北京证券交易所证券发行与承销管理细则

北交所的发行承销制度
北交所的发行承销制度是指北交所为企业和机构申请发行证券提供承销服务的制度。

在北交所的发行承销制度中，企业和机构可以通过向北交所提交申请，获得发行证券的承销资格，并由北交所指定的承销团队进行发行活动。

北交所的发行承销制度主要包括以下几个方面：
1. 承销资格申请：企业和机构需要通过向北交所提交申请，满足相应的资格条件，包括财务状况、信用评级等方面的要求，才能获得发行证券的承销资格。

2. 承销团队指定：北交所会根据申请企业和机构的情况，指定合适的承销团队参与发行活动。

承销团队通常由证券公司、律师事务所、会计师事务所等专业机构组成，负责协助企业和机构进行发行相关工作。

3. 发行方案制定：承销团队会与企业和机构一起制定发行方案，包括发行规模、发行价格、发行方式等内容，以确保发行能够顺利进行。

4. 发行活动组织：承销团队会组织相关的发行活动，包括投资者路演、发行说明会等，以宣传企业和机构的发行项目，吸引投资者参与。

5. 发行结果评估：发行完成后，承销团队会对发行的结果进行评估，并向北交所和发行方提供相关报告，以便对发行机制进行改进和优化。

总之，北交所的发行承销制度旨在为企业和机构提供规范和专业的承销服务，帮助它们顺利完成证券的发行，同时提升市场的透明度和投资者保护水平。

北京证券交易所关于发布《北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则》的公告（2024年修订）文章属性•【制定机关】北京证券交易所•【公布日期】2024.09.06•【文号】北证公告〔2024〕48号•【施行日期】2024.09.06•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文北京证券交易所公告北证公告〔2024〕48号关于发布《北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则》的公告为进一步提升监管质效，本所修订了《北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则》，现予以发布。

修订后的规则自发布之日起施行。

特此公告。

北京证券交易所2024年9月6日北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则（2021年11月2日发布，2024年9月6日第一次修订）第一章总则第一条为规范北京证券交易所（以下简称本所）自律监管措施和纪律处分的实施，有效履行自律监管职责，维护证券市场秩序，保护市场参与人的合法权益，根据《证券交易所管理办法》及本所相关业务规则，制定本细则。

第二条对违反本所业务规则的监管对象实施自律监管措施和纪律处分，适用本细则。

前款所称监管对象包括：（一）证券及证券衍生品种的发行人、上市公司（以下统称证券发行人）及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方、破产管理人、增信主体等机构及相关人员；（二）保荐机构及其保荐代表人、承销商、受托管理人及相关人员；（三）律师事务所、会计师事务所、资信评级机构、资产评估机构、财务顾问等证券服务机构（以下统称证券服务机构）及相关人员；（四）本所会员、其他交易参与人及相关人员；（五）投资者；（六）本所业务规则规定的其他机构和人员。

第三条实施自律监管措施和纪律处分应当遵循依规、公正、及时的原则。

第四条实施自律监管措施和纪律处分应当以事实为依据，与违规行为的性质、情节以及危害程度相当。

第五条自律监管措施和纪律处分可以单独或合并实施。

北京证券交易所交易规则第一章总则1.1 为了规范证券市场交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《证券交易所管理办法》等法律法规、部门规章和规范性文件等相关规定，制定本规则。

1.2 在北京证券交易所（以下简称本所）上市证券的交易适用本规则。

本规则未作规定的，适用本所其他有关规定。

1.3 证券交易及相关活动实行公开、公平、公正的原则，禁止证券欺诈、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。

1.4 证券公司、投资者等市场参与人应当遵守法律法规、部门规章及本所业务规则，遵循自愿、有偿、诚实信用原则。

1.5 本所为证券交易活动提供服务，并依法对相关证券交易活动进行自律管理。

1.6 证券交易采用无纸化的集中交易或经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式。

第二章交易市场第一节交易设施与交易参与人2.1.1 本所为证券交易提供相关设施，包括交易主机、交易单元、报盘系统及相关通信系统等。

2.1.2 会员及本所认可的机构进入本所市场进行证券交易，应当向本所申请取得交易权限，成为本所交易参与人。

2.1.3 交易参与人应当通过在本所申请开设的交易单元进行证券交易，并遵守本规则及本所其他业务规则关于证券交易业务的相关规定。

2.1.4 交易单元是指交易参与人向本所申请设立的、参与本所证券交易，并接受本所服务及管理的基本业务单位。

2.1.5 交易单元和交易权限的具体规定，由本所另行制定。

第二节交易方式2.2.1 本所股票可以采取下列交易方式：（一）竞价交易；（二）大宗交易；（三）盘后固定价格交易；（四）中国证监会批准的其他交易方式。

盘后固定价格交易的具体事宜由本所另行规定。

因收购、股份权益变动或引进战略投资者等原因需要进行股票转让的，可以申请协议转让，具体办法另行规定。

2.2.2 经中国证监会批准，竞价交易可以引入做市商机制。

第三节交易时间2.3.1 本所交易日为每周一至周五。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力高分题库附精品答案单选题（共50题）1、某工业企业发生下列事项，应该在其他综合收益中核算的有（）A.Ⅰ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 A2、以下关于股东大会决议的说法，正确的有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅳ、ⅥC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 D3、公开发行公司债券应在主承销商核查意见上签字的人员有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ4、招股说明书存在虚假记载、误导性陈述、重大遗漏，以下主体承担责任的说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A5、根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》的规定，以下说法正确的有（）。

[2015年9月真题]A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 B6、甲证券公司非公开发行公司债券，并且自行销售，则下列说法正确的是（）。

A.ⅠB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅳ、ⅤE.Ⅲ、Ⅴ7、根据规定，在下列( )情形下，公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

A.Ⅰ,ⅣB.Ⅰ,ⅡC.II,ⅢD.Ⅰ,Ⅴ【答案】 A8、在信贷资产证券化过程中，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应该具备的条件有( )。

A.Ⅱ,Ⅲ,ⅣB.Ⅰ,Ⅲ,ⅤC.Ⅰ,Ⅱ,Ⅳ,ⅤD.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ【答案】 D9、2013年，甲公司应收乙公司货款125万元（未计提坏账准备），由于乙公司发生财务困难，双方于2013年12月31日进行债务重组，甲公司同意债务延期2年，免除债务25万元，利息按年支付，利率5％（与实际利率相同），同时约定：债务重组后，如乙公司第2年（2015）有盈利，则额外支付甲公司2万元。

本次重组谈判，甲公司发生律师费用1万元。

预计2015年乙公司很可能盈利，则说法正确的有（）。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力基础试题库和答案要点单选题（共30题）1、关于中标原则，下列说法错误的是（）。

A.全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入B.全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率（利差）或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止C.边际中标标位的投标额小于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配D.对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债【答案】 C2、甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。

每套原材料加工成x产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（）万元。

A.0B.1C.2D.4【答案】 C3、保荐人对拟推荐首次公开发行股票的公司，判断其资产独立性需要调查的事项有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅳ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 A4、下列属于加快和简化审核类企业债券的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤE.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 A5、A上市公司一次配股发行股份总数原则上应不超过该公司前次发行并募足股份后股本总额的( )。

A.20%B.30%C.40%D.50%【答案】 B6、首次公开发行股票采用询价方式的，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向下列（）配售。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、ⅢE.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ【答案】 B7、下列关于政府补助处理的做法，正确的有（）。

A.Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 C8、根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件》，以下说法错误的是（）。

北京证券交易所关于发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》的公告文章属性•【制定机关】北京证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】北证公告〔2024〕26号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文北京证券交易所公告北证公告〔2024〕26号关于发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》的公告为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，规范北京证券交易所（以下简称本所）向不特定合格投资者公开发行股票并上市的审核工作，本所修订了《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》，经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

特此公告。

北京证券交易所2024年4月30日北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则第一章总则第一条为了规范北京证券交易所（以下简称本所或北交所）向不特定合格投资者公开发行股票并上市的审核工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称《发行注册办法》）等法律法规、部门规章和规范性文件，制定本规则。

第二条发行人申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称公开发行股票并上市）的审核，适用本规则。

第三条本所充分发挥对全国中小企业股份转让系统的示范引领作用，深入贯彻创新驱动发展战略，聚焦实体经济，主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展。

发行人申请公开发行股票并上市，应当符合北交所定位。

第四条发行人申请公开发行股票并上市，应当向本所提交发行上市申请文件。

北京证券交易所上市公司证券发行与承销业务指引北京证券交易所上市公司证券发行与承销业务指引随着我国资本市场的不断发展，证券发行与承销业务成为了各大金融机构争相角逐的业务板块之一。

为推动资本市场健康发展，北京证券交易所制定了《北京证券交易所上市公司证券发行与承销业务指引》，旨在规范证券发行与承销业务，保障投资者合法权益，维护证券市场的平稳运行。

一、指引的基本内容北京证券交易所上市公司证券发行与承销业务指引，包括以下几个方面的内容：（一）证券发行与承销的基本要求本指引针对上市公司证券发行与承销所涉及的主体、行为、产品、流程、制度等方面予以规范，明确拟定证券发行方案、程序、费用等内容，保障投资者的知情权和选择权。

（二）证券发行与承销的审核审批本指引对上市公司证券发行与承销所需的审核审批程序、要求、流程等方面予以规范，维护证券市场的健康发展和合法权益。

（三）证券发行与承销的备案要求本指引对于上市公司证券发行与承销的备案资料、程序、期限等方面予以规范，保障证券市场的透明度和公平性。

（四）证券发行与承销的监管要求本指引对于上市公司证券发行与承销的监管机制、违法处罚等方面予以规范，维护证券市场的稳定和安全。

（五）专项附则本指引对上市公司证券发行与承销的其他要求，如承销保证金的收取、银行授信、承销风险评估等方面予以规范，为证券发行与承销提供指导和参考。

二、指引的意义及作用1、规范了证券发行与承销业务的市场行为，保障证券发行人和投资者的合法权益。

2、增强了市场规则引导作用，逐步建立健全证券发行与承销的内部管理体系。

3、提升了公司上市的审核质量和信誉度，降低了市场风险，积极引导上市公司合理融资。

4、增强了监管机构的监督作用，维护了市场公平公正。

三、指引的实施方案北京证券交易所上市公司证券发行与承销业务指引实施方案主要包括三方面内容：（一）加强宣传推广，提高广大市场主体的知晓率和遵从率。

（二）完善服务体系，提升工作效率和质量，为客户提供专业的一站式服务。

中国证券业协会关于发布《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2024.05.24•【文号】中证协发〔2024〕96号•【施行日期】2024.05.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的通知中证协发〔2024〕96号各证券公司：为加强对证券公司提供投资价值研究报告执业行为自律管理，中国证券业协会在广泛征求各方意见的基础上，起草了《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》。

目前该指引已经协会理事会审议通过，并报中国证监会备案，现予发布，自发布之日起实施，请各公司遵照执行。

附件：1.证券公司提供投资价值研究报告行为指引2.关于《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的起草说明中国证券业协会2024年5月24日证券公司提供投资价值研究报告行为指引第一条为进一步规范证券公司提供投资价值研究报告的执业行为，提升投资价值研究报告的质量，保护投资者合法权益，依据《证券发行与承销管理办法》《发布证券研究报告暂行规定》《首次公开发行证券承销业务规则》等有关规定，制定本指引。

第二条证券公司提供投资价值研究报告（以下简称“投价报告”）应当遵守独立、客观、专业、审慎、公平、诚信的基本原则，加强对证券分析师与投资银行业务部门人员、证券发行与承销部门人员、发行人交流等合规管理，防范利益冲突。

第三条证券公司应当在投价报告专项内部管理制度中明确本指引的相关要求，保证证券分析师撰写投价报告的独立性。

第四条证券公司根据《首次公开发行证券承销业务规则》委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司，或者委托其他承销团成员撰写投价报告的，应当与受托方签订专门的委托协议，约定委托方和受托方各自的权利义务，约定委托方和受托方均需要遵守《首次公开发行证券承销业务规则》及本指引中关于撰写、提供投价报告的规范要求。

第五条采用承销团承销的项目，担任保荐人的主承销商之外承销团其他成员如需撰写投价报告，应独立决定，不得受利益相关方影响或干扰。

北京证券交易所关于发布《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》的公告文章属性•【制定机关】北京证券交易所•【公布日期】2021.10.30•【文号】北证公告〔2021〕8号•【施行日期】2021.11.15•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文北京证券交易所公告北证公告〔2021〕8号关于发布《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》的公告为了规范北京证券交易所（以下简称本所）市场证券发行及承销行为，保护投资者合法权益，本所制定了《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》，经中国证监会批准，现予以发布，自2021年11月15日起施行。

特此公告。

附件：北京证券交易所证券发行与承销管理细则北京证券交易所2021年10月30日北京证券交易所证券发行与承销管理细则第一章总则第一条为了规范北京证券交易所（以下简称本所）证券发行及承销行为，保护投资者合法权益，维护市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相关规定，制定本细则。

第二条以下证券发行及承销行为适用本细则的规定，本细则未作规定的，适用本所其他有关规定：（一）向不特定合格投资者公开发行股票并在本所上市（以下简称公开发行并上市）；（二）上市公司向不特定合格投资者公开发行股票（以下简称上市公司公开发行）；（三）上市公司向特定对象发行股票（以下简称上市公司定向发行）；（四）上市公司向特定对象发行可转换为股票的公司债券；（五）本所认定的其他情形。

第三条本所根据相关法律法规、部门规章、本所业务规则及本细则的规定，对证券发行与承销活动及发行人、证券公司、证券服务机构、投资者等参与主体实施自律管理。

第四条证券公司开展承销业务，应当依据中国证监会、中国证券业协会和本所的相关规定，制定并严格执行完善的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任，防范利益冲突，防控发行风险。

证券发行与承销管理办法（2006年9月11日中国证券监督管理委员会第189次主席办公会议审议通过根据2010年10月11日、2012年5月18日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修正2013年10月8日中国证券监督管理委员会第11次主席办公会议修订根据2014年3月21日、2015年12月30日、2017年9月7日、2018年6月15日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修正2023年2月17日中国证券监督管理委员会第2次委务会议修订）第一章总则第一条为规范证券发行与承销行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《中华人民共和国公司法》，制定本办法。

第二条发行人在境内发行股票、存托凭证或者可转换公司债券（以下统称证券），证券公司在境内承销证券以及投资者认购—1—境内发行的证券，首次公开发行证券时公司股东向投资者公开发售其所持股份（以下简称老股转让），适用本办法。

中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定。

存托凭证境外基础证券发行人应当履行本办法中发行人的义务，承担相应的法律责任。

第三条中国证监会依法对证券发行与承销行为进行监督管理。

证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会应当制定相关业务规则，规范证券发行与承销行为。

中国证监会依法批准证券交易所制定的发行承销制度规则，建立对证券交易所发行承销过程监管的监督机制，持续关注证券交易所发行承销过程监管情况。

证券交易所对证券发行承销过程实施监管，对发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，承销商、证券服务机构、投资者等进行自律管理。

中国证券业协会负责对承销商、网下投资者进行自律管理。

第四条证券公司承销证券，应当依据本办法以及中国证监会有关风险控制和内部控制等相关规定，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。