《专业投机原理》详解及全节选

《专业投机原理》解读《专业投机原理》系统地反映了世界上最伟大的交易员维克托的投机哲学。

除了通常的市场知识外，书中还包含了大量的心理学、经济学、政治学方面的知识，大大开阔了读者学习投机知识的视野。

尤其值得一提的是，维克托对经济学、经济循环的本质有着深刻的认识，这使他能够把握宏观经济的脉络，从容进行投机活动。

卷着语：在华尔街的交易生涯中，我总结中一种独特的方法来整合各方面的知识，包括：胜算、市场与交易工具、技术分析、统计概率、经济学、政治学以及人类心理学。

将所有领域的相关知识浓缩为可以直接运用于市场的原则，复杂的体系可以简化为相对单纯而易于操作的基本思想。

除了基本的知识外，你还需要学习许多的相关技巧。

即使是最优秀的交易者也有陷入低潮的时候，比如一些才华横溢的大学生交易者始终不能跻身进入大联盟。

如果我在交易生涯中学到了什么，那便是：知识绝对不是成功的保证，除了知识，你还需要一套执行知识的管理计划以及严格遵守计划的心理素质，这样才可以免除情绪的干扰。

本书的重点在于：如何预测市场的价格走势，以及如何管理市场、股票或商品的风险。

第一篇：建立基本的知识获得相关的基本知识，界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。

第1章：从赌徒到市场宗师任何市场同时都存在三种价格趋势：短期趋势，它可能持续数天至数个星期；中期趋势，它可能持续数周至数个月；长期趋势，它可能持续数月至数年。

在市场中也存在三处基本类型的参与者：交易者、投机者、投资者。

本书中投机者即指参与者中期趋势的市场玩家。

每一位真正成功的市场玩家都必须运用一套相类似的工具：根据一套有效性始终不变的基本理念与知识拟定决策。

如果金融交易有一个最至命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策——在不了解整体风险的情况下投入资金。

若希望了解整体的风险，仅有一种方法：学习系统性的知识。

（笔者理解，作为市场的任何一方参与者，都必须了解目前市场的状况，包括对市场整体的风险评估和各大板块的风险评估。

专业投机原理●上卷●1学习模式：选定一个目标，阅读与观察这些专业人士的教诲，通过模仿而不断练习，最后形成一种属于自己的独特风格。

●2如果人们以成为第一为主要目标，这相当于在追求挫折的人生。

●3成功与快乐来自于自我潜能的实现，并认识到错误是不可避免的过程，甚至是生命的一部分。

●4从不参与输不起的赌局。

最大的长处就是一致性的表现。

●5知识本身绝对不是成功的保证。

你还需要一套执行知识的管理计划以及严格遵守计划的心理素质。

●第一篇建立基本的知识●如果你希望获胜，你就必须了解规则。

●第1章从赌徒到市场宗师：一位专业投资者的历程●1自称：一位愿意投资的投机性交易者。

●2根据一套有效性始终不变的基本理念与知识拟定决策。

学习系统性的知识。

●3自由：根据自己的理想与期望生活的能力●4投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。

输赢的关键在于如何管理胜算。

●5通过不断地练习对市场产生感觉。

●6相信自己的正确性，并接受市场证明你是错误的。

最根本的法则：迅速认赔。

●7不可基于帮助朋友的立场，免费提供任何有关市场的建议。

●8在交易时，我永远要求风险/回报的比率至少为1：3。

当判断正确时，我可以获得巨额的利润；若判断错误，损失却相当有限——这便是资金管理的要点所在。

●9生命应该是一种平衡而协调的过程，重点并不在于你赚了多少钱，而是你整体的快乐程度。

●10永远都会结合技术分析、统计方法以及经济基本面等因素，评估任何投机头寸的风险。

●11我既可以掌握自己的交易获利，又可以完全根据自己的方式生活。

我已经找到我需要的自由。

●12那些在工作中不能控制自己情绪的交易员会付出严重的个人代价。

●第2章鳄鱼原则：重点思考的必要性●1一个人放弃原则时……会产生两种主要结果：就个人而言，无法规划未来；就社交而言，无法沟通。

●2Alligator principle：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获便越多。

●3当你知道自己犯错时，立即了结出场。

●4根据重点思考。

专业投机原理 mobi
"专业投机原理"是一本由美国证券分析师约翰·布朗（John Burr Williams）于1938年出版的经典著作。

这本书被认为是价值投资的奠基之作，它提出了股票价值与未来现金流的关系，强调了长期投资的重要性。

这本书对于价值投资者和金融专业人士来说具有重要意义。

在《专业投机原理》中，约翰·布朗·威廉姆斯提出了“现金流折现”理论，该理论强调了未来现金流对于确定股票价值的重要性。

他认为，股票的价值应当等于其未来现金流的折现值，而不是仅仅依赖于市场短期波动或者情绪。

这本书也介绍了一些基本的财务分析方法，包括如何评估一家公司的价值，以及如何通过分析财务报表来确定投资的潜在回报和风险。

布朗·威廉姆斯强调了对于公司基本面的深入研究和分析，以及对于长期投资前景的考量。

除此之外，《专业投机原理》还探讨了投资者的心理和行为对于股票市场的影响，强调了理性决策和长期持有的重要性。

这些观点对于投资者在制定投资策略和管理投资组合时具有指导意义。

总的来说，《专业投机原理》对于投资理论和实践都有着深远的影响，它强调了价值投资的重要性，提出了许多经典的投资原理和方法，对于投资者和金融专业人士来说都具有重要的参考价值。

专业投机原理<作者：维克多·斯波朗迪>市场新手或专业老手都通过尝试错误的途径，花费无数的宝贵时间学习市场的知识，或试图将某种方法运用在市场中。

作者希望寻找一本可以避免上述无谓浪费的书籍，它包含所有的市场基本观念与获利知识。

如果，他找不到一本适当的书，所以决定自己写一本。

另外，他也希望提供给读者对市场的观察与发现。

作者简介维克多·斯波朗迪，专业证券操盘手，作了25年的基金管理人。

RAND管理公司的投资管理人，是《华尔街日报》、《巴伦财经》杂志关注的金融焦点人物。

维克多被华尔街金融界人士戏称为“操盘手维克”和被《巴伦财经》杂志誉为“华尔街的终结者”。

他曾在华尔街创下了从1978年到1989年连续12年投资赢利，没有任何一年亏损的骄人战绩。

前言上卷第一篇建立基本的知识第1章由赌徒到市场宗师：一位专业投机者的历程第2章鳄鱼原则：重点思考的必要性第3章一致性成功的事业经营哲学第4章在混沌的市场中寻找秩序：道氏理论简介第5章趋势的精义第6章技术分析的优点与缺点第7章创造财富的契机：辨识趋势的改变第8章失败可能来自于分析报告未提供的资料第9章世界真正的运作方式：经济学的基本知识第10章繁荣与衰退：谁拿唧筒？谁拿刺针？第11章衡量风险以管理资金第12章让你发生亏损的方法至少有50种第二篇迈向成功的决心：情绪的纪律第13章史波克症候群：理性与情绪之间的战争第14章成功之道第15章改变才能坚持第16章克服谬误的自尊第17章追寻个人的自由下卷第三篇基本分析第18章健全投资哲学的基本原则第19章市场预测的经济原则第20章货币，信用与经济循环第21章政治对于经济循环的影响第22章20世纪90年代的展望：总体基本分析的经济预测（略）第23章美元的历史走势与未来发展（略）第四篇技术分析第24章波动程度，交易机会以及GNP的成长第25章股票市场是一项经济预测指标：历史的启示第26章风险-报酬分析的技术性基础第27章市场分析的技术性原则第28章技术分析原则的运用第五篇选择权交易第29章选择权：三位数报酬率的交易工具第30章当日冲销的专业交易方法第六篇交易者的心理架构第31章交易者的特质与个性术语一览表后记财富的道德观。