宝山钢铁股份有限公司财务报表分析

第1篇一、引言宝钢集团（Baoshan Iron & Steel Group Corporation Limited，以下简称“宝钢”）是中国最大的钢铁企业之一，也是全球最大的钢铁生产商之一。

本文旨在通过对宝钢近三年的财务报表进行分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，以及探讨其未来的发展趋势。

二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析近年来，宝钢的资产结构保持相对稳定。

截至2022年底，宝钢的总资产为约人民币1.2万亿元，其中流动资产占比约为45%，非流动资产占比约为55%。

流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资等。

- 货币资金：宝钢的货币资金近年来有所增加，这反映了公司财务状况的改善和经营活动的增加。

- 应收账款：应收账款占比较高，需要关注其回收风险。

- 存货：存货占比较高，需要关注其周转率和跌价风险。

2. 负债结构分析宝钢的负债结构相对合理，短期负债和长期负债比例适中。

截至2022年底，宝钢的总负债为约人民币6000亿元，其中流动负债占比约为40%，长期负债占比约为60%。

流动负债主要包括短期借款和应付账款等，长期负债主要包括长期借款和长期应付款等。

- 短期借款：短期借款占比较低，表明公司短期偿债能力较强。

- 应付账款：应付账款占比较高，需要关注其支付能力。

3. 股东权益分析宝钢的股东权益逐年增加，反映了公司盈利能力的提升和股东投入的增加。

截至2022年底，宝钢的股东权益为约人民币6000亿元，同比增长了约10%。

（二）利润表分析1. 营业收入分析近年来，宝钢的营业收入保持稳定增长。

2020年、2021年和2022年，宝钢的营业收入分别为约人民币6000亿元、约人民币6200亿元和约人民币6400亿元。

2. 营业成本分析宝钢的营业成本也呈现逐年增长的趋势，主要原因是原材料价格上涨和产品结构调整。

3. 毛利率分析宝钢的毛利率在近年来有所下降，这主要是由于原材料价格上涨和市场竞争加剧。

财务报表分析作业二：资产运用效率分析宝山钢铁股份有限公司(钢铁业)一、公司简介宝山钢铁股份有限公司(以下简称“本公司”)系根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准,由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”,以下简称“宝钢集团”)独家发起设立,于2000年2月3日于上海市正式注册成立,注册登记号为3100001006333。

经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监发行字[2000]140号文核准,本公司于2000年11月6日至2000年11月24日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)18.77亿股,每股面值人民币1元,每股发行价人民币4.18元。

经中国证监会于2005年4月13日签发的证监发行字[2005]15号文核准,本公司于2005年4月21日至2005年4月26日增发50亿股每股面值人民币1元的普通股(A股),其中包括向宝钢集团定向增发30亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20亿股社会公众股,发行价格均为每股人民币5.12元。

经中国证监会于2008年5月17日签发的证监许可2008(739)号文核准,本公司于2008年6月20日发行不超过100亿元6年期分离交易可转换公司债。

本次发行向原无限售条件流通股股东优先配售,优先配售后余额采取网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。

该债券按面值发行,每张面值100元,每年付息一次,到期一次还本,票面年利率0.8%。

每张债券最终认购人可以同时获得发行人派发的16份认股权证。

认股权证的存续期为自权证上市之日起24个月,行权期为存续期最后5个交易日,行权比例为2:1,初始行权价格为12.50元/股。

2008年7月4日权证及债券于上海证券交易所上市交易。

宝钢公司综合能力分析综合分析的首要问题是确定选择的指标，现在人们较为重视盈利能力，盈利能力决定了偿还能力，尤其是长期偿债能力。

因此，在综合分析时盈利能力是最重要的，其次才识偿债能力。

一、宝钢基本介绍宝钢公司于创立于年月日，前身为创建于年的宝山钢铁（集团）公司。

经过年的建设和发展，宝钢股份年产粗钢达万吨，成为我国规模最大、现代化程度最高的特大型钢铁联合企业。

产品应用于汽车、家电、造船、石油天然气输送、压力容器等行业，并远销欧美和东南亚等多个国家和地区。

二、综合能力分析、盈利能力的表达只有三种基本形式，它们同时占有一定的地位：（）产品盈利能力：它及资产的周转无关；销售净利率净利润÷销售收入×宝钢鞍钢（）总资产盈利能力：它及资产周转有关，但及资本结构无关；总资产收益率＝收益总额÷平均资产总额×宝钢（）股权投资的盈利能力：税后净利÷所有者权益，它综合了企业的全部盈利能力。

净资产收益率＝净利润÷平均净资产×、反映偿债能力的指标主要是：（）流动比率：流动资产÷流动负债，反映短期偿债能力；流动比率流动资产÷流动负债（）已获利息倍数：息税前收益÷利息费用，反映长期偿债能力；利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用（）资本结构：反映长期偿债能力。

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×、资本的周转情况，既影响盈利能力，也影响偿债能力，应当纳入分析范围。

其中，最重要的是应收账款和存货的周转情况。

（）应收账款周转次数主营业务收入÷应收账款平均余额（）存货周转次数主营业务成本÷存货平均净额、此外，成长能力日益受到重视。

企业的“过去”已经成为历史，企业的“今天”也将成为“过去”，只有未来才识最重要的。

从计算股价的股利折现模型看，增长率是决定股价的重要因素。

成长能力常见的计量方法：（）销售增长率：本年主营业务收入增长÷上年主营业务收入总额*（）资本积累率本年所有者权益增长额÷年初所有者权益*三、根据以上指标编制宝钢公司年的分析报表如下：附表从附表中可看出，年年，宝钢公司年至年大部分数据处于下降状态，发展的前景不容乐观。

宝山钢铁股份有限公司财务分析摘要中国钢铁业自2002 年开始进入高速增长期，也导致了人均刚才消费量的逐步饱和，由此可见钢铁业已由高速增长阶段逐步转入低速增长阶段。

伴随着政策性管制措施的实施，将在短期内显著抑制钢铁产能的释放，但原材料价格的波动仍将使行业盈利改善具有不确定性。

本文旨在对宝山钢铁股份有限公司的财务状况进行分析。

文章首先从宝山钢铁股份有限公司的基本情况入手，对宝山钢铁股份有限公司的财务数据进行财务比率比较分析，最后结合前文有关宝山钢铁股份有限公司的概况和财务分析对该公司的投资做进一步探究，旨在得出该公司的投资价值。

关键词：宝钢；财务分析；投资价值一、引言钢铁产业是国民经济的重要基础产业，是实现工业化的支撑产业，是技术、资金、资源、能源密集型产业，钢铁产业的发展需要综合平衡各种外部条件。

由于该产业属于自然垄断产业，需要政府对其进行管制，所以该产业最受关注。

2007年年底由美国的次贷危机所引发的全球金融危机也给我国钢铁行业带来了巨大冲击，紧接着国际经济环境复杂多变，欧债危机进一步深化蔓延，全球金融市场动荡形势严峻。

由于外围经济的不确定和不稳定性，再加上国内通胀压力持续加大，在控通胀稳物价的主基调下，货币紧缩政策持续，对钢铁产业链企业特别是中小企业形成严重影响，企业融资困难，企业经营困难。

国内钢铁生产高位释放，钢铁下游需求增速放缓，国内钢铁市场在供大于求、金融属性凸显的整体形势下，呈现频繁波动特征。

本文即基于这样一个背景，对宝钢钢铁股份有限公司2007年至2010年四年的财务数据进行分析，从其偿债能力、营运能力、获利能力三个方面，通过计算具有代表性的比率来分析该公司的财务经营状况，并基于此对其过去四年的财务状况进行简单的评价以及给予自己对该公司的前景展望。

二、宝钢钢铁股份有限公司概况宝山钢铁股份有限公司是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

由宝钢集团有限公司独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，2000年12月12日上市。

01宝钢股份偿债能力分析宝山钢铁股份有限公司（以下简称“宝钢股份”) 是由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日于上海市正式注册成立，公司总部位于上海市宝山区牡丹江路1813号宝山宾馆南楼。

宝钢股份主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。

其经营范围有钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务。

是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。

偿债能力分析是指企业偿还到期债务的能力。

偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。

一、最近三年，有关宝钢股份的一些核心指标：2011年2012年2013年二、偿债能力分析指标1、短期偿债能力分析是企业以流动资产偿还流动负债的能力。

它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债、是反映企业财务状况好坏的重要标志。

反映企业短期偿债能力的财务指标主要有；1）流动比率流动比率=流动资产÷流动负债反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。

2013年2012年2011年流动比率0.82% 0.83% 0.8%行业水平0.99% 1.18% 1.44%一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。

一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。

宝山钢铁股份有限公司050220070334070207实用文档陈品儒实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档实用文档销售净利率=净利润/销售收入3.29517.01758.2452 *100%4.366811.201213.6912成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%7.0214.3715.87净资产收益率=净利润/平均净资产*100%分析：宝钢的销售利润率连年不断下降，且始终在一个较低位置，说明企业盈利能力不强，企业在成本控制方面的不足。

宝钢的销售净利率由07年的11.2巨降到08年的4.3，显示企业这一时期的短期盈利能力大幅减弱。

宝钢的成本费用利润率一直较低，说明企业成本费用控制得很差，而且08年更降到4.3，显示其获利能力锐减。

实用文档实用文档流动资产周转次数=主营业务收入净2.9595 2.6593.1971额/平均流动资产总额121.6422135.3892112.602流动资产周转天数=360/流动周转次数1.0317 1.0831 1.0768总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额*100%分析：存货周转天数和存货周转次数比较，后者是正指标，越大越好；前者是反指标，越小越好。

宝钢的这两个指标数据与同行业的鞍钢股份相比较，存货周转天数大于鞍钢，而存货周转次数又小于鞍钢，故说明宝钢销售成本数更少，销售能力较弱。

流动资产周转率将主营业务收入净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既反映了企业一定时期内流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高和低，以及补偿速度的快与慢。

由上表数据，结合同行业情况，宝钢的周转次数在3左右波动，是实用文档实用文档。

财务状况与经营成果的分析与诊断宝山钢铁股份有限公司目录一、我国钢铁企业的发展历程…………………………………二、企业财务风险的理念诠释…………………………………………三、宝钢股份财务风险分析………………………………………（一）宝钢股份偿债风险分析……………………………1．短期偿债风险分析2．长期偿债风险分析（二）宝钢股份收益变动性分析…………………………1．财务杠杆系数2．财务风险存在的原因四、宝钢股份控制财务风险的建议………………………………五、宝钢股份财务危机预警模型的应用…………………………一、我国钢铁企业的发展历程1993～2000年，中国钢铁工业固定资产投资达3476.06亿元，其中基本建设投资为1446.14亿元，占41.6%，更新改造投资2029.87亿元，占58.4%；钢产量由1993年的8954万吨增加到1996年10124万吨，2000年钢产量达到了12850万吨，成为世界最大的产钢国和消费国：钢材板管带比由1993年的36.7%提高到2000年的41.7%，低合金钢、合金钢比由22.8%提高30.9%，连铸比由33.9%提高到82.5%，平炉钢比下降到0.9%，转炉钢比提高到87.5%：钢材自给率达到93.1%；吨钢综合能耗下降到1.18吨标煤；加速了淘汰小高炉、小转炉、小电炉、平炉、化铁炼钢、多火成材、横列式和复二重轧机的进程，大大缩小了中国钢铁工业与国际先进水平的差距。

2001年以来，中国改革开放进入了新的历史阶段，钢铁工业发展的外部环境陆续出现了一系列的新情况、新问题、新变化。

在这一阶段中，中国钢铁工业按照科学发展观的要求，坚持走新型工业化道路，努力满足相关行业快速发展的要求，积极应对新挑战，不断解决新问题，实现了跨越式发展，取得了举世瞩目的辉煌成就。

产业规模迅速扩大，钢产量连续跨越2亿吨、3亿吨、4亿吨的台阶，2008年粗钢产量超过5亿吨。

2001～2008年期间，钢产量年均增长率达到20%，占全球钢产量的比重从17.8%提高到38.2%，在世界钢铁业的地位显著提升；钢铁产品的进出口格局发生了根本性逆转，彻底结束了中国钢铁材料供给不足的历史。

摘要随着我国经济体制的不断改革，资本市场得到了快速的发展，市场经济已经占据了主导地位，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。

企业根据自己的需要，通过对财务报表各种数据信息进行筛选和评价，来分析企业财务状况、经营成果以及发展前景，帮助企业做出更好的决策。

本论文主要是对上海宝山钢铁股份有限公司2008—2012年的相关财务数据进行了分析。

主要对公司的资产负债表、利润表以及现金流量表进行水平分析，对公司获利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等各项指标进行的财务分析。

通过这些分析，来反映企业在运营过程中的经营状况和发展趋势，并对公司的财务状况，经营成果进行剖析和评价。

关键词：财务分析能力分析行业比较问题改进With China's economic system reform continuously, obtained the rapid development of capital market, the market economy has occupied the dominant position, the enterprise's financial statement analysis in the status of enterprise financial management is more and more important. Enterprises according to their own needs, through to the financial statements for screening and evaluating a variety of data information, to analyze the enterprise financial position, operating results and prospects for development, help enterprises to make better decisions.This thesis mainly is the Shanghai baoshan iron and steel co., LTD. 2008-2012 was analyzed, and the relevant financial data. Mainly to the company's balance sheet, income statement and cash flow statement analysis level, on the company's profit ability, debt paying ability, operation ability, developing ability of the indicators such as financial analysis. Through these analysis, to reflect the enterprise operating performance in the operating process and development trend, and to the company's financial position, operating results for analysis and evaluation.Key words: financial analysis ability analysis industry comparison problem improvement一、财务报表分析相关问题概述 (4)（一）财务报表分析的含义和作用 (4)（二）财务报表分析的方法 (4)（三）财务报表分析的局限性 (4)二、宝山钢铁公司财务报表分析 (5)（一）宝山钢铁公司的基本情况 (5)（二）宝山钢铁公司的行业背景 (5)（三）宝山钢铁公司财务报表分析 (5)三、宝山钢铁公司经营管理中存在的问题 (14)（一）从财务报表分析角度： (14)（二）从财务能力角度： (14)四、改善公司经营管理的建议 (15)（一）从财务报表分析角度： (15)（二）从财务能力角度： (15)一、财务报表分析相关问题概述（一）财务报表分析的含义和作用1.财务报表分析的含义财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。