财务管理之权益融资

财务管理融资决策知识点总结在企业的财务管理中，融资决策是一项至关重要的任务。

它关系到企业的资金获取、资金成本、财务风险以及未来的发展潜力。

下面，我们将对财务管理中的融资决策知识点进行详细的总结。

一、融资决策的概念和重要性融资决策简单来说，就是企业决定如何筹集所需资金的过程。

企业在经营过程中，无论是扩大生产规模、研发新产品、开拓新市场，还是应对日常的资金周转需求，都需要资金的支持。

而如何选择合适的融资渠道和方式，以最低的成本获取所需资金，并确保企业的财务稳定和可持续发展，就是融资决策的核心问题。

其重要性主要体现在以下几个方面：首先，影响企业的资金成本。

不同的融资方式成本不同，合理的融资决策可以降低资金成本，提高企业的盈利能力。

其次，关系到企业的财务风险。

债务融资过多可能导致企业面临较高的偿债压力和破产风险，而股权融资可能会稀释原有股东的控制权。

最后，对企业的发展战略有着重要的支持作用。

充足且合理的资金能够帮助企业抓住市场机会，实现战略目标。

二、融资渠道和方式常见的融资渠道主要包括内部融资和外部融资。

内部融资是指企业利用自身的留存收益和折旧等内部资金来满足资金需求。

这种方式的优点是成本低、风险小，缺点是资金规模有限。

外部融资则包括债务融资和股权融资。

债务融资常见的方式有银行借款、发行债券等。

银行借款手续相对简便，但可能受到信贷政策的限制。

发行债券可以筹集到较大规模的资金，但对企业的信用评级和偿债能力要求较高。

股权融资主要有发行股票和引入战略投资者等。

发行股票可以为企业带来大量资金，但会稀释原有股东的权益。

引入战略投资者则可能为企业带来资金、技术和管理经验等方面的支持。

三、融资成本的计算和比较融资成本是企业选择融资方式时必须考虑的重要因素。

债务融资成本通常以利率表示，需要考虑借款利率、手续费等因素。

例如，银行借款的成本计算需要考虑实际利率，即名义利率扣除通货膨胀率等因素后的实际负担。

股权融资成本的计算相对复杂，常用的方法有资本资产定价模型（CAPM）和股利增长模型等。

财务管理之筹资管理概述筹资是企业财务管理中的重要环节，它涉及到企业通过各种方式获取资金以支持企业的经营活动。

筹资管理的目标是确保企业能够以最低成本获得所需的资金，并合理管理这些资金以实现企业长期发展的目标。

筹资方式筹资的方式主要分为内部筹资和外部筹资两种。

内部筹资是指企业通过自身的利润或未分配利润来满足资金需求；外部筹资则是企业从外部融资渠道获取资金。

下面详细介绍这两种筹资方式：内部筹资内部筹资包括以下几种常见的方式：1.利润留存：企业将一部分利润留存下来作为未分配利润，再利用未分配利润来支持企业的资金需求。

这种方式可以减少企业对外部融资的依赖，降低筹资成本。

2.资本公积金：在企业发行股票或增资扩股时，可以将部分股份溢价收入作为资本公积金。

这笔资金可以用于企业的发展和扩张，进行投资或偿还债务。

3.无息贷款：企业之间可以通过无息贷款的方式进行资金调度。

这样可以避免支付高额的利息，降低企业的财务成本。

外部筹资外部筹资包括以下几种常见的方式：1.债务融资：企业可以通过发行债券或贷款来获取资金。

债务融资的好处是可以灵活利用借来的资金，并在预定时间内偿还本息。

不过，债务融资也会增加企业的负债压力和利息支出。

2.股权融资：企业可以通过发行股票来融资。

股票融资可以吸引外部投资者，为企业提供大量的资金。

不过，股权融资会导致企业的股权稀释，影响原有股东的权益。

3.资本市场融资：企业可以通过在证券市场上发行股票或债券来获取资金。

这种方式适用于规模较大、经营状况良好的企业，可以获得更多的投资者关注和资源支持。

4.私募融资：企业可以通过向特定的投资机构或个人融资来获取资金。

私募融资相对于上市融资更加灵活，可以根据企业的具体情况进行谈判和协商。

筹资管理的核心内容筹资管理涉及到以下几个核心内容：筹资计划筹资计划是指企业为满足资金需求，明确筹资目标和筹资额度，并制定相应的融资方案。

筹资计划应该根据企业的财务需求、市场状况和筹资环境等因素制定，并及时进行调整和优化。

《财务管理》各章复习思考题和有有关计算题《财务管理》各章复习思考题和有关计算题第⼀章财务管理总论复习思考题1.什么是企业财务？什么是企业财务管理？2.什么是企业的财务关系？企业主要财务关系有那些？3.企业财务活动主要内容有那些？4.企业财务管理⽬标有那些？你赞同哪⼀种？5.企业外部环境与企业财务有何关系？企业财务受那些外部环境因素影响？6.分层财务治理中的财务决策权与财务控制权是如何划分的？第⼆章货币时间价值与风险价值复习思考题1. 什么是货币时间价值？从何⽽来？怎样计量？2. 货币时间价值与投资风险价值的性质有何不同？3. 什么是年⾦？它有哪些类型？如何计算？4. 如何衡量投资风险的程度？5. 什么是风险报酬？如何计量风险报酬？6. 什么是利率？它有哪些类型？⼀般由哪些部分组成？计算题1. 某企业为了上⼀个新项⽬，向银⾏借款1200万元，借款期10年，年复利率为8%，问到期后企业还本付息共计多少元？2. 现在存⼊⼀笔钱，准备在以后10年中每年末得到1000元，如果年复利息率为10%，现在应存⼊多少钱？3. 某企业租⽤⼀设备，在10年后每年年初要⽀付租⾦10000元，年利率为6%，问这些租⾦的现值是多少？4. 某企业向银⾏借⼊⼀笔钱，银⾏贷款的年利率为8%，银⾏规定前10年不⽤还本付息，但从第11年⾄第20年每年年末偿还本息10000元，问这笔款项的现值为多少？5. 某永续年⾦每年的收⼊为1000元，利息率为10%，求该项年⾦的现值。

6.银⾏的年度利率为6%，每季度计复利⼀次，问银⾏的实际利率为多少？7. 甲公司2006年年初对A设备投资120000元，该项⽬2008年年初完⼯投产；2008年⾄2010年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银⾏存款利率为10%。

要求：分别按单利和复利计算2008年年初投资额的终值和2008年年初各年预期收益的现值之和。

8. 丙公司2005年和2006年年初对C设备投资均为80000元，该项⽬2007年年初完⼯投产；2007年⾄2009年各年末预期收益均为40000元；银⾏存款复利利率为8%。

财务管理中的合理资本配置与融资决策在企业的财务管理中，合理的资本配置和融资决策是至关重要的。

它们直接影响着企业的盈利能力、成长潜力以及风险承受能力。

本文将从不同角度探讨财务管理中的合理资本配置与融资决策，并分析其对企业的影响。

首先，合理的资本配置是企业财务管理的基础。

资本配置涉及到企业如何将有限的资金分配给不同的投资项目，以实现最大化的收益。

在资本配置中，企业需要考虑不同项目的风险、收益以及投资期限等因素。

合理的资本配置可以帮助企业降低风险，提高投资回报率，并实现资金的最优利用。

其次，融资决策对企业的发展至关重要。

融资决策涉及到企业如何筹集资金以满足运营和投资需求。

企业可以通过内部融资和外部融资来满足资金需求。

内部融资包括利润留存和资产处置等方式，而外部融资则包括债务融资和股权融资等方式。

融资决策需要考虑企业的融资成本、风险承受能力以及市场环境等因素。

合理的融资决策可以帮助企业降低融资成本，提高资本效率，并支持企业的持续发展。

另外，合理的资本配置和融资决策还可以帮助企业优化财务结构。

财务结构涉及到企业的资产负债表和利润表等财务指标。

合理的资本配置可以帮助企业优化资产结构，提高资产的收益率和流动性。

而合理的融资决策可以帮助企业优化负债结构，降低财务风险和财务成本。

优化财务结构可以提高企业的偿债能力和盈利能力，增强企业的竞争力。

此外，合理的资本配置和融资决策还可以对企业的股东价值和股东权益产生积极影响。

通过合理的资本配置和融资决策，企业可以提高盈利能力和现金流量，从而增加股东的分红和股东权益。

合理的资本配置和融资决策可以帮助企业实现股东价值最大化，提高股东对企业的信心和支持。

最后，合理的资本配置和融资决策还需要考虑企业的战略目标和长期发展规划。

企业的战略目标和长期发展规划会直接影响到资本配置和融资决策的选择。

企业需要根据自身的战略定位和市场需求来确定合理的资本配置和融资决策。

只有与企业战略目标相一致的资本配置和融资决策，才能够真正支持企业的长期发展和竞争优势。

《财务管理》王玉春-课后计算题答案《财务管理》计算习题参考答案第一章《财务管理总论》无计算习题第二章《货币时间价值与风险价值》参考答案1. 解题：期望报酬率：甲>乙>丙风险报酬率：甲<乙<丙综上计算分析,选择甲方案。

第三章《资产估价》参考答案1. 解题：（l）V b= （1000+3×1000×10%）×P/F，8%,3)=1032.2元大于1020元, 购买此债券是合算的（2）IRR=（1130—1020）/1020=10.78%2. 解题：(1)V b= 100×8%×(P/A，10%,3)＋100×(P/F，10%,3)=94.996元.... (2)因债券投资价值94.996元大于债券市价94元，对投资者有吸引力。

按此价格投资预期报酬假设为IRR，则：100×8%×(P/A，IRR,3)＋100×(P/F，IRR,3)=94以折现率为12%代入上式等式左边得出：90.416元以折现率为10%代入上式等式左边得出：94.996元（94.996-94）÷（94.996-90.416）=（IRR-10%）÷（12%-10%）IRR=10.43%3．解题：由已知条件：D0=3，g1=15%，g2=10%，N=3，Ks=12%。

（1）计算超速增长时期收到的股利现值：V1= 3×（1 +15% ）×（1 +12% ）-1+ 3×（1 +15% ）2×（1 +12% ）-2+ 3×（1 +15% ）3×（1 +12% ）-3=9.491元（2）计算正常增长时期的预期股利的现值：V2= 3×（1 +15% ）3×(1＋10%)/ (12%－10%) ×P/F12%,3=178.68元（3）计算股票的价值：V = V1+ V2=9.491+178.68=188.171元4．解题：（1）预期的必要报酬率=6%+1.5×4%=12%（2）NPV=V5×(P/F，12%,5)＋10 000×(P/A，12%,5) -200 000令NPV≥0，则V5≥289154 元也即股票5年后市价大于289154时，现在按200 000元购买才值得，能保证预期报酬率超过12%。

企业融资与财务一、引言企业融资是指企业为了满足经营和发展需求，通过不同的渠道获取资金的过程。

而财务管理则是指企业通过合理的财务规划和决策，对资金进行有效的配置和运作，以实现企业财务目标的管理过程。

融资与财务之间存在着密切的联系和相互影响，本文将从不同的角度探讨企业融资与财务之间的关系。

二、企业融资方式1. 股权融资股权融资是指企业通过发行股票或吸收投资者购买股份的方式来获取资金。

这种方式适用于企业需要大量资金进行扩张或重大项目投资的情况。

股权融资可以分为公开发行和非公开发行两种形式，企业可以根据自身的实际情况选择适合的方式。

2. 债权融资债权融资是指企业通过发行债券或向银行贷款等方式来筹集资金。

债权融资相较于股权融资，更具灵活性和稳定性，适用于中小企业融资和临时性资金需求。

企业在选择债权融资方式时，需要考虑到自身的还款能力和债务成本等因素。

3. 内部融资内部融资是指企业通过自有资金或内部利润来满足资金需求。

内部融资方式包括利润留存、资本公积金和再投资等。

相较于外部融资方式，内部融资更为经济和灵活，能够避免一些融资风险和财务成本。

三、企业融资对财务的影响1. 资金成本不同的融资方式会产生不同的资金成本。

股权融资会增加企业的股权成本，债权融资会增加企业的债务成本，而内部融资则不会产生明显的资金成本。

企业在选择融资方式时，需要综合考虑不同融资方式的成本和效益。

2. 资本结构企业的资本结构是指企业资产的融资比例和组成方式。

不同的融资方式会对企业的资本结构产生影响，进而影响企业的财务风险和财务稳定性。

股权融资会增加股东权益占比，债权融资会增加负债占比，而内部融资则会增加自有资金占比。

3. 盈利能力企业的融资方式与资金利用效率密切相关，进而影响企业的盈利能力和发展潜力。

合理的融资结构能够提高企业的资金利用效率，并提升企业的盈利水平。

因此，在进行融资决策时，企业需要综合考虑融资方式和融资规模对盈利能力的影响。

(四）企业财务管理的目标及内容（了解）1．企业财务管理的目标关于财务目标的综合表达，具有代表性的有以下三种。

（1）利润最大化利润最大化观点是以追逐企业利润最大化作为财务管理的目标，认为利润代表了企业新创造的财富。

利润越多，说明企业财富增加得越多，越接近企业的目标。

（2）每股盈余最大化每股盈余最大化就是把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股盈余（或权益资本净利率）来概括企业的财务目标。

（3）股东财富最大化或企业价值最大化股东财富最大化是以股东财富最大化或企业价值最大化作为财务管理的目标，认为股东创办企业的目的是为了扩大财富。

股东是企业的所有者，企业价值最大化就是股东财富最大化，它直接反映了企业所有者的利益。

股东财富最大化观点最适用于上市公司。

2. 企业财务管理的内容（1）财务活动1）筹资活动筹资活动是指企业如何取得所需的资金，即向谁取得，在什么时候取得以及筹集多少资金的过程。

包括企业发行股票、发行债券、取得借款、赊账、租赁等。

筹资活动和投资、股利分配有密切的关系。

筹资数量的多少要考虑投资需要，在利润分配是加大保留盈余可以减少从外部筹资。

筹资活动的关键是决定各种资金来源在总资金所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相结合。

2）投资活动投资活动是指资金的投入和运用，是以收回现金并取得收益为目的的而发生的现金流出。

分配活动分配活动是指企业在一定时期取得的生产经营成果进行分配的过程。

即企业赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在企业作为再投资。

（2）财务关系财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，具体包括企业与政府之间的财务关系；企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系等几方面关系。

（五）建设项目融资1.融资基本特点（了解）①项目导向的特点②有限追索的特点③风险分担的特点④非公司负债型融资特点⑤信用结构多样化的特点⑥融资成本较高的特点2．融资方式（熟悉）融资方式，是指企业取得资金的具体形式。

财务管理中的债务重组与融资在企业经营过程中，债务重组与融资是财务管理中的重要环节。

债务重组是指企业通过调整债务结构，以减轻债务负担并改善财务状况的一种策略。

而融资则是指企业通过各种渠道获取资金，满足运营和发展需求。

本文将探讨债务重组与融资在财务管理中的作用和方法。

一、债务重组债务重组是企业在财务危机或负债累累时，通过调整债务结构来实现财务健康的一种手段。

债务重组可以分为内部债务重组和外部债务重组。

内部债务重组是指企业通过自身资金的调配和内部资源的整合，实现债务的优化和重组。

例如，企业可以通过自有资金的注入，减少高息债务的占比，提高负债的偿还能力。

同时，企业还可以通过内部资源的整合，实现债务的优化。

例如，通过合并或分立子公司，调整资产负债结构，减少债务风险。

外部债务重组是指企业通过与债权人进行协商和谈判，调整债务条款和条件，以减轻债务负担。

例如，企业可以与债权人协商延长债务期限，降低利率或提供担保等方式，减轻债务压力。

此外，企业还可以通过债务重组来实现债务的兑付和偿还，避免债务违约和破产风险。

二、融资融资是企业获取资金的一种方式，用于满足企业运营和发展的需要。

融资可以分为内部融资和外部融资。

内部融资是指企业通过自身资金的调配和利润的积累来满足资金需求。

例如，企业可以通过盈利留存、资产处置和股权投资等方式，获取资金用于运营和发展。

内部融资的优势在于不需要支付利息和偿还本金，可以减少企业的财务负担。

但是，内部融资也存在资金来源有限和资金回报不及时的问题。

外部融资是指企业通过向外部渠道获取资金，满足运营和发展需求。

外部融资可以分为债务融资和股权融资两种形式。

债务融资是指企业通过向金融机构或债权人借款，以支付利息和偿还本金的方式来获取资金。

债务融资的优势在于可以快速获取大额资金，满足企业的短期和长期资金需求。

但是，债务融资也存在利息负担较大和债务压力增加的风险。

股权融资是指企业通过发行股票或引入投资者，以获取资金并分享企业利润的方式。

权益融资权益融资(equity finance)是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现.而不是出让所有权益或出卖股票，权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权. 权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。

为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。

权益融资定义权益融资不是贷款，不需要偿还，实际上，权益投资者成了企业的部分所有者，通过股利支付获得他们的投资回报，权益投资者一般具有三年或五年投资期，并期望通过股票买卖收回他们的资金，连同可观的资本利得。

因为包含着风险，权益投资者要求非常苛刻，他们考虑的商业计划中只有很小的比例能获得资金。

权益投资者认为，具有独特商业机会、高成长潜力、明确界定的利基市场以及得到证明的管理层的企业才是理想候选者。

未能适合这些标准的企业，获得权益融资就会很艰难。

许多创业者不熟悉权益投资者使用的标准，当他们被风险投资家和天使投资者不断拒绝时就会变得很沮丧。

他们没有资格得到风险资本或天使投资的原因，经常不是因为他们的商业建议不好，而是因为他们未能满足权益投资者通常使用的严格标准。

权益融资的作用第一，权益融资筹措的资金具有永久性特点，无到期日，不需归还。

项目资本金是保证项目法人对资本的最低需求，是维持项目法人长期稳定发展的基本前提。

第二，没有固定的按期还本付息压力，股利的支付与否和支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定，因此项目法人的财务负担相对较小，融资风险较小。

第三，它是负债融资的基础。

权益融资是项目法人最基本的资金来源。

它体现着项目法人的实力，是其他融资方式的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。

权益融资的形式第一，权益融资筹措的资金具有永久性特点，无到期日，不需归还。

项目资本金是保证项目法人对资本的最低需求，是维持项目法人长期稳定发展的基本前提。

第二，没有固定的按期还本付息压力，股利的支付与否和支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定，因此项目法人的财务负担相对较小，融资风险较小。

所有者权益财务上的融资概念
《所有者权益财务上的融资概念》
在财务会计中，所有者权益是指公司资产净值中属于所有者的部分。

所有者权益是公司债务和所有权权益的总和，代表了所有者对公司所有的权益。

融资是指公司通过债务或股权等方式筹集资金的过程。

所有者权益财务上的融资概念就是指公司如何通过债务或股权融资来支持和扩大业务。

在融资中，债务融资是指公司通过发行债券或贷款等方式筹集资金，从而形成负债。

债务融资的优点是可以提供大量的资金，而且债务利息可以作为税前扣除项目，降低公司的税负。

然而，债务融资也存在着偿还利息和本金的风险，如果公司无法按时偿还债务，则会面临破产的危险。

股权融资是指公司通过发行新股或私募股权等方式筹集资金，从而增加股东权益。

股权融资的优点是不需要偿还本金和利息，可以提高公司的资本实力和信誉。

但是，股权融资会稀释现有股东的所有权，而且股东对公司的控制权也可能会发生变化。

对于公司而言，选择债权融资还是股权融资需要根据自身的财务状况、融资成本、所需资金规模和未来发展规划等因素综合考虑。

在进行融资决策时，公司需要谨慎权衡债务和股权融资的利弊，选择最适合自身发展的融资方式。

同时，公司还要确保融资资金的合理使用和良好的还款能力，以免陷入财务危机。

一、总则为加强投融资公司财务管理，规范财务行为，提高资金使用效率，保障公司合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

二、财务管理原则1. 遵守国家法律法规，严格执行财务政策，保证财务工作的合法性、合规性。

2. 坚持财务公开、透明，确保财务信息的真实、准确、完整。

3. 优化资源配置，提高资金使用效率，降低财务成本。

4. 强化内部控制，防范财务风险。

三、财务管理职责1. 财务部门负责公司财务管理工作，组织实施本制度。

2. 各部门负责人对本部门财务工作负直接责任。

3. 全体员工应遵守本制度，履行财务职责。

四、财务管理内容1. 资金管理（1）严格执行国家现金管理政策，加强现金收支管理。

（2）加强银行账户管理，确保账户安全。

（3）规范资金筹集、使用和归还，确保资金合理流动。

2. 财务核算（1）按照《企业会计准则》的规定，建立健全财务核算制度。

（2）准确、及时地编制财务报表，反映公司财务状况。

（3）加强成本核算，控制成本费用。

3. 财务分析（1）定期对财务报表进行分析，评估公司财务状况。

（2）对重大财务事项进行专项分析，为决策提供依据。

4. 财务报告（1）按照规定的时间和格式，编制财务报告。

（2）确保财务报告的真实、准确、完整。

5. 内部控制（1）建立健全内部控制制度，防范财务风险。

（2）加强内部控制执行情况的监督检查。

五、财务管理要求1. 严格执行国家税收政策，依法纳税。

2. 加强应收账款管理，降低坏账风险。

3. 严格执行成本费用预算，控制成本支出。

4. 加强财务人员队伍建设，提高财务人员素质。

六、附则1. 本制度由公司财务部门负责解释。

2. 本制度自发布之日起实施。

财务管理制度的外部融资和股权融资外部融资和股权融资是财务管理制度中两个重要的融资方式。

在企业经营过程中，如果内部资金无法满足企业的发展需求，那么就需要通过外部融资和股权融资来获取额外的资金支持。

本文将从外部融资和股权融资的定义、特点、优势和劣势等方面分析和探讨这两种融资方式。

首先，外部融资是指企业通过向外部借贷机构或者个人借款来获取资金。

外部融资的特点在于借贷方与企业之间存在借贷合同，借款方期望通过提供资金获得一定的回报。

外部融资的优势在于可以快速获得资金支持，解决企业在资金周转上的难题。

然而，外部融资也存在劣势，如高利息成本、债务压力等风险。

其次，股权融资是指企业通过发行股票的方式来吸引投资者购买公司股份，从而获得资金和扩大资本规模。

股权融资的特点在于投资者成为企业的股东，享有相应的权益和回报。

股权融资的优势在于可以提供长期稳定的资金支持，降低企业的财务负担。

然而，股权融资也存在劣势，如股东权益稀释、股东利益分配等问题。

外部融资和股权融资在财务管理制度中都起到重要作用。

外部融资通常适用于企业短期资金需求较大的情况，通过借贷获得资金可以满足企业的流动资金、投资项目等需求。

同时，外部融资需要企业充分评估借贷的利率、期限、还款方式等因素，以确保能够承受借贷成本和负债压力。

股权融资适用于企业长期资金需求较大的情况，通过发行股票来吸引投资者的权益投资。

股权融资相比外部融资更加注重企业发展的长期稳定性和未来利润的增长。

同时，企业在进行股权融资时需要充分考虑股权结构、股价评估、投资者回报等因素，以确保投资者的利益，并维护股东之间的利益平衡。

在选择外部融资或股权融资时，企业应该综合考虑自身的财务状况、资金需求、融资成本、风险承受能力等因素。

此外，企业在制定财务管理制度时应加强对外部融资和股权融资的规范和监管，确保融资活动的合法性、透明度和稳定性。

在外部融资和股权融资过程中，财务管理制度的建立和完善至关重要。

企业应建立健全的财务管理制度，明确融资的决策程序、资金使用规范、风险控制措施等内容。