最优投资组合实验

第1篇一、实验背景随着互联网技术的飞速发展，大数据时代已经到来。

金融行业作为国家经济的重要组成部分，也面临着前所未有的机遇和挑战。

大数据技术在金融领域的应用，为金融机构提供了更加精准的风险评估、投资决策和客户服务。

本实验旨在通过实际操作，让学生深入了解大数据在金融领域的应用，提高数据分析能力和金融业务理解。

二、实验目的1. 熟悉大数据金融的基本概念和原理。

2. 掌握大数据金融数据处理和分析的方法。

3. 培养学生运用大数据技术解决实际金融问题的能力。

4. 提高学生对金融市场的洞察力和风险防范意识。

三、实验内容1. 数据采集实验数据来源于某金融机构提供的客户交易数据，包括客户基本信息、交易记录、信用评分等。

2. 数据预处理（1）数据清洗：去除重复数据、缺失值填充、异常值处理等。

（2）数据转换：将不同类型的数据转换为统一格式，如将日期字符串转换为日期类型。

（3）数据集成：将不同来源的数据进行整合，形成完整的数据集。

3. 数据分析（1）客户画像分析：通过对客户的基本信息、交易记录和信用评分进行分析，构建客户画像。

（2）风险分析：运用机器学习算法对客户信用风险进行预测，为金融机构提供风险预警。

（3）投资组合优化：根据客户画像和风险分析结果，为不同风险偏好的客户提供个性化的投资组合。

4. 实验工具（1）数据采集：Python、Java等编程语言。

（2）数据预处理：Pandas、NumPy等数据分析库。

（3）数据分析：Spark、Hadoop等大数据处理框架。

（4）机器学习：Scikit-learn、TensorFlow等机器学习库。

四、实验步骤1. 数据采集：使用Python等编程语言从金融机构获取数据。

2. 数据预处理：运用Pandas、NumPy等库进行数据清洗、转换和集成。

3. 数据分析：a. 客户画像分析：运用Spark、Hadoop等大数据处理框架进行数据挖掘，提取客户特征。

b. 风险分析：使用Scikit-learn、TensorFlow等机器学习库建立信用风险评估模型。

第1篇一、实验目的本次实验旨在通过均值方差模型（Mean-Variance Model），即Markowitz模型，研究不同资产组合在不同风险水平下的最优配置策略。

通过对历史数据进行模拟分析，验证模型在实际投资中的应用价值，并探讨模型在实际操作中可能存在的问题。

二、实验背景1952年，诺贝尔经济学奖得主哈里·马科维茨（Harry Markowitz）提出了均值方差模型，该模型为现代投资组合理论奠定了基础。

模型的核心思想是：在风险可控的前提下，追求收益最大化；或者在收益一定的情况下，降低风险。

均值方差模型已成为金融领域最经典的资产配置模型之一。

三、实验方法1. 数据收集：选取我国某证券市场近5年的股票、债券、基金等金融资产作为研究对象，收集各类资产的历史收益率数据。

2. 模型构建：根据均值方差模型，计算各类资产的预期收益率、方差、协方差，构建投资组合优化模型。

3. 模型求解：利用数学优化方法求解模型，得到不同风险水平下的最优资产配置比例。

4. 结果分析：比较不同风险水平下的资产配置策略，分析模型的实际应用价值。

四、实验结果与分析1. 数据预处理：对原始数据进行清洗、处理，确保数据准确无误。

2. 模型参数估计：根据历史收益率数据，计算各类资产的预期收益率、方差、协方差。

3. 模型求解：利用MATLAB等软件，通过拉格朗日乘数法求解均值方差模型，得到不同风险水平下的最优资产配置比例。

4. 结果分析：（1）在不同风险水平下，最优资产配置比例存在差异。

在低风险水平下，债券类资产的配置比例较高；在高风险水平下，股票类资产的配置比例较高。

（2）随着风险水平的提高，投资组合的预期收益率逐渐增加，但风险也随之增加。

这符合均值方差模型的基本原理。

（3）在相同风险水平下，不同投资组合的收益率存在差异。

这表明，通过优化资产配置，可以在一定程度上提高投资组合的收益率。

五、实验结论1. 均值方差模型在实际投资中具有一定的应用价值，可以帮助投资者在风险可控的前提下，追求收益最大化。

第1篇一、实验背景随着我国经济的持续发展，金融市场的规模不断扩大，投资学作为一门研究资产配置、投资决策与风险管理的学科，其理论与实践的重要性日益凸显。

为了使学生更好地理解投资学的理论知识，掌握投资分析的技能，提高在实际投资环境中的应对能力，本实验报告旨在通过一系列投资学实验，实现以下目的。

二、实验目的1. 理论知识的巩固与拓展- 通过实验，使学生深入理解投资学的基本理论，如资本资产定价模型（CAPM）、有效市场假说、资产组合理论等。

- 拓展投资学理论在实践中的应用，提高学生对金融市场的认识。

2. 投资分析技能的培养- 培养学生运用投资学理论进行宏观经济分析、行业分析、公司分析、财务分析和技术分析的能力。

- 提高学生在实际投资过程中识别投资机会、评估投资风险、制定投资策略的能力。

3. 投资决策能力的提升- 通过模拟投资环境，让学生在实验中学会独立做出投资决策，提高决策的合理性和有效性。

- 培养学生在面对复杂投资环境时，保持冷静、理性分析问题的能力。

4. 实践操作技能的锻炼- 使学生熟悉各类投资工具和投资产品的操作流程，如股票、债券、基金、期货、期权等。

- 提高学生在实际投资过程中，运用投资软件和工具进行数据分析、决策制定的能力。

5. 团队协作与沟通能力的提升- 通过分组实验，培养学生与他人协作、共同完成任务的能力。

- 锻炼学生在团队中沟通、表达、协调的能力。

6. 培养创新思维与批判性思维- 鼓励学生在实验中提出自己的观点，培养创新思维。

- 培养学生对现有投资理论和方法进行批判性思考，提高独立思考能力。

7. 提高学生的社会责任感- 引导学生关注投资活动对经济、社会和环境的影响，培养社会责任感。

- 使学生认识到投资活动应遵循道德规范，维护市场秩序。

三、实验内容与方法1. 实验内容- 宏观经济分析：分析宏观经济指标，预测经济走势。

- 行业分析：分析行业发展趋势、竞争格局和行业政策。

- 公司分析：分析公司财务状况、经营业绩和成长性。

实验四：无风险资产与多种风险型资产最优投资组合的模型分析 一、实验目的通过上机实验，使学生充分理解Excel 软件系统管理和基本原理,掌握多资产投资组合优化的Excel 应用。

二、预备知识（一）相关的计算机知识： Windows 操作系统的常用操作；数据库的基础知识；Excel 软件的基本操作。

（二）实验理论预备知识现代资产组合理论发端于Markowitz(1952)提出的关于投资组合的理论。

该理论假设投资者只关心金融资产（组合）收益的均值（期望收益）和方差，在一定方差下追求尽可能高的期望收益，或者在一定的期望水平上尽可能降低投资收益的方差。

投资者的效用是关于投资组合的期望回报率和方差的函数，理性的投资者通过选择有效地投资组合以实现期望效用最大。

该理论第一次将统计学中期望与方差的概念引入投资组合的研究，提出用资产收益率的期望来衡量预期收益，用资产预期收益的标准差来度量风险的思想。

1、理论假设（Ⅰ）市场上存在n ≥2种风险资产，资产的收益率服从多元正态分布，允许卖空行为的存在。

{}12(,,,)T n ωωωωω=,代表投资到这n 种资产上的财富（投资资金）相对份额，它是n 维列向量，有11=∑=ni i ω，允许0<i ω，即卖空不受限制。

(Ⅱ) 用e 表示所有由n 种风险资产的期望收益率组成的列向量。

12(,,,)T n e R R R R == （1）p r 表示资产组合的收益率，)(p r E 和)(p r σ分别为资产组合p 的期望收益率和收益率标准差。

∑=⋅=⋅=ni ii Tp e r E 1)(μωω (2)(Ⅲ)假设n 种资产的收益是非共线性的(其经济意义为：没有任何一种资产的期望收益率可以通过其他资产的线性组合来得到，它们的期望收益是线性独立的。

)。

这样它们的方差-协方差矩阵可以表示为:⎪⎪⎭⎪⎪⎬⎫⎪⎪⎩⎪⎪⎨⎧=nn n n n n Q σσσσσσσσσ212222111211 （3）由于总是假定非负的总体方差,它还必须是一个正定矩阵,即对于任何非0的n 维列向量a ,都有0T a Qa >。

第1篇一、实验背景与目的随着我国经济的快速发展，个人理财观念逐渐深入人心。

为了提高自身的理财能力，了解投资理财的基本原理和方法，我们开展了一次投资理财分析实验。

本次实验旨在通过模拟投资环境，帮助学生掌握投资理财的基本知识，提高投资决策能力，培养理性投资观念。

二、实验内容与步骤1. 实验内容- 了解各类投资理财产品的特点、风险和收益。

- 分析不同投资组合的风险与收益。

- 制定个人投资理财计划。

2. 实验步骤（1）收集资料：通过网络、书籍、报刊等渠道收集各类投资理财产品的相关信息，包括股票、债券、基金、保险、银行理财产品等。

（2）学习理论：学习投资理财的基本理论，包括风险与收益的关系、资产配置原则、投资策略等。

（3）模拟投资：根据实验要求，模拟投资一定金额的资金，选择合适的投资组合，进行为期三个月的投资模拟。

（4）数据分析：对投资模拟过程中的收益、风险、资产配置等进行数据分析，评估投资效果。

（5）撰写报告：根据实验结果，撰写投资理财分析实验报告。

三、实验结果与分析1. 投资组合分析在本次实验中，我们选择了股票、债券、基金三种投资产品进行组合。

经过三个月的投资模拟，结果显示，投资组合的收益和风险均优于单一投资产品。

2. 风险与收益分析通过对实验数据的分析，我们发现，股票投资收益最高，但风险也相对较大；债券投资收益稳定，风险较低；基金投资介于两者之间。

在投资组合中，适当增加股票投资比例，可以提高整体收益，但也要注意控制风险。

3. 资产配置分析在实验过程中，我们根据投资目标、风险承受能力等因素，对资产进行了合理配置。

结果显示，资产配置对投资效果有显著影响。

在投资组合中，适当增加股票投资比例，可以提高整体收益，但也要注意控制风险。

四、实验结论与建议1. 结论本次实验结果表明，投资理财是一项复杂而系统的工作，需要综合考虑风险、收益、资产配置等因素。

通过模拟投资，我们掌握了投资理财的基本原理和方法，提高了投资决策能力。

投资组合管理实验报告投资组合管理实验报告一、引言投资组合管理是一门重要的金融学领域，旨在通过合理配置不同资产，降低风险、提高回报。

本文将介绍我们在投资组合管理实验中的经验和教训，以及对不同资产类别的分析和评估。

二、实验目标我们的实验目标是构建一个具有稳定回报和较低风险的投资组合。

通过分析不同资产类别的历史数据和相关指标，我们希望能够找到最佳的资产配置比例，以实现我们的目标。

三、资产类别分析1. 股票股票是一种常见的资产类别，具有较高的回报潜力和较高的风险。

我们通过分析不同行业的股票历史数据，发现科技行业的股票表现较好，但风险也较高。

因此，在我们的投资组合中，我们将适度配置科技股票，并结合其他行业的股票来降低整体风险。

2. 债券债券是一种相对稳定的资产类别，具有固定的利息收入和较低的风险。

我们选择了一些优质的政府和企业债券，以保证我们投资组合的稳定性和收益。

同时，我们也要注意债券的到期时间和信用评级，以确保我们的资产安全。

3. 房地产房地产是一种长期投资的资产类别，具有较低的流动性和较高的回报潜力。

我们选择了一些位于经济发展较好地区的商业地产和住宅地产，以分散风险并获得稳定的租金收入。

四、资产配置与风险控制在实验中，我们采用了现代投资组合理论中的均值-方差模型来进行资产配置和风险控制。

通过计算不同资产的预期回报率和风险，我们可以找到最佳的资产配置比例，以最大化回报并控制风险。

我们还使用了投资组合的相关性分析，以了解不同资产之间的相关性。

通过选择相关性较低的资产，我们可以降低整体投资组合的风险。

此外，我们还使用了动态再平衡策略来控制投资组合的风险。

在市场波动较大时，我们会及时调整资产配置比例，以保持投资组合的稳定性。

五、实验结果与总结通过实验，我们成功构建了一个具有稳定回报和较低风险的投资组合。

在实验期间，我们的投资组合表现良好，实现了预期的回报，并且风险控制得当。

然而，我们也发现了一些教训。

首先，市场风险是无法完全避免的，我们需要时刻关注市场动态并及时调整投资组合。

证券金融模拟报告撰写人：付洁170150118 国贸1701李蝶170150102 国贸1701王茹170150103 国贸1701刘育鹏170150104 国贸1701时间：2020/1/9指导教师：***一、股票组合分析介绍展望中国经济，2020年贸易摩擦的不确定性会相较2019年减缓，贸易冲突的缓和不仅有利于减少商业环境的不确定性，还有助于既有经济刺激政策能够更为有效地传导，进而帮助企业重拾信心。

在外部环境不确定性降低和政策支持措施的双重影响下，我们预期，随着中美第一阶段协议的达成，经济增长速度可能会逐渐加快。

尽管房地产市场疲软，稳健的基建投资需求以及出口额增加，将有助于平衡劳动力市场以及促进消费。

为了满足投资需求，除了银行借贷以外，地方政府还会以发行专项债券的方式向市场注入流动性，由此，我们预测未来12个月广义信贷增速会保持下去。

我们欣喜地看到，1万亿元人民币额度的2020专项债额度提前下达，这有利于政策的连续性，在经济增长企稳的关键节点会起到有益补充。

相应的，2020年上市公司盈利将呈现增长的趋势，但判断其前景仍需谨慎。

总的来说，2020年，随着宏观经济的不断改善，新一代领导人改革政策的不断推出，股市也在逐渐地复苏。

选择同济堂股票，中视传媒股票，宇通客车股票，人福医药股票和重庆啤酒股票，本文将分别对这五只股票进行投资数据分析，并给出相应的投资建议和投资组合建议。

同济堂600090中视传媒600088宇通客车600066人福医药600079重庆啤酒600132二、分析股票特征与分析1、同济堂（600090）（1）股票概况新疆同济堂健康产业股份有限公司系经新疆维吾尔自治区股份制企业试点联审小组批准(新体改[1993]042号)，以募集方式设立。

经中国证监会批准(证监发字[1997]180号)，公司于1997年5月12日至5月19日发行社会公众股3000万股，发行后公司股本总额为8000万股，1997年6月16日，可流通社会公众股在上海证券交易所挂牌交易。

一、实验背景与目的随着我国经济的快速发展，投资决策在企业经营中扮演着越来越重要的角色。

为了提高学生们的投资决策能力，培养实际操作经验，本实验课程旨在通过模拟投资决策过程，让学生在实践中学习如何进行市场分析、风险评估、投资组合构建等投资决策相关知识。

二、实验内容与过程本次实验课程分为以下几个部分：1. 市场分析：首先，学生需要收集并分析相关行业和公司的市场数据，包括宏观经济指标、行业发展趋势、竞争对手情况等。

通过分析，学生能够对市场环境有一个全面的了解。

2. 风险评估：在市场分析的基础上，学生需要评估潜在投资项目的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

这一步骤要求学生运用所学知识，对风险进行量化分析，并制定相应的风险控制措施。

3. 投资组合构建：根据市场分析和风险评估结果，学生需要构建投资组合。

在构建过程中，学生需要考虑投资组合的多元化、收益与风险的平衡等因素。

4. 投资决策：在完成投资组合构建后，学生需要根据实际情况，对投资组合进行调整和优化，以实现投资收益的最大化。

三、实验结果与分析1. 市场分析：通过收集和分析市场数据，学生们对行业和公司的市场环境有了更深入的了解。

例如，某学生在分析互联网行业时，发现近年来该行业市场规模不断扩大，但竞争也日益激烈。

2. 风险评估：学生们在风险评估过程中，运用所学知识对潜在投资项目的风险进行了量化分析。

例如，某学生在评估一家初创企业时，发现其市场风险较高，但通过投资组合构建，可以降低整体风险。

3. 投资组合构建：在构建投资组合时，学生们充分考虑了多元化、收益与风险的平衡等因素。

例如，某学生构建的投资组合中，既有股票、债券等传统投资品种，也有基金、信托等创新投资品种。

4. 投资决策：在投资决策过程中，学生们根据实际情况对投资组合进行调整和优化。

例如，某学生在投资决策时，根据市场行情变化，对投资组合进行了调整，以实现投资收益的最大化。

四、实验心得与体会1. 提高投资决策能力：通过本次实验，学生们在实践中学到了如何进行市场分析、风险评估、投资组合构建等投资决策相关知识，提高了自身的投资决策能力。

投资组合优化的模型比较及实证分析随着金融市场的不断发展和成熟，投资者的投资选择逐渐多样化。

而投资组合优化作为降低风险、提高收益的有效手段，受到了越来越多的关注。

在这篇文章中，我们将对比几种常见的投资组合优化模型，并实证分析其表现。

1. 经典的Markowitz模型Markowitz模型也被称为均值-方差模型，是投资组合优化模型的经典代表之一。

该模型的基本原理是在最小化投资组合的风险的同时，尽可能提高其收益。

因此，该模型需要在投资组合中选择多个资产，并极力实现投资组合的最优化。

具体来说，该模型需要求解出有效前沿的组合（即收益最高、风险最小的组合），以确定投资组合中各资产的权重和比例。

但是，该模型存在一个主要缺陷：其假设了收益率服从正态分布，而实际上收益率存在着长尾分布、异常值等复杂情况，因此该模型可能存在很多的偏差。

2. Black-Litterman模型Black-Litterman模型是基于Markowitz模型而开发的投资组合优化模型。

该模型对Markowitz模型的改进之处在于引入了主观观点（也称为信息预测）和全局最优化。

具体来说，该模型假设投资者不仅仅考虑收益和风险，还需要考虑经济学因素、行业变化等其他情况，而这些情况并不受到Markowitz模型的考虑。

Black-Litterman模型能够将这些信息预测和其他重要因素加入到投资组合选择中，并在保持风险最小化的同时最大化整个投资组合的效益。

3. 贝叶斯模型贝叶斯模型是一种基于贝叶斯统计理论而设计的投资组合优化模型。

贝叶斯理论认为，根据先验知识和新的经验结果，可以不断更新和改变对概率分布的信念和预测。

具体来说，该模型需要分别分析资产的收益率分布和投资者的收益率目标分布，并在这些基础上进行投资组合的优化。

与Markowitz模型的区别在于，贝叶斯模型使用了长期数据作为先验分布，可以在非正态的、短期收益数据的基础上建立更准确的预测。

4. SAA/TAA模型SAA/TAA模型是一种基于战略资产配置（SAA）和战术资产配置（TAA）的模型。

金融风险管理Finance Risk Management实验报告班级：国10-4学号：10102050421姓名：毕鹏程2013年05月30日实验一：风险测度一、一、所选股票及其收益率和波动率的拟合分布：二、二、白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合2. 宝钢股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合3.黄山旅游-日线资料-日线-除权单变量分布拟合4. 宁波联合-日线资料-日线-除权单变量分布拟合5.首创股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合三、三、各股票间风险收益率比较：股票收益率波动率收益率/波动率白云机场0.0001119118001997580.011970136619452300.00934925宝钢股份(0.000266970208983)0.010092905793848-0.026451273黄山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342-0.018333667宁波联合(0.000216535218939)0.020106859084095-0.010769221首创股份0.0000309681693210.0157596344018030.001965031三、以上个交易日收盘价购买1万股最优股票，则下个交易日99%置信区间的VaR值：从图中可以看出，在99%的置信度下最差的净利润率为-1677.6917%。

所以，在此置信水平下，该项投资在下个交易日的VaR值应为1677.6917元。

实验二：最优投资组合决策一、一、选股方法与结果汇报：1、白云机场——收益率——单变量分布拟合：白云机场——波动率——单变量分布拟合：2、宁波联合——收益率——单变量分布拟合：宁波联合——波动率——单变量分布拟合：3、宝钢股份——收益率——单变量分布拟合：宝钢股份——波动率——单变量分布拟合：4、黄山旅游——收益率——单变量分布拟合：黄山旅游——波动率——单变量分布拟合：二、构建资产组合模型：三、运行优化生成的报告：最优化目标——风险收益率最大化约束条件——D8即组合总量比重为100%决定变量——四种资产的分配权重四、组合权重说明：根据以上随即优化过程及报告结果，在所选四种资产组合在一起，考虑四只股票各自的风险收益率以及相应的投资比重，寻求风险收益率最大化的目标，可以按照如下分配权重进行投资：购入30%的三一重工股票，30%的中国医药股票，30%的保利地产股票以及10%中国联通股票，这样预测可以达到的风险收益率为1.15%。

第1篇一、实验背景随着我国经济的快速发展，个人理财观念逐渐深入人心，投资理财已成为人们提高生活水平、实现财富增值的重要途径。

为了更好地了解投资理财的基本知识、技能和方法，我们小组在导师的指导下，开展了为期一个月的投资理财实验。

通过模拟投资、学习理论知识、分析市场动态等多种方式，我们积累了丰富的投资理财经验，以下是我们的实验结论。

二、实验目的与意义本次实验旨在：1. 帮助我们了解投资理财的基本概念、原理和操作方法；2. 培养我们的投资理财意识和风险意识；3. 提高我们在实际投资中分析市场、判断机会的能力；4. 增强团队协作和沟通能力。

实验意义：1. 提高我们的综合素质，为今后的职业生涯打下坚实基础；2. 帮助我们树立正确的理财观念，为个人和家庭财富的保值增值提供指导；3. 丰富我们的课余生活，培养兴趣爱好。

三、实验过程与成果1. 实验过程（1）理论学习：我们小组通过查阅资料、参加讲座等方式，学习了投资理财的基本知识，包括股票、债券、基金、期货、外汇等投资品种及其特点、风险与收益等。

（2）模拟投资：我们小组利用模拟交易平台，进行股票、基金等投资品种的模拟操作，熟悉投资操作流程，了解市场动态。

（3）案例分析：我们小组分析了国内外知名投资案例，学习投资大师的投资理念和方法，为实际投资提供借鉴。

（4）风险控制：我们小组学习了风险控制的基本方法，如分散投资、止损等，提高风险防范意识。

2. 实验成果（1）提高了投资理财知识水平：通过实验，我们小组掌握了投资理财的基本知识和技能，为今后的实际投资奠定了基础。

（2）培养了投资理财意识和风险意识：在实验过程中，我们小组充分认识到投资理财的风险与收益，增强了风险防范意识。

（3）提高了市场分析能力：通过模拟投资和案例分析，我们小组学会了如何分析市场动态，为实际投资提供决策依据。

（4）增强了团队协作和沟通能力：在实验过程中，我们小组分工合作，共同完成任务，提高了团队协作和沟通能力。

实验报告证券投资学院名称专业班级提交日期评阅人 ____________评阅分数 ____________实验五：运用Excel规划求解进行最优投资组合的求解【实验目的】1、理解资产组合收益率和风险的计算方法.熟练掌握收益率与风险的计算程序；2、进一步理解最优投资组合模型.并据此构建多项资产的最优投资组合；【实验条件】1、个人计算机一台.预装Windows操作系统和浏览器；2、计算机通过局域网形式接入互联网；3、matlab或者Excel软件。

【知识准备】理论知识：课本第三章收益与风险.第四章投资组合模型.第五章 CAPM实验参考资料：《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第三章.第四章.第五章【实验项目内容】请打开参考《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第四章相关章节（4.3）完成以下实验A．打开“实验五组合优化.xls”.翻到“用规划求解计算最优组合”子数据表；B．调用规划求解功能进行求解。

点击“工具”在下拉菜单点击“规划求解”.如没有此选项说明需要加载规划求解后才能使用.如何加载见实验补充文档“EXCEL规划求解功能的安装”。

C．D．在规划求解选项卡里面选择“选项”.再选择“非负”再运行一次.比较两次返回的投资比例值的正负。

在实验报告中记录两次得到的最优投资组合.并说明投资比例是负值说明什么？E．（选做）借助连续调用规划求解的VBA过程生成有效组合以及资本市场线。

参考实验参考电子书《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第四章P83F．对比可卖空和不可卖空的有效前沿图试对比说明其不同？【实验项目步骤与结果】A.B．使用规划求解C．投资比例为负值说明该证券风险远远大于其收益率.已经不适合投资。

F．对比可卖空和不可卖空的有效前沿图试对比说明其不同？通过可卖空和不可卖空有效前沿图的对比可以看到.在相同风险的时候可卖空的情况下期望回报要比不可卖空的情况要高.并且随着风险的增加可卖空曲线的期望回报增加程度明显比不可卖空曲线要大。

一、实验背景运筹学是一门应用数学的分支，它运用数学模型和算法来解决各种优化问题。

随着现代科技的发展，运筹学在各个领域的应用越来越广泛，如生产管理、物流运输、资源分配等。

为了提高学生运用运筹学知识解决实际问题的能力，我们开展了运筹学实训实验。

二、实验目的1. 熟悉运筹学的基本概念和常用方法；2. 掌握线性规划、整数规划、运输问题、目标规划等运筹学模型；3. 学会运用计算机软件解决实际问题；4. 培养学生的团队合作精神和创新意识。

三、实验内容本次实验主要包括以下内容：1. 线性规划：以生产计划问题为例，建立数学模型，并运用Excel规划求解器求解最优解。

2. 整数规划：以人员排班问题为例，建立数学模型，并运用Lingo软件求解最优解。

3. 运输问题：以物流配送问题为例，建立数学模型，并运用Lingo软件求解最优解。

4. 目标规划：以投资组合问题为例，建立数学模型，并运用Lingo软件求解最优解。

四、实验步骤1. 线性规划实验（1）问题分析：某企业需要生产甲、乙两种产品，已知生产甲、乙两种产品所需的原料、劳动力及设备等资源消耗量，以及产品的售价和利润。

（2）模型建立：根据问题分析，建立线性规划模型，目标函数为最大化利润，约束条件为资源消耗量不超过限制。

（3）求解：运用Excel规划求解器求解最优解。

2. 整数规划实验（1）问题分析：某公司需要安排员工值班，要求每天至少有3名员工值班，且员工值班时间不能超过一周。

（2）模型建立：根据问题分析，建立整数规划模型，目标函数为最小化员工值班成本，约束条件为员工值班时间不超过限制。

（3）求解：运用Lingo软件求解最优解。

3. 运输问题实验（1）问题分析：某物流公司需要将货物从A、B两个仓库运送到C、D两个销售点，已知各仓库的货物量、各销售点的需求量以及运输成本。

（2）模型建立：根据问题分析，建立运输问题模型，目标函数为最小化运输成本，约束条件为各仓库的货物量不超过需求量。

基于拟蒙特卡罗的多目标投资组合优化摘要：投资组合最优化是定量经济学中一个很重要的问题，主要研究金融资产的优化配置，以实现收益最大化和风险最小化的均衡。

近两年，蒙特卡罗模型被应用到一些关于投资组合最优化的实验研究中，但是其稳定性不是很高。

该文提出如何在权重超平面上生成低差异权重向量序列的方法，以实现了稳定性更高的基于拟蒙特卡罗的多目标投资组合优化模型。

实验结果表明，相比蒙特卡罗模型，拟蒙特卡罗方法平均收益稍大，且更稳定。

关键词：投资组合优化蒙特卡罗拟蒙特卡罗随机权重向量Abstract：Portfolio optimization is an essential topic in financial economics which mainly focus on how to optimize financial assets in order to make a good balance between benefits and risk.Recently,Monte Carlo methods have been used in such fields,but its stability is not good enough.In this paper,we suggest better methods-Qausi-monte Carlo which can get a better stability.We present how to generatelow discrepancy weight vector sequence in weight hyper-plane for Quasi-monte Carlo methods.The experimental results show that Quasi-monte Carlo methods canget a better stability than Monte Carlo as expected.Keywords:portfolio optimization; Monte Carlo; Quasi Monte Carlo; random weight vector投资组合最优化是定量经济学中一个很重要的问题，主要研究金融资产的优化配置，以实现收益最大化和风险最小化的均衡。

投资组合实验报告摘要：本实验旨在通过构建和分析不同投资组合来研究投资组合的效果和风险。

我们选择了一组不同资产类别的股票和债券，通过分配不同权重来构建投资组合，并评估其回报率和风险水平。

实验结果显示，合理的资产配置可以实现较高的回报并控制风险。

1. 引言：投资组合是将资金分配到不同资产类别的一种策略，旨在实现最佳的回报和风险平衡。

通过分散投资于不同的资产，投资者可以降低风险并提高回报的机会。

本实验旨在通过构建投资组合并分析其绩效来探索资产配置对投资结果的影响。

2. 方法：2.1 数据收集：从可靠的金融数据源收集了一段时间的股票和债券价格数据，并计算了每个资产的日回报率。

2.2 投资组合构建：选择了多个股票和债券作为投资组合的资产，根据不同的权重分配资金。

权重决定了每个资产在投资组合中的占比。

2.3 绩效指标计算：计算投资组合的综合回报率、标准差（风险）和夏普比率等绩效指标。

夏普比率衡量了每单位风险所获得的超额回报。

3. 实验结果：通过对不同权重的投资组合进行分析，我们得出以下结论：-合理的资产配置可以实现更好的绩效。

通过在股票和债券之间分配资金，可以获得更高的回报并降低整体风险。

-不同权重的投资组合对绩效和风险有显著影响。

高权重的股票投资组合可能带来更高的回报，但也伴随着更高的风险。

相比之下，高权重的债券投资组合可能带来较低的回报，但风险较低。

-夏普比率是评估投资组合绩效的重要指标。

较高的夏普比率表示在承担相同风险水平下，投资组合获得了更高的回报。

4. 讨论与结论：本实验结果表明，投资组合的资产配置对绩效和风险有重要影响。

通过分散投资于不同资产类别，投资者可以实现更好的回报和风险控制。

然而，投资组合的选择应根据投资者的风险承受能力、投资目标和时间期限进行定制。

此外，投资组合管理需要定期监测和再平衡。

市场条件的变化可能导致资产权重偏离原始配置，因此需要定期调整以恢复目标配置。

这可以通过定期审查投资组合绩效并进行必要的调整来实现。

《投资组合管理》课程实验指导用书实验项目一 组合投资最优化的构建【实验目的】1．对组合投资的优化过程能够通过EXCEL 实现2．掌握组合投资的核心思想，通过求解风险一定、收益最大化的原则利用规划求解的方法画出给定股票的组合的有效边界。

【预备知识】1．对Markowitz 的均值-方差模型的掌握，明确组合的期望收益与组合风险之间的数学关系，即：1min 211..T T T w w w s t z w μ∑⎧=⎪⎨=⎪⎩ （1） 12(,,,)T n w w w w =为组合中不同资产的权重向量，12(,,,)n z z z z =表示组合中不同资产的期望收益值向量，μ为给定的组合收益水平。

2．了解理论推导的最优权重的确定：由公式（1）构建拉格朗日乘数：()()1112T T T L w w w z w λγμ≡∑+-+-（2） 分别对w 求一阶偏导：*11011L w z w z wλγλγ--∂==∑--⇒=∑-∑∂ （3） 在式（3）的两边同时乘以1T 、T z 可得：111111111T T T T z z z zλγμλγ----⎧=∑+∑⎪⎨=∑+∑⎪⎩ （4） 定义：0111>=≡∑∑==-N i N j ij T vA 1Σ1，z Σ11-≡TB ∑∑===Nj ij N i j v z 11， 01>=≡∑∑-ij j i T v z z C z Σz ，02>-≡∆B AC可解得：,∆-=B C μλ∆-=B A μγ 代入（3），可得 +=-*1Σw 1λ z Σ1-γ∑∑==*+=N j j ij N j ij i z v vw 11γλ其中：()ij v1-Σ3．熟悉EXCEL部分数学函数Average( )：返回一个数据序列的算术平均值Var()：返回一个数据序列的方差Covar()：返回两个数据序列的方差Stdev()：返回一个数据序列的标准差Transpose()：将一个矩阵进行转置Mmult()：两个矩阵的相乘（注意第一个矩阵的列数应与第二个矩阵的行数相等）Minverse()：矩阵的逆矩阵4．熟悉规划求解的方法主要掌握如何加载项，熟悉“数据分析”中相关函数的含义及应用，掌握规划求解的方法。

一、实验背景随着我国经济的快速发展，投资决策在企业发展中扮演着越来越重要的角色。

为了提高投资决策的科学性和有效性，培养具备实际操作能力的投资决策人才，我校特开展投资决策实训实验。

本次实验旨在通过模拟实际投资环境，让学生在实践中掌握投资决策的基本理论、方法和技巧，提高投资决策能力。

二、实验目的1. 使学生掌握投资决策的基本理论和方法；2. 培养学生运用经济学、金融学、管理学等知识分析投资项目的综合能力；3. 提高学生面对复杂投资环境时的决策水平；4. 增强学生团队合作意识，提高沟通协调能力。

三、实验内容1. 投资决策基本理论：包括投资理论、财务分析、风险管理、投资组合理论等；2. 投资项目评估：通过分析项目的财务指标、盈利能力、风险水平等，对投资项目进行评估；3. 投资组合优化：根据投资目标和风险承受能力，构建合理的投资组合；4. 实际案例分析：分析成功和失败的投资案例，总结经验教训；5. 团队合作与沟通：通过团队合作完成投资决策任务，提高沟通协调能力。

四、实验过程1. 实验准备：学生分组，每组选取一个投资项目，进行资料收集、分析；2. 投资项目评估：根据投资决策基本理论，对投资项目进行财务分析、风险分析等；3. 投资组合优化：根据投资目标和风险承受能力，构建合理的投资组合；4. 投资决策：小组讨论，形成最终的投资决策方案；5. 案例分析：分析成功和失败的投资案例，总结经验教训；6. 实验总结：各小组撰写实验报告，总结实验过程中的收获和不足。

五、实验结果与分析1. 学生在实验过程中，对投资决策基本理论有了更深入的理解，能够运用所学知识分析投资项目；2. 学生在实验中学会了如何运用财务指标、风险分析等方法评估投资项目；3. 学生在投资组合优化过程中，提高了资源配置能力，学会了如何在风险和收益之间寻求平衡；4. 学生通过实际案例分析，了解了投资决策的复杂性，提高了风险意识；5. 学生在团队合作与沟通中，学会了如何与他人协作，提高了沟通协调能力。

证券投资组合实验报告证券投资组合实验报告一、引言证券投资组合是指投资者根据自身的风险偏好和投资目标，将不同的证券资产按照一定的比例组合起来，以期获得更好的收益和风险控制。

本实验旨在通过构建一个证券投资组合，探索不同资产配置对投资收益和风险的影响。

二、实验设计1. 实验目标本实验的目标是通过构建一个证券投资组合，研究不同资产配置对投资组合收益和风险的影响，并对实验结果进行分析和解读。

2. 实验步骤（1）确定投资期限和投资目标：本实验假设投资期限为一年，投资目标是追求较高的收益同时控制风险。

（2）选择投资标的：根据市场情况和个人偏好，选择不同类型的证券资产，如股票、债券、基金等。

（3）确定资产配置比例：根据投资者的风险偏好和预期收益，确定不同资产在投资组合中的比例。

（4）计算投资组合的收益和风险：根据所选标的的历史数据，计算投资组合的收益率和波动率。

（5）分析实验结果：对实验结果进行分析，评估不同资产配置对投资组合的影响。

三、实验结果在本实验中，我们选择了三种不同类型的证券资产：股票、债券和基金，并分别投资了不同比例的资金。

根据历史数据，我们计算了不同资产配置下的投资组合收益率和波动率。

1. 股票投资我们将40%的资金投资于股票市场。

根据历史数据，股票市场的平均年化收益率为10%，波动率为20%。

因此，股票投资的预期年化收益率为10%，预期波动率为20%。

2. 债券投资我们将30%的资金投资于债券市场。

根据历史数据，债券市场的平均年化收益率为5%，波动率为5%。

因此，债券投资的预期年化收益率为5%，预期波动率为5%。

3. 基金投资我们将30%的资金投资于基金市场。

根据历史数据，基金市场的平均年化收益率为8%，波动率为10%。

因此，基金投资的预期年化收益率为8%，预期波动率为10%。

四、实验分析通过计算实验结果，我们可以得出以下结论：1. 资产配置对投资组合的收益和风险有重要影响。

在本实验中，股票投资具有较高的预期收益率和波动率，债券投资具有较低的预期收益率和波动率，基金投资处于中间水平。