第三章 债券市场
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金融市场分析与策略研究指南第1章金融市场概述 (3)1.1 金融市场基本概念 (3)1.2 金融市场分类与功能 (3)1.3 金融市场发展历程 (3)第2章股票市场分析 (3)2.1 股票市场基本概念 (4)2.2 股票市场投资策略 (4)2.3 股票市场风险与收益 (4)第3章债券市场分析 (4)3.1 债券市场基本概念 (4)3.2 债券市场投资策略 (4)3.3 债券市场风险与收益 (4)第4章外汇市场分析 (4)4.1 外汇市场基本概念 (4)4.2 外汇市场交易机制 (4)4.3 外汇市场投资策略 (4)第5章商品市场分析 (4)5.1 商品市场基本概念 (4)5.2 商品市场投资策略 (4)5.3 商品市场风险与收益 (4)第6章衍生品市场分析 (4)6.1 衍生品市场基本概念 (4)6.2 衍生品市场投资策略 (4)6.3 衍生品市场风险与收益 (4)第7章资本市场策略研究 (4)7.1 资本市场投资策略概述 (4)7.2 资本市场投资组合策略 (4)7.3 资本市场动态调整策略 (4)第8章货币市场策略研究 (4)8.1 货币市场投资策略概述 (4)8.2 货币市场利率与汇率分析 (4)8.3 货币市场投资策略实践 (4)第9章金融风险管理 (4)9.1 金融风险基本概念 (4)9.2 金融风险类型与度量 (5)9.3 金融风险控制与应对 (5)第10章金融政策与法规 (5)10.1 金融政策概述 (5)10.2 金融法规体系 (5)10.3 金融政策与法规对金融市场的影响 (5)第11章金融市场数据分析 (5)11.2 数据分析方法 (5)11.3 数据分析在金融市场中的应用 (5)第12章金融市场未来发展趋势 (5)12.1 金融市场国际化趋势 (5)12.2 金融科技发展对金融市场的影响 (5)12.3 金融市场可持续发展策略 (5)第1章金融市场概述 (5)1.1 金融市场基本概念 (5)1.2 金融市场分类与功能 (5)1.2.1 金融市场分类 (5)1.2.2 金融市场功能 (5)1.3 金融市场发展历程 (6)第2章股票市场分析 (6)2.1 股票市场基本概念 (6)2.2 股票市场投资策略 (7)2.3 股票市场风险与收益 (7)第三章债券市场分析 (8)3.1 债券市场基本概念 (8)3.2 债券市场投资策略 (8)3.3 债券市场风险与收益 (9)第4章外汇市场分析 (9)4.1 外汇市场基本概念 (9)4.2 外汇市场交易机制 (10)4.3 外汇市场投资策略 (10)第5章商品市场分析 (11)5.1 商品市场基本概念 (11)5.2 商品市场投资策略 (11)5.3 商品市场风险与收益 (12)第6章衍生品市场分析 (12)6.1 衍生品市场基本概念 (12)6.2 衍生品市场投资策略 (13)6.3 衍生品市场风险与收益 (13)第7章资本市场策略研究 (14)7.1 资本市场投资策略概述 (14)7.2 资本市场投资组合策略 (14)7.3 资本市场动态调整策略 (15)第8章货币市场策略研究 (15)8.1 货币市场投资策略概述 (15)8.1.1 货币市场投资策略的基本概念 (15)8.1.2 货币市场投资策略的特点 (16)8.1.3 货币市场投资策略的分类 (16)8.2 货币市场利率与汇率分析 (16)8.2.1 货币市场利率分析 (16)8.3 货币市场投资策略实践 (16)8.3.1 现金管理策略实践 (17)8.3.2 收益型策略实践 (17)8.3.3 灵活配置策略实践 (17)第9章金融风险管理 (17)9.1 金融风险基本概念 (17)9.2 金融风险类型与度量 (18)9.2.1 金融风险类型 (18)9.2.2 金融风险度量 (18)9.3 金融风险控制与应对 (18)第10章金融政策与法规 (19)10.1 金融政策概述 (19)10.2 金融法规体系 (19)10.3 金融政策与法规对金融市场的影响 (20)第11章金融市场数据分析 (20)11.1 数据来源与处理 (20)11.1.1 数据来源 (21)11.1.2 数据处理 (21)11.2 数据分析方法 (21)11.2.1 描述性分析 (21)11.2.2 相关性分析 (21)11.2.3 因子分析 (21)11.2.4 时间序列分析 (21)11.3 数据分析在金融市场中的应用 (22)11.3.1 股票市场分析 (22)11.3.2 债券市场分析 (22)11.3.3 外汇市场分析 (22)11.3.4 金融风险管理 (22)第12章金融市场未来发展趋势 (22)12.1 金融市场国际化趋势 (22)12.2 金融科技发展对金融市场的影响 (23)12.3 金融市场可持续发展策略 (23)第1章金融市场概述1.1 金融市场基本概念1.2 金融市场分类与功能1.3 金融市场发展历程第2章股票市场分析2.1 股票市场基本概念2.2 股票市场投资策略2.3 股票市场风险与收益第3章债券市场分析3.1 债券市场基本概念3.2 债券市场投资策略3.3 债券市场风险与收益第4章外汇市场分析4.1 外汇市场基本概念4.2 外汇市场交易机制4.3 外汇市场投资策略第5章商品市场分析5.1 商品市场基本概念5.2 商品市场投资策略5.3 商品市场风险与收益第6章衍生品市场分析6.1 衍生品市场基本概念6.2 衍生品市场投资策略6.3 衍生品市场风险与收益第7章资本市场策略研究7.1 资本市场投资策略概述7.2 资本市场投资组合策略7.3 资本市场动态调整策略第8章货币市场策略研究8.1 货币市场投资策略概述8.2 货币市场利率与汇率分析8.3 货币市场投资策略实践第9章金融风险管理9.1 金融风险基本概念9.2 金融风险类型与度量9.3 金融风险控制与应对第10章金融政策与法规10.1 金融政策概述10.2 金融法规体系10.3 金融政策与法规对金融市场的影响第11章金融市场数据分析11.1 数据来源与处理11.2 数据分析方法11.3 数据分析在金融市场中的应用第12章金融市场未来发展趋势12.1 金融市场国际化趋势12.2 金融科技发展对金融市场的影响12.3 金融市场可持续发展策略第1章金融市场概述1.1 金融市场基本概念金融市场是指资金的需求者和资金的供给者进行交易的场所,它为资金的流动和资源的配置提供了平台。
2014-2015年证券从业资格考试第三章债券第四节国际债券考点汇总一、国际债券概述(一)国际债券的定义定义:发行人在国际债券市场上向外国投资者发行以外国货币为面值的债券,投资者范围广泛:银行等金融机构、各种基金会、工商财团和自然人(二)国际债券特征:资金来源范围广、发行规模大、存在汇率风险(有政府作最终付款承诺保证)以及以自由兑换货币为计量单位二、国际债券的类型(一)外国债券:是一国借款人在本国以外的市场上发行以该国币种为面值的债券。
如杨基债券,是美国以外的发行人在美国市场上发行的以美元为面值的债券;在日本发行的外国债券称武士债券。
(二)欧洲债券:是借款人在本国境外市场发行的,不以发行国市场的货币为面值的国际债券。
由于发行人、发行市场以及发行货币三者不一,因此,也称为无国籍债券。
例如,亚洲的龙债券。
三、亚洲债券市场:发端于1997年东南亚金融危机的反思1、“亚洲债券市场”倡议2、“发展资产证券化和信用担保市场”倡议3、“亚洲债券基金”(ABF)4、促进亚洲债券市场发展倡议(ABMI)四、我国发行的国际债券政府债券金融债券:1982年,中信在东京资本市场上以私募方式发行、利率8.7%,100亿日元可转换公司债券:课堂练习题:1、债券票面的基本要素不包括(D)。
A、票面价值B、期限C、票面利率D、持有人名称2、金边债券是(B)A、金融债券B、国家债券C、公司债券D、外国债券3、我国的金融债券包括(ABCD)A、政策性金融债券B、商业银行次级债券C、证券公司债券D、证券公司短期融资债券4、一般说来,当未来市场利率下降时,应发行期限较长的债券。
(错)5、收益公司债券的未付利息可以累积,待公司收益改善后再补发。
(对)。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第三章 债券知识点:债券与股票的比较● 定义:债券与股票有相同点也有不同点● 详细描述:(一)债券与股票的相同点1、债券与股票都属于有价证券。
2、债券与股票都是筹措资金的手段3、债券与股票收益率相互影响(二)债券与股票的区别1、权利不同。
债券是债权凭证,债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系,债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金,无权参与公司的经营决策。
股票是所有权凭证,股票所有者是发行股票公司的股东,股东一般拥有表决权。
2、目的不同。
发行债券是公司追加资金的需要,它属于公司的负债,不是资本金;发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要,筹措的资金列入公司资本。
发行债券的经济主体很多,中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券,但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。
3、期限不同。
债券一般有规定的偿还期,股票是一种无期证券,但是,股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。
4、收益不同。
债券通常有规定的票面利率,可获得固定的利息。
股票的股息红利不固定,一般视公司经营情况而定。
5、风险不同。
股票风险较大,债券风险相对小。
债券利息是公司的固定支出,属于费用范围;股票的股息红利是公司利润的一部分,公司有盈利才能支付,而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。
例题:1.下列关于债券的表述不正确的有[ ]。
A.债券和股票两者的收益率相互影响B.公司破产时,债券清偿顺序在股票之前C.债券持有者可参与发行公司重大事项的事议和表决D.在二级市场上,由于债券利率固定,期限固定,市场价格也相对稳定正确答案:C解析:不是所有债券持有者都可参与发行公司重大事项的事议和表决。
2.债券和股票的主要区别是()。
A.权利不同B.目的不同C.期限不同D.收益不同正确答案:A,B,C,D解析:债券和股票的主要区别在于权利不同、目的不同、期限不同、收益不同和风险不同。
拓宽中小企业融资渠道的新方式拓宽中小企业融资渠道的新方式第一章引言随着经济的发展和市场的变化,中小企业融资问题越来越突出。
传统的融资渠道对中小企业来说存在诸多限制,因此需要寻找新的融资方式来解决这一问题。
本文将探讨一些拓宽中小企业融资渠道的新方法和途径。
第二章互联网金融平台互联网金融平台是近年来兴起的一种新型融资方式,它利用互联网和信息技术,为中小企业提供融资服务。
中小企业可以通过这些平台获得贷款、股权融资等方式来解决融资问题。
互联网金融平台的优势在于低门槛、高效率和灵活性。
第三章债券市场发行债券是中小企业融资的一种常见方式,但传统的债券市场对于中小企业来说往往存在不适应的问题。
可以通过建立专门的中小企业债券市场来解决这一问题,这样可以吸引更多中小企业参与债券发行,并提供更多的融资渠道。
第四章私募基金私募基金可以为中小企业提供股权融资、并购融资等多种融资方式。
私募基金的特点是资金量大、投资周期长,适合于中长期发展的中小企业。
中小企业可以通过与私募基金的合作来获取更多的资金支持。
第五章支持在拓宽中小企业融资渠道方面扮演着重要的角色。
可以通过多种手段来支持中小企业的融资,例如设立融资机构、提供补贴和贷款担保等。
的支持可以为中小企业提供更多的融资机会。
附件:________1.样例互联网金融平台合作协议2.中小企业债券市场政策指南法律名词及注释:________1.股权融资:________指通过出售企业股份的方式融资。
2.债券市场:________指一种通过发行债券来融资的市场。
3.私募基金:________指通过私募方式吸收有限合伙人出资,对符合条件的企业进行股权投资、债权投资等融资行为的基金。
4.贷款担保:________指在债务人无法按时偿还贷款时,由担保人代为偿还贷款的一种方式。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第三章 债券知识点:政府支持机构债券和政府支持债券● 定义:政府支持机构债券和政府支持债券是我国重要的政府债券品种● 详细描述:为探索国有金融机构注资的新模式,中央汇金投资有限责任公司于2010年在全国银行间债券市场成功发行了两期人民币债券,汇金债券被命名为政府支持机构债券。
汇金公司是国家对重点金融机构进行股权投资的金融控股机构,本身并不从事商业活动,没有金融业务牌照,它不属于金融机构,2011年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券,为政府支持债券。
例题:1.中央汇金投资有限责任公司是国家对重点金融机构进行股权投资的金融控股机构,本身并不从事商业活动。
它于2010年在银行间债券市场发行的人民币债券称为()。
A.地方政府债券B.中央政府债券C.金融债券D.政府支持机构债券正确答案:D解析:政府支持机构债券的有关内容。
2.汇金债券被命名为( )。
A.政府机构财务债券B.政府特殊债券C.政府支持机构债券D.政府担保债券正确答案:C解析:考察政府支持机构债券。
3.中央汇金投资有限责任公司于2010年在银行间债券市场发行的人民币债券称为( )。
A.政策性金融债B.企业债券C.中央政府债券D.政府支持机构债券正确答案:D解析:汇金公司发行的债券被命名为政府支持机构债券,考查汇金公司的性质4.中央汇金投资有限责任公司属于金融控股机构,它于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券,属于金融债券。
A.正确B.错误正确答案:B解析:中央汇金投资有限责任公司于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券,属于政府支持机构债券5.中央汇金投资有限责任公司属于金融控股机构,它于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券,属于金融债券。
A.正确B.错误正确答案:B解析:中央汇金投资有限责任公司属于金融控股机构,它于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券,属于政府支持机构证券。
上海证券交易所债券市场简介2011 年 9 月第一章 上海证券交易所债券市场历史沿革1990 年 本所成立之初,即开办债券交易,其中国债 5 只,金融债 9 只、企业1992 年 1993 年在国债市场推出统一代保管制度,国债交易、托管及交收开始走向无纸 化;同年开设债券交易专场 推出国债回购和国债期货1994 年 推出标准券国债回购,全年国债回购成交达到 63.15 亿元1995 年 财政部在本所尝试发行记账式国债1996 年 国债回购开始按季调整标准券比率,当年国债回购交易额 12439.16 亿1997 年 推出可转换公司债券1998 年 实行全面指定交易制度,国债全部按账户托管2002 年 推出企业债回购2003 年 国债回购开始按月调整标准券比率2005 年 我国第一只企业资产证券化产品“联通 CDMA 受益凭证”在本所流通2006 年 推出新质押式国债回购2007 年 2008 年推出新型债券交易系统“固定收益证券综合电子平台”。
同年,第一只 公司债券“长江电力公司债券”在本所发行、上市 企业债券计入投资者证券账户,国债回购和企业债回购并轨运行2009 年 公司债券发行实施分类管理第二章 发展中的上海证券交易所债券市场一、债券上市规模2011 年 8 月底,挂牌债券 589 只,托管量 7299 亿元其中:国债 139 只2228 亿元;地方政府债券 65 只5 亿元;企业债 253 只1276 亿元;公司债 103 只1909 亿元;可转债 12 只1044 亿元;分离债 17 只837 亿元;2010 年底上交所上市债券数量(只)二、债券成交概况上交所债券市场年度成交额(单位:亿元)第三章 债券市场创新 一、质押式回购1、质押式回购的品种和代码代码 204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204182简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 GC091 GC182品种 1 天债券回购 2 天债券回购 3 天债券回购 4 天债券回购 7 天债券回购 14 天债券回购 28 天债券回购 91 天债券回购 182 天债券回购2、质押式回购的的功能特点 (1) 质押式回购按照证券账户进行交易和核算标准券。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第三章 债券知识点:债券分类之按形态● 定义:债券有不同的形式,根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
● 详细描述:1、实物债券。
实物债券是一种具有标准格式的实物券面的债券。
在标准格式的债券券面上,一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。
无记名国债就属于这种实物债券,不记名,不挂失,可上市流通。
2、凭证式债券。
凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证,而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
我国1994年开始发行凭证式国债。
我国的凭证式国债可记名、挂失、不能上市流通,在持有期内,持券人如遇特殊情况需要提取现金,可以到原购买网点提前兑取。
提前兑取时,经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。
3、记账式债券。
记账式债券是没有实物形态的票券,利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。
我国1994年开始发行记账式国债。
记账式国债可以记名、挂失、安全性较高。
讲师总结:实物债券好比人民币,不记名不挂失可流通,属于标准货币;凭证式债券好比存款单,认购多少自己填写,不是标准货币,却代表了拥有标准货币,是种凭证,可记名可挂失不流通;记账式债券好比网银里的钱,没有券面形态,可记名可挂失可流通。
例题:1.以下有关实物债券的表述中正确的是( )。
A.一种以收款凭证的格式记载债权人认购数量的债券B.一种需借助投资者电脑账户作记录的债券C.一种具有标准格式实物券面的债券D.以某种货币为本位而发行的国债正确答案:C解析:常识题,考察实物债券的定义。
2.按照债券形态分类,无记名国债属于()。
A.实物债券B.凭证式债券C.记账式债券D.电子式债券正确答案:A解析:无记名国债就属于这种实物债券,它以实物券的形式记录债权、面值等,不记名,不挂失,可上市流通。
3.记账式债券的发行、交易及兑付的全过程均采用无纸化,所以它()。
1、无记名国债属于( )A:实物债券B:记账式债券C:凭证式债券D:以上都不是答案:A2、通常被称为金边债券的是()A:金融债权B:政府债券C:公司债券D:可转换公司债券答案:B3、按照()分类,国债可分为实物国债和货币国债A:偿还期限B:资金用途C:流通与否D:发行本位答案:D4、政府为了修建铁路和公路而发行的国债属于()A:特种国债C:建设国债D:战争国债答案:C5、可交换债券与可转换债券的相似之处是()A:发债主体和偿债主体B:适用的法规C:发行要素D:所换股份的来源答案:C6、发行人在确定债券期限时,要考虑多种因素的影响,主要有()A:资金使用方向B:市场利率变化C:筹资者的资信D:债券变现能力答案:A,B,D7、在实际经济活动中,债券收益可以表现为()A:利息收入B:资本利得C:再投资收益D:债务人违约金8、债券的特征包括()A:偿还性B:流动性C:安全性D:收益性答案:A,B,C,D9、债券有不同的形式,根据债券券面形态可分为()A:实物债券B:凭证式债券C:记账式债券D:资本债券答案:A,B,C10、目前我国发行的普通国债有()A:国库券B:记账式国债C:凭证式国债D:储蓄国债(电子式)答案:B,C,D11、收益公司债券发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源12、国债发行量大,品种多,是政府债券市场上最主要的投资工具答案:True13、我国的凭证式国债在持有期内,持券人如遇特殊情况需要提取现金,可以到原购买网点提前兑取答案:True14、一般来说,当未来市场利率趋于下降,应选择发行期限较长的债券。
答案:False15、具有中国特色的地方政府债券是以企业债券的形式发行地方政府债券答案:True。