2018北大金融考研笔记归纳【4】

北大金融硕士考研笔记整理（四）利率决定理论一、马克思的利率决定理论马克思的利率决定理论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点的。

马克思指出, 利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。

剩余价值表现为利润, 因此, 利息量的多少取决于利润总额。

利息率取决于平均利润率。

利润率决定利息率, 从而使利息率具有以下特点: ( 1) 随着技术发展和资本有机构成的提高, 平均利润率有下降趋势, 因而也影响平均利息率有同方向变化的趋势。

由于还存在某些其他影响利息率的因素, 如社会财富及收入相对于社会资金需求的增长程度, 信用制度的发达程度等, 它们可能会加速这种变化趋势或者抵消该趋势( 2) 平均利润率虽有下降趋势, 但这是一个非常缓慢的过程。

而就一个阶段来考察, 每个国家的平均利润率则是一个相当稳定的量。

相应地, 平均利息率也具有相对的稳定性。

( 3) 由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果, 因而使利息率的决定具有很大的偶然性,平均利息率无法由任何规律决定; 相反, 传统习惯、法律规定、竞争等因素, 在利率的确定上都可直接起作用。

“考金融，选凯程”！凯程2014金融硕士战绩辉煌,凯程班共有3人被北大经院金融硕士录取,（因2014为经院第一年考金硕，故报考人数较少）,专业课考点全部命中,再次创造了金融硕士考研奇迹,凯程提供全日制高三式封闭式集训营辅导,在金融硕士会计硕士方面具有超强优势.同学们可咨询凯程教育老师.二、古典的利率理论19 世纪八九十年代, 奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔、瑞典经济学家维克塞尔和美国经济学家费雪等人对支配和影响资本供给与需求的因素进行了深入的探讨, 终于提出资本的供给来自于储蓄, 资本的需求来自于投资, 从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。

由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统, 强调非货币的实际因素在利率决定中的作用, 因此被西方经济学者称为古典利率理论, 也被后人称为实际利率理论。

2018北大金融考研考情问题小手册内容来源：凯程考研集训营【北大经院历史】北京大学经济学院是北京大学历史最悠久的院系之一，也是中国高等院校中最早建立的专门的经济系科。

北大经济学院百余年的历史中，数代学者为我国经济科学的发展做出了卓越的贡献，涌现出很多在学界享有崇高声誉、学养深厚，影响深远的大师级人物，可谓“大师如林，贡献卓著”。

如李大钊、马寅初、赵迺抟、陈岱孙、樊弘、陈振汉、熊正文、杜度、赵靖等。

【北大经院招生情况】 2016年招生28人，2017年招生17人，凯程预计2018招生人数会稳定在20人左右，北大经院一直是一个价值洼地，比较少受到广大学生的关注，因为北大光华、道口、清华经管的光环太过于耀眼，这几年北大经院金融硕士就业学生质量高，薪酬在15-30万，并且是北大的牌子。

【北大经院考研分数线】北大经院分数线随着题目的难度，波动比较大，最近几年题目普遍不算难，对同学们知识点的精细考察程度提高，具体为，2014年340,2015年385,2016年372,2017年385，主要是因为2014年题目达到了历史最难，分数低，凯程预测2018分数会有所回落。

凯程老师建议大家，要考取北大清华人大这样的名校，必须稳扎稳打，最好能够进行高强度、封闭式集训，凯程学员每年能够拿下北大11人，接近50%的名额，主要得益于集训营全日制、高三式、封闭集训、专业化系统的训练。

并且，凯程对北大经院的课程是专门给北大经院开设的，并不是和考人大清华、中财的混在一起，毕竟各个学校的考试风格还是有很大区别的。

其他机构混在一起开课，是极不负责的表现。

选择辅导班，就选择凯程这样的金融硕士大机构。

【怎么分辨好的辅导班】 1、看经验谈，成功学员不能光靠说，还得有真真实实的案例，凯程学员经验谈视频巨多，凯程官网有发布，你也可以找凯程客服索取。

可以负责任地说，其他机构都没有北大经院考研经验谈视频，注意是视频。

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2、凯程对北大经院的课程是专门给北大开设的，并不是和考人大清华、中财的混在一起，毕竟各个学校的考试风格还是有很大区别的。

北大经院金融硕士考研经验分享，拼搏的时光一生难忘！离公布录取名单已经过了一个多月，心情也慢慢的从录取的喜悦中平复下来。

考研期间，从学长学姐的经验帖中收益良多。

饮水思源，现在谈谈自己的考研经历，希望可以对后来的朋友们有些许的帮助。

先介绍一下自己，应届生，本科财务管理，排名第八。

1、复习指南（1）数学参考书目：红色复习全书、分阶习题、线代讲义、660题、历年真题。

之所以先讲数学是因为这一科对于考研来说真的特别重要。

首先是因为数学成绩比较容易提高，只要踏实的将每一道题按照答案的方法都搞懂，进步是非常迅速的。

加之考研真题与全书的题型很类似且难度不大，所以成绩会有立竿见影的提高，不像政治和英语很可能付出不会在成绩中迅速反应出来。

再者就是你的潜在竞争者的数学水平肯定是毋庸置疑的高，大部分人都很强，如果数学是弱项的话在考研竞争中会陷入非常不利的地位。

相反，如果经过扎实的训练对数学有了自信，你对考研的成功肯定会大有信心。

具体的复习细节没有什么要强调的，就是要搞懂每一道典型例题，并一遍又一遍的重复。

我有记数学笔记的习惯，但并不是简单地整理错题。

我喜欢用把平时不太熟练的很抽象的题目用自己口语化的理解方法整理在笔记本上，所以回头翻看的时候会有与自己对话的感觉。

要整理的话一定要一步到位，不可以模模糊糊想着下轮复习再来加强记忆，否则没有效果，下一轮又会花费很多时间。

其次我一般会记录一些条件或者条件组合可以推出的结论，当遇到题目时，一边读题我就会一边在纸上记录条件以及所有的隐含条件。

一般情况下当我读完题时，纸上记录的条件就是一个很清晰的脉络了。

最后还是要强调熟练，当你经过一定的锻炼后，肯定会有一些飘飘然的感觉，再加上考北大专业课的压力会促使你将大部分时间转移到专业课上。

就算这样还是要强调一定不能放松数学，每天一定要保持一定的计算量。

我今年就是在这方面做得不好，因为我的数学基础还不错，所以平时对数学的练习便有些放松。

在考试时便感觉到明显的生疏，并在一道简单的线代题上因计算错误浪费了很多时间，以致最后成绩不是很理想。

2015年北京大学经济学院金融硕士考研笔记汇总2015年北京大学经济学院金融硕士考研笔记汇总1．近年来，我国连续使用调高法定准备金率的货币政策，以调节货币供给。

试述这一货币政策工具的含义及其优缺点，并解释我国近年来为何频繁调高法定准备金率？2．商业银行面临哪些违约风险？有哪些应对措施？1、考试准备的时间问题对于专业课的复习时间没有一个具体的指标，对于专业课基础较好的同学，专业课的复习时间可能会短些，而对于那些基础弱的同学，尤其是跨专业考试的同学，专业课的复习时间必然要长些，但是不管怎么样，每个学科必定是需要一段时间才能掌握透彻，但是在短时间内，经过高强度的复习和科学的指导，也可以取得很好的成绩。

一般而言，专业课复习最好能保留有3个月的复习时间。

2、考试资料的选择不同的学校，考试难度和风格不一样，所以考试的资料难以统一，但是有一些基本的教材，可以由浅入深地引导同学们了解和掌握经济学的基础知识。

这样，复习起来就会事倍功半，比较有效率。

由于目前国内研究生考试的难度水平大致还是处于中初级水平，因此基本上还是可以列出一个有效的资料清单：(1) 报考学校的指定书目(必备)(2) 历年的考试题目历年题是专业课的关键，而融会贯通则是关键中的关键。

考研的专业课考题大体有两种类型，一种是认知性质的考题，另一种是理解与应用型的，而且以后一种居多。

因此，同学们在复习时绝不能死记硬背条条框框，而应该看清条条框框背后所包含的东西，并且加以灵活运用。

在复习时，首先要把基本概念、基本理论弄懂，然后要把它们串起来，多角度、多层次地进行思维和理解。

由于专业的各门功课之间有着内在的相关性，如果能够做到融会贯通，无论对于理解还是记忆，都有事半功倍的效果。

考生完全可以根据历年的考题，在专业课本中划出历年涉及的重点，有针对性、有侧重点地进行复习。

真题是以前的考试题，是专业课的第一手资料，它更是法宝中的法宝。

对于真题，不能只满足于看上去会做，而是应该去整体分析，分析其中的出题规律和出题范围。

18北大经院金融考研西方经济学高考频知识点内容来源：凯程考研集训营常考知识点(一)重商主义在古希腊罗马时期,随着商品、货币经济的出现,一些思想家、政治家就对社会中的一些经济现象进行过初步分析。

色诺芬在《经济论》中较早使用了“经济”一词,亚里士多德初步探讨了商品的价值,贾图、瓦罗在他们的著作中对奴隶制庄园经济进行了全面分析。

到了中世纪,西欧的阿奎那引述亚里士多德的见解,把古代罗马奥古斯丁的“公平价格”发展为一整套理论;奥雷斯姆、莫利诺斯等人系统研究了货币和高利贷。

这些都成为近代西方经济学产生和发展的前提。

西欧在15世纪进入封建社会解体的阶段。

地理大发现、资本原始积累、商业资本突出的作用、西欧各国王权同商业资本的联盟等是重商主义流行的社会历史背景。

重商主义最初作为国家政策出现,以后逐渐形成理论。

重商主义以商人的世俗观点研究社会经济活动,以商业资本为考察对象,研究流通领域中货币—商品—货币的运动,是对资本主义生产方式最早的理论研究。

重商主义认为货币是财富的惟一形态,获取金银的途径是开采金银矿和对外贸易。

发展对外贸易要遵循多卖少买、多收入少支出的原则。

15—16世纪中叶的早期重商主义,或称货币差额论。

16—17世纪的晚期重商主义,或称贸易差额论。

代表人物有约翰·海尔斯、托马斯·孟、蒙克莱田、柯尔贝尔等。

《英国得自对外贸易的财富》被马克思称为重商主义的“福音书”。

蒙克莱田第一次提出“政治经济学”术语。

柯尔贝尔用全面的政策把重商主义发展到最高峰。

(二)英国资产阶级古典政治经济学的产生和发展古典政治经济学术语由马克思最早提出,并被后来的经济学家沿用。

根据马克思的规定,古典政治经济学在英国从配第开始,到李嘉图结束；在法国从布阿吉尔贝尔开始,到西斯蒙第结束;古典政治经济学指资产阶级政治经济学发展中的一个阶段,在这个阶段中包含有科学的因素。

在西方经济学中,古典经济学被赋予了不同的含义,这是指从18世纪到19世纪前半期(到约翰·穆勒)或70年代(到边际学派出现)的一种经济学流派。

金融硕士考研-北大金融考研重点章节4第五篇长期融资第十九章公众股的发行19.1公开发行公开发行有两种方法：普通现金发行和配股发行。

公司第一次公开发行股票被称为是首次公开发行（Initial Public Offering,IPO）或非再次新发行。

再次新发行指先前曾发行过证券的公司再发行新股。

两种方式1.普通现金发行：出售给所有感兴趣的投资者2.配股发行：出售给现有股东19.2另一种发行方式1.首次公开发行（IPO）或非再次发行2.再次新发行发行新证券的集中方式：方法类型定义公开发行传统议价现金发行报销公司和投资银行之间就发行股票或债券的承销和分配的协议进行谈判承销人事先确定的一部分股票，然后按较高的价格出售。

现金发行现金发行承销公司要求投资银行按双方同意的价格尽可能多的出售新发行股票。

但该方法没有保证究竟可以筹集多少资金。

特权认购配股直接发行公司直接向现有股东发行新股。

附权备用发行与配股直接发行一样，这种方法包含一份与现有股东关于特权认购的协议。

发行收入由承销商予以保证。

费传统的上架现金有资格的公司可以取得它们在未来两年的期间预计所有要发行股现金发行发行票的许可权，当需要时再出售他们。

公司现金竞价发行公司可以通过公开拍卖，而不是协商来选择如何订立承销合同。

私下发行私下直接发行将证券直接出售给购买者，后者至少在两年内不得再行出售。

19.3现金发行投资银行：提供广泛多样服务的金融中介机构。

除了帮助证券销售，他们可以促成兼并和其他形式的公司重组，充当客户和机构客户双方面的经纪人，以及用他们自己的账户进行交易。

投资银行提供如下各类服务：●制定证券发行的价格；●为新发行证券定价；●销售新发行证券；●通过发行证券来获取现金有两种基本的方法：包销和承销。

差价或折价承销团绿鞋条款：该条款给予承销团成员按照发行价增购证券的选择权。

19.3.1投资银行——新证券发行的核心★★★★19.3.2发行价——确定发行价最困难19.3.3折价：一种可能的解释赢家的诅咒19.4新股发行公告和公司价值实证研究表明：在普通新股公告日现有股票的市场价值下挫。

北大、人大、中财、北外、中传教授创办集训营、一对一保分、视频、小班北京大学金融学考研重难点笔记
要素市场的均衡厂商使用生产要素的原则（应对计算题）
产品市场
要素的边际收益=边际成本要素市场完全竞争
MRP L =VMP L =w=MFC
L =AFC L 完全竞争完全竞争
MRP L =VMP L =MFC L 不完全竞争不完全竞争
MRP L =w=MFC L =AFC L 完全竞争不完全竞争MRP L =MFC L 不完全竞争
由单个厂商要素需求曲线到要素市场的需求曲线（完全竞争下）
VMP=MP VMP=MP.
.P (VMP L 与单个厂商对要素的需求曲线d 相重合)
重合的条件：A 当w 变化的时候，产品市场的价格不变。

B 当w 变化的时候，L 和K 之间不存在替代关系。

2.从单个厂商到整个市场对要素的需求曲线
不能简单地加总，因为对整个市场来说，
w 变动会导致L 、K 的变动。

一方面MPL 的变动影响VMPL ，另外一方面导致产量Q 的变动从而使P 变动从而影响VMPL 。

所以，不能简单地加总，而是要用调整后的需求曲线dm ，再加总得到要素市场的需求曲线。

A 当w 变化时，P 不变，且L 和K 不存在替代关系，市场的需求曲线就是把单个厂商要素需求曲线水平加总。

B 当w 变化时，P 变化，但是L 与K 不存在替代关系
我们把调整后得到的dm 水平加总就是市场对要素的需求曲线。

18北大金融考研笔记归纳【5】内容来源：凯程考研集训营商业银行的表外业务和中间业务表外业务表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动。

广义的表外业务既包括传统的风险极低的中间业务，还包括金融创新中有风险的一些业务，即狭义表外业务。

主要种类有：1.担保类业务，指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。

主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。

（一）银行承兑汇票，是由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。

（二）备用信用证，是开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的收益人而开具的一种特殊信用证，以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向收益人及时支付本利。

（三）各类保函业务，包括投标保函、承包保函、还款担保履、借款保函等。

2.承诺业务，是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。

（一）可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在银行承诺期内，客户如没有履行条款，则银行可撤销该项承诺。

可撤销承诺包括透支额度等。

（二）不可撤销承诺是银行不经客户允许不得随意取消的贷款承诺，具有法律约束力，包括备用信用额度、回购协议、票据发行便利等。

3.金融衍生交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。

中间业务，是银行不需动用自己的资金，而是依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。

银行经营中间业务无须占用自己的资金，是在银行的资产负债信用业务的基础上产生的，并可以促使银行信用业务的发展和扩大。

传统的中间业务的主要内容有：1.转账结算和汇兑业务。

转账结算业务又称"非现金结算"或"划拨清算"，即用划转客户存款余额的办法来实现货币收支的业务活动。

2018北大金融考研复习三部曲解读内容来源：凯程考研集训营一、第一阶段：基础复习阶段(开始复习-11月20日)阶段目标: 对指定参考书目进行“地毯式”学习一遍，了解全书内容，理解书中的每一个知识点。

对各门课程有个系统性的了解，弄清每本书的章节分布情况，内在逻辑结构，重点章节所在等，但不要求记住。

注意事项:1.学习任务中所说的“一遍”不一定是指仅看一次书，某些难点多的章节可能要反复看几遍才能彻底理解通过。

2.本阶段学习重在理解，不需强制记忆，但一定要全面。

3.每本书每章节看完后最好自己能闭上书后列一个提纲，以此回忆内容梗概，也方便以后看着提纲进行提醒式记忆。

4.看进度，卡时间。

一定要防止看书太慢，遇到弄不懂的问题，要及时请教专业咨询师或本校老师。

5.看书过程中，有条件听课的一定要去听听目标院校导师的课。

要是不方便的话，本校开设的相关课程也可以去听一下。

《货币银行学》复习内容：第一篇导论货币与经济;货币制度;信用与信用工具;金融中介机构这一部分多以背景基础知识为主，考点较少。

要求掌握货币的职能;货币制度的演变，特别是格雷欣法则。

第二篇金融市场金融市场及其功能;利率理论;资本市场;货币市场;金融衍生品交易市场注意金融市场的功能，直接融资与间接融资的定义。

重点掌握利率影响经济的途径，注意区分各个学派对此问题解释的异同。

重点掌握利率决定理论和利率结构理论。

注意了解我国利率体制改革历史同时结合我国现行利率体制及其改革方向进行学习。

基本掌握各个市场主要交易的金融工具，重要交易制度等。

了解金融衍生品的定义，主要金融衍生产品的交易过程，重要的交易制度，对于定价方面要求较少。

第三篇商业银行商业银行概述;商业银行业务;商业银行经营管理理论。

这一部分为考试重点。

注意掌握商业银行的资产负债表构成，商业银行的负债、资产及其他业务。

商业银行管理理论431大纲没有明确要求，作为一遍了解即可。

第四篇中央银行与货币政策中央银行的地位与职能;货币政策;中央银行与金融监管。