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国际金融计算题及答案

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习题答案

1、某日 纽约 USD1=HKD7、7820—7、7830

伦敦 GBP1= USD1、5140---1、5150

问英镑与港元的汇率是多少？

解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150

GBP1=HKD11.7819-----11.7912

2、某日 苏黎士 USD1= SF1、2280----1、2290

法兰克福 USD1= E0、9150----0、9160

问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？

解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150

E1=SF1.3406------1.3432

3、某日 GBP1=HKD12、6560----12、6570

USD1=HKD 7、7800---- 7、7810

问英镑与美元的汇率是多少？

解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800

GBP1=USD1.6265--------1.6269

4、某日 巴黎 即期汇率 USD1=E0、8910----0、8920

1个月远期 20-----------30

问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？

解:一个月远期 USD1=E0.8930-------0.8950

5、某日 香港 即期汇率 USD1=HKD7、7800---7、7810

3个月远期 70-----------50

问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？

解:三人月远期 USD1=HKD7.7730---------7.7760

6、某日 纽约 即期汇率 USD1=SF1、1550----1、1560

6个月远期 60------------80

问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？

解:六个月远期 USD1=SF1.1610-------1.1640

7、某日 伦敦 即期汇率 GBP1=E 1、2010-----1、2020

3个月远期 40-------------50

问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？

解:三个月远期 GBP1=E1.2050---------1.2070

8、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？

（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）

解:15000÷6.8310=2196美元

9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）

解:11000÷6.8380=1609美元

10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）

解:2500 X 6.8380=17095元

11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）

解:5700 X 6.8310=38937元

12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率 USD1=SF1、1830—1、1840）

解:8500÷1.1830=7185美元

13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）

解:21500÷1.1840=18159美元

14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160

• 3个月 40 ------ 60

某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？

解:3个月远期 USD1=EUR0.9190------0.9220

签3个月远期合约

卖出1000万美元,买入919万欧元.

15、某日：即期汇率 USD1=SF1.3210 —1.3220

• 6个月 80 -----60

该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？

解：6个月远期 USD1=SF1.3130-------1.3160

签6个月远期合约

卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。

16、某日：即期汇率 USD1=SF1.2870 —1.2880

• 3个月 50 -------- 70

问：若某交易者认为3个月后美元汇率将上涨，他应如何进行远期投机操作？（以1000万美元切入）假设3个月后即期汇率为USD1=SF1.3680 — 1.3690，问其操作结果是什么？

解:3个月远期 USD1=SF1.2920-1.2950

1) 买入1000万美元, 卖出1295万瑞士法郎

2) 3个月后, 签反向的即期合约.

卖出1000万美元, 买进1368万瑞士法郎.

3) 差额:1368万-1295万=SF73万.(盈利)

17、某日：即期汇率 USD1=JYP125.50 — 125.80

• 2个月 60 --------- 80

问：若某交易者认为2个月后美元将下跌，他应如何进行远期投机操作？（以1000万美元切入）假设：2个月后即期汇率变为USD1=JPY113.10 — 113.30 问其操作结果是什么？

解:2个月远期 USD1=JYP126.10---------126.60

1) 卖出1000万美元, 买入1261000000日元

2) 2个月后对冲,

卖出1261000000日元, 1261000000÷113.30=11129744,买入11129744美元.

3) 核算: 11129744-10000000=1129744美元(盈利)

18、某日：即期汇率 GBP1= USD1.7860 —1.7880

• 3个月汇率GBP1= USD1.8880 —1.8900

若某公司现在需要用美元即期换100万英镑进行投资，预计3个月后将收回投资本息和104万英镑，届时需换回美元，问该公司应如何进行外汇掉期操作？其资金头寸结构发生了什么变化？

解: 1) 买入100万英镑, 100万 X 1.7880=1788000, 卖出1788000美元.

2) 卖出104万英镑,104万X 1.8880=1963520, 买入1963520美元

3) 核算: 1963520-1788000=175520美元(盈利)

4) 若不做掉期操作, 该公司存放的是美元.

做了掉期以后, 该公司存放的是英镑.

19、某日：即期 USD1= E0.9350 — 0.9360

• 1个月 USD1= E0.9340 — 0.9360

• 3个月 USD1= E0.9310 — 0.9320

某德国银行预计1个月后将收入1000万美元，3个月后需支出1000万美元，如不考虑利率因素，该行是否可作外汇掉期操作？结果是什么？

解:可以做掉期, 因为3个月中美元表现为贴水.

1) 卖出1000万美元, 买入934万欧元.

2) 3个月后,卖出934万欧元, 9340000÷0.9320=10021459,买入10021459美元

3) 结果盈利:10021459-1000万=21459美元

20、某日： 纽约 GBP1=USD1.6230 —1.6240

• 伦敦 GBP1=USD1.6270 —1.6280

若以1000万英镑切入，应如何套汇？结果是什么？

解: 1) 在伦敦, 卖出1000万英镑, 买入1627万美元.

2) 在纽约, 卖出1627万美元, 买入10018473英镑.

3) 结果盈利 : 10018473 – 1000万=18473英镑

21、 某日： 纽约 USD1= SF1.2150 —1.2160

• 苏黎世GBP1= SF1.6150 —1.6160

• 伦敦 GBP1= USD1.5310 —1.5320

问是否存在套汇机会？若以1000万美元切入，应如何套汇？并计算套汇结果。

解:苏黎世/伦敦市场, 美元与瑞士法郎的汇率:

USD1=SF1.6150/1.5320-------1.6160/1.5310

=SF1.0542-------1.0555

存在套汇机会.

1) 在纽约, 卖出1000万美元, 买入瑞士法郎1215万.

2) 在苏黎世, 卖出1215万瑞士法郎, 12150000÷1.6160=7518564,买入7518564英镑.

3) 在伦敦, 卖出7518564英镑, 7518564 X 1.5310=11510921, 买入11510921美元.

4) 核算损益: 11510921-1000万=1510921美元

22、某进口商3个月后需在现货市场购入SF1500000以支付进口货款，为防范汇率风险，拟通过外汇期货进行套期保值。假设：当日：即期汇率USD1=SF1.5000—1.5010，3个月期货价格为USD0.6800/SF。3个月后的即期汇率为USD1=SF1.4800—1.4810，3个月期货价格为USD0.7000/SF。问:该进口商应如何进行操作？

解: 1) 按当日即期汇率测算, 买入SF150万, 150万÷1.5000=100万,卖出100万美元.

3个月期货, 买入SF150万, 150万 X 0.6800=102, 卖出102万美元.

2) 3个月后, 买入SF150万, 150万÷1.4800=1013514, 卖出1013514美元

比预算多付:1013514-100万=13514美元(亏损)

3个月后期货市场:卖出SF150万,150万 X 0.7000=105万, 买入105万美元.

4)对冲: 105万-102万=3万美元

5)盈亏:3万-13514=26486美元

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《国际经济学》计算题及答案

《国际经济学》计算题及答案

1 计算题及答案

1. 在古典贸易模型中，假设A国有120名劳动力，B国有50名劳动力，如果生产棉花的话，A国的人均产量是2吨，B国也是2吨；要是生产大米的话，A国的人均产量是10吨，B国则是16吨。画出两国的生产可能性曲线并分析两国中哪一国拥有生产大米的绝对优势？哪一国拥有生产大米的比较优势？

思路：B国由于每人能生产16吨大米，而A国每人仅生产10吨大米，所以B国具有生产大米的绝对优势。

从两国生产可能性曲线看出A国生产大米的机会成本为0.2，而B国为0.125，所以B国生产大米的机会成本或相对成本低于A国，B国生产大米具有比较优势。

2.下表列出了加拿大和中国生产1单位计算机和1单位小麦所需的劳动时间。假定生产计算机和小麦都只用劳动，加拿大的总劳动为600小时，中国总劳动为800小时。

（1） 计算不发生贸易时各国生产计算机和小麦的产量。

（2） 哪个国家具有生产计算机的比较优势？哪个国家具有生产小麦的比较优势？

（3） 如果给定世界价格是1单位计算机交换22单位的小麦，加拿大参与贸易可以从每单位的进口中节省多少劳动时间？中国可以从每单位进口中节省多少劳动时间？如果给定世界价格是1单位计算机交换24单位的小麦，加拿大和中国分别可以从进口每单位的货物中节省多少劳动时间？

（4） 在自由贸易的情况下，各国应生产什么产品，数量是多少？整个世界的福利水平是提高还是降低了？试用图分析。（以效用水平来衡量福利水平）

思路：

（1） 中国生产计算机的机会成本为100/4=25，加拿大为60/3=20

（2） 因为加拿大生产计算机的机会成本比中国低，所以加拿大具有生产者计算机的比较优势，中国就具有生产小麦的比较优势。

（3） 如果各国按照比较优势生产和出口，加拿大进口小麦出口计算机，中国进口计算机出口小麦。

加拿大进口一单位小麦需要出口1/22单位计算机，折合成劳动时间来算，生产一单位小麦本国要用3小时，但生产1/22单位计算机本国要用60/22小时劳动，所以加拿大进口一单位小麦相当于用60/22小时的劳动换回本国3小时生产的产品，节省了3-60/22=3/11小时的劳动时间。中国进口一单位计算机需要出口22单位小麦，相当于用22*4=88小时的劳动换回本国需用100小时生产的产品，节省了100-88=12小时的劳动时间。

国际金融计算题及答案

国际金融计算题及答案

国际金融计算题及答案

1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。问：

（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？

（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？

（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？

2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。

3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。

4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。

5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问：

（1）你应该给客户什么价格？

（2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：

①A银行 1.5028/40

②B银行 1.5026/37

③C银行 1.5020/30

④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？

6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650 伦敦￡1=JP￥240 东京 US$1=

JP￥120 请进行三角套汇。

7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？

8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元呢？

9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？

国际金融计算题及其答案

国际金融计算题及其答案

国际金融作业

1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20” ，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇 $100000 ，则他可以收进多少英镑？ 解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以

可收进英镑100000/1.1070=￡90334

2、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。判断市场有无套汇机会？应该如何操作？ 解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场

USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。

在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑， 最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。

3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年

初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元

的相对购买力平价。

解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158 其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元

4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月

远期汇率USD1=RMB7.5300 。(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉

期率。(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？

解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率 平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775

（2） 以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。

克鲁格曼《国际经济学》计算题及答案

克鲁格曼《国际经济学》计算题及答案

1. 在古典贸易模型中，假设A国有120名劳动力，B国有50名劳动力，如果生产棉花的话，A国的人均产量是2吨，B国也是2吨；要是生产大米的话，A国的人均产量是10吨，B国则是16吨。画出两国的生产可能性曲线并分析两国中哪一国拥有生产大米的绝对优势？哪一国拥有生产大米的比较优势？

思路：B国由于每人能生产16吨大米，而A国每人仅生产10吨大米，所以B国具有生产大米的绝对优势。

从两国生产可能性曲线看出A国生产大米的机会成本为0.2，而B国为0.125，所以B国生产大米的机会成本或相对成本低于A国，B国生产大米具有比较优势。

2.下表列出了加拿大和中国生产1单位计算机和1单位小麦所需的劳动时间。假定生产计算机和小麦都只用劳动，加拿大的总劳动为600小时，中国总劳动为800小时。

（1） 计算不发生贸易时各国生产计算机和小麦的产量。

（2） 哪个国家具有生产计算机的比较优势？哪个国家具有生产小麦的比较优势？

（3） 如果给定世界价格是1单位计算机交换22单位的小麦，加拿大参与贸易可以从每单位的进口中节省多少劳动时间？中国可以从每单位进口中节省多少劳动时间？如果给定世界价格是1单位计算机交换24单位的小麦，加拿大和中国分别可以从进口每单位的货物中节省多少劳动时间？

（4） 在自由贸易的情况下，各国应生产什么产品，数量是多少？整个世界的福利水平是提高还是降低了？试用图分析。（以效用水平来衡量福利水平）

思路：

（1） 中国生产计算机的机会成本为100/4=25，加拿大为60/3=20

（2） 因为加拿大生产计算机的机会成本比中国低，所以加拿大具有生产者计算机的比较优势，中国就具有生产小麦的比较优势。

（3） 如果各国按照比较优势生产和出口，加拿大进口小麦出口计算机，中国进口计算机出口小麦。

加拿大进口一单位小麦需要出口1/22单位计算机，折合成劳动时间来算，生产一单位小麦本国要用3小时，但生产1/22单位计算机本国要用60/22小时劳动，所以加拿大进口一单位小麦相当于用60/22小时的劳动换回本国3小时生产的产品，节省了3-60/22=3/11小时的劳动时间。中国进口一单位计算机需要出口22单位小麦，相当于用22*4=88小时的劳动换回本国需用100小时生产的产品，节省了100-88=12小时的劳动时间。