投资理财复习

《投资理财概论》复习纲要

第一篇 绪论

第一章 投资理财导论

第二章 投资理财环境

第三章 投资理财理念

第二篇 投资理财基础

第四章 资金时间价值与风险价值

第三篇 实业投资

第五章 实业投资的概念与种类

第四篇 实物投资

第六章 实物投资的概念与种类

第五篇 金融投资（上）

第七章 债券投资

第八章 股票投资

第九章 基金投资

第十章 金融衍生工具的投资

第六篇 金融投资（下）

第十一章 证券市场

第十二章 证券投资分

第七篇 理财规划

A基本概念

1.投资：投资是投资者为获得预期收益而投入资本的行为。

投资的本质，就是先要有投入（付出），然后才有可能有收益。

投入的资本，可以是现金、实物、无形资产等。

2.理财：理财是指资金的筹措和使用之法；资产的保值和增值之道。

国家的理财叫财政；

企业的理财叫财务；

个人的理财叫理财。

3.资金时间价值：（概念）是指由于时间因素，使得资金在不同时点上的价值差异。

资金时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。

作为个客观存在的经济范畴，资金时间价值是投资理财的一个重要基础。

资金时间价值可从两个方面加以衡量：

理论上，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。

实践上，当通货膨胀很低的情况下，可以用政府债券利率来表示资金时间价值。

4．单利：只就本金计算利息。

复利：以上一期的本利和作为下一期的本计算利息。

5．终值：资金若干期（年）后的价值。

现值：资金的现在价值。

6．普通年金：又叫后付年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项。

年金:是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。

7．永续年金：是指无限期支付的年金，如无限期债券得利息或优先股股利。

8．风险：是指某一事物发展或某一行动后果的不确定性。

风险的客观性：风险的客观性基于两个原因：一是缺乏信息。二是决策者不能控制事物的未来状况。

对待风险的态度： 从理论上讲，人们对待风险的两种态度是：喜欢风险、厌恶风险。

对待风险的态度其实表现了人们对风险的承受能力。

9．证券：有价证券（证券）是各类财产所有权或债权凭证的通称。如股票、债券等。

凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。

10．债券：债券是政府、企业、金融机构向社会借债筹资时，向投资者发行，并且承诺偿还本金、支付利息的债权债务凭证。

11.股票：股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票是证券交易中最为活跃、影响最广的证券投资工具。

12.优先股：优先股是指由股份有限公司份发行的在利润分配和剩余财产补偿方面有优先权利的股票。

优先股股息或红利一般是固定的、有限的。优先股股东没有表决权。

13.基金： 基金是指专门用于某种特定目的、并进行独立核算的资金。

其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。

14.证券投资基金：是指投资于有价证券的基金。 证券投资基金指通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用，从事股票、债券等投资的金融工具。

15.金融衍生工具：是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格决定于后者变动的派生金融产品。如期货、期权等。

B．基本原理（简答）

1.投资理财环境

答：○1（概念）是指投资理财活动赖以存在和发展的各种因素的集合。

○2政治环境：主要是指社会政治制度、政治局面等，决定了经济、法律的性质。

目前，我国的政治制度是人民民主专政的社会主义政治制度，安定团结的政治局面。

○3经济环境：1.经济制度：以公有制为基础的社会主义经济制度。 2.经济体制：有中国特色的市场经济体制。 4.经济形势：长期向好的经济形势。 3.经济政策：促进市场经济发展的各种经济政策（包括财政、金融政策）。

○4法律环境：市场经济的一个重要特征就是法制，或者说是法制经济。 包括：企业组织法（独资、合伙、公司）、税法、证券法、财务法规（企业财务通则、行业财务制度、企业内部财务制度）。

○5税收制度：1.税收制度的内容：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是控制经济发展的重要手段。2.企业应缴纳的主要税赋：所得税、增值税、消费税、营业税等。

2.企业所面临的风险

答：（1）筹资风险（2）投资风险（3）收益分配风险（4）汇率风险（5）市场风险（6）原材料涨价风险

3.证券投资所面临的风险

答：1）非系统性风险（可分散风险）：是指某种因素对某个证券造成经济损失的可能性。主要包括以下几个方面：经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等。甚至还包括罢工、火灾等天灾人祸。这种风险是可以分散的，即通过持有证券的多样化来抵消。 2）系统性风险。是指某种因素对所有证券都带来损失的可能性。如，战争、利率、国有股减持、股灾等。这种风险无法回避、不能分散。整个市场的平均风险也就是市场的系统风险，它假设所有证券的特别风险都已经相互抵消了。

4.当前加快发展第三产业的重要意义

第三产业是指除第一、二产业以外的其他行业(又称第三次产业) 。我国第三产业包括流通和服务两大部门。

具体分为四个层次：

一是流通部门：交通运输业、邮电通讯业、商业饮食业、物资供销和仓储业；

二是为生产和生活服务的部门：金融业、保险业、地质普查业、房地产管理业、公用事业、居民服务业、旅游业、信息咨询服务业和各类技术服务业；

三是为提高科学文化水平和居民素质服务的部门：教育、文化、广播、电视、科学研究、卫生、体育和社会福利事业；

四是国家机关、政党机关、社会团体、警察、军队等。

答：当前加快发展第三产业的重要意义，主要是：

（1）有利于建立和完善社会主义市场经济体制。

（2）有利于加快经济发展，提高国民经济素质和综合国力。

（3）有利于扩大就业，缓解我国就业压力。

（4）有利于提高人民生活水平，实现小康。

5.证券投资基金的特征

答：（1）专家管理，团队理财；（2）规模运作，组合投资；（3）风险分散，税收减免；（4）投资方便，流动性强。

6.金融衍生工具的基本特征

答：1.跨期交易2.杠杆效应3.不确定性和高风险4.套期保值和投机套利共存

7.证券市场的功能

答：1)媒介功能：证券市场通过证券这一“媒介”将投资者与筹资者联系在一起，可以方便有效地满足他们各自的需求。2)优化资源配置功能：证券市场有着众多的投资者、广泛的信息来源和复杂的价格机制，决定着社会资金的流向和流量，进而带动社会生产要素的合理、有效的配置。3)分散投资风险功能：筹资者通过发行证券分散生产和经营中的风险，投资者可以通过投资组合或买进卖出达到分散和转移风险的目的。4)宏观调控的功能：市场经济体制下，各国中央银行都通过证券市场来实现其货币政策及对金融进行宏观调控和干预。5)传递信息的功能：证券市场的交易活动，首先反映的社会资金的余缺。其次，各种有关政治、经济和社会的信息都汇集于证券市场上，成为人们买卖证券的影响因素。此外，证券市场上还有大量的商情调研机构，及时提供经济信息。 因此，证券市场及其提供的信息，不仅能反映社会金融形势，也能反映整个社会的经济形势和前景。6)价值发现功能：在公开、公平、公正，且自由、充分交易的基础上，资产价值、企业价值在市场上得以充分体现。 8.黄金投资的品种和特点主要有哪些

答：品种：○1标金。标金是标准条金的简称，是按规定的形状、规格、成色、重量等要素精炼加工成的条状金。○2金币。金币是黄金铸币的简称，有广义和狭义之分。广义的金币是泛指所有在商品流通中专作货币使用的黄金铸件，如金锭、金元宝等，狭义的金币是指经过国家证明，以黄金作为货币的基材，按规定的成色和重量，浇铸成一定规格和形状，并标明其货币面值的铸金币。○3金饰。金饰品也有广义和狭义之分。广义的金饰品是泛指不论黄金成色多少，只要含有黄金成分的装饰品，如金杯、奖牌等纪念品或工艺品均可列入金饰品的范畴。狭义的金饰品是专指以成色不低于58的黄金材料，通过加工而成的装饰物。○4黄金账户。黄金账户，是指商业银行为投资者提供的一种黄金投资方式。○5纸黄金。纸黄金也叫黄金凭证。就是在黄金市场上买卖双方交易的标的物是一张黄金所有权的凭证而不是黄金实物，是一种权证交易方式。○6黄金保证金交易。黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。

优点：(1)产权转移的便利：黄金转让，没有任何登记制度的阻碍，而诸如住宅、股票的转让，都要办理过户手续。由此看来，这些资产的流动性都没有黄金这么优越。 (2)税负轻：

黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目。特别是继承税，当你想将财产转移给你的下一代时，最好的办法就是将财产变成黄金，然后由你的下一代再将黄金变成其它财产，这样将彻底免去高昂的遗产税。（3）世界上最好的抵押品种：由于黄金是一种国际公认的物品，所以一般的银行、典当行都会给予黄金90%以上的短期贷款，而住房抵押贷款额，最高不超过房产评估价值的70%。（4）黄金市场没有庄家：任何地区性的股票市场，都有可能被人操纵；但是黄金市场却不会出现这种情况，因为黄金市场属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团或国家具有操控金市的实力。

9.股票投资价值的影响因素

答：（1）直接因素：①公司的经营业绩②公司的股息政策③公司增资和减资④公司股票拆细⑤公司并购（2）间接因素：①宏观经济走向和相关政策②产业的发展状况和趋势③投资者的心理预期

10.股票的特征主要有哪些

答：1。股票是一种虚拟资本（与真实资本既相互独立又相互联系）2。股票具有非返还性（是一种长期有价证券）3。股票的流动性较强（变现能力强）4。股票投资预期收益较大（获得高收益的机会比较多）5。股票投资面临风险较大（收益不确定、股价波动剧烈）

11.普通股股东的权利和义务主要有哪些

答：a普通股股东的主要权利：（1）财产所有权（2）利润分配权（3）知情权（4）表决权（用手投票、用脚投票）（5）其他权利（优先认股权、剩余财产不偿权等）b普通股股东的义务：（1）遵守公司章程（2）缴纳股金（3）其他义务（不得退股）

12.如何理解股票的价值

答：1。票面价值（一般为1元）2。市场价值（每股价格×总股本）3。帐面价值（净资产或股东权益=总资产-负债）4。清算价值（终止或破产清算后剩余的价值）5。内在价值（预期价值或理论价值）