2014年证券从业资格考试改革解读考试技巧重点

1、所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。

( )2、11% D.估计期望方差为3%3、5% C.4、技术作为生产要素的收入可分为( )层次。

A.技术劳动收入B.技术专利转让收入C.技术人股收入D.技术补贴收入5、以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是( )。

A.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺B.证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为C.证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业D.证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避6、有关PSY的应用法则的说法中，正确的是( )。

A.PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态B.PSY的取值过高或过低，都是行动的信号C.PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错D.PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买人或卖出的行动或信号7、在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为( )。

A.涨停量小，将继续上扬;跌停量小，将继续下跌B.涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大;同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大C.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大D.封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小8、反映公司负债的资本化程度的指标是( )。

A.资产负债率B.资本化比率C.固定资产净值率D.资本固定化比率9、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。

1、期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是（）。

A．黄金B．原油C．农产品D．金融工具2、隐匿或者故意销毁依法应保存的（），情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。

A．会计凭证B．财务报表C．会计账薄D．财务会计报表3、上市公司及其（）或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的，应予立案追诉。

A．高级管理人员B．实际控制人C．董事D．控股股东4、证券公司参与转融通业务前应向本公司提供的材料包括（）。

A．公司基本情况、业务范围及融资融券业务开展情况的说明B．相关业务技术系统建设情况说明C．参与转融通业务实施方案、风险控制措施和业务管理制度D．公司财务状况的报告及相关材料5、下列选项中，属于欺诈发行股票、债券罪立案追诉标准的有（）。

A．伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的B．转移或者隐瞒所募集资金的C．利用募集的资金进行违法活动的D．发行数额在100万元以上的6、对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的情形包括（）。

A．公司连续3年不向股东分配利润，而公司该3年连续盈利，并且符合法律规定的分配利润条件的B．公司合并的C．公司转让主要财产的D．公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的7、证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，并载明（）。

A．当事人的名称、住所及法定代表人姓名B．代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格C．代销、包销的期限及起止日期D．违约责任8、下列关于证券公司投资决策机制一般规定的说法中，正确的有（）。

A．各证券公司不得以他人名义开立自营账户B．各证券公司应按要求将全部自营账户明细(合不规范账户)报送公司注册地证监局，由证监局转报上海、深圳证券交易所以及中国证券登记结算有限公司备案C．各证券公司不得将自营业务与资产管理业务、经纪业务混合操作D．各证券公司对不规范账户要制订有明确时限和具体责任人、按年细化落实的清理计划9、客户认为有关信息记录与实际情况不符的，可以向（）投诉，证券公司应当指定专门部门负责处理客户投诉，国务院证券监督管理机构应当根据客户的投诉采取相应措施。

1、全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体有（）。

A．商业银行B．保险公司C．财务公司D．证券投资基金2、欺诈发行股票、债券的犯罪构成包括（）。

A．客体要件B．客观要件C．主体要件D．主观要件3、在信息披露行为中，不得单独作为不予处罚情形认定的有（）。

A．受他人胁迫参与信息披露违法行为B．不直接从事经营管理C．配合证券监管机构调查且有立功表现D．任职时间短、不了解情况4、证券公司从事客户资产管理业务，应当遵循的原则有（）。

A．公平B．公开C．公正D．自愿5、下列属于合格投资者的是（）。

A．个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币B．个人或者家庭净资产合计不低于100万元人民币C．公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币D．公司、企业等机构金融资产不低于1000万元人民币6、信息披露违法责任人员的责任大小，可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定。

A．知情程度和态度B．职务、具体职责及履行职责情况C．专业背景D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用7、上市公司及其（）或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的，应予立案追诉。

A．高级管理人员B．实际控制人C．董事D．控股股东8、下列关于证券公司参与区域性股权交易市场相关规则的说法中，正确的有（）。

A．证券公司及其业务人员应勤勉尽责，严格遵守执业规范和执业道德，按规定和约定履行义务B．证券公司应建立与区域性市场相适应的投资者适当性制度，向投资者充分揭示风险，不得侵害投资者合法权益C．中国证监会依据《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》对证券公司参与区域性市场实施自律管理D．中国证券业协会依据《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》对证券公司参与区域性市场实施自律管理9、下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的说法中，正确的是（）。

2014年证券从业资格考试《基础知识》重点整合汇总一1、行业分析因素：定性因素、定量因素。

2、常见的行业分析因素有：(1) 行业或产业竞争结构;(2)行业可持续性;(3)抗外部冲击的能力;(4)监管及税收待遇——政府关系;(5)劳资关系;(6)财务与融资问题;(7)行业估值水平;3、宏观经济政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。

4、中央银行通常采用：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策。

5、存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。

6、再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

7、贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。

或银行购买未到期票据的业务。

8、一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。

贴现：指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。

转贴现：指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现，以取得资金融通。

再贴现：指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

9、贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。

10、贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。

二1、贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限2、汇票：是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。

1、申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当提交的文件包括（）。

A．中国证监会统一印制的申请表B．企业法人营业执照C．公司章程D．开展投资咨询业务的方式和内部管理规章制度2、下列选项中，属于客户融资融券业务征信调查内容的是（）。

A．客户基本资料B．投资经验C．诚信记录D．融资融券需求3、下列选项中，属于证券发行、交易活动禁止的行为的是（）。

A．内幕交易B．操纵证券交易价格C．传播虚假信息D．证券欺诈4、下列关于利用未公开信息交易罪立案追诉标准的说法中，正确的是（）。

A．期货交易占用保证金数额累计在20万元以上的B．证券交易成交额累计在30万元以上的C．获利或者避免损失数额累计在15万元以上的D．多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的5、根据法律规定，证券交易所的监管职能不包括（）。

A．对合伙企业进行管理B．对证券交易活动进行管理C．对证券从业者进行行业限制D．对会员进行管理6、金融期货的主要品种可以分为（）。

A．股指期货B．金属期货C．利率期货D．外汇期货7、证券公司的（）应当对证券公司年度报告签署确认意见。

A．董事B．高级管理人员C．经营管理的主要负责人D．财务负责人8、证券公司的（）应当对证券公司年度报告签署确认意见。

A．董事B．高级管理人员C．经营管理的主要负责人D．财务负责人9、未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，应给予的处罚有（）。

A．责令停止发行B．退还所募资金并加算银行同期存款利息C．处以1万元以上30万元以下的罚款D．对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告10、证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件包括（）。

A．经营证券经纪业务已满2年B．公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险C．财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定D．财务状况良好，最近3年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定11、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。

1、证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部，公司应建立完备的（）。

A．融资融券业务管理制度B．决策与授权体系C．操作流程和风险识别D．评估与控制体系2、期货交易所不能从事的业务有（）。

A．信托投资B．股票投资C．国债投资D．自用不动产投资3、保荐代表人的注册登记事项包括（）。

A．保荐代表人的姓名、性别B．保荐代表人的出生日期、身份证号码C．保荐代表人的联系电话、通讯地址D．保荐代表人的家庭关系4、根据《中华人民共和国刑法》的规定，犯集资诈骗罪的处罚措施有（）。

A．数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金B．数额巨大或者有其他严重情节的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金或没收财产C．数额特别巨大或者有其他严重情节的，处10年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金或没收财产D．数额特别巨大并且给国家和人民利益造成重大损失的，处无期徒刑或者死刑，并没收财产5、证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，应给予的处罚是（）。

A．责令依法处理非法持有的证券B．没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款C．没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款D．证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚6、根据《中华人民共和国刑法》，犯欺诈发行股票、债券罪的（）。

A．对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处5年以下有期徒刑或者拘役B．对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处3年以下有期徒刑C．并处或者单处非法募集资金金额1万元以上10万元以下罚金D．并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金7、公司的财产包括（）。

A．动产B．不动产C．货币组成的有形财产D．货币组成的无形财产8、证券公司应当与委托人签订书面代销合同。

2014证券从业资格考试辅导资料——《证券交易》考试要点汇总第一章证券交易概述●证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。

●1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施。

●2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。

●2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。

●2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

●证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。

●根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。

●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。

●在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。

●根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。

●回购交易更多地具有短期融资的属性。

●我国过去是禁止信用交易的。

●设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。

●证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。

●会员制和公司制。

我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

理事会是证交所的决策机构。

总经理由国务院证券监督管理机构任免。

●场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。

●债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

●证券交易机制目标：流动性（成交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。

●证券交易所是最主要的交易场所。

会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。

●特别会员可以申请终止会籍。

●交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。

●每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。

●5个工作日。

●交易单元是交易权限的技术载体。

会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。

证券组合1.证券组合类型避税型、收入型、增长性、收入与增长混合型、货币型、国际型、指数型2.意义收益定，风险小；风险定，收益大；3.特点投资分散，风险收益匹配4.方法主动管理、被动管理主动型基金不能战胜市场的原因：（基金经理固有的风格理念在股市转换时失去优势；指数基金的调整频度，成本，交易费用都较低）5.步骤1)确定证券投资政策（投资目标、投资对象、投资规模）2)进行证券投资分析3)组建证券投资组合（个别证券选择，时机选择，多元化）4)投资组合的修正5)投资组合的业绩评估6.组合理论产生1952年马克维茨《证券组合选择》7. 单个证券收益与风险期望收益率 方差 估计方差8. 证券组合收益与风险1) 两种证券组合期望收益率 方差2) 多种证券组合期望收益率 方差E （r p ）=1(E )i n i r x ∑ 2cov(x ,x )j nn p i j i i j x x σ=∑∑9. 证券组合的可行域与有效边界1) 两种证券组合标准差为横坐标，收益率为纵坐标A. 完全正相关 直线B. 完全负相关 折线C. 不相关D. 一般情况 向左弯曲曲线A. 随着AB β的增大，弯曲程度将降低B. 当AB β=1 时，弯曲程度最小，呈直线C. 当AB β=-1时，弯曲程度最大，呈折线D. 不相关是一种中间状态，比完全正相关弯曲程度大，比完全负相关弯曲程度小2) 多种证券组合有效边界3) 最优证券组合有效边界与无差异曲线切点无差异曲线：位置越高，投资组合带来的满意程度越高。

越陡，越是厌恶风险。

10.资本资产定价模型1)假设条件A.期望收益率评价组合收益水平B.方差（标准差）评价风险水平C.证券市场无摩擦2)切点证券组合T的意义A.T 是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B.有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合C.切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关3)T的经济含义A.所有投资者拥有完全相同的有效边界B.投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P 进行投资，其风险投资部分均可视为对T 的投资，C.每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T 相同。

2014证券资格考试证券基础知识重点总结1. 债券回购交易的期限一般不超过1年，性质上归属于货币市场2. 证券法规定设立证券公司应当具备以下条件：1主要股东具有持续盈利能力，最近3年无重大违法违规记录，净资产部低于RMB2亿元3. 证券公司开展经纪，自营业务的要求：1注册资本分为5000万，1亿，5亿；2净资本分为2000万，5000万，1亿，2亿4. 上海，深圳证券交易所设会员大会，理事会（决策机构），专门委员会，总经理（负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免）5. 1997年6月，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务（包括债券现货交易和债券回购）6. 2002年6月，商业银行债券柜台市场开始运作，银行间债券市场开始面向社会各类投资者扩展7. 证券公司申请交易所会员资格报送材料主要包括：持有5%以上股权的股东，实际控制人的名称，出资额，持股比例，业务范围，注册资本，注册地址，法定代表人的等信息8. 证券交易所予以受理证券公司申请材料，并自受理之日起20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定9. 证券交易所应当设会员代表1名，会员业务联络人1-4名10. 证券交易所会员应当向证券交易所履行以下定期报告义务：1每月前7个工作日内报送上月统计表及风险控制指标监管报表；2每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料以及上年度会员交易系统运行情况报告11. 证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案；决定接纳或者开除正式会员意外的其他的会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案12. 境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件之一：依法设立满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受到主管当局处罚的情形13. 会员取得席位后可向证券交易所申请1个或1个以上的交易单元，1个或1个以上的标准流速，1个标准流速为每秒15笔14. 2004年10月20日，中国结算公司发布通知，“一个自然人，法人可以开立不同类别和用途的证券账户，对于同类别和用途的证券账户，原则上一个自然人，法人只能开立1个”15. 证券公司申请开立多个自营账户，每500万元注册资本开立1个证券账户16. 证券公司开展集合资产管理计划，每设立1个集合资产管理计划开立1个专用证券账户17. 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户18. 保险机构投资者每一保险产品开立1个证券账户19. 证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券账户20. 单个企业年金计划最多可开立10个证券账户21. 证券发行人应该在发行结束后2个交易日内向登记结算公司申请办理股份发行登记22. 1998年4月1日起，上海交易所开始实行全面指定交易制度23. 2007年，证券公司全面实施“客户交易结算资金第三方存管”24. 证券交易所交易的证券买卖申报数量：1债券：1手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；2债券质押式回购交易：100手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；3债券买断式回购交易：1000手或其整数倍—上海，深圳无此业务25. 证券交易所竞价交易的单笔申报最大数量:1股票，基金，权证交易:不超过100万股—上海，深圳；2债券交易：不超过1万手—上海，不超过10万张—深圳;3 债券质押式回购交易：同债券交易；3债券买断式回购交易：不超过5万手—上海，深圳无此业务26. 2002年开始，国债净价交易净价申报和净价撮合成交，上海公司债券的现货交易也采用净价交易方法，但是深圳的公司债券的现货交易仍采用全价交易。