第六章 证券自营业务

第一章总则第一条为规范本公司证券自营业务，确保自营业务的安全、合规、高效运作，防范和化解自营业务风险，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等相关法律法规，结合本公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于本公司证券自营业务的各个环节，包括自营账户管理、投资决策、风险控制、操作执行、监督管理等。

第三条本制度旨在建立健全自营业务内部控制体系，确保自营业务稳健发展，维护公司及客户的合法权益。

第二章自营账户管理第四条自营业务账户应严格按照法律法规和公司规定开设，确保账户的真实性和合法性。

第五条自营业务账户实行集中管理和分级授权制度，明确账户的权限、责任和操作流程。

第六条严禁将自营业务账户用于其他业务，确保自营业务与其他业务分离。

第三章投资决策第七条建立健全自营业务投资决策机制，明确投资决策机构、决策程序和决策权限。

第八条投资决策应遵循市场规律，综合考虑宏观经济、行业趋势、公司基本面等因素，进行科学、合理、稳健的投资。

第九条投资决策机构应定期召开投资决策会议，对投资策略、投资组合、投资规模等进行讨论和决策。

第四章风险控制第十条建立健全自营业务风险控制体系，确保自营业务风险可控、可承受。

第十一条明确自营业务风险控制指标，包括持仓比例、风险敞口、止损线等。

第十二条定期进行风险评估，对自营业务风险进行预警和监控。

第十三条建立风险事件报告制度，对重大风险事件进行及时报告、处置和跟踪。

第五章操作执行第十四条建立自营业务操作流程，确保自营业务操作的规范性和准确性。

第十五条操作人员应具备相应的资质和经验，严格执行操作规程。

第十六条建立自营业务操作日志，详细记录操作过程，便于追溯和监督。

第六章监督管理第十七条稽核部门定期对自营业务进行稽核，确保自营业务合规运作。

第十八条建立自营业务信息披露制度，及时、准确地向监管部门和投资者披露自营业务相关信息。

第十九条对自营业务人员进行职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的合规操作意识和风险控制意识。

证券自营交易的规章制度第一章总则第一条为规范证券自营交易，保护投资者权益，保障市场稳定，依据《证券法》及有关法律法规，制定本规章。

第二条本规章所称证券自营交易，是指证券公司运用自有资金从事证券市场买卖活动的行为。

第三条证券公司的证券自营交易应当遵循诚实守信、谨慎勤勉、自律规范的原则，保持证券市场的公平、公正、公开。

第四条证券公司应当建立健全内部控制制度，加强监督管理，规范业务行为，防范风险。

第二章证券自营交易的组织和管理第五条证券公司应当根据自身实际情况设立证券自营交易部门，并明确部门负责人。

第六条证券自营交易部门应当由经验丰富、业务能力强、具备相关从业资格的人员组成，并定期进行培训。

第七条证券公司应当设立专门的自营交易管理委员会，负责审批和监督自营交易相关事项。

第八条证券自营交易管理委员会应当定期开会，审核自营交易情况，及时发现和解决问题。

第九条证券公司应当建立自营交易风险管理制度，包括但不限于风险控制、风险评估、风险预警、风险应对等方面。

第十条证券自营交易部门应当按照公司内控规定，严格执行交易权限和风险管理制度，禁止未经授权擅自进行交易。

第十一条证券自营交易部门应当建立完整的记录和报告制度，及时向公司高管和监管部门报告交易情况。

第三章证券自营交易的行为规范第十二条证券自营交易部门应当遵守证券市场的相关法律法规，不得从事违法违规的交易活动。

第十三条证券自营交易部门应当遵守自律规定，不得从事操纵市场、虚假交易、内幕交易等违规行为。

第十四条证券自营交易部门应当遵循风险管理原则，合理控制交易风险，不得盲目追求高额利润。

第十五条证券自营交易部门应当维护客户利益，不得利用信息优势损害客户利益。

第十六条证券自营交易部门应当严格执行公司内部规定，不得越权操作，不得虚报交易业绩。

第四章证券自营交易的风险管理第十七条证券自营交易部门应当建立风险管理制度，包括但不限于市场风险、信用风险、操作风险等方面。

第十八条证券自营交易部门应当定期评估风险暴露情况，制定风险防范方案，及时应对风险事件。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第六章 证券自营业务知识点：自营业务投资范围● 定义：自营业务可投资于依法可以在境内证券交易所上市交易的证券、依法可以在银行间市场交易的证券以及依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

● 详细描述：依法可以在境内证券交易所上市交易的证券包括股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。

依法可以在银行间市场交易的证券包括政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券。

依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券主要是指开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。

例题：1.以下关于《证券公司自营投资品种清单》说法错误的是（）。

A.证券公司从事证券自营业务,限于买卖《清单》所列证券B.证券公司经证监会的批准,可以设立子公司,从事《清单》以外的金融产品等投资C.证券公司为对冲风险参与金融衍生产品交易的,可不受《清单》的限制D.《清单》中包含了开放式基金、证券公司理财产品以及商业银行理财产品正确答案：D解析：《证券公司证券自营投资品种清单》包括开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。

2.证券经营机构自营业务买卖的对象包括（ ）。

A.上市股票、上市债券、上市权证、上市基金B.在银行间市场交易的金融债券、国际开发机构人民币债券、中期票据C.经中国证监会批准发行的境内开放式基金D.经中国证监会批准发行的境内证券公司理财产品正确答案：A,B,C,D解析：以上均是买卖的对象。

3.非上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要对象。

A.正确B.错误正确答案：B解析：证券公司自营业务的主要对象是：已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。

第6章证券自营业务第1节证券自营业务的含义与特点1.证券自营业务的含义、投资范围及特点[掌握]:1．含义证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，以自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。

2．投资范围（1）已经和和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。

这类证券主要是股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。

（2）已经和依法可以在境内银行间市场交易的以下证券：1）政府债券。

2）国际开发机构人民币债券。

3）央行票据。

4）金融债券。

5）短期融资券。

6）公司债券。

7）中期票据。

8）企业债券。

（3）依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

这类证券主要是指开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。

证券公司因包销而买卖证券，或者为对冲风险参与金融衍生产品交易的，可不受自营清单的限制。

此外，具备证券自营业务资格的证券公司，按有关规定报经中国证监会批准，可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。

3．特点第2节证券公司证券自营业务管理1.证券自营业务的决策与授权[掌握]:证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。

自营业务决策机构原则上应当按照“董事会一投资决策机构一自营业务部门”的三级体制设立。

董事会是自营业务的最高决策机构。

自营业务具体投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。

自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。

自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。

自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。

【关键字】证券证券交易第六章1: 持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的40%。

【×】2: 证券自营原始凭证及相关文件至少妥善保存20年。

【√】3: 证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买入行为。

【√】4: 证券公司的自营业务禁止非自已名义开立的账户。

【√】5: 证券公司的自营业务可以使用非自己名义开设的账户。

【×】6: 计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。

【√】7: 自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门制定专人完成。

【√】8: 证券公司同时经营证券自营业务和代理业务，应当将两类业务的资金账户和人员分开管理。

【√】9: 自营业务的法律风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，如进行内幕交易、操纵市场等行为可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

【×】10: 根据规定，证券公司进行证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营账户，并报中国证监会备案。

【√】11: 自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的400%。

【×】12: 证券公司可以委托其他证券公司代为买卖证券。

【×】13: 自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的200%。

【×】14: 相比代理手续费，证券自营业务的收益不稳定。

【√】15: 证券公司的董事会是自营业务的最高决策机构，自营业务规模由其决定。

【√】16: 证券公司自营业务的内部控制中的重点防范的风险包括信用交易。

【×】17: 持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

【√】18: 由于证券自营业务的高风险特性，为了控制经营风险，证券公司持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

第六章证券自营业务大纲要求掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务管理的基本内容；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管和法律责任。

第一节证券自营业务的含义与特点考点一：证券自营业务的含义与特点考点解析：1.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

2.证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券；另一类是非上市证券。

（1）上市证券是指在证券交易所挂牌交易的人民币普通股、基金券、权证、国债、公司或企业债等，这是证券公司自营买卖的主要对象。

上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。

（2）非上市证券是指已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的证券。

非上市证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现。

3.自营业务与经济业务相比较，具有以下特点：（1）决策的自主性。

这表现在：1）交易行为的自主性；2)选择交易方式的自主性；3）选择交易品种、价格的自主性。

（2）交易的风险性。

（3）收益的不稳定性。

第二节证券公司证券自营业务管理考点二：证券公司自营自营业务考点解析：1.证券自营业务的决策与授权。

自营业务决策机构原则上应当按照“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。

董事会是自营业务的最高决策机构，在严格遵守监管法规中关于自营业务规模等风险控制指标规定的基础上，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实。

2.证券自营业务的操作管理。

应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。

3.证券自营业务的风险控制。

（1）自营业务的风险主要是法律风险、市场风险、经营风险。

（2）自营业务风险的监控:自营业务的规模及比例监控、自营业务的内部控制。

第六章证券自营业务第一节证券自营业务的含义与特点一、证券自营业务的含义（一）含义证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。

具体地说有以下4层含义：1.只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。

从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币，净资本不得低于5000万元人民币。

2.自营业务是证券公司以营利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。

3.在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金。

4.自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行；并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。

（二）买卖对象证券自营买卖的对象主要有两大类：1.依法公开发行的证券。

这类证券主要是股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。

这类证券主要是上市证券，上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。

2.中国证监会认可的其他证券。

目前，这类证券主要是已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的非上市证券。

这类证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现。

（1）银行间市场的自营买卖，是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖。

目前，银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。

（2）柜台自营买卖，是指证券公司在其营业柜台以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。

这种自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。

另外，证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买入行为。

如在股票、债券承销中采用包销方式发行股票、债券时，由于种种原因未能全额售出，按照协议，余额部分由证券公司买入。