现代公司法人治理结构讲义

公司法人治理结构

 企业的组织形式可分为个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种类型。

 公司制企业，即公司，是指由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。

 公司法人具有以下基本特点：

1. 资合的性质。公司是由股东或出资人拥有所有权的企业，亦即投资者所有的企业。

2. 承担有限责任。

3. 所有权与经营权相分离。

 按我国公司法，公司是特指在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。

第一节 公司所有者与经营者

一、 公司所有者

(一) 原始所有权：表现为股权，股东没有对公司直接经营的权利，也没有直接处置法人财产的权利。股东一旦出资入股，不能要求退股而抽走资本。

股东的主要权限：

1. 股票所有权和处分权，包括馈赠、转让、抵押等

2. 对公司的决策参与权，可出席股东会进行表决，选举和被选举董事

3. 对公司收益参与分配的权利，包括股息和红利，清算后分得剩余财产

(二) 法人财产权：公司拥有法人财产权，依法对法人财产行使各项权能，同时以其全部法人财产承担民事责任

特点：

1. 法人财产从归属意义上讲是属于股东的

2. 公司的法人财产和出资者的其他财产之间有明确的界限，公司破产或清算时债权人只能对公司法人财产提出要求，与出资者的其他个人财产无关

3. 一旦资金注入公司形成法人财产后，出资者不能再直接支配这一部分财产，也不得从企业中抽回，只能依法转让

(三) 公司财产权能的两次分离

1. 原始所有权与法人产权的分离：公司对经营资产具有完全的支配权，即排他性占有权、使用权、收益权和处分转让权；股东保留对股票的占有权，法人享有对实物资产的占有权

2. 法人产权与经营权的分离：法人产权集中于董事会；经营权集中于经理，包括财产占有、使用和依法处分权（有限的），不包括收益权

二、 公司经营者

经营者是指在一个所有权和经营权分离的企业中承担法人财产的保值增值责任，以法人财产拥有绝对经营权和管理权，全面负责企业日常经营管理，由企业在经理人市场中聘任，以年薪、股权和期权等为获得报酬主要方式的经营人员。

第二章 公司法人治理结构

知识链接一：

按照法律形态来划分，企业的组织形式有个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种类型。

公司制企业，即公司，是指由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。

公司法人具有以下基本特点：①资合的性质。公司是由股东或出资人拥有所有权的企业，亦即投资者所有的企业。②承担有限责任。除无限责任公司以外，一般公司的股东或出资人都以其拥有的股权或出资额为限，对公司债务承担有限责任。③所有权与经营权相分离。公司的经营业务由自己的组织机构来执行，与股东或出资人没有直接的关系。

在我国，按照《公司法》的规定，公司是特指在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。

知识链接二：狭义的公司法人治理结构主要是指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的关系，广义的公司法人治理结构还包括与利益相关者（如员工、客户、存款人和社会公众等）之间的关系。

公司法人治理结构，按照公司法的规定由四个部分组成：

1.股东会或者股东大会，由公司股东组成，所体现的是所有者对公司的最终所有权；

2.董事会，由公司股东大会选举产生，对公司的发展目标和重大经营活动做出决策，维护出资人的权益；

3.监事会，是公司的监督机构，对公司的财务和董事、经营者的行为发挥监督作用；

4.经理，由董事会聘任，是经营者、执行者。

本章思维导图

第一节 公司治理及其运行机制

公司制企业的本质特征

公司制企业道德风险产生的原因：

一是，尽管委托人和代理者在签订合约之前对相关合约的信息是了解的，但是对合约签订后将发生情况的预见是不完全的。在不完全信息条件下，风险分担的不对称性就可能产生道德风险。

二是，尽管委托人可以通过与代理人签订合约来约束代理人的道德风险，但合约的谈判、合约的签订和合约的履行都要花费成本。

经济与法

现代公司法人治理结构研究

□覃勇进王革生

（中南财经政法大学湖北武汉430060）

摘要现代公司法人的治理结构模式在一定程度上具有和宪政国家相似的治理模式。无论从分权、民主意识、权力监督等方面，都发源自相同的法例和经济基础。本文认为，在公司治理的结构上，应该借鉴宪政国家机构的内容，促使股东本位向董事本位转变，并加强董事会的权利和监事会的监督能力。关键词公司法人治理结构模式中图分类号：D22.29文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)10-050-02

一、引言

组织是具有既定目标和正式结构的社会实体。组织实现目标的基本管理结构就是各个内部机关。国家与公司是现代

社会生活中的两个主要机构。由于国家和公司同属于组织机构，因此在治理的模式上有相似之处是有因可循的。考察公

司的治理机构的发展过程，我们可以发现在国家和公司的治

理模式上有着十分相似的地方。“股份有限公司的议决机关和执行机关的分化，是以近代国家的立法，行政和司法的三权

分立思想为基础的。”从对政治国家的治理模式和特征方面，我们可以加以考察作为公司治理的借鉴。

二、公司法人治理结构模式所谓公司法人治理结构，也称之为公司治理结构，是指所

有者，经营者和监督者之间通过公司权力机关（股东大会）而

形成权责明确，相互制约，协调运转和科学决策的联系，并依法律、法规、规章和公司章程等规定予以制度化的统一机制。

西方公司近400年的发展，公司治理方面制度健全，对我国立法极具借鉴意义。由于各国法哲学、历史传统、政治制度

及其他条件的不同，各国的公司治理结构因而各不相同，大体上有三种模式：

1.日本模式

该模式下公司治理结构是股东大会、董事会、经理、监察人组成。股东大会决定董事、监察人的人选。特点是经营阶

层（董事会、经理）决策的独立性强，基本不受股东直接影响，

但易致内部人控制，因此，设监察人制度以抗衡。2.美国模式

该模式的治理结构由股东大会、董事会和高层经营人员（首席执行官）组成的执行机构、公共会计师三部分组成。

知识链接一：

按照法律形态来划分，企业的组织形式有个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种类型。

公司制企业，即公司，是指由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。

公司法人具有以下基本特点：

①资合的性质。公司是由股东或出资人拥有所有权的企业，亦即投资者所有的企业。

②承担有限责任。除无限责任公司以外，一般公司的股东或出资人都以其拥有的股权或出资额为限，对公司债务承担有限责任。

③所有权与经营权相分离。公司的经营业务由自己的组织机构来执行，与股东或出资人没有直接的关系。

在我国，按照《公司法》的规定，公司是特指在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。

知识链接二：

狭义的公司法人治理结构主要是指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的关系，广义的公司法人治理结构还包括与利益相关者（如员工、客户、存款人和社会公众等）之间的关系。

公司法人治理结构，按照公司法的规定由四个部分组成：

1.股东会或者股东大会，由公司股东组成，所体现的是所有者对公司的最终所有权；

2.董事会，由公司股东大会选举产生，对公司的发展目标和重大经营活动做出决策，维护出资人的权益；

3.监事会，是公司的监督机构，对公司的财务和董事、经营者的行为发挥监督作用；

4.经理，由董事会聘任，是经营者、执行者。

本章思维导图

第一节 企业治理及其运行机制

公司制企业的本质特征

公司制企业道德风险产生的原因：

一是，在不完全信息条件下，风险分担的不对称性。

二是，尽管委托人可以通过与代理人签订合约来约束代理人的道德风险，但合约的谈判、合约的签订和合约的履行都要花费成本。

现代公司的治理机制主要包括两个部分：一是公司的内部治理机制；二是公司的外部治理机制。

一、公司治理的内涵

公司治理就是要通过一系列机制来解决公司各类成员之间的利益冲突，也就是要解决以下两个方面的固有矛盾：①谁在公司的决策中收益；②谁应该从公司的决策中收益。