第四章 跨国金融机构

3. 跨国银行的国际业务经营具有非本土性：跨国银行的业务 以国际业务为主,是通过其设在海外的分支机构在当地市场 直接进行的,其经营范围比国内银行更宽,经营内容更多,经营 形式也更加多样化。
4. 跨国银行的战略制定具有全球性。资源的合理配置，建立 宽泛客户服务网络，分散风险。
思考：商业银行的主要职能有哪些？
跨业并购。
2. 跨国银行向全能化发展：三种模式：德国全能银 行、英国金融集团、美国金融控股公司
3. 电子化推动跨国银行的创新：改造传统业务、创 造新业务。
案例分析：花旗银行与旅行者集团的合并 1998年4月6日，在全球金融界享有盛誉的花旗银行宣布同专长于保险业 务和投资银行业务的旅行者集团合并，合并涉及的资本总额达820亿美 元，是当时世界上最大的金融合并案。 花旗银行与旅行者集团合并后，将新公司定名为“花旗集团”，但 沿用旅行者集团的商标——一把小红伞，因为这是美国保险服务行业最 有信誉的商标之一。用花旗之名，用旅行者之商标，这样的结构安排体 现出两大公司的合并是平等的合并，是“双赢”的合并。合并后的花旗 集团的总资产为7100多亿美元，年净收入为500亿美元，年营业收入为 750亿美元，股东权益为440多亿美元，股票市值超过1400亿美元。其 业务遍及全球100多个国家和地区，客户达到10000万个以上，全公司的 雇员为162000多名，成为全球规模最大、服务领域最广的全能金融集团。 这次合并未受到美国司法、法院和国会的反对，这为美国银行业务范围 的进一步拓展，开展实质性的混业经营具有开创性的重大意义，亦为不 久美国银行法的修订埋下了很好的伏笔。
第四章：跨国金融机构
日期：2015.03.31
发展背景
1. 资本的输出
2. 间接投资： （1）全球三大国际金融中心：纽约、伦敦、苏黎世 （2）资金市场、外汇市场、证券市场、黄金市场。

（负责国际贸易事务）
战后国际经济秩序 三大支柱
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3.从20世纪50年代~70年代，陆续 树立许多区域性和半区域性国际金融 机构
欧洲投资银行、泛美开发银行、亚洲 开发银行、非洲开发银行、阿拉伯货 币基金组织、前苏、东欧国度的国际 经济协作银行和国际投资银行等
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三 国际金融机构的类型
按其地域范围划分 全球性金融机构：以国际货币基金组
二 IMF的宗旨
树立一个永世性的国际货币机构，对国际 货币效果停止协商，以促进国际货币协作
促进国际贸易的扩展战争衡开展，提高成 员国的失业和实践支出水平，并扩展成员 国的消费才干
促进汇率动之间树立经常性买卖的多边
支付体系，并协助消弭阻碍国际贸易增长
第三，主要从事国际结算和清算活动的国 际金融机构〔国际清算银行〕
第四，以提供贸易融资为基本业务的国际 金融机构〔拉丁美洲出口银行〕
四 国际金融机构的特点
1.是一个超国度的经济组织 2.基本业务多以存款这种最基本的金融
工具为主 3.各国在金融机构中的位置并不是完全
对等的
五、国际金融机构的作用
第一 制定并维护共同的国际货币制 度，动摇汇率，保证国际货币体系 的正常运转，促进国际贸易增长
比拟：国际开发协会与世界银行的 存款 国际开发协会的存款称为信贷，以 区别于世界银行的存款，其最大的 特点是。协会对开展中国度提供的 存款是临时无息的优惠存款，统称 为〝软存款〞，而世界银行的存款 称为〝硬存款〞。
三、 国际金融公司
〔一〕国际金融公司的树立
成立于1956年7月，是专门向经济不兴旺 国度私营企业提供无需政府担保管款和投 资的国际性金融机构。
四 巴塞尔银行监视委员会与国际结算 银行的关系

• (4）对冲基金的收益分配机制更具有激励性， 从而汇集了投资界许多尖端人才。一般的 共同基金中，经理人的收人主要来自根据 交易规模固定比例而收取的管理费用。但 对冲基金在固定比例管理费的基础上，常 常要把基金净投资收益的一定比例作为激 励费支付给经理人员。这种分红有时可高 达数亿美元。因此，对冲基金行业中汇集 了众多的金融人才，甚至包括诺贝尔经济 学奖得主。
• 1．共同基金的ห้องสมุดไป่ตู้球格局
• 20世纪80年代以来，共同基金的发展十 分迅速，被引进到许多发达国家和发展中 国家，这标志着它已步入到全球发展阶段。 根据国际金融市场一体化与区域化并存的 特征，全球共同基金市场可大致分为北美 市场、欧洲市场和以亚太为核心的新兴地 区市场三大部分。(自己读书）
• 2．共同基金发展的动因
• 在美国它被称为“共同基金”、“互惠基金”， 在英国被称为“单位信托基金”（Unit Trust）， 在日本则被称作“证券投资信托基金”。
• 共同基金的种类众多，但根据其投资战略 不同，大致可分为两大类：一类是投资于 长期资产，如股票、债券乃至实业资产的 基金；另一类是主要投资于短期金融资产， 如可转让大额存单、商业票据、短期国库 券的基金。
• 1．对冲基金的特点
• （1）对冲基金比其他机构投资者受到较少的管 制。由于对冲基金都是不到100人组成的私人公 司，按美国1940年公司法规定，不足100人的私 人基金不必遵守SEC关于信息披露和注册的要求。 而且往往在境外注册，从而能够逃避管制。例如， 其不必向股东报告财务状况和交易行为。这使得 对冲基金经理在报告运作上拥有很高的自由度， 可以灵活地安排其投资品种组合、期限组合、地 区结构组合及资金结构组合等，而共同基金在这 些方面往往受到较严格的限制。对冲基金运作中 的主要约束因素在于自身的风险管理行为。

• 附属行或联属行：跨国银行与东道国有关
机构共同出资设立或对当地银行、兼并、收购 而成立的，在东道国具有独立的法人地位。两 者区别在于：前者大部分股权为跨国银行所有 ，后者大部分股权为东道国机构掌握。
分行与代表处的区别
• 相同点：是总行的组成部分，并受总行的控制。
• 不同点：①分行是跨国银行最重要的海外分支机
本章内容
• 第一节跨国银行
一、跨国银行的定义 二、跨国银行的产生和发展 三、跨国银行发展的原因 四、跨国银行的组织形式 五、跨国银行在国际投资中的作用
• 第二节非银行跨国金融机构
一、投资银行 二、共同基金、对冲基金、养老基金和保险公 司
第一节 跨国银行
一、跨国银行的定义 是指以国内银行为基础，同时在海
（4）后续：2000年并购美国最大的财务公司，总资 产扩张到8400多亿美元
（5）现状：合并壮大了花旗集团的实力，收入来源 增多，但面临风险也增大。不同的经济规模、经营 方式、企业文化，都是花旗集团面临的新挑战
并购案例：工行完成首次跨 国并购
• 概况：印尼哈林Halim银行总资产 4885亿印尼盾（约5000万美元），资 本充足率57.88%，资产收益率2.53% ，不良贷款率1.32%，拥有12家网点 。从2000年开始至今，Halim银行连 续七年被印尼业界权威杂志评为印尼 业绩优异银行。
跨国金融机构
2024年2月4日星期日
第四章 跨国金融机构
• 随着各国金融业的发展，新的金融机构不断 产生并加入到了跨国经营的体系中，成为重 要的国际投资主体。其中占主要地位的是跨 国商业银行，还包括跨国投资银行、共同基 金、保险公司等。
• 跨国银行参与国际投资，其经营对象是货币 及金融产品，具体体现在三个方面：通过海 外设立分支机构金融直接投资；通过证券买 卖金融国际间接投资；通过为跨国银行提供 融资、信息等中介服务。