一、证券投资信托
证券投资信托（Securities Investment Trust）证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。
二、债权信托
债权信托是以金融企业及其他具有大金额债权的企业作为委托人，以委托人难以或无暇收回的大金额债权作为信托标的的一种信托业务。它通过受托人的专业管理和运作，实现信托资产的盘活和变现，力争信托资产最大限度地保值增值。
1、业务关系的建立
委托人通过与受托人签订《债权信托协议》，从而与受托人建立财产信托关系。
2、运作方式
委托人授权受托人按照约定的条件和目的，对信托资产进行管理、运用和处置。为实现财产变现或保值的目的，受托人选择信托财产管理方式主要有：有偿折价出让、以高流动性和可变现性强的财产抵债、债转股和抵债财产变现。委托人可事先确定财产信托运用方向。
3、费用收取
债权信托的收费分债权保全和资金回收两个阶段。债权保全阶段受托人的管理费按照信托资产价值，以一定的百分比计提，具体比例由双方协商确定。在信托期满后一次性从信托资产的专项帐户内扣除或由委托人另行支付。保全金额的确认方式为：以经资产评估的抵偿债权的财产或股权价值作为保全金额。资产回收阶段根据抵债资产的类别，分别参照动产、不动产、股权投资信托等的收费方式进行收费。
三、租赁信托
租赁就是租用他人的物件。现代租赁主要为设备租赁，企业为了进行设备投资而向租赁公司提出租赁所需的设备，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求向供应厂商购进合适的设备后交付承租人使用，承租企业需按期交付租金。在租期结束时，承租企业可以有停租、续租或留购设备的选择权。现代租赁是出租、借贷行为和租赁合同的统称。
现代设备租赁集中的领域有：飞机、汽车、计算机、无线通讯设施、家具、工业机械与设备、医疗设备、办公用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。现代租赁已发展成为融资（硬件）兼有咨询、维修（软件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能适应用户的各种需要。
租赁信托业务主要有以下几种形式：
１、融资性租赁。它是指当企业需要添置设备时，企业不是向金融机构直接申请贷款来购买设备，而是委托租赁公司根据企业的要求和选择代为购入设备，然后企业以租赁的方式向租赁公司租赁设备，从而使企业达到融通资金的目的。
２、经营性租赁。也称为操作性租赁，是指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。它是指当企业需要短期使用设备时，可采取向租赁公司短期租赁设备，并由租赁公司提供维修等售后服务，这是一项不可撤消的、不完全支付的短期租赁业务。
３、节税租赁。它是指，这项租赁在税收上能真正享受租赁的待遇，即出租人有资格获得加速折旧及投资减税等税收优惠，并且以降低租金的形式向承租人转让其部分税收优惠，而承租人用于筹措设备的租赁成本低于贷款购买成本。
４、销售式租赁。也称为非节税租赁。这类租赁在考虑租赁以税收为基础的国家的税法上通常被当作分期付款交易来对待。
５、杠杆租赁。又称为平衡租赁，它是指一项采用“财务杠杆”方式组成的融资性节税租赁，出租人一般只需支付全部设备金额的20%-40%，即可在经济上（也仅仅在经济上）拥有设备的所有权，享受如同对设备百分之百投资的同等税收待遇。设备成本中的大部分资金则通过以出租的设备为抵押，由银行、保险公司和证券公司等金融机构贷款解决，贷款人提供信贷时对出租人无追索权，其资金偿还的保障在于设备本身及租赁费，同时需出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为对该项贷款的担保。
６、直接租赁。直接租赁是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹借到的资金，向制造厂商支付贷款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。
７、转租赁。转租是租进租出的做法，即由出租人从一家租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给用户。
四、归复信托
委托人或遗赠人进行一项财产转移，但由于某种原因，他并未完全放弃财产上的权益，这时就会产生隐含和归复信托（Implied and Resulting Trusts）。因此，当信托财产归还或归复予财产委托人时，或如他已身故，归还或归复予其遗产时，便称为归复信托。成立归复信托时委托人未能彻底处理财产权的结果，所以，归复信托也称为结果信托。它们也常被称为默示信托，与明示信托有所不同，因为它们的产生，并非由于财产委托人的明示意图，而是由于他的设定意图。
归复信托一般可以分为两类，即假定的归复信托（Presumed Resulting Trusts）和自动的归复信托（Automatic Resulting Trusts）。举例说，如财产委托人将信托财产转移给甲终身享用，然后再转移给甲的子女，而若甲从来没有任何子女，则剩余的财产必须归复给财产委托人（属于假定的归复信托），或如财产委托人将信托财产转移给甲终身享用，但没有规定有关财产在当甲死后怎样处置，则当甲死后，剩余的信托财产会归复给财产委托人（自动的归复信托）。
五、地上权信托
所谓地上权，即指开发他人土地之权利。而地上权信托，是指土地所有权人或地上权人设定或转让地上权予专业信托机构(受托人)，由受托人取得地上权人的地位，依信托本旨，为受益人的利益或特定的目的，进行土地的建筑开发，并将所获得的收益依契约规定分配予受益人。
专业机构代为进行土地开发、产权管理及处分使得资产的运用更具效率及安全性。
由公正的信托机构控管现金收付，以保障投资人权益。
解决地上权人众多，意见分歧无法充分利用建地的问题。
避免兴建工程中辍，使兴建过程顺利推展以确保工程完工。
透过信托方式较容易取信于融资银行，以利营建资金募集。
六、秘密信托
通常在遗嘱内出现。在英美等西方国家，一个人希望在他去世后处理自己的财产，一般都采用遗嘱的形式。通过遗嘱处理财产若不符合有关的规定，即为无效，但秘密信托是一个例外（关于遗嘱的其它信息，请参阅本信托工作室的遗嘱及遗嘱信托的相关文章）。秘密信托的主要目的是，立遗嘱人准备把受益权赋予谁一直是秘密的。如，立遗嘱人希望通过遗嘱给情人或非婚子女提供一些财产，进行遗嘱验证时，受益人就会公之于众，人们可以在遗嘱验证登记处查阅遗嘱验证情况。秘密信托就可以避免可这种尴尬，立遗嘱人将遗产留给一位受托人，通常是一位亲密的、值得信赖的朋友，但不公开信托的受益对象。立遗嘱人秘密地告诉受托人谁是受益人，受托人承诺为了秘密受益人的利益管理、运用这部分遗产。
秘密信托一般分为两类：完全秘密信托与半秘密信托。所谓完全秘密信托，就是从遗嘱的表面来看并没有信托的存在，立遗嘱人只是将财产绝对地赠与遗嘱中指明的受益人。例如，遗嘱明确写明：“将50000元赠与甲”，从遗嘱表面来看是为了甲的利益，但事实上，立遗嘱人在去世前告诉甲，遗嘱中留给他的财产不是为了他的利益，而是为了其他人的利益或慈善目的，同时甲承诺实施立遗嘱人的意图。所谓半秘密信托，就是遗嘱中明确将财产赠与甲并纳入信托，但未指明受益对象。例如，遗嘱中写明：“将50000元赠与甲纳入信托，为了我告诉他的目的”。这样，立遗嘱人在生前会告诉甲，谁是真正的受益人。
七、推定信托
推定信托（Constructive trust）是指，在一定的特殊情况下，衡平法认为，特定财产的所有者纯粹为了自己的利益而持有财产是不合良心的，因而由法院施加的一项信托。通常，在下面四种情况下会施加推定信托：
（1）属于信托的可以追踪的财产，不正当地落入受托人或其代理人的手中；
（2）受托人或受信人错误地将信托财产转移给一个陌生人；
（3）有人企图欺诈性地或不合良心地利用制定法条款或其他基本法律原则，即有人企图把制定法作为欺诈的工具；
（4）财产的转让人签署了一份可以特定强制实施的合同，后来又拒不履行。
所以，如果一个人主动像受托人那样干预信托事务，或者明知是信托财产而接收受托人错误转移的财产，或是接受财产时未支付对价，或者明知地协助受托人违反信托，或者明知地以违反受托人义务的方式处理信托财产，那么，法律将使他作为一个推定受托人承担责任。
八、保护信托
保护信托主要是针对委托人的某个子女可能浪费成性、在财产管理等事务方面缺乏经验、甚至有些不争气，比如骄奢淫逸、挥霍无度、嗜赌甚至吸毒等，如果将财产交给他，很快就会消耗殆尽。委托人很清楚，让这样的子女管理或直接取得财产，显然是不明智的。为此，他可以设立一项保护信托。保护信托的核心在于，委托人将财产赋予受托人，并且指示受托人将信托收益支付给委托人的那个子女，但是，一旦该子女破产或出现其他特定事件，信托即自动终止，该子女不再享受原有的受益权；同时产生一项自由裁量信托，并以那子女及其家人为受益人。通过这种办法，信托财产及收益就不受受益人破产的影响。因此，保护信托的目的就是要充分利用这两方面的优势，受益人对信托收益享有固定的权利，同时，又紧跟一项自由裁量信托，以保护信托财产不会被某些受益人消耗或被其债权人追索。
保护信托实际上包含两项信托，一项是基本信托；基本信托失效时，产生第二项信托，即自由裁量信托。基本信托赋予主受益人（即需要保护的子女）获得信托收益的权利，但是，如果主受益人由于任何原因失去了保留受益权的权利，他的受益权即自动终止。最明显的例子就是受益人破产，通常情况下，他的破产债权人有权得到信托财产，但在保护信托下，一旦受益人破产，基本信托随之终止，主受益人不再享有受益权，破产债权人就无法取得信托权益。第二项信托采取自由裁量信托的形式，主受益人作为自由裁量信托的受益人之一，不再享有直接取得信托收益的权利，而是由受托人自由裁量地向他支付必要的收入，用于他个人的生活需要，或者抚养他的家庭，并且避免破产债权人取得信托收入。可见，保护信托实际上时三重结构：首先是一项可终止的权益，归主受益人受益；其次，是一个没收条款，具体规定在什么情况下主受益人的信托权益终止；最后，是一项自由裁量信托，在没收条款生效时，产生一项自由裁量信托。
九、设备信托公司债
简要内容：设备信托公司债是以公司的特定设备作为抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，这类基金投资于证券的目的重在保值、增值，多投资于信用度高、期限长、安全而收益较高的证券。
设备信托公司债是以公司的特定设备作为抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。
社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，这类基金投资于证券的目的重在保值、增值，多投资于信用度高、期限长、安全而收益较高的证券。
十、单位信托基金
单位信托基金(Public Unit Trust)：投资者购买单位(通常是在零售规模的金额)，代表他们的资产份额。汇集资金分配的投资经理通过信托契约，以受托人的监督指定资产。他们的主要职能是管理那些投资于批发量小集体投资。信托投资收取服务费，并支付其交易成本，可以
吞并部分投资者的净回报。对投资者的回报通常不能保证收益，所以单位信托基金的持有人面临的投资风险。
十一、权利信托
权利信托，也称为财产权信托，是以财产权为信托财产所设立的信托关系。财产权是民事权利的一种，是以财产利益为内容的权利。财产权包括债权、物权、知识产权中的财产权部分、继承权等，甚至信托受益权自身也可以成为另外的信托关系的信托财产。
在权利信托产品中，财产权的特性为：
首先，财产权必须是可以用货币进行衡量的。信托者，受人之托，代人理财。信托之目的、商事信托之目的，主要是实现财产的管理和财产的保值、增值，无法用货币进行衡量的权利内容则不能实现信托产品的此种目的，也就不能作为权利产品的信托财产。
其次，委托人必须具有财产权的处分权。信托关系的设立，必将伴随着权利的转移，这就要求委托人必须对作为信托财产的财产权利拥有完整处分权。这包括两个方面的内容：其一，委托人必须合法拥有该财产权，所有权包括占有、使用、收益、处分四项权能，无所有权也就无处分权。委托人不能用属于第三人的财产权设立信托。其二，该财产权必须是可以流通和转让的。具有人身专属性的财产权，如退休金索取权、养老金索取权、抚恤金请求权等特殊性质的权利，依照法律规定不得强制执行，委托人不能任意处分，此类财产权不得作为信托财产。当事人约定不得转让的财产权也不能作为信托财产。
再次，权利必须真实存在且特定化。我国《信托法》第七条第一款规定：“设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。”在权利信托中，确定的财产权利才可以作为信托财产，而且设立信托关系时财产权必须特定。
例如，A公司拥有对B公司和C公司的债权请求权、专利权共300万元，在设立权利信托时，必须明确是用债权还是用专利权、而不能笼统的说使用A公司的财产权。确立了一种权利以后，还要明确具体是哪项债权、哪项专利权。
设定权利信托，除了委托人与受托人签订合同，并且双方意思表示真实、有效以外，还必须办理财产权的转移。需要说明的是，有些财产权的转移需要办理相关的信托登记手续。
信托基础知识Revised on November 25, 2020
一、什么是信托 1、信托是一种特殊的非银行财产管理制度,与银行、保险、证券构成了中国的金融四大产业支柱;在中国与银行业一同受到“国务院银行业监督管理委员会”监管，同时又受到中国的“一法三规”的保护; 2、一法三规指的是《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理》、《信托公司净资本管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》; 3、一法三规：约束了因信托公司的原因造成本次信托计划财产受到损失的将由信托公司固有财产进行赔偿;信托公司注册资本必须在3亿元以上、净资本不得低于2亿元;保证信托计划的财产与信托公司的财产的独立性、意味着两个财产是隔离的;信托计划存续期间的财产也是独立的;信托公司的各个项目也是独立的、不会因为这个信托计划财产亏损了去用另外一个信托计划财产补充的可能性发生;银监会要求的刚性兑付在这里就不多说了;2001年到目前为止，近14万亿的信托资产没有出现过一起本金及利息不兑付的。 二、什么是信托公司 信托公司是一个非银行的金融机构,但又与银行一样归国家银监会监管;运营的信托公司68家。 三、什么是信托产品 由信托公司发行的一款固定期限和固定收益类的产品(或浮动收益类的产品PE阳光私募)。 四、信托的运作模式 1、投资者(委托人)基于对信托公司(受托人)的信任，将自己的资金(财产)委托给信托公司，由信托公司将投资者的资金给到需要(借钱)的企业或个人，然后按投资者的意愿取得固定或浮动的年化收益，基本年化收益在8%-12%左右(浮动收益的另计)，期限多为12个月、24个月或36个月居多(50年也有);融资方提供足额的资产抵押或质押(不超过50%的抵押率);抵押
信托知识题目30题 单选题（22题）： 1、信托的流动性体现在可以。【D】 A.提前赎回； B.赠与; C.信托定投; D.依法转让和继承； 2、受益人转让信托受益权，出让人和受让人应当按照信托资金的分别向 受托人缴纳转让手续费。【A】 A.0.1%; B.0.2%; C.0.5%; D.1%; 3、信托计划项下的信托合同不能超过份？【C】 A.50； B.100； C.200； D.300； 4、信托产品可以通过进行营销宣传。【C】 A. 报刊; B. 电视; C. Email; D. 广播; 5、信托产品属于类型？【D】 A.保本保收益; B.保本浮动收益; C.非保证收益; D. 非保证本金； 6、受托人（信托投资公司）在信托期间应履行什么责任？【A】 A.诚实、信用、谨慎、有效管理; B.诚实、忠诚、尽职、专业； C.诚实、激情、团队、价值； D.诚实守信、业绩向导、客户至上、感恩回报； 7、信托受益人可以是？【D】 A.自然人; B.法人; C.依法成立的其他组织; D.以上全都可以是; 8.参与集合信托计划的委托人投资金额的要求是？【B】 A.不少于50万; B. 不少于100万; C. 不少于200万; D. 不少于1000万; 9.参与集合信托计划的委托人家庭总资产要求是？【B】 A.不少于50万; B. 不少于100万; C. 不少于200万; D. 不少于1000万; 10.关于信托资金的变现，一般情况下：【A】 A.不可提前支取; B.可全额提前支取; C.可部分提前支取; D.可提前支取收益; 11.信托业务主要文件不包括：【D】 A.信托合同; B.信托计划书; C.信托财产管理、运营风险声明书; D.风险承受 能力测试问卷; 12.信托产品一般的投资期限是：【D】 A.1-6个月; B.3-6个月; C.6-12个月; D.12个月以上;
信托法律基础及其实务运用 信托的法律基础及其实务运用 一、信托的法律含义及其创新价值 （一）信托的法定含义 信托的定义（信托法第二条） 结论：围绕信托财产的转移和管理而形成的委托人、受益人和受益人之间的权利、义务关系。典型的信托实例：安排亲属利益的本金与收益分离信托 （二）信托的制度特点及其实务价值 1、所有权与利益相分离 ● 实务价值：免责性 ● 实例：保护信托 2、信托利益的契约性 ● 实务价值：灵活性 ● 实例：分层信托和自由裁量信托 3、信托财产独立性 1 ● 实务价值：安全性 ● 实例：证券化信托和年金信托 4、信托管理连续性 ● 实务价值：长期性 ● 实例：长期财产规划和隔代信托 结论：信托的灵活性使其利用与人类的想象力一样没有限制 （三）信托的制度价值及其历史演变 1、独特的财产转移制度：与赠与、继承、买卖的区别 2、独特的财产受理制度：与代理、有限合伙、投资公司的区别 3、信托的现代发展动向 （1）信托的积极化 （2）信托的大众化 （3）信托的营业化 （4）信托的金融化 附：中国信托立法的背景 二、信托业的法律调整与实践 （一）实务上信托业的类型 1、信托综合店：信托公司 （1）信托公司经营定位的历史演变 （2）综合店的法律地位 2
2、信托专营店 （1）基金管理公司：证券投资基金和专户理财 （2）商业银行：证券投资基金的托管人和养老金信托的受托人及人民币理财计划管理人（3）证券公司：集合资产受理计划管理人 （4）其他机构 （二）信托公司的法规调整：“新政”与“旧规”比较 1、机构管理方面 （1）机构名称：从”信托投资公司”到“信托公司” （2）分类资本管理 ● 被动类公司：1亿元 ● 主动类公司：3亿元 ● 证券化业务：5亿元 ● 保险资金受托业务：12亿元 问题与困惑：资本金的作用 （3）净资本管理 （4）分支机构：从“禁止”到“放开” 2、固有业务方面 （1）资金运用方式：贷款、同业拆放、投资。对投资的特别限制：● 金融类公司股权投资 ● 金融产品投资 ● 自用固定资产投资 3 ● 实业投资 问题与困惑：私人股权投资的理解 （2）负债与担保 ● 不得负债：公允许同业拆入，比例从原净资产的100%下调为20%；● 对外担保：从原净资产的100%下调为20%。 （3）关联交易 “旧规”允许关联交易，“新政”只允许正向关联交易，禁止逆向关联交易： ● 向关联方融出资金 ● 为关联方提供担保 ● 本公司股权质押融资 3、信托业务方面：集合信托计划 （1）投资者合格化：合格投资者 ● 当然的合格投资者 ● 有条件的合格投资者 ● 合格自然人的人数限制：原始投资与后续转让 （2）交易结构基金化 ● 自益信托 ● 信托单位 ● 强制保管 ● 受益人大会
信托法律法规考试卷(信托基础知识) 一、单项选择题（每题1分，共30分） 1、《中华人民共和国信托法》自（D）起施行。 A、2000 年4 月28 日； B、2000 年10 月1 日； C、2001 年4 月28 日； D、2001 年 10 月1 日； 2．信托行为设立的基础是（C ）。 A．委托；B．金钱；C．信任；D．股权 3、公益信托的设立和确定其受托人，应当经（D）批准，未经批准的，不得以公益信托的名义进行活动。 A．国务院；B．中国银监会；C．中国人民银行；D．有关公益事业的管理机构 4．受益人是由( D )指定的。 A．受托人；B．信托财产的保管人；C．中国银监会及其派出机构；D．委托人 5．委托人将财产转移给受托人以后，委托人对转移的这部分财产（C ）处置权。 A．绝对拥有B．相对拥有C．不再拥有D．以上均不对 6．信托业务中，在受托人无过失的情况下，信托财产的风险由（A ）负责。 A．委托人和受益人B．委托人和受托人C．受托人和受益人D．受托人和担保人 7、受益人自（C）起享有信托受益权。 A、自签订信托合同之日； B、自委托人指定受益人之日； C、自信托生效之日； D、自信托终止之日 8、在我国设立信托公司，应当经（C）批准，并领取金融许可证。 A、工商行政管理局； B、中国人民银行； C、中国银监会； D、国务院 9、在我国设立信托公司，其最低注册资金为（C）元人民币。 A、1 亿元； B、2 亿元、 C、3 亿元； D、5 亿元 10、我国信托公司净资本不得低于（B）元人民币。 A、1 亿元； B、2 亿元、 C、3 亿元； D、5 亿元 11、信托公司应当持续符合下列风险控制指标：（D） A、净资产不得低于各项风险资本之和的40%，净资产不得低于净资本的100%； B、净资产不得低于各项风险资本之和的100%，净资产不得低于净资本的40%； C、净资本不得低于各项风险资本之和的40%，净资本不得低于净资产的100%； D、净资本不得低于各项风险资本之和的100%，净资本不得低于净资产的40%；
一、什么是信托 1、信托是一种特殊的非银行财产管理制度,与银行、保险、证券构成了中国的金融四大产业支柱;在中国与银行业一同受到“国务院银行业监督管理委员会”监管，同时又受到中国的“一法三规”的保护; 2、一法三规指的是《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理》、《信托公司净资本管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》; 3、一法三规：约束了因信托公司的原因造成本次信托计划财产受到损失的将由信托公司固有财产进行赔偿;信托公司注册资本必须在3亿元以上、净资本不得低于2亿元;保证信托计划的财产与信托公司的财产的独立性、意味着两个财产是隔离的;信托计划存续期间的财产也是独立的;信托公司的各个项目也是独立的、不会因为这个信托计划财产亏损了去用另外一个信托计划财产补充的可能性发生;银监会要求的刚性兑付在这里就不多说了;2001年到目前为止，近14万亿的信托资产没有出现过一起本金及利息不兑付的。 二、什么是信托公司 信托公司是一个非银行的金融机构,但又与银行一样归国家银监会监管;运营的信托公司68家。 三、什么是信托产品 由信托公司发行的一款固定期限和固定收益类的产品(或浮动收益类的产品PE阳光私募)。 四、信托的运作模式 1、投资者(委托人)基于对信托公司(受托人)的信任，将自己的资金(财产)委托给信托公司，由信托公司将投资者的资金给到需要(借钱)的企业或个人，然后按投资者的意愿取得固定或浮动的年化收益，基本年化收益在8%-12%左右(浮动收益的另计)，期限多为12个月、24个月或36个月居多(50年也有);融资方提供足额的资产抵押或质押(不超过50%的抵押率);抵押物以土地及在建工程、房地产(现房)最为普遍、质押物以债权类或上市公司股权或未上市金融股权最为普遍。
信托知识点： 1、定义：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 2、相关法规：“一法三规” 一法：《中华人民共和国信托法》 三规：《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司净资本管理办法》 3、信托产品保障 信托公司通过融资方抵押或质押、担保和结构化设计保障投资者本金和收益安全。 4、信托投资优势 a、安全性强：银监会监管、资金银行托管、法律约束，同时设置资产抵押或质押、担保和结构化设计控制风险。 b、期限固定：一般在1—3年，便于投资者安排资金。 c、募集迅速：一般不超过1—2周，资金占用成本低。 d、财产独立：信托财产独立，专款专用。 5、信托种类 a、根据资金投向的领域或者对象：房地产信托、基础设施信托、信贷资产受让信托、实业投资信托等; b、根据资金运用的方式：贷款类、股权投资类、租赁类、交易类等等; c、根据信托财产初始性质和状态：资金信托、动产与不动产信托、财产权信托及资金与非资金相兼的信托四大类别; d、根据委托人法律上的性质：法人信托和个人信托。 目前市场上信托产品分类主要有以下几种： a、基础设施信托产品分类;这是一种风险较小的信托产品分类，主要用于地方政府的基础设施建设。由于有政府信用作保障，甚至得到当地立法机关的认可，批准同意将信托计划还贷资金本金和利息纳入同期年度财政预算。因此，此类信托具有风险较小，收益稳定、市场影响力大等特点。 b、房地产信托：这是最常见的信托产品分类，在产品设计中一般会把已建成房产或土地进行超值抵押，把房产建成后的销售收入或租金收入作为信托收益。随着国内房地产政策的调整，此类产品的风险较大。 c、股权投资：股权投资是目前相对比较广泛的信托产品，有的信托产品募集资金投向某个有限合伙企业、从而实现间接的股权投资;有的则通过直接质押融资方股权(包括上市公
开放式基金基本知识 开放式基金与封闭式基金的区别 开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。开放式基金与封闭式基金的区别主要有： （1）基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动； （2）不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易； （3）价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，能一目了然地反映
其投资价值，而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响； （4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。 开放式基金的优势 世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的 发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金具有较大的优势： （1）市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更
好，愿买它的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择； （2）流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少了基金的流动性风险； （3）透明度高。除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力； （4）便于投资。投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金，十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。
精品文档 信托基础知识 目录 1．什么是信托 (1) 2．信托起源 (1) 3．什么是信托投资公司 (2) 4．信托的优点 (2) 5．信托对受益人利益有保障 (3) 6．信托与其他财产管理制度的区别 (3) 7．信托与委托的区别 (4) 8．信托与监护的区别 (5) 9．投资信托与信托投资 (6) 10．什么是投资信托 (6)
11．什么是资金信托....................................... 12．我国现行的资金信托包括：. (7) 13．信托净值计算方法 (8) 14．不动产资产信托...................................... 10 15．不动产资产信托证券化的优点.......................... 10 16．什么是房地产信托.................................... 11 17．房地产投资信托简介.................................. 12 18．房地产信托的作用.................................... 13 19．房地产信托公司的收益................................ 13 1. 什么是信托目前，许多投资者可能对“信托”这两个字眼还比较陌生，对“信托投资公司” 在做什么、能做什么还不大了解。实际上，信托作为法律上的一种财产管理制度，在发达的市场经济国家，已经与“银行、保险、证券”并称为现代金融业的四大支柱产业；信托投资公司就是从事信托投资业务的公司。 根据2001年10月1日正式施行的《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述财产权，是指以财产上的利益为标的的权利，包括物权、债权、知识产权，以及其他除身份权、名誉权、姓名权以外的无形财产权。
信托●基础知识 -- 起源、定义、特点及分类 Lightning Sep 19, 2011
的基本模式是利益与责任相互分离的三方关系：委托人把财产转移给受托人，受托人为了受益人的利益而管理财产。
起源 《罗马法》中的“遗赠信托”(Fidei Commissum)制度 □信托的概念源于《罗马法》中的“信托遗赠”制度。《罗马法》是在罗马帝国末期，由国王奥格斯德士所创。 □《罗马法》中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产委托或转让给第三者处理。《罗马法》创立了一种遗产信托，这种制度是从处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成为一种通行的制度。古罗马的“信托遗赠”已形成了一个比较完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以确定。
发展 英格兰的USE（用益）制度 用益制是指这样一种设计，即某人将一定的财物(一般是不动产)交由另一人管理，受托人凭良心将所得收益和财物交由受益人。用益制是英国中世纪的人们为了规避沉重的封建赋税、防止玫瑰战争中因战败而使土地被没收、规避长子继承制、规避法律坚持向教会作捐赠等原因而作的一种设计。
成熟 ? 1792年美国第一家信托公司成立 ? 1830年以后，美国的信托公司大量出现。到十九世纪末，信托公司不仅积极参与筹集、承购铁路、矿山债券，而且也为普通百姓办理管理钱款和财产。 ? 1904年日本第一家专业性信托公司--东京信托成立 ? 19世纪中期以后，信托日益担负起参与一国经济建设的资金融通作用，信托与融、投资日益密切结合。 1985年 荷兰国际私法会议 《关于信托的承认及其法律适用的国际公约》 提出了一种能够被不同法系国家理解和适用的概念，信托被定义为： 一个人即委托人在生前或死亡时创设的一种法律关系，委托人为受 益人的利益或者为某个特定目的，将其财产置于受托人的控制之下。
信托基础知识 1 信托的一般含义 所谓信托（英文是“ Trust”），“信”即信任、忠实可靠,“托”即委托和嘱托。“信”、“托”两字合起来就有“相信而托付”和“信任而委托”之义。“信”是“托”的前提。只有在了解对方的情况，认为其诚实可靠，又有条件可以托付，才有信托行为产生的可能，这是信托的—般含义。 2 信托的法律含义 按照《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简言之，信托是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一项制度安排，也即“受人之托，代人理财”。 利用信托原理，一个人（委托人）在没有能力或者不愿意亲自管理财产的情况下，可将财产权转移给自己信任并有能力管理财产的人（即受托人），并指示受托人将信托财产及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。 3 信托与委托、代理的区别 信托作为一项关于财产转移和财产管理的独特的法律设计，它与委托、代理存在巨大差异。简言之，这种差异表现为以下几个方面： 第一，成立条件不同。设立信托，必须要有确定的信托财产，如果没有可用于设立信托的合法所有的财产，信托关系便无从确立。而委托、代理关系则不一定要以财产的存在为前提。第二，名义不同。信托关系中，受托人以自己的名义行事，而一般委托和代理关系中，受托人（或代理人）以委托人（或被代理人）的名义行事。 第三，财产性质不同。信托关系中，信托财产独立于受托人的自有财产和委托人的其他财产，委托人、受托人或者受益人的债权人一般不得对信托财产主张权利。但委托、代理关系中，委托人（或被代理人）的债权人可以对委托财产主张权利。 4 信托的制度优势 与类似的法律制度相比较，信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计，它的优势主要表现在以下三个方面： 第一，信托制度有利于长期规划。信托存续具有连贯性。信托不因受托人的死亡、解散、破产、辞任、被解任或者其他情形终止而终止，具有一定的稳定性和长期性，因而更适合于长期规划的财产转移与财产管理。 第二，信托制度运用较为灵活。这表现在以下方面： （1）信托设立方式多样化，可以采取信托合同、其他书面形式和遗嘱等方式。 （2）信托财产多元化，凡具有金钱价值的东西，不论是动产还是不动产，是物权还是债权，是有形的还是无形的，都可以作为信托财产设立信托。 （3）信托目的自由化，只要不违背法律强制性规定和公共秩序，委托人可以为各种目的而创设信托。 （4）信托应用领域非常宽泛，信托品种繁多。 第三，受益人的利益能够得到有效的保障。 一方面，信托财产的所有权与受益权分离。在法律上，信托财产不属于委托人所有，也不属于受益人所有，而是被置于受托人名下。受托人根据法律和信托文件，享有信托财产上的财产权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产。委托人和受益人无权管理和处分信托财产，但是，信托所产生的利益归受益人享有。 另一方面，信托财产具有独立性，这使信托财产免于委托人或受托人的债权人的追索，从而
一、证券投资信托 证券投资信托（Securities Investment Trust）证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。 二、债权信托 债权信托是以金融企业及其他具有大金额债权的企业作为委托人，以委托人难以或无暇收回的大金额债权作为信托标的的一种信托业务。它通过受托人的专业管理和运作，实现信托资产的盘活和变现，力争信托资产最大限度地保值增值。 1、业务关系的建立 委托人通过与受托人签订《债权信托协议》，从而与受托人建立财产信托关系。 2、运作方式 委托人授权受托人按照约定的条件和目的，对信托资产进行管理、运用和处置。为实现财产变现或保值的目的，受托人选择信托财产管理方式主要有：有偿折价出让、以高流动性和可变现性强的财产抵债、债转股和抵债财产变现。委托人可事先确定财产信托运用方向。 3、费用收取 债权信托的收费分债权保全和资金回收两个阶段。债权保全阶段受托人的管理费按照信托资产价值，以一定的百分比计提，具体比例由双方协商确定。在信托期满后一次性从信托资产的专项帐户内扣除或由委托人另行支付。保全金额的确认方式为：以经资产评估的抵偿债权的财产或股权价值作为保全金额。资产回收阶段根据抵债资产的类别，分别参照动产、不动产、股权投资信托等的收费方式进行收费。 三、租赁信托 租赁就是租用他人的物件。现代租赁主要为设备租赁，企业为了进行设备投资而向租赁公司提出租赁所需的设备，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求向供应厂商购进合适的设备后交付承租人使用，承租企业需按期交付租金。在租期结束时，承租企业可以有停租、续租或留购设备的选择权。现代租赁是出租、借贷行为和租赁合同的统称。 现代设备租赁集中的领域有：飞机、汽车、计算机、无线通讯设施、家具、工业机械与设备、医疗设备、办公用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。现代租赁已发展成为融资（硬件）兼有咨询、维修（软件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能适应用户的各种需要。 租赁信托业务主要有以下几种形式：
1、信托起源于英国，创新于美国，繁荣于日本。 2、英美法系对信托的定义共同之处在于： a、强调衡平法作为信托的依据； b、说明信托财产名义上归受托人所有 c、强调受托人对受益人所负的强制性义务。 3、英美法系对信托定义的突出特点是信托的“双重所有权”，即信托财产在普 通法上的所有权（即名义上的所有权）属于受托人，信托财产在衡平法上的所有权（实质上的所有权）属于受益人。（对第2点b的补充） 4、英美法系中信托的定义侧重于阐述受托人的义务和该义务履行以及信托成 立的效果 大陆法系中信托的定义侧重于信托成立的要件（如规定委托人使受托人为受益人之利益或特定目的行事的意思表示，是信托成立的主观条件；而委托人将财产进行转移或为其他处分从而使受托人能够对财产加以管理或处分的行为是信托成立的客观要件。 5、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是围绕信托财产，以特殊的权利义务关系，把委托人、受托人、受益人三方联结起来的一种法律构造，三方之间的权利、义务关系构成信托管理，而产生信托关系的法律行为就是信托行为。 6、我国《信托法》对信托的定义，包含了四个方面： A、委托人对受托人的信任，是信托成立的基础与前提； B、信托财产是信托关系的核心 C、受托人以自己的名义管理或者处分信托财产 D、受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务 7、信托是英国衡平法精心培育的产物，在长期的实践中，形成了基本的特征。 后来引进信托的国家和地区，虽然结合各自情况对信托进行了不同程度的调整，但均以承继信托的基本特征为前提，从而使信托经数百年流传而仍能保持其本色。 8、信托财产权利与利益的分离，使受益人无需承担管理之责就能享受信托财产 的利益，这正是信托成为一种优良的财产管理制度的奥秘所在，是信托制度
信托基本知识及法律实务 引语 目前信托财产总规模已突破7万亿，信托公司在管理资产规模方面已经成为国内 金融行业的重要力量，并呈现更加专业化、特色化的发展趋势。信托已经成为国内资产管理和财富管理市场的生力军。房地产信托、政信合作信托、股权收益权信托等信托业务呈现出新的发展特点。信托基金、主动管理型信托等受到关注。 信托定义 信托就是信用委托，是一种具有“受人之托、代人理财”性质的民事法律行为。《中华人民共和国信托法》第二条对信托的概念进行了完整的定义： 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。 上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。 信托主体 信托主体包括委托人、受托人以及受益人。 ①委托人是信托关系的创设者，他应具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。 ②受托人承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。必 须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。 在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。 ③受益人是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。 信托客体 信托客体主要是指信托财产。 ①信托财产的范围： 信托财产是指受托人承诺信托而取得的财产；受托人因管理、运用、处分该财 产而取得的信托利益，也属于信托财产。信托财产的具体范围我国没有具体规定，但必须是委托人自有的、可转让的合法财产。法律法规禁止流通的财产不能作 为信托财产；法律法规限制流通的财产须依法经有关主管部门批准后，可作为 信托财产。 ②信托财产的特殊性： 信托财产的特殊性主要表现为独立性，信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债。信托公司终止时，信托财产不属于其清算财 产。包括以下几个方面：
信托基础知识 目录 1．什么是信托 (1) 2．信托起源 (1) 3．什么是信托投资公司 (2) 4．信托的优点 (2) 5．信托对受益人利益有保障 (3) 6．信托与其他财产管理制度的区别 (3) 7．信托与委托的区别 (4) 8．信托与监护的区别 (5) 9．投资信托与信托投资 (6) 10．什么是投资信托 (6) 11．什么是资金信托 (7) 12．我国现行的资金信托包括： (7) 13．信托净值计算方法 (8) 14．不动产资产信托 (10) 15．不动产资产信托证券化的优点 (10) 16．什么是房地产信托 (11) 17．房地产投资信托简介 (12) 18．房地产信托的作用 (13) 19．房地产信托公司的收益 (13)
1. 什么是信托 目前，许多投资者可能对“信托”这两个字眼还比较陌生，对“信托投资公司”在做什么、能做什么还不大了解。实际上，信托作为法律上的一种财产管理制度，在发达的市场经济国家，已经与“银行、保险、证券”并称为现代金融业的四大支柱产业；信托投资公司就是从事信托投资业务的公司。 根据2001年10月1日正式施行的《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述财产权，是指以财产上的利益为标的的权利，包括物权、债权、知识产权，以及其他除身份权、名誉权、姓名权以外的无形财产权。 2. 信托起源 信托起源于英国，是建立在信任的基础上，财产所有者出于某种特定目的或社会公共利益，委托他人管理和处分财产的一种法律制度。信托制度在财产管理、资金融通、投资理财和发展社会公益事业等方面具有突出的功能，尤其是在完善财产制度方面发挥了重要作用，已经为世界上许多国家所采用。就个人信托而言，发展到现在，其的功能已相当广泛，包含财产移转、资产保全、照顾遗族、税务规划、退休理财、子女教育保障等，我国正处于信托观念启蒙期，推出的信托产品还只局限在投资型信托。随着人们生活水平的不断提高，信托这种安全有效的财产管理制度必将得到更加广泛的应用。 “信托”一词的一般意义，是指将自己的财产委托他人代为管理和处置，即我们俗称的“受人之托、代人理财”，它涉及委托人、受托人、信托财产、信托目的和受益人。在我国《信托法》中，将信托的含义定义为委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分。故信托是由财产的被移转或处分，及当事人间管理、处分义务的成立等两部分结合而成。
信托基础知识 Revised by Chen Zhen in 2021
一、什么是信托 1、信托是一种特殊的非银行财产管理制度,与银行、保险、证券构成了中国的金融四大产业支柱;在中国与银行业一同受到“国务院银行业监督管理委员会”监管，同时又受到中国的“一法三规”的保护; 2、一法三规指的是《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理》、《信托公司净资本管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》; 3、一法三规：约束了因信托公司的原因造成本次信托计划财产受到损失的将由信托公司固有财产进行赔偿;信托公司注册资本必须在3亿元以上、净资本不得低于2亿元;保证信托计划的财产与信托公司的财产的独立性、意味着两个财产是隔离的;信托计划存续期间的财产也是独立的;信托公司的各个项目也是独立的、不会因为这个信托计划财产亏损了去用另外一个信托计划财产补充的可能性发生;银监会要求的刚性兑付在这里就不多说了;2001年到目前为止，近14万亿的信托资产没有出现过一起本金及利息不兑付的。 二、什么是信托公司 信托公司是一个非银行的金融机构,但又与银行一样归国家银监会监管;运营的信托公司68家。 三、什么是信托产品 由信托公司发行的一款固定期限和固定收益类的产品(或浮动收益类的产品PE阳光私募)。 四、信托的运作模式 1、投资者(委托人)基于对信托公司(受托人)的信任，将自己的资金(财产)委托给信托公司，由信托公司将投资者的资金给到需要(借钱)的企业或个人，然后按投资者的意愿取得固定或浮动的年化收益，基本年化收益在8%-12%左右(浮动收益的另计)，期限多为12个月、24个月或36个月居多(50年也有);融资方提供足额的资产抵押或
信托知识
1、什么是信托财产
信托财产，是指受托人因承诺信托而取得的财产。受托人因信托财产的管理运用、处分 或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为 信托财产。法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财 产。
2、什么是信托公司
信托公司，是以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融 物相结合的多边信用行为。 信托公司是随着商品经济的发展而出现的。 信托业务18世纪出现于英国。
3、什么是信托
信托，是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的 意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。
4、什么是信托产品
信托产品，是由信托公司发行的，多为固定收益类信托产品，目前年化收益类多在 8%-12%。 信托产品作为高端理财产品， 收益高、 稳定性好， 是信托理财产品的主要特点。 优 点是：低风险，收益较高，投资领域广泛，可以横跨货币、资本、实业三个领域； 缺点是:1、 门槛较高，100万起步；2、期限一般为1-2年，期间变现能力差。 信托产品风险很低，但是 不保证不会损失本金。但信托在我国成立20多年，所有产品均实现本金与收益的兑现。
5、信托认购流程
(1) 委托人应充分阅读和理解本信托，在做出投资决策前应详细阅读《认购风险申明 书》 、 《信托计划说明书》 、 《信托合同》 。 (2) 委托人与受托人签署《认购风险申明书》 、 《信托合同》 、 《合格投资人资格确认登记 表》 ，并填写委托人调查问卷。 (3) 委托人按信托文件约定的缴款日期向受托人在银行开立的账户划款。 (4) 签订信托合同时，认购人应提供： 自然人：认购人本人的身份证明原件及复印件、信托利益分配账户复印件、认购资金付 款证明；如需经办人代办，还需提供授权委托书、经办人有效身份证件复印件。以上材料均
高级财富管理师 赵珀 内部资料，最终解释权归大唐财富所有 1
信托基础系列一：我国信托设立方式 我国《信托法》第8条规定："设立信托，应当采取书面形式。""书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。"按照该条规定，设立信托通常需由委托人与受托人签订信托合同，委托人也可以通过立遗嘱将其个人合法财产设立信托，信托法对信托设立形式的书面要求，排除了现实生活中的口头信托合同与口头信托遗嘱的采用，这样严格限制信托设立的形式，既有利于减少和避免不必要的信托纠纷，也有利于培养和维护信托当事人之间的信任关系。 一、信托合同 （一）信托合同的定义 信托合同（fiduciary contract，contract of trust）是信托因民事行为而设立的典型形式。具体而言，信托合同是指由委托人与受托人签订的，以设立、变更和终止信托关系为内容的书面协议。作为信托设立最常见的方式，信托合同具体体现着信托当事人的信托意思，是信托当事人意思表示的载体。在信托中，受益人是取得信托利益的人，是信托法律关系的当事人，但不是信托合同等信托文件的当事人。委托人和受托人之间通过签订合同设定信托，与受益人是否同意该合同内容并无直接关系。信托合同既受我国信托法特殊规则的调整，同时也受我国合同法一般规则的调整。 （二）信托合同的特征 信托合同具有以下特征： 1．信托合同属于民事合同。民事合同是平等主体的自然人、法人、其他组织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议，是民事主体处分财产或获得财产的重要法律手段。当事人订立、履行民事合同，应当遵循平等原则、自愿原则、公平原则、诚实信用原则、公序良俗原则以及合法原则等。信托合同作为当事人意思表示一致的一种合意，具有民事合同的一般特点：（1）它是委托人与受托人之间的民事行为，是基于双方当事人的意思表示而成立的表意行为；（2）它是各方当事人意思表示一致的民事行为，是当事人自愿、协商一致的产物；（3）它是以设立、变更和终止信托权利义务关系为内容的民事行为，其中所涉及的权利和义务均属于民事性质，表明了民事财产关系中的债权与债务。 2．信托合同属于要式合同。要式合同是指根据法律规定或者当事人约定应当采取特定形式或履行必要手续而订立的合同，它是与非要式合同相对应的一个概念。对于一些重要的交易，法律通常要求当事人应当采取特定的形式或履行必要的手续才能订立合同，如采用书面形式、批准、登记等。要式合同与非要式合同的区别在于，其是否以一定的形式作为合同成立或生效的条件。信托合同只能采用书面形式订立，我国信托法的这一要求使信托合同当然归入要式合同范畴。 3．信托合同属于双务合同。双务合同指当事人双方互负对待给付义务的合同。双务合同不同于单务合同。在双务合同中，如果当事人因不可抗力导致其不能履行合同义务，则其合同义务应被免除，其享有的合同权利亦应消灭。在此情况下，一方当事人因不再负有合同义务，故无权
理财中心考试卷（基础60分） 姓名：岗位：考试成绩：分 一、单项选择题（每空格1分，共25分） 1、《中华人民共和国信托法》自（D）起施行。 A、2000年4月28日 B、2000年10月1日 C、2001年4月28日 D、2001年10月1日 2、信托行为设立的基础是（C）。 A、委托 B、金钱 C、信任 D、股权 3、下列关于《中华人民共和国信托法》调整对象的表述正确的是(D)。 A、民事信托 B、营业信托 C、公益信托 D、以上都是 4、受益人是由(D)指定的。 A、受托人 B、信托财产的保管人 C、中国银监会及其派出机构 D、委托人 5、委托人将财产转移给受托人以后，委托人对转移的这部分财产（C）处置权。 A、绝对拥有 B、相对拥有 C、不再拥有 D、以上均不对 6、受益人自（C）起享有信托受益权。 A、自签订信托合同之日 B、自委托人指定受益人之日 C、自信托生效之日 D、自信托终止之日 7、在我国设立信托公司，应当经（C）批准，并领取金融许可证。 A、工商行政管理局 B、中国人民银行 C、中国银监会 D、国务院 8、在我国设立信托公司，其最低注册资金为（C）元人民币。 A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、5亿元 9、下列关于受托人的表述，不正确的是(B)。 A、受托人以其固有财产先行支付在处理信托事务时发生的费用的，对信托财产享有优先受偿权利 B、受托人为受益人的最大利益处理信托事务，可以将信托财产转为其固有财产 C、经委托人或者受益人同意，受托人可以以公平的市场价格将其固有财产与信托财产进行交易 D、受托人必须保存处理信托事务的完整记录 10、集合资金信托计划推介期限届满，未能满足信托文件约定的成立条件的，信托公司应
信托基础知识最新版 1．什么是信托?现在规模有多大？ 信托是指委托人出于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。 根据信托协会公布的2014第二季度的统计数据，信托规模已达12.48万亿。 2．什么叫投资信托? 投资信托也叫投资基金，即集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作，使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。 共同分享投资收益的一种信托形式，基金投资对象包括有价证券和实业。 3．什么是银信合作产品? 近几年，银行与信托公司时常合作推出相关理财产品，投资者有时在银行购买的理财产品中，不少就是信托类理财产品。 但在银行购买信托产品与在信托公司直接购买有不同之处，首当其冲的就是投资门槛。 银行类信托理财产品没有信托投资200份的数额限制，起价一般在5万元左右。而直接在信托公司购买的信托产品动辄需几十万元，从20万元、30万元到50万元、100万元不等。 其次，银行类信托产品的收益率往往比不过信托公司的。因为银行是购买信托公司的产品，然后再拆分卖给个人投资者，收益自然会打折扣。 4．何为信托财产? 信托法律关系中，受托人因承诺信托而取得的财产，因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产就是信托财产。 5．什么是股权投资信托? 股权投资信托是指自然人、法人或者依法成立的其他组织(即委托人)基于对信托公司(即受托人)的信任，将其资金或财产委托给受托人，受托人以受益人的利益最大化为原则、按委托人的意愿以自己的名义对项目公司进行的股权投资。（一般多出现于有限合伙，风险较高） 6．何谓集合资金信托? 信托投资公司办理资金信托业务时可以按照要求，为委托人单独管理信托资金，也可以为了共同的信托目的,将不同委托人的资金集合在一起管理，通常这种资金信托方式称为集合资金信托。 7．什么是信托受益权投资？ 《中华人民共和国信托法》第48条规定：“受益人的信托受益权可以依法转让和继承。”所谓受益权投资，是指投资者出资受让原信托受益人转让的信托受益权，从而取得受益人的法律地位。
信托的基础知识 一、什么是信托？ 对中国老百姓来说，“信托”是个新词，进入人们的视野不过二三十年。大家对信托的了解，更多的是从信托公司、信托产品开始的，习惯于将它与银行、保险、证券等相提并论。 实际上“信托”这个词，在不同的情景下有不同的含义。一是信托法律制度，这是从法律层面来理解信托，这也是信托本来的含义。二是信托公司，指的是经营营业信托、持有金融许可证的金融机构，是运用信托法律关系开展业务的机构。三是信托产品，即信托受益权、信托单位，指向具体的金融品种。四是信托业务，即信托项目（集合性的，又称信托计划），指的是业务形态、商业模式。 二、信托的概念 在信托的多种含义中，最根本的起点是信托法律制度。法学家认为，信托制度是英国人在法学领域取得的最伟大、最杰出的成就。一般认为，它起源于英国中世纪的用益制。其演化过程涉及一个比较复杂的法律问题，在这里我们只做一个简要的介绍。 在中世纪的早期，英国实施土地保有制，土地的保有人不能随意处分土地权益。例如：保有人不能按照自己的意愿遗赠土地，
只能由其长子继承；禁止对教会捐赠土地；在发生继承时要征收继承金；在保有人去世而继承人未成年时，领主要行使监护权。 为了规避这些限制和负担，人们发明了用益制。按照当时的法律制度，虽然保有人不能通过遗嘱来安排土地的归属，但在世时是可以转让土地的。于是，保有人发明了这样的方式：一方面将土地移转给他信任的人（受托人）；另一方面，约定这个转让是为受益人的利益而进行的。受托人虽然得到了土地，但只是代为管理，在将来的某一时刻，例如受益人长大成人时，要向受益人转移土地这种让受托人代为持有土地的做法，在英国普通法看来，就是完整的转让。受托人就是土地的所有人，能够对土地进行完整的处分。但事实上，受托人只是名义上的所有人，他是为了受益人而持有土地的。通过这种安排，土地上的转让限制和负担被规避了：土地收益可以被转移给不能继承土地的人；也可以被转移给教会和未成年人；委托人死亡时，因为继承没有发生，原本应该交纳的继承金也不用交纳了。 然而，这种方式也面临一个显而易见的风险：受托人可能背信弃义，将土地据为己有，而不是按照约定交给受益人。这个问题怎么解决呢？在当时，英国有普通法和衡平法两种法律制度，这是英国法律制度的特色。为了弥补普通法刻板、教条的缺陷，英国人创设了衡平法。英国的普通法忽略了“为受益人利益而转移”这一约定，认为受托人就是完全的所有人（这使用益制得以规避法律限制），但衡平法承认受益人的利益，在受托人违反信