香港金融监管体制发展及借鉴黄丽

香港的银行监管水平在国际金融界赢得了较高的声誉，这与香港金融管理局先进的监管理念和模式有着密切联系。

香港金融管理局成立于1993年4月，由原外汇基金管理局和银行业监理处合并而成。

根据香港《银行业条例》第7.1条款的规定，其主要职能是促进银行业体系的整体稳定与有效运作。

在香港，被监管机构统称为认可机构，采用独特的存款机构三级制：持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司。

其监管方式的演进是一个从“硬性”向“互动”发展的过程，可以划分为三个发展阶段。

第一阶段是以合规性检查为主导的银行监管。

20世纪80年代及以前，香港市场主要表现为银行业受保护、法律基础薄弱、公司治理薄弱、银行产品及服务基本且简单。

监管主要采用利率限制、外汇管制、外资拥有权及许可业务限制等手段、银行监管以合规为本。

当时监管法律与政府构架的不够完善，导致监管效用受到了制约。

第二阶段是以资本为基础的监管。

20世纪90年代，随着全球经济一体进程的加速，以市场化为主导的放松对银行的管制成为一道风景，市场竞争日益加剧。

这时香港市场表现为银行私有化、外资参与本地市场、法律基础巩固、银行以提供传统性的产品及服务为主。

金管局开始注重借鉴美国的银行监管经验，逐步采纳巴塞尔银行监管委员会的各项协议和标准。

监管方式转变为因事制宜、有较明确的监管规则及指引、引进美国的CAMEL评级系统并注重与专家的经验相结合。

这一时期的监管理念虽然可以使银行更有效地分配资源、创造更多财富，但是自由竞争的加剧导致了银行必须承担更大风险，造成银行体系的动荡。

因此，金管局开始强调银行是否有足够的资本抵御这些风险，巴塞尔委员会制定了最低的资本充足比率，并成为各国和地区遵守的标准。

第三阶段是以风险为本的持续性审慎银行监管。

20世纪90年代后期以来，香港市场表现为银行业日渐成熟与开放、对外资银行竞争的限制减少、业务量巨增、财务资料披露扩大、银行产品更为复杂。

这时以资本为本监管的弊端开始显现，例如难以监测新兴金融衍生品的风险等。

香港回归日香港特区的金融改革与发展香港回归日是1997年7月1日，这一天标志着香港从英国回归到中国的行政管理之下，成为中国的特别行政区。

自回归以来，香港特区一直致力于保持其国际金融中心的地位，并进行持续的金融改革和发展。

本文将探讨香港回归日以来香港特区在金融领域所进行的改革和发展。

首先，香港特区在金融改革方面着重于完善监管体系。

回归后的香港特区认识到金融市场的健康发展需要稳定和透明的监管机制。

因此，香港特区在建立和完善金融监管机构上做出了巨大努力。

例如，成立了香港金融管理局（HKMA），负责监管香港的银行业和金融市场。

香港特区还积极加强了金融监管的跨境合作，与国际金融监管机构密切合作，以提高监管水平和防范金融风险。

其次，香港特区在金融市场发展方面取得了显著成就。

香港作为一个国际金融中心，拥有成熟的金融市场和丰富的金融产品。

香港特区致力于进一步发展金融市场，吸引全球投资者来港交易和投资。

为此，香港特区推出了一系列金融创新措施，例如推出了人民币离岸业务（CNH），成为人民币离岸交易中心，并提供多元化的金融产品和服务。

此外，香港特区还积极发展绿色金融，并成立了绿色金融专责机构，推动可持续发展和环保投资。

第三，香港特区还着力积极推进金融科技创新。

随着科技的飞速发展，金融科技已成为全球金融行业的重要趋势之一。

香港特区积极响应这一趋势，并通过推动金融科技创新，进一步提升了香港在全球金融领域的竞争力。

特别是在支付结算、智能投资和数字货币等领域，香港特区通过鼓励金融科技创业公司的发展和引进创新科技，极大地促进了金融业务的数字化和智能化。

最后，香港特区还加强了与内地金融市场的合作与互联互通。

香港特区与内地的金融市场具有密切联系和互补性，两地的金融合作可以实现优势互补，共同发展。

香港特区积极参与中国的金融开放政策，如深港通和沪港通，推动香港与内地金融市场的互联互通，为内地企业和投资者提供更广阔的市场和机会。

综上所述，自香港回归日起，香港特区的金融改革与发展取得了显著成就。

关于香港金融监管体制的演变香港金融监管经历了一个从无到有,从松到紧的过程,笔者分析了香港金融监管的演变的3个主要阶段。

 【论文关键词】香港金融,监管,演变 作为世界上著名的贸易自由港和国际金融中心的香港在其发展过程中,形成了一个特殊的政府构架体制和具有香港特色的经济发展轨迹。

为了适应自身经济发展的特点,香港政府对金融的监管也经历了一个从无到有,从松到紧的过程。

 1 行业自律主导阶段(19世纪末～20世纪60年代) 香港金融市场建立初期,没有中央银行,政府对银行业的监管缺位,经营环境宽松,资本自由流动,给香港带来了大量资本,加速了香港银行业的发展,呈现出一片欣欣向荣的局面。

到了20 世纪20 年代末,美国爆发了严重的经济危机,多家银行发生挤兑、破产。

这为香港银行业敲响了警钟,香港银行业开始意识到对市场发展适度的监控是必要的,而缺乏监管极易造成金融发展的不稳定,因此在银行业行业内部组建了自律性的监管组织,其监管目的主要是控制银行业的内部风险,促进银行业的健康发展。

这种行业内部的自我监管在20 年代至60 年代保证并促进了银行业稳定发展,60 年代是香港银行业快速膨胀时期,由于银行业的监管尚未建立,也为之后的银行危机埋下了隐患。

香港证券业管理首个行业监管组织是自律性的组织―香港证券经纪业协会。

它采用会员制,运用内部的管理机制对其会员进行规范。

在这段时期内香港证券业是稳步向前发展的。

保险业的情况与证券业基本上是类似的,首个管理机构是保险经纪协会,在发展的过程中不断吸收新的会员发展壮大。

 这段时期是香港金融业发展最快的时期。

自律性监管变化灵活、监管成本低、监管强度松适应了当时香港经济发展状况,促进了香港金融业发展。

 2 积极不干预阶段(20世纪60年代末～90年代末) 60 年代初香港第一次爆发了银行危机,香港政府意识到完全依靠银行内部自我的风险控制是不能完全有效的应对波及范围广、影响强度大的风险,开始着手制定香港银行业的监管法规,60年代末《银行业条例》颁布。

香港银行业监管之借鉴
吴晓阳
【期刊名称】《西部金融》
【年(卷),期】2003(000)001
【摘要】@@ 香港的银行业体系主要由三类机构构成,即持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司.持牌银行可经营全线银行业务,有限制牌照银行可接受公众存入五十万港元或以上数目的通知或定期存款,接受存款公司只限于接受十万港元或以上数目的存款,原定存款期或通知期最短为三个月.
【总页数】2页(P33-34)
【作者】吴晓阳
【作者单位】中国人民银行西安分行
【正文语种】中文
【中图分类】F8
【相关文献】
1.我国证券业资本监管与国际银行业资本监管的比较与借鉴 [J], 马军伟
2.香港金管局对银行业的监管及借鉴——赴港学习考察专题报告之二 [J], 人行广州分行“东南亚及港澳金融问题”研究小组
3.香港金融监管对内地银行业监管的启示 [J], 金春花
4.香港银行业监管制度变迁研究与借鉴 [J], 王志峰
5.借鉴银行业监管经验建立住房租赁分类监管体系的探讨 [J], 罗忆宁
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香港回归日后的金融市场与监管随着1997年香港回归中国，香港的金融市场和监管体系发生了一系列的变化和调整。

这一变化对香港金融市场的发展起到了推动作用，同时也提出了新的挑战。

本文将对香港回归后金融市场的发展和监管情况进行探讨。

一、金融市场的发展1.1 金融业的蓬勃发展香港回归日后，金融业得到了蓬勃的发展。

作为全球最重要的金融中心之一，香港以其独特的地理位置和国际化的金融体系吸引了大量国际金融机构的设立和运营。

香港的金融市场拥有成熟的金融基础设施和完善的资本市场，为境内外企业提供了便利的融资和投资环境。

同时，香港的金融市场也成为了一些大型跨国公司进入中国内地市场的桥梁和平台。

1.2 金融产品和工具的创新在金融市场的发展过程中，香港推出了一系列创新的金融产品和工具。

香港作为国际金融中心，吸引了众多金融创新机构和科技公司的进驻，推动了金融科技的发展。

金融科技的兴起为香港的金融服务提供了更高效和便捷的渠道，提升了市场的竞争力。

此外，香港还通过推出债券、金融衍生品等多样化的金融产品，为投资者提供了更多元化的投资选择。

二、金融监管的调整2.1 制定和完善监管法规香港回归后，金融监管体系的调整成为了重要的任务。

为了适应新的国情和金融市场的发展需求，香港不断制定和完善监管法规。

香港特区政府成立了金融管理局，加强了金融监管的协调和统一。

金融管理局负责制定并执行相关的金融监管政策，加强对金融机构的监督和管理，保障金融市场的稳定和健康发展。

2.2 深化与内地金融监管机构的合作香港回归后，与中国内地金融监管机构的合作得到了加强。

香港与内地金融监管机构签署了一系列合作协议，加强了信息共享和监管合作。

通过深化合作，香港与内地在金融市场监管、反洗钱、证券监管等方面取得了一系列的成果，为两地金融市场的健康发展提供了有力支持。

三、挑战与展望3.1 面临的挑战香港回归后的金融市场和监管面临一些挑战。

首先，国际政治经济环境的不确定性给金融市场带来了一定的冲击。

香港支付体系监管的国际经验编者按：支付体系监管是中央银行的基本职能之一。

在中国市场化经济进程中，高效、安全的支付体系的作用日益重要。

良好运行的支付体系成为维系国家金融稳定以及经济发展的纽带。

如何借鉴国际经验，不断完善国家支付体系监管，成为中国人民银行面临的挑战。

本文对相关资料进行了编译、整理，分期刊出，以期对业界有所启示。

10国集团中央银行支付结算体系委员会（CPSS）在2005年的《监管报告》中指出，支付体系的监管是中央银行固有的职能，中央银行通过一整套程序，监测支付结算体系的运营安排和制度安排，使支付结算体系符合安全性和效率性的政策目标。

安全的支付体系能够消除系统性风险，维护金融稳定，保护公众利益；而高效的支付体系能够促进金融机构和市场的发展，降低交易成本，推动经济活动的进行。

由于支付体系与货币政策和金融稳定密切相关，也由于中央银行承担着最后贷款人的职能，中央银行成为支付体系天然的监管者。

20世纪80年代，由于新技术的蓬勃发展，交易支付量迅猛上升，导致了系统性风险的急剧增加，这成为支付体系监管开始得到重视和发展的根本原因。

支付体系监管有狭义和广义之分。

狭义的支付体系监管只涉及单个系统的监管，即支付体系监管的对象限于指定的支付系统；广义的支付体系监管涉及一国整个支付结算基础设施的监管，包括：央行自己运营的系统（一般是大额支付系统）、证券结算系统、零售支付系统、支付工具和服务提供者与服务外包。

从国际经验看，由于运行支付系统的机构设置具有多样性，如采用不同的所有制形式和组织形式等，因此，央行对支付体系的监管通常侧重于这些机构所履行的职能，即监管的重点是业务管理与风险监督，而对组织机构准入管理与组织监管则呈现弱化的趋势。

这可能与一国经济的市场化程度，特别是市场规则的完善程度、信用发展水平以及信息技术的普及程度有关。

各国对支付体系的监管理念也有所侧重。

加拿大、瑞士等国中央银行认为安全性更加重要；而香港、欧元区国家的中央银行认为安全性与效率性同样重要。

香港反洗钱监管经验及启示作为反洗钱金融行动特别工作组（FATF）成员以及亚洲/太平洋反洗钱组织（APG）的创始会员，香港在打击洗钱和恐怖融资犯罪方面具有完善的法律框架、运行高效的监管机制，营造了行业高度自治、全民参与反洗钱的良好环境，取得了令人瞩目的好成绩，并得到了FATF等的肯定。

一、香港主要做法（一）建立完善、有效的法律法规体系香港打击洗钱和恐怖融资犯罪的法律法规框架比较完善，并且操作性强。

香港反洗钱法律主要包括《贩毒（追讨利益）条例》、《有组织及严重罪行条例》、《联合国（反恐怖主义措施）条例》、《打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例》（《打击洗钱条例》）等，相关条例包括洗钱行为犯罪化、财产没收制度、刑事司法协助等方面的具体刑事措施，为香港反洗钱工作提供了稳固的法律基础。

其次，香港金融监管部门及特定行业组织分别针对不同行业制定了打击洗钱和恐怖融资指引。

如香港金融管理局根据巴塞尔银行监管委员会有关打击洗钱活动的基本原则，相继制定《防止洗钱活动指引》、《反洗钱准则及操作规程》；证监会制定《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引》；香港保安局禁毒处分别就放债人、会计师、地产代理人、信托及公司服务供应商和贵重金属/宝石业务发出有关反洗钱及恐怖融资活动的执业手册或指引。

（二）运行高效的反洗钱协作机制—1—香港财经事务及库务局是香港的反洗钱主管部门，负责全面统筹、制定及推行有关反洗钱政策，并与保安局禁毒处、律政司署、警务处、海关、金融监管机构（金融管理局、证监会、保险业监理处）、金融机构与相关非金融机构共同确保反洗钱政策、措施符合国际标准。

香港联合财富情报组负责接收、分析及储存可疑交易报告，并将评估后的可疑交易报告送交适当单位（警务处、海关、廉政公署、入境事务管理处）处理，同时在侦查和检控上，与相关部门保持密切联系；负责受理可疑交易举报，及时向举报人士提供回复、反馈调查和处理结果，进行个案研究。

（三）各行业机构高度重视，全民参与反洗钱香港各行业机构高度重视反洗钱工作，制定了严格的反洗内控制度，设置了专门的反洗钱部门，配备了专职反洗钱工作人员。

香港金融监管体制的演变引言作为一个国际金融中心，香港具有稳定的金融体系和健全的金融监管体制。

随着时间的推移，香港的金融监管体制也经历了多次演变。

本文将介绍香港金融监管体制的演变过程，重点关注香港金融管理局（Hong Kong Monetary Authority）的角色和职责。

1983年前：香港金融管理处在1983年之前，香港的金融管理和监管主要由香港金融管理处负责。

香港金融管理处成立于1961年，其职责包括货币政策、金融稳定、外汇储备管理等。

然而，在当时的体制下，香港金融管理处的权力相对较小，其决策权和自主性受到限制。

1983年至1993年：金融管理处的转型自1983年起，香港金融管理处开始发生重要变化。

为了适应全球金融市场的变化和香港经济的发展，香港政府进行了一系列改革。

这些改革的目的是提高金融管理处的独立性和决策权。

在这一时期，金融管理处得到了更多的自主性和权力，其角色和职责也得到了扩展。

金融管理处开始负责监管香港金融业的稳定和发展，包括银行业、证券业和保险业等。

此外，金融管理处还负责制定和执行货币政策，维护香港的金融稳定。

1993年至1997年：金融管理处的改革在1993年，为了进一步加强金融管理处的角色和职责，香港政府对其进行了重组和改革。

经过改革后，金融管理处更名为香港金融管理局（Hong Kong Monetary Authority），简称HKMA。

HKMA的主要职责是维护货币和金融稳定，促进香港金融体系的健康发展。

它负责制定和执行货币政策，管理外汇和金融市场，并监督银行业、证券业和保险业等金融机构的运作。

HKMA通过监管和监控金融机构的风险管理和合规性来确保金融体系的稳定和安全。

1997年至今：金融监管体制的完善自1997年开始，香港面临着一系列挑战，包括亚洲金融危机和全球金融危机等。

这些挑战对香港的金融体系和监管体制提出了更高的要求。

为了适应这些挑战，香港政府不断完善金融监管体制。

香港回归日后的中港两地金融监管与风险防控合作随着香港回归中国，中港两地的金融合作与监管成为人们关注的焦点。

本文将探讨香港回归日后，中港两地金融监管与风险防控合作的情况。

1. 回归后的香港金融业发展香港作为全球重要的金融中心，回归后得到中国政府的大力支持和关注。

香港金融业在保持繁荣发展的同时，也面临着一些新的挑战。

为了确保金融市场的稳定，中港两地开始加强合作，共同进行金融监管与风险防控。

2. 中港两地金融监管合作中港两地金融监管合作是保护金融市场的稳定和投资者的权益的重要举措。

通过信息共享、联合监管和跨境执法等方式，中港两地金融监管机构加强了合作，实现了信息互通和数据交换。

这种合作有助于及时发现金融市场中的风险，并采取相应的措施进行风险防控。

3. 风险防控合作的重点领域风险防控是金融监管的核心任务，中港两地在风险防控合作上有着共同的关注领域。

首先是市场风险的防范，中港两地在市场监管和行业自律上加强合作，共同维护金融市场的稳定。

其次是机构风险的防控，中港两地加强了对金融机构的监管，要求其按照规定进行合规经营和风险管理。

此外，还有支付结算风险、法律风险等多个领域的合作。

4. 中港两地监管机构的沟通与合作中港两地监管机构的沟通与合作是金融监管与风险防控合作的关键环节。

通过定期会晤、工作组的设立等方式，中港两地监管机构保持了频繁的沟通和交流。

这种沟通与合作的方式有助于增加信任、提高效率，并为解决问题提供了平台。

5. 中港两地监管制度的衔接与协调中港两地监管制度的衔接与协调是金融监管与风险防控合作的基础。

中港两地在监管制度的衔接与协调方面积极探索，通过建立机制、签署合作协议等方式，努力实现监管规则的一致性和有效性。

这种衔接与协调有助于降低金融市场的制度风险，提高金融系统的整体稳定性。

6. 经验分享与智力资源共享中港两地在金融监管与风险防控合作中，不仅在制度层面进行沟通与合作，还在经验分享与智力资源共享方面展开合作。

监管制度的国际经验及对中国的借鉴随着全球经济一体化的加速，国际金融市场的各种金融产品和交易方式层出不穷，金融市场活动发展迅速，金融市场的风险也日益增加。

为了维护金融市场的稳健和健康发展，各国纷纷加强金融监管，建立和完善金融监管制度。

国际经验表明，金融监管制度的建立和完善对于维护金融市场的稳定和健康发展至关重要。

本文将分析国际经验，并提出对中国的借鉴建议。

一、美国金融监管制度美国是金融监管制度比较完善的国家之一，其金融监管主要由美国联邦储备系统（Federal Reserve System）、美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）、美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）等机构共同参与。

其中美国联邦储备系统是美国的中央银行，负责货币政策和金融监管，美国证券交易委员会负责证券市场的监管，美国商品期货交易委员会负责商品期货市场的监管。

美国的金融监管制度具有以下特点：一是金融监管机构多元化，不同的监管机构负责不同的金融市场和金融机构，分工明确，协同配合；二是金融监管制度较为灵活，可以根据不同的金融市场和金融机构的特点，及时调整监管措施，提高监管的针对性和有效性；三是金融监管制度相对独立，监管机构在行使职责时相对独立，不受政治干扰，有利于保护金融市场的公平竞争和金融机构的稳健经营。

英国是金融监管制度成熟的国家之一，其金融监管主要由英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，简称FCA）、英国银行业监管局（Prudential Regulation Authority，简称PRA）等机构共同参与。

其中FCA负责金融市场的监管和对消费者的保护，PRA负责银行业的监管和对金融稳定的保护。

英国的金融监管制度具有以下特点：一是金融监管机构之间的合作紧密，FCA和PRA在金融监管方面有着密切的合作和协调，形成了监管合力；二是金融监管制度注重制度建设和规则制定，FCA和PRA在金融监管方面注重完善监管制度和规则，为金融市场和金融机构的稳健发展提供了有力的制度保障；三是金融监管制度注重消费者保护，FCA在金融监管过程中注重对消费者的保护，加强金融产品的透明度和金融服务的公平性。

香港金融监管体制的演变
程煊
【期刊名称】《大众商务》
【年(卷),期】2009(000)009
【摘要】香港金融监管经历了一个从无到有,从松到紧的过程,笔者分析了香港金融监管的演变的3个主要阶段.
【总页数】1页(P105-105)
【作者】程煊
【作者单位】武汉东湖高新集团股份有限公司,湖北武汉430074
【正文语种】中文
【中图分类】F830.2
【相关文献】
1.香港金融监管体制安排的发展历程及趋势 [J], 杨海珍;段莎莎
2.香港金融监管体制的演变 [J], 程煊
3.香港金融监管体制发展及借鉴 [J], 黄丽
4.数字时代英国媒体监管体制的演变 [J], 意如贵;孙万军
5.香港金融市场正在酝酿新的监管体制 [J], 凌云
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良好统一，在努力扩大存款、贷款、股金等各项业务规模的同时，提高经营效益。

六是处理好加大投入与防范风险的关系。

经济决定金融，没有农村经济的大发展，就不会有农信社的大发展。

同时，经营风险又决定农信社的投入，风险过大会使农村信用社无力支持经济发展。

因此，农信社既要树立加大信贷投入、支持“三农”发展的战略思想，又要采取谨慎防范信贷风险、减少资产损失的技术措施。

大力创建信用村镇，不断改进支农服务，力争把投入增加到最大限度，把风险控制在最小范围。

加强七项管理一要加强对各项账务操作的制度化、规范化和标准化管理。

二要强化员工管理，加强员工考核，规范员工行为，保持政令通畅。

三要强化信贷管理，有效防范、控制和化解信贷风险。

四要强化存款管理，巩固和扩大农村阵地，兼顾主攻城镇区域，积极培育优良客户，稳定基本客户，建立自己的客户群体，保证存款稳定增长，实现总量上台阶。

五是强化财务管理。

加强财务审批和财务监督，做到开源节流，增收节支，不断提高经营效益。

六是强化结算管理。

切实加大科技投入，设法疏通结算渠道，使农信社加入全国电子联行汇划系统，减少在途资金占用，提高资金清算和使用效率。

七是强化安全管理。

要把安全工作和案件防范工作抓到手上，消除麻痹松劲思想，不松手，不松口，从思想上重视，制度上完善，责任上落实，人员上保证，设施上投入，措施上加强，确保人身、资金、枪弹、密钥、密码、密押、密件和计算机等的绝对安全，实现无事故、无案件、无隐患目标。

◆24|(作者单位：庆阳银监分局)责任编辑：李英第六章香港的外汇基金及汇率制度一、外汇基金和储备管理(一)外汇基金的历史香港特区政府的外汇基金根据1935年的《货币条例》(已改为《外汇基金条例》)设立，作为发行钞票的支持。

外汇基金最初持有的资产为黄金、白银和英镑。

到了1976年，由于硬币发行基金(作为支持政府发行硬币)的资产和政府一般收入账目的大部分外币资产均转拨到外汇基金，外汇基金的作用扩大至官方储备的管理。

本科学位论文题目香港与内地证券市场监管制度的比较研究A Comparative Study of Hong Kong and the mainland stock market regulatory regime姓名学号所在学院年级专业）指导教师职称完成时间年月日综合评定成绩：指导教师评语（可另附A4纸）：评定成绩：指导教师签名：日期：答辩小组意见（可另附A4纸）：评定成绩：答辩小组长签名：日期：香港与内地证券市场监管制度的比较研究XXX 自考本科国际贸易专业（准号证号:xxxxxxxxxx)摘要：实体经济市场和金融市场的全球一体化是当今时代最显著的特征，也是未来国际经济发展的大趋势，证券市场也不例外。

金融市场的日益全球化和一体化对证券市场的监管提出了重大挑战。

本文主要概括了现在香港与内地证券市场监管模式进行了比较；第三部分对香港与内地的监管制度进行了对比，主要包括监管目标和监管原则之间、监管手段和处罚措施、证券监管的法律制度；第四部分总结了现在的香港证券制度对我国内地的启示：完善证券市场监管的法律法规、监管模式和信息披露制度。

关键词：香港；内地；监管制度；对比A Comparative Study of Hong Kong and the mainland stock market regulatory regimeXXXAbstract: Globalization of the real economy and financial markets is the modern era's most significant feature is the future trend of international economic development, the stock market is no exception. Increasingly globalized and integrated financial markets for securities market regulation presents a major challenge. This paper outlines the size and maturity of the securities market in Hong Kong and the mainland, and the main difference now; the third part of the regulatory regime in Hong Kong and the Mainland were compared, including between regulatory objectives and regulatoryprinciples, regulatory means and sanctions, the legal system of securities regulation; fourth section summarizes the current system of Hong Kong stock Enlightenment Mainland: perfect securities market regulation laws and regulations, regulatory model and information disclosure system.Key words: Hong Kong; regulatory regime;; Mainland contrast目录第一章绪论 (6)第一节课题研究背景 (6)第二节国内外研究现状 (6)第三节研究目的及意义 (7)第二章沪港证券市场监管模式的比较 (9)第一节香港证券市场采取自行管理模式 (9)第二节上海证券市场采取集中管理模式 (9)第三章香港与内地证券监管制度对比分析 (10)第一节监管目标和监管原则的对比 (10)第二节监管手段和处罚措施的对比 (10)第三节证券监管法律制度的对比 (11)第四章香港证券市场监管对内地的启示 (12)第一节完善证券市场监管法律规范 (12)第二节完善证券市场监管模式 (12)第三节完善信息披露制度 (13)总结 (14)参考文献： (15)一、绪论（一）课题研究背景香港以其独特的国际金融中心、亚洲金融中心的地位和完善的金融市场和交易市场吸引了内地企业。

金融监管制度的国际比较与借鉴
前言完善的金融监管制度，是金融业又快又好发展的重要保障。

金融业作为经营货币资金和提供金融服务的企业，既有一般企业以股东利益价值最大化为目标的共性，也有其作为金融业特别强调风险控制的特殊性，只有以风险控制和资本约束为前提去追求金融发展的规模和速度，金融业才能顺利的通过媒介社会资金融通，使全社会的资得到优化配置。

而要进行风险控制，除了金融业自身加强内部控制外，外部的监管也是一个重要的方面。

随着我国加入WTO和市场经济本身的深入发展，我国金融业的改革开放开始面临一个新的局面。

由于金融业的改革开放是整个社会主义市场经济改革开放的重中之重，因此，在这种特殊背景下，以科学的发展观研究我国加入WTO 之后的监管策略就有着更重要的意义。

加入WTO之后，我国将越来越多的按照国际惯例来进行风险管理，那么，我国的金融监管制度势必也将受到不同程度的冲击，为了保障我国金融业的安全发展，中国金融监管制度的改革势在必行。

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