、8B、9C、10D、116、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

(正确答案：C,答题答案：)A、每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B、商品期货合约最小变动价位的确定取决于标的物的种类、性质、市价波动情况C、较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加D、最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值7、一个投资者在8月1日以8000点的价格购买了一份9月份到期的香港恒生指数期货合约，到交割日，香港恒生指数收在8100点，则收益等于（）。

金融衍生品学习题详细解答金融衍生品是金融市场上的一类重要工具，它们的价值是通过基础资产的价格变动衍生而来的。

在金融市场中，人们通过交易金融衍生品来规避风险、投机获利或者进行套利。

本文将详细解答一些常见的金融衍生品学习题，帮助读者更好地理解和应用这些金融工具。

一、期货合约期货合约是一种具有标准化特点的金融衍生品。

它是双方同意以特定价格在未来某个时间点交割某种标的物的合约。

以下是一些与期货合约相关的学习题。

1. 期货合约的买方和卖方各有哪些权利和义务？答：期货合约的买方有权利在未来某个时间点以合约规定的价格购买标的物，同时有义务按合约支付保证金。

卖方则有义务在未来某个时间点以合约规定的价格出售标的物，同时有权利获得保证金。

2. 期货合约的价格是如何形成的？答：期货合约的价格由市场供求关系决定。

当多数人认为标的物未来价格将上涨时，买方愿意出更高的价格购买期货合约，卖方则愿意提高卖价；反之，当多数人预期标的物未来价格下跌时，买方愿意降低买价，卖方则愿意降低卖价。

二、期权合约期权合约是一种给予买方权利但不强制履行的衍生品合约。

在期权合约中，买方有权利在未来某个时间点以合约规定的价格购买或者卖出标的物，但不具有相应义务。

以下是一些与期权合约相关的学习题。

1. 看涨期权和看跌期权有什么区别？答：看涨期权赋予买方在未来以合约规定的价格购买标的物的权利，看跌期权赋予买方在未来以合约规定的价格卖出标的物的权利。

2. 欧式期权和美式期权有什么区别？答：欧式期权只能在合约规定的特定日期行使权利，而美式期权可以在合约有效期内任意时间行使权利。

三、互换合约互换合约是一种用于交换金融产品现金流量的金融衍生品合约。

通过互换合约，交易双方可以在未来的一段时间内交换利率、汇率、商品价格等现金流量。

以下是一些与互换合约相关的学习题。

1. 利率互换合约的目的是什么？答：利率互换合约的目的是帮助交易双方降低利率风险。

在利率互换合约中，一方以固定利率支付现金流，另一方以浮动利率支付现金流，从而共享利率风险。

金融衍生工具全套试题在线练习金融衍生品1总分:100分考试时间:100分钟I .选择题1、下列属于衍生金融工具的是()。

(正确答案:c，答案:)股票b，债券c，期货d，外汇2.美国进口商必须在90天内向英国出口商支付5亿英镑。

为了避免这种风险，甲方可以()A.在远期外汇市场购买500万英镑的90天远期外汇，在远期外汇市场出售500万英镑的90天远期外汇，立即购买500万英镑，立即出售500万英镑3.假设当前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为每年8%，套利者应该如何套利(正确答案:A，答案:A)a借入400万美元购买10，000盎司黄金。

同时，卖出10，000盎司b，借入400万美元，在90天远期市场卖出10，000盎司现货金。

与此同时，在90天远期市场上卖出10，000盎司c，借入400万美元，买入10，000盎司现货金。

与此同时，在90天远期市场上购买10，000盎司的黄金，借入400万美元，卖出10，000盎司的现货黄金。

4.假设英镑的90天远期价格为1.58美元，如果投机者预计英镑价格在90天内将高于这一水平，他应该()A.卖出远期英镑b，买入远期英镑c，卖出远期美元d，买入远期美元5.没有固定场所、交易限制规则较少、在一定程度上更国际化的市场是()A.公开招标b，场外交易c，自动匹配系统d，自由交易6.()交易所推出第一章抵押债券利率期货合约。

(正确答案:a，答案:)A.芝加哥期货交易所b，芝加哥商品交易所c，芝加哥期权交易所d，美国堪萨斯期货交易所7、衍生金融工具的客观背景是()。

(正确答案:a，答案:)A.金融市场的价格风险b .金融理论的发展c .金融机构的发展d .科技的发展8.衍生金融工具的主要功能是()。

(正确答案:c，答案:)A.价格发现b，投机c，对冲d，套利第二，选择题1.衍生金融工具的主要功能有()套期保值手段b，价格发现手段c，套利手段d，投机手段2.衍生金融工具按基本资产分类()(正确答案:美国广播公司，答案:)A.股票衍生品b、利率衍生品c、货币衍生品d、期权衍生品3.根据衍生品交易的方法和特点，分为()(正确答案:ABCD，答案:)A.金融期货b，金融期货c，金融期权d，金融互换4.衍生金融工具的市场参与者包括()(正确答案:ABCD，答案:)a、套期保值者b、投机者c、套利者d、经纪人5.根据衍生金融工具的不同类别()(正确答案:BC，答案:)A.股票衍生工具b、远期衍生工具c、期权衍生工具d、利率衍生工具6.衍生金融工具的背景是()A.突出的市场风险b .科学技术的快速发展c .金融机构的积极发展d .金融理论的发展7.期货市场形成的价格具有()特征(正确答案:ABCD，答案:)真实性，可预测性，连续性，权威性第三，判断问题1.衍生金融工具是合同价格，其价值取决于基本资产的价格。

金融衍生品课后思考与习题第一章期货市场基本原理（书P29）1、结合期货市场产生历程，谈谈期货市场产生的规律是什么？答：从芝加哥期货交易所的产生历程可以看到，期货市场的形成经历了从现货交易到远期交易最后到期货交易的复杂演变过程，它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果，期货市场是现货市场发展的产物，两者相辅相成、互相补充、共同发展。

2、讨论茶叶和烟草是否能作为期货品种？答：我认为茶叶和烟草不能作为期货品种。

理由如下：并不是所有现货市场的商品都适合进行期货交易，一般而言，能够成为期货品种必须具备以下条件：商品同质性；价格波动大且频繁；现货规模大；适宜储藏。

3、期货合约主要条款有哪些？答:一、合约名称；二、交易单位；三、报价单位；四、最小变动价位；五、每日价格最大波动限制；六、合约交割月份；七、交易时间；八、最后交易日；九、交割日期；十、交割等级；十一、交割地点；十二、交易手续费；十三、交割方式。

4、期货市场的功能有哪些？答：一、价格发现，合理配置资源：1、优化资源配置功能；2、信息功能；3、定价功能二、风险管理，化解国民经济系统性风险5、期货交易的基本特征是什么？答：交易集中化、合约标准化、交易的远期性质、保证金制度与杠杆机制、每日无负债结算制度、交易所具有担保履约职责、双向交易和对冲机制。

第二章期货市场构成（书P58）1、期货交易者是如何分类的？期货交易者可以分为两大类：套期保值者和投资者，后者包括投机交易者和套利交易者2、我国期货中介机构有哪些分类？中国香港的期货中介机构有两种类型：一是经纪商，二是期货商；我国大陆期货中介机构目前包括期货公司、介绍经纪人、和居间人三类。

3、期货交易所的主要职能是什么？主要职能：（1）提供交易的场所、设施和服务。

（2）设计合约，安排合约上市。

（3）、制定期货交易规则，组织并监督交易。

（4）、监控市场风险。

（5）、发布市场信息。

4、会员制与公司制期货交易所各自的特征是什么？会员制的特征：（1）、它是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本；（2）、会员在进行交易或代理客户交易之前必须取得会员资格；（3）、会员制期货交易所实行自律管理。

金融衍生品市场考试（答案见尾页）一、选择题1. 金融衍生品市场的基本概念是什么？A. 金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于基础资产的价格变动。

B. 金融衍生品市场主要用于投资和风险管理。

C. 金融衍生品市场与股票市场无关。

D. 金融衍生品市场是金融市场的一部分。

2. 金融衍生品的类型包括哪些？A. 股票期权B. 期货合约C. 互换合约D. 所有以上都正确。

3. 金融衍生品市场的参与者有哪些？A. 投资者B. 利用金融衍生品进行套期保值的实体企业。

C. 金融机构（如证券公司、银行）D. 非金融企业和个人投资者。

4. 金融衍生品市场的交易目的主要是什么？A. 为实体经济提供风险管理工具。

B. 提供投机获利机会。

C. 提供流动性。

D. 所有以上都正确。

5. 什么是金融衍生品的保证金制度？A. 保证金制度是金融衍生品市场的一种监管措施，要求交易双方缴纳一定比例的保证金。

B. 保证金制度可以降低交易风险。

C. 保证金制度确保交易的履行。

D. 保证金制度与金融衍生品市场的有效性无关。

6. 金融衍生品市场的交易方式有哪些？A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 所有以上都正确。

7. 金融衍生品市场的价格影响因素有哪些？A. 基础资产的价格变动B. 交易成本C. 市场情绪D. 宏观经济因素。

8. 什么是金融衍生品的交割？A. 交割是指交易双方按照合同规定，在交易到期时实际交割标的资产的行为。

B. 交割是指交易双方按照合同规定，在交易到期前确定交割价格，到期时实际交割标的资产的行为。

C. 交割是指交易双方按照合同规定，在交易到期前确定交割价格，到期时现金结算的行为。

D. 交割是指交易双方按照合同规定，在交易到期时现金结算标的资产的行为。

9. 金融衍生品市场监管的主要目的是什么？A. 保护投资者利益B. 维护市场公平和透明C. 防止市场操纵和欺诈行为D. 所有以上都正确。

10. 未来金融衍生品市场的发展趋势是什么？A. 金融衍生品市场的交易品种将更加丰富。

一、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）：A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）：A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）：A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）：A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）：A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元8．股指期货的交割方式是（）：A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。

金融衍生工具练习试卷6(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。

传统的证券发行是以( )为基础,而资产证券化则是以( )为基础发行证券。

A．企业特定的资产池B．特定的资产池企业C．企业一般资产D．特定的资产池一般资产正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具2．可以在失效日之前一段规定时间内行权的权证是( )。

A．美式权证B．欧式权证C．亚式权证D．百慕大式权证正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具3．可转换债券在转换前后体现的分别是( )。

A．债权债务关系、所有权关系B．债权债务关系、债权债务关系C．所有权关系、所有权关系D．所有权关系、债权债务关系正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具4．可转换债券的最主要的金融特征是( )。

A．持有人可以将债券转为普通股B．持有人可以将普通股转为债券C．发行人可以将债券转为普通股D．发行人可以将普通股转为债券正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具5．我国《上市公司证券发行管理办法》规定,可转换公司债券的期限最短为( )年。

A．1B．2C．3D．5正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具6．我国《可转换债券管理办法》规定,上市公司发行可转换公司债券的转换价格应以公开募集说明书前( )个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,并上浮一定幅度。

A．10B．15C．30D．60正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具7．某可转换债券的债券面额为1000元,规定其转换比例为80,则其转换价格为( )元。

A．80B．8C．25D．12.5正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具8．下列情况中,不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )。

A．送股B．配股C．股票价格在某一日暴跌D．增发股票正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具9．通过资产证券化提高了基础资产的( ),便于投资者进行投资。

1、（单选题）以下关于金融衍生工具的说法，不正确的有（）。

A.金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B.金融衍生工具的基础产品就是现货金融产品C.金融衍生工具可以作为其基础产品D.近年来，某些自然现象甚至人类行为逐渐成为金融衍生工具的基础变量【答案】：B2、（单选题）金融衍生工具的基本特征不包括（）。

A.收益性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】：A3、（单选题）下列对金融衍生工具基本特征的叙述错误的有（）。

A.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动B.金融衍生工具的杠杠效应一定程度上决定了它的高投资性和高风险性C.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金和权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具D.金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度【答案】：D4、（单选题）若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。

A.5B.10C.20D.50【答案】：C5、（单选题）金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约体现了金融衍生工具的（）特征。

A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、不确定性或高风险性【答案】：A6、（单选题）金融衍生工具市场的作用包括（）。

I.促进了资本垄断的形成；II.促进了一个或地区金融市场国际竞争力的提高；III.完善了现代金融市场的组织体系；IV.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段；A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV【答案】：D7、（多选题）基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面,国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中,认为金融衍生工具还伴随着（）。