11_投资银行学——1

《投资银行学》题库+答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( )A、服务于货币市场B、属于金融服务业C、服务于资本市场D、属于智力密集型行业正确答案：B2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A、手续费B、贴现C、存贷款利差D、佣金正确答案：D3、不属于战略并购类型的是? ( )A、渗透战略B、扩张战略C、专业化战略D、多元化战略正确答案：C4、下列属于独立的专业性投资银行的是( )A、摩根大通银行B、美林公司C、美国通用公司D、瑞士信贷集团正确答案：B5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。

A、4B、7C、5D、6正确答案：C6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。

A、0.75 元人民币B、0.65 元人民币C、0.83 元人民币D、0.72 元人民币正确答案：A7、公司成功并购的重要前提是什么? ( )A、并购公司B、并购方自己C、并购方向D、并购绩效正确答案：C8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。

A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请正确答案：D9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。

A、债券受托管理人B、担保人C、经纪人D、信用增级机构正确答案：A10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。

2、构建证券市场
3、优化资源配置，促进经济增长 4、促进产业集中，优化经济结构，推动产业
结构的升级换代。

合业经营 全球化战略 多元化、专业化战略 与企至2007年3月 底，我国共有证券公司129家，注册资本金总额为1250 多亿元，其中80家具有主承销业务资格。 在证监会公布的券商名录中，富友证券、海南证券、 云南证券、大连证券等证券公司已不在名录之列，其中， 富友证券已暂停证券业务，海南证券所属营业部已由金 元证券托管，云南证券所属营业部已由太平洋证券托管， 大连证券已于去年被责令关闭。 统计还显示，截至2007年3月底，我国共有证券投资 咨询机构110家，取得外资股业务资格的境外证券经营机 构有65家，共有98家外资机构在中国境内设立了代表处。

1· 1· 1 投资银行的含义 1· 1· 2 投资投资银行的业务范围加深对投资银行功能和 定位的理解 1、 最广义的投行：经营华尔街大公司金融业务的任何 金融机构。
（罗伯特· 库恩《投资银行学》）



2、较广义的投行：经营全部资本市场业务的金融机构。
3、狭义的投行：经营部分资本市场业务的金 融机构。 4、最狭义的投行：仅限于从事一级证券承销和资本筹 措、二级市场证券交易和证券经纪 业务的金融机构。
充当经纪商
充当自营商
企业重组 兼并与收购 企 业扩张 企 业收缩
金融工程
资产证券化
衍 生金 融 工 具
其它创意业务
咨询服务
基 金 管理
风险资 本 利 用 自 由 资金 投 资 信 托业 务
辅助性业务 研究分析
帮 助 企 业 从内 部获得 资金 信 息服务
1、沟通资金供求（发挥直接融资的功能）

二者在股权方面的相互渗透，金融控股公司成为了融合投资银行 和商业银行的主要方式。
1999年《金融服务现代化法案》，为金融控股公司的发展扫清了 障碍。
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我国在混业经营方面的发展：
2003年《商业银行法》修订，为商业银行业务拓展开辟了空间；
之后，在经监管部门许可之后，商业银行开始涉足银行间市场的 证券承销业务（包括国债、金融债、短期融资券、中期票据等）；
投资银行学
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专题一 投资银行概论 专题二 投资银行的演进与发展趋势 专题三 承销业务 专题四 交易业务 专题五 兼并与收购 专题六 共同基金 专题七 风险投资 专题八 衍生产品与资产证券化
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专题一 投资银行概论
世界各国对投资银行的称呼各不相同，英国叫“商人银行”、日 本称之为“证券公司”、美国叫“投资银行”，等等。
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2、投资银行的基本类型
取决于不同国家的监管框架 分业监管框架：独立专业性投资银行 混业经营框架：附属于商业银行集团
我国投资银行的主要类型 综合类与经纪类
此外，监管部门也开始允许商业银行与投资银行在股权 上相互渗透，允许成立金融控股公司来实现混业发展。
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七、现代投资银行的职级
Analyst 分析员 Associate 经理 Senior Associate 高级经理 VP(Vice President) 副总裁(项目的客户经理） ED(Executive Director) 执行董事 MD(Managing Director) 董事总经理 Committee Member

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致力于金融创新的金融公司
3 “投资银行 ” 在中国
1）中国有无真正的“投资银行”？ 2）

“投资银行”在我国的表现： P5 有“从事投资银行业务”的金融机构， Broker Trust Investments 投资公司 CICC Some commercial banks
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如

增发
配股
混合式
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3)私募 Private Placements
私募和“对冲基金”： 新出现的典型的是DPO --- 另见资料 DPO（Direct Public Offering） 就是互联网直接公开发行，即证券的发行者不借助或不通过 承销商或投资银行公司，通过Internet，在互联网上发布上市 信息、传送发行文件，从而直接公开发行公司的股票。 优点与缺点： 选择私募的经济理由 1 适用主体的广泛性：个人与机构在美国的分类 2 低交易成本 3 灵活多样的金融创新 4 明确的目标性

分别从事与当代“投资银行”相类似的一些业
4《 投资银行学 》
· 反映现代投资银行业务概况
· 以资本市场为背景
· 主要的视角是为企业进行金融服务
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投资银行的主要业务





Primary Market Secondary Market Venture Capital Mergers and Acquisitions Finance Engineering
1.1
投资银行概述
什么是投资银行 1.2 府对投资银行业的监管
4
1.1 什么是投资银行
1
定义
:
见P1
投资银行(