股票指数投资策略-100分

银行员工测试题-基金证券投资100题及答案18考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、已知某基金的实际收益率为13.5%，其基准投资组合的收益率10%，其中股票占比58%，指数收益率为15%；债券占比42%，指数收益率为3.095%，该基金的各项资产权重为股票72%，债券28%。

则该基金资产配置对超额收益的贡献为()。

A.1.547%B.1.589%C.1.853%D.2.051%答案：A2、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入（）。

A.盈余公积B.留存收益C.资本公积D.股本账户答案：C解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。

3、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A．票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值答案为B4、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（）。

A、股息B、红利C、利差D、资本利得答案为D【解析】本题考查股票的特征。

股票持有者可以持股票到市场上进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取价差收益。

这种价差收益称为资本利得。

5、2014年1月和7月，（）分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务，使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品。

A、深圳清算所B、上海清算所C、大连清算所D、北京清算所答案为B【解析】本题考查利率互换业务。

2014年1月和7月,上海清算所分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务,使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品,有力地支持我国成为全球第三个实施场外金融衍生品强制集中清算机制的国家。

6、关于股票的价格，下列说法错误的是（）。

A、股票本身是有价值的B、股票有价格是因为它代表收益的价值C、股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖D、股票价格是对未来收益的评定答案为A【解析】本题考查股票的价值与价格。

2024年证券从业资格-证券投资顾问业务（证券投资顾问）考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分)常见的战术性投资策略包括（）。

Ⅰ．交易型策略Ⅱ．多一空组合策略Ⅲ．事件驱动型策略Ⅳ．固定比例策略A. Ⅰ．ⅢB. Ⅰ．Ⅱ．ⅢC. Ⅱ．ⅣD. Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ2.(单项选择题)(每题 1.00 分)证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

I 时间II 内容III 方式IV 依据A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I、III、IVD. I、II、III、IV3.(单项选择题)(每题 1.00 分)我国主要的保险品种有( )。

Ⅰ 人寿保险Ⅱ 健康保险Ⅲ 财产保险Ⅳ 人身意外伤害保险A. Ⅰ、ⅡB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.(单项选择题)(每题 1.00 分)证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起( )个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

A. 5B. 3C. 10D. 75.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列关于预期效用理论说法正确的有（）。

I 预期效用理论又称期望效用函数理论II 预期效用理论建立在在公理化假设的基础上III 预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架IV 预期效用理论的优点在于理性人假设V 预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些“悖论”的挑战A. I、II、III、IVB. I、II、III、VC. I、II、IV、VD. I、III、IV、V6.(单项选择题)(每题 1.00 分)从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》情节严重的，作出（）。

A. 责令改正B. 移送司法机关C. 罚款D. 行政处罚7.(单项选择题)(每题 1.00 分)子女教育储蓄属于客户证券投资目标中（）目标。

如何利用股票指数进行投资投资股票是一种常见的财务手段，它可以让人们从股市中获得收益。

然而，股市的波动性很高，投资者面临着风险。

为了更好地理解市场趋势和规避风险，许多投资者利用股票指数进行投资。

在本文中，我们将探讨如何利用股票指数进行投资，并提供一些有价值的投资建议。

一、了解股票指数的概念股票指数是衡量特定市场或行业中股票整体表现的数值。

它代表了所涵盖股票的加权平均数，一般用于描述整个市场或某个特定行业的走势。

通过观察股票指数的变化，可以更好地了解市场的整体走势和行业的表现。

二、选择适合的股票指数在进行股票投资之前，首先需要选择适合的股票指数。

不同的指数代表了不同的市场和行业，各自有其特定的特征和风险。

例如，标普500指数代表了美国股市的整体情况，而纳斯达克指数则代表了科技股市。

根据自己的投资偏好和风险承受能力，选择合适的股票指数是至关重要的。

三、观察股票指数的趋势一旦选择了适合的股票指数，接下来就需要观察其趋势。

股票指数会通过图表等形式展示出来，投资者可以通过观察图表来了解市场的波动情况和趋势模式。

例如，如果股票指数呈现出稳定增长的趋势，那么可能是一个买入的好时机。

相反，如果股票指数出现下跌趋势，那么可能需要考虑减少投资或者换入其他证券。

四、制定合理的投资策略根据观察到的股票指数趋势，投资者需要制定合理的投资策略。

这可以包括确定买入和卖出的时机、设定止损线、分散投资等。

投资策略的制定应该基于对市场的深入研究和对自身投资目标的清晰认识。

同时，投资者还需要时刻关注市场的动态，及时调整投资策略以应对不同的市场情况。

五、控制风险与分散投资投资股票存在一定的风险，为了降低风险，投资者应该进行分散投资。

分散投资意味着将投资资金分散到不同的股票、行业和地区，以降低单一投资带来的风险。

此外，设置适当的止损线也是控制风险的重要手段。

止损线可以帮助投资者在股票价格下跌到一定程度时及时出场，避免继续亏损。

六、与专业人士合作投资股票需要专业知识和经验，对于新手投资者而言，与专业投资顾问合作可能是一个不错的选择。

银行员工测试题-基金证券投资100题及答案5考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、通常而言，收益率曲线的正常形态是（）。

A.水平收益曲线B.下降收益曲线C.上升收益曲线D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线答案：A2、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（）A．风险投资B．成长权益C．另类投资D．并购投资答案为C3、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。

用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。

上述说法（）。

A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确答案：C解析：考查可转换债券知识点。

4、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险B.提前赎回风险C.通胀风险D.信用风险答案：D；解析信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的可能性。

5、如果基金当月的实际收益率为5.34%，该基金基准组合的数据如下表：则当月基准组合收益率为（）%。

A．2.68B．3.97C．4.16D．4.57答案为B6、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。

三种复制方法所使用的样本股票的数量关系是（）。

A、完全复制＜抽样复制＜优化复制B、完全复制＞抽样复制＞优化复制C、优化复制＜完全复制＜抽样复制D、优化复制＞完全复制＞抽样复制答案为B【解析】本题考查指数跟踪方法。

根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。

三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减,但是跟踪误差通常依次增加。

7、基金在估值时，对于（）和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

A．送股B．转增股C．配股D．以上选项都对答案为D8、下列选项中属于亚洲主要交易所的是（）。

Operations Research and Fuzziology 运筹与模糊学, 2023, 13(3), 1720-1734 Published Online June 2023 in Hans. https:///journal/orf https:///10.12677/orf.2023.133173基于中华120指数的股票投资组合策略任 莎贵州大学数学与统计学院，贵州 贵阳收稿日期：2023年4月3日；录用日期：2023年6月9日；发布日期：2023年6月16日摘要指数追踪主要是对某一指数的表现进行复制或跟踪，是一种流行的被动投资组合管理策略。

随着中国股市的快速发展和不断成熟，各项制度正在趋于规范和完善，加之计算机技术的不断发展，股指种类逐步丰富，股指对于投资的作用显得更加重要，很多投资者开始根据某些指数来进行股票的选择。

本文以中华120指数及其成分股为研究对象，采用R 软件为计算工具，运用逐步回归模型、Lasso 、岭回归、两步估计法通过p C 准则、CV 准则的方法得到了两个样本股空间，最后在这两个样本股空间上对模型进行实证分析。

数值实验表明基于Lasso 的股票指数追踪模型具有较好的追踪误差及可解释性的优点。

关键词指数追踪，逐步回归，Lasso ，岭回归，两步估计Equity Portfolio Strategy Based on the China 120 IndexSha RenSchool of Mathematics and Statistics, Guizhou University, Guiyang GuizhouReceived: Apr. 3rd , 2023; accepted: Jun. 9th , 2023; published: Jun. 16th , 2023AbstractIndex tracking is a popular passive portfolio management strategy that replicates or tracks the performance of a particular index. With the rapid development and continuous maturity of the Chinese stock market, various systems are becoming standardised and perfected; coupled with the continuous development of computer technology and the gradual enrichment of stock indices, the role of stock indices for investment has become more important and many investors have started to make stock selection based on certain indices. This paper takes the China 120 Index and its任莎constituent stocks as the research object, uses R software as the calculation tool, uses stepwise regression model, Lasso, ridge regression, two-step estimation method through theC criterion,pCV criterion and other methods to obtain two sample stock spaces, and finally carries out empiri-cal analysis of the model on these two sample stock spaces. Numerical experiments show that the Lasso-based stock index tracking model has the advantages of better tracking error and interpre-tability.KeywordsExponential Tracking, Stepwise Regression, Lasso, Ridge Regression, Two-Step EstimationThis work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0)./licenses/by/4.0/1. 引言新中国的股票市场从上个世纪80年代就开始孕育，当时，国有企业的股份制改革可以认为是推动中国股市发展的重要因素。

指数化投资指数化投资就是参照某种指数的权重，投资于多种股票（或债券、期货），形成组合投资，分散投资风险。

如上证50指数，就是根据上证的50只重要股票，分别设定一定的权重，计算的综合相对价格。

此外还有上证综指，深圳成指，美国标准普尔指数，纳期达克指数等。

采用指数化投资的主要好处是选用了最具代表性的，效益较好的股票，风险相对较小，上涨时可以取得高于大盘的收益，下跌时一般可以小于大盘的跌幅，因为一般指数股都是较好的有代表性的绩优股。

但因为分散投资，指数化投资也不可能取投机性的暴利。

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

编制原理：指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。

指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票，以令其基金回报率与市场指数的回报率接近。

运作上，它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点。

从长期来看，指数投资业绩甚至优于其他基金。

设立原则：指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则。

运作方法：指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。

从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。

优点：1、受人为因素影响很小。

2、费率低。

一般股票型基金申购和赎回费率是1-1.5%，而指数基金是0.5-1.2%。

3、被动跟踪指数个人理财计算器，非常直观。

也适合短期波段操作。

4、长期投资风险小、回报优。

缺点：1、波动太大。

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

2021基金从业证券投资汇总考题及答案-卷2考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案B、战术性资产配置的有效性是存在争议的C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险答案为C【解析】本题考查战术资产配置。

从一般意义上讲,战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。

2、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险B.提前赎回风险C.通胀风险D.信用风险答案：D解析：信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

3、（）是现存最大的基础设施投资管理公司A.麦格理集团B.世邦魏理仕全球投资集团C.高盟公司D.布里奇沃特投资公司答案：A；解析麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司4、下列属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品的是（）。

Ⅰ.私募债券转让Ⅱ.跨境ETF申购Ⅲ.专项资产管理计划转让Ⅳ.货币ETF申购A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查全额结算方式。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品。

5、下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是（）。

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产管理集团公司在英国境内管理了约55％的资产D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿英镑的资产来自境外客户答案：B解析：目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。