四川长虹2019年财务分析结论报告

四川长虹2019年财务分析综合报告四川长虹2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为66,523.62万元，与2018年的91,760.56万元相比有较大幅度下降，下降27.50%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2019年营业成本为7,856,947.97万元，与2018年的7,298,578.67万元相比有所增长，增长7.65%。

2019年销售费用为573,043.42万元，与2018年的590,140.6万元相比有所下降，下降2.9%。

2019年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2019年管理费用为168,960.72万元，与2018年的155,574.11万元相比有较大增长，增长8.6%。

2019年管理费用占营业收入的比例为1.9%，与2018年的1.87%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

2019年财务费用为52,692.61万元，与2018年的51,776.64万元相比有所增长，增长1.77%。

三、资产结构分析2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，四川长虹2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

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四川长虹2019年一季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年一季度实现利润为25,404.5万元，与2018年一季度的23,331.19万元相比有所增长，增长8.89%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年一季度营业利润为25,023.39万元，与2018年一季度的22,939.21万元相比有所增长，增长9.09%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加122,421.24万元，公允价值变动收益增加4,296.33万元，资产减值损失减少3,167.06万元，销售费用减少6,189.55万元，管理费用减少24,493.27万元，共计增加160,567.45万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加118,964.51万元，财务费用增加4,454.08万元，营业税金及附加增加2,212.76万元，共计减少125,631.36万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长34,936.09万元。

3、投资收益2019年一季度投资收益为负2,276.26万元，与2018年一季度的2,443.24万元相比，2019年一季度出现亏损，亏损2,276.26万元。

4、营业外利润2019年一季度营业外利润为381.11万元，与2018年一季度的391.98万元相比有所下降，下降2.77%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年一季度的营业收入为2,007,026.38万元，比2018年一季度的1,884,605.13万元增长6.50%，营业成本为1,760,821.28万元，比2018年一季度的1,641,856.77万元增加7.25%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入2,007,026.386.51,884,605.1313.331,662,937.34实现利润25,404.5 8.89 23,331.19 -3.42 24,157.8 0 营业利润25,023.39 9.09 22,939.21 25.04 18,345.53 0 投资收益-2,276.26 -193.17 2,443.24 -23.63 3,199.38 0 营业外利润381.11 -2.77 391.98 -93.26 5,812.28 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年一季度四川长虹成本费用总额为1,957,521.61万元，其中：营业成本为1,760,821.28万元，占成本总额的89.95%；销售费用为130,611.58万元，占成本总额的6.67%；管理费用为39,431.66万元，占成本总额的2.01%；财务费用为8,986.95万元，占成本总额的0.46%；营业税金及附加为11,713.26万元，占成本总额的0.6%。

四川长虹2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,250,759.03万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为1,720,692.71万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为142,224.96万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为289,554.7万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,392,983.99万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为658,534.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是708,953.95万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,720,692.71万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为708,953.95万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为734,163.82万元，在5年之内偿还的贷款总规模为784,583.58万元，当前实际的长短期借款合计为1,873,284.59万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,062,158.51万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营11.12个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，
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四川长虹2019年三季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年三季度实现利润为16,720.36万元，与2018年三季度的18,745.52万元相比有较大幅度下降，下降10.80%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年三季度营业利润为15,800.48万元，与2018年三季度的18,698.21万元相比有较大幅度下降，下降15.50%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加1,858.41万元，营业收入增加280,563.04万元，资产减值损失减少30,000.32万元，财务费用减少15,515.32万元，共计增加327,937.09万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加2,403.63万元，销售费用增加21,041.58万元，管理费用增加41,727.29万元，营业成本增加254,539.04万元，共计减少319,711.54万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降8,225.55万元。

3、投资收益2019年三季度投资收益为负2,479.56万元，与2018年三季度的3,037.18万元相比，2019年三季度出现亏损，亏损2,479.56万元。

4、营业外利润2019年三季度营业外利润为919.89万元，与2018年三季度的47.31万元相比成倍增长，增长18.45倍。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年三季度的营业收入为2,224,227.46万元，比2018年三季度的1,943,664.41万元增长14.43%，营业成本为1,959,240.46万元，比2018年三季度的1,704,701.42万元增加14.93%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入2,224,227.4614.431,943,664.41-1.261,968,440.43实现利润16,720.36 -10.8 18,745.52 32.1 14,190.91 0 营业利润15,800.48 -15.5 18,698.21 77.88 10,511.91 0 投资收益-2,479.56 -181.64 3,037.18 -23.03 3,945.69 0 营业外利润919.89 1,844.5 47.31 -98.71 3,679 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年三季度四川长虹成本费用总额为2,152,116.23万元，其中：营业成本为1,959,240.46万元，占成本总额的91.04%；销售费用为153,020.64万元，占成本总额的7.11%；管理费用为41,117.08万元，占成本总额的1.91%；财务费用为9,136.45万元，占成本总额的0.42%；营业税金及附加为12,845.52万元，占成本总额的0.6%。

四川长虹2019年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年四川长虹成本费用总额为8,672,008.42万元，其中：营业成本为7,856,947.97万元，占成本总额的90.6%；销售费用为573,043.42万元，占成本总额的6.61%；管理费用为168,960.72万元，占成本总额的1.95%；财务费用为52,692.61万元，占成本总额的0.61%；营业税金及附加为50,673.08万元，占成本总额的0.58%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额8,672,008.42100.008,187,817.12100.007,703,608.89100.00营业成本7,856,947.9790.607,298,578.6789.146,770,223.3287.88销售费用573,043.42 6.61 590,140.6 7.21 584,621.14 7.59 管理费用168,960.72 1.95 155,574.11 1.90 265,161.62 3.44 财务费用52,692.61 0.61 51,776.64 0.63 2,342.66 0.03 营业税金及附加50,673.08 0.58 55,909.66 0.68 45,273.33 0.592、总成本变化情况及原因分析四川长虹2019年成本费用总额为8,672,008.42万元，与2018年的8,187,817.12万元相比有所增长，增长5.91%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加558,369.3万元，管理费用增加13,386.61万元，财务费用增加915.97万元，共计增加572,671.87万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少5,236.58万元，销售费用减少17,097.18万元，资产减值损失减少66,146.81万元，共计减少88,480.57万元。

四川长虹2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,196,039.85万元，2019年已经取得的银行短期借款为1,731,947.44万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为51,695.43万元，2019年已经发生的非流动负债合计为329,015.03万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,247,735.27万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为815,154.59万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是848,586.72万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,731,947.44万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为882,018.84万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为915,450.96万元，在5年之内偿还的贷款总规模为982,315.2万元，当前实际的长短期借款合计为1,883,062.25万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为916,792.85万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营5.18个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，且经
内部资料，妥善保管第页共1 页。