经济预测与决策技术第十一课

案例学习银行的经济常识银行，这是一个古老的行业，在文艺复兴时的意大利，出现了专门为别人鉴别、估量、保管、兑换货币的人，这些人都在港口或集市上坐着长板凳，于是他们有了一个统一的称呼——“坐长板凳的人”，他们就是最早的银行家，银行一词来自于意大利语banco，当银行经营不善时，人们就把长板凳砸了，因此破产就叫做bankruptcy crush。

The Moneylender and his wife只要保留一定量的比例黄金，就可以将这些铸币贷出去，因为所有顾客不会同时前来要求偿还。

假设你去银行并存入了100元现金，此时社会上的货币供应量并没有发生变化，虽然你的口袋里少了100元，但是你的银行账户里多了100元。

紧接着，银行根据要求保留了其中的10%，（也就是10元）作为法定准备金，而将这笔现金中的大部分贷了出去，这样市场上流通的货币将会增加90元。

接下来，从银行拿到这90元的人又将钱存入银行，那么银行又创造了81元的流通货币。

你把钱放进银行，银行把它贷给别人，别人再放进银行，银行接着贷出去。

就这样，一笔又一笔的钱存贷下去，货币的供给量成倍的增加，经济规模和增长速度就会成倍的放大。

这听起来好像个数字游戏，但的确当大家都把钱存进银行的时候，银行通过信贷创造了信的存款，经济就开始加速了。

经济学家们提出一个“货币乘数”的概念，这个等比级数的计算结果是S=1/（1-L），也就是说：货币乘数=1/存款准备金率。

当存款准备金率为0.25时，那么最终创造的货币倍数为4。

因此，银行接受了存款时，它把25%作为准备金，并把75%贷出，当贷款量成为另一个银行的新存款，这个过程反复进行，那么10万元的存款最终将会被银行扩充4倍，社会上将创造出40万货币。

货币乘数的大小实际上取决于法定准备金率，是准备金的倒数，准备金率越大，每家银行可留下来贷款的数量越少，所增加的存款也就越少。

在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。

货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。

人们日常的钞票的确是印钞厂印出来的，但作为社会的货币供给，却是银行通过信用创造出来的，银行在货币创造中仍然发挥着巨大的作用。

让我们从另一个角度，来看银行创造货币的过程，通常，银行会把募集到的资金分为两部分：准备金和贷款。

准备金是银行的库存现金加上它在中央银行的存款。

银行的库存现金是为了满足储户现金需要的准备金，每次你和朋友消费时从银行取走现金，银行都要及时补充。

显然，如果银行把所有存款都作为准备金，那么它就没有一点利润了，因此，几乎所有的银行都只是把一小部分资金作为准备金，并把其他资金贷出去。

这些贷款才是银行获得利润的来源，当大多数公司为购买资本和投资时，个人在购买房产时，都会向银行申请贷款，这同时也是商业银行风险最大的资产，因为贷款到偿还之前不能变为现金，而且一些债务人拖欠不能偿还，同时这样风险最大的资产也是银行利率最高的资产。

银行的资产与负债从这个角度，我们可以将银行看作是一家从事债务买卖的公司，人们可以通过银行的资产负债情况来了解他们的经营活动。

你在银行的存款对你来说是资产，对银行来说这就是负债，因为只要你决定从银行取出你的钱，银行就必须偿还你的存款。

相反，我们所称的贷款则被银行视为它所购买的债务，贷款在银行的资产负债表上显示为资产，因为银行正是通过放贷活动的收益获取收益。

整个金融体系都在重复着货币乘数的故事，在这样不断的效应中，信用被流动起来：你计划为你的新车购买800元的保险，你可能会交给保险代理人800元钱，他会留下佣金（假定是80元），然后把720元缴纳给保险公司，在你支付保险金后，保险公司在银行里就多了720元。

保险公司的收入来自于两个途径：（1），它收取的金额与支付的金额之间的差额；（2）它的金融资产所产生的利息。

因此你的720元并不会在保险公司存放多久，保险公司本身设有金融资产部，该部门会认为在目前风险范围内收益最高的金融资产，债券推销员会打电话给金融资产部，同样，希望建造购物中心或滑雪场的房地产开发商们也会来到金融资产部，提供采与投资的机会。

金融资产部可能把你的720元连同别人的钱一起借给购物中心的开发商，并获得1份为期4年，年利率12%的期票，即承诺4年后归还720美元加上每年支付的86.40美元利息。

这张期票就是保险公司的金融资产，同时又是开发商的金融负债，你的720元就离开了保险公司的金融部门，重新进入实体经济，这是，它就变成了真正的投资，可能是一把斧子或者……银行为了避免坏账通常都要求提供抵押物，就是根据借款客户的全部或者部分资产作为抵押品的放款，，放款银行有权接管、占有抵押品，并且在进一步的延期、催收均无效时，有权拍卖抵押品，以此收益弥补银行的呆坏账损失。

不过现在甚至出现给一家小企业贷款10万元，却要求20万元的抵押物琼斯希望在市中心创办一家购物中心，他需要的是3000万的贷款，附近社区非常需要这样的购物中心，一旦建成其价值将高达5000万元，他已经联系到投资者，愿意为自己出资500万，他也愿意支付8%的利息，并且把购物中心作为抵押品。

对于这样一位雄心勃勃的，也有过创建购物中心经验的琼斯，银行同意发放了贷款。

建造工作开始了，建筑工人发现工地下有硬石层，需要进行爆破，于是成本上升12%，紧接着大雨使得工程进度延误10天，成本又上升8%，随后经济进入衰退期，原来承诺进驻购物中心的商家们宣布退出，结果购物中心的价值下跌了40%，一切都很不顺。

紧接着，工程延期，但是琼斯还必须偿还银行的贷款，可是银行从哪里收回这3000万的贷款呢？1976年，这位曾经在美国读过书的经济学家尤努斯，将27美元借给42名农村妇女用于生产，使他们摆脱了贫穷。

随后，他逐步建立起了孟加拉国乡村银行——格莱泯银行（Grameen Bank），并开创了小额信贷的市场化运作模式，通过良好的企业管理实现滚动发展。

“在获得诺贝尔奖之前，有些人听到我的想法之后说这个老头子怎么疯了，这种事情怎么行的通？但是当我拿到这个奖之后，大家都会说真是一种睿智的想法，真是太棒了。

”2006年诺贝尔和平奖得主穆罕默德•尤努斯事实上，在发展中国家，普通的银行关注的往往是能够提供抵押品的富裕人士，大多数人根本得不到贷款，因而许多具有管理经验的人无法开发他们的创意。

另一方面，抵押品的作用在于，它迫使人们做出选择，是否真正需要贷款。

为此尤努斯创造了借贷循环，这是一种用借贷者评优的保证代替传动抵押品的借贷方式。

具体的做法是：在孟加拉国，任何妇女，只要能够找到4个朋友，在必要时候同意归还贷款，那么格莱泯银行就向其发放贷款，如果借款人违约，其他人在贷款还清之前就不能借款。

这一做法非常成功，今天，格莱珉银行拥有超过2500个分支机构，超过98%的还款率超过世界上任何一家成功运作的银行，这家成功的银行已经向超过750万人提供贷款，其中97%是女性，65%的借款人以此摆脱了贫穷线。

并且，在亚洲、非洲、拉丁美洲，已经有90多家模仿该做法的银行，传统的经济理论无法支撑这种想法，尤努斯却为此打开了一扇新的大门。

根据传统的经济学，企业就要谋划利润的最大化，银行也不例外，因此会“不择手段”的赚钱。

然而尤努斯的银行却让人们看到，他的银行再赚钱的同时，还能够造福人类。

例：格莱珉银行和达能集团共同建立了一家食品公司，他们生产一种酸奶，专门添加了当地儿童缺乏的一种营养元素，并且以很低的价格销售给当地的人们，格莱珉银行筹建这家企业的目标就是改善当地数百万儿童营养不良的状况。

尤努斯认为：“每个人都有创造力，无论他生活在什么地方、无论他属于什么样的社会阶层，只不过他的创造力还没有发挥出来，可能生锈了，我们要把上面的锈抹掉，然后才能使他的创造性焕发出光彩。

”随着货币功能的发展，资本、信贷流动的加剧，符号经济已经取代了以产品和服务为主要标志的实物经济。

商品的流动与资金的流动密不可分，而银行则为现代社会流动提供了血液，经济学家称之为货币信用。

在银行这样一笔又一笔的存贷过程中，的确创造了大量的流动资金。

银行加速货币的流动是通过交换媒介完成的，今天的很多交易并不涉及货币而是信用，但同时，银行承担了更多的信用风险，渐渐的，商业信用由银行来承担了。

在购物时，只需要出示信用卡，这就代表你做出了支付的承诺，显然信用是与货币紧密相连的，你欠商店的钱首先是由银行支付，而你所要做的只是未来支付银行。

所以，当我们在交易中使用信用货币以后，市场就不需要承担与银行业有关的任务了。

这样，商店就不需要相信顾客了，但顾客必须获取银行的信任，假如你不遵守与银行的协议，不偿还汽车的贷款，那么汽车销售商的利益依然能够得到保护，而银行必须努力迫使你遵守协议。

银行的信用与信贷在英文中是一个词（credit），如果没有信用，社会资源如何流动到最有效的地方。

事实上，最早的金匠铺子也是良莠不齐，金匠们也的确发行过没有任何价值的垃圾，并以此充当纸币。

19世纪的美国允许银行自己发行纸币，这些纸币成为美国货币供应的一部分，精明的金融界人士立刻闻风而动，创立了“野猫银行”，指在偏远地开设的银行。

这些野猫银行并没有存款。

事实上，今天的银行早已走出了向借款人筹集资金再发放出去的业务范畴。

现在它们提供多种服务，并从这些服务中赚取大量的手续费，现在一些大银行有一半以上的收益来自于服务的手续费。

美洲银行的副主席戴维•库尔特曾经解释说：“一旦你使某人和信贷联系在一起，你就必须向他们销售服务……”银行还面临着另一项巨大的挑战：如果所有人都同时向银行要求提取他们的现金，那么银行将无法照做，因为银行已经把相当大比例的存款贷出去了。

如果真的有相当大比例的存款者要求提取他们的现金，那么银行就有可能出现崩溃，这就是所谓的银行挤兑或银行恐慌。

受美国次级住房抵押贷款危机影响，英国第五大抵押贷款银行——诺森罗克银行去年遭遇流动性短缺，向英国央行英格兰银行紧急求助。

英国政府去年9月批准英格兰银行向诺森罗克银行贷款救急。

然而，正是央行贷款救急，反而引发诺森罗克银行储户挤兑风潮，陷入危机。

这是英国140年来首次出现挤兑风潮。

最终，英国政府不得不将诺森罗克银行收归国有，并通过英过政府对它进行重组的新方案，为此，英国政府向诺森罗克银行提供了200亿英镑贷款，但是这似乎仍不足以弥补不过，诺森罗克银行以往９００亿英镑的债务黑洞，但无论怎样，银行的最后一个担保人是政府，如果不是政府对联邦储蓄和贷款机构的担保，存款人早就发生了亏损。

那么政府该怎么办呢？政府应该为银行提供担保吗？一方面政府应该防范那些没有根据的挤兑，同时政府不应该对银行的所有风险进行担保。

然而这就意味着政府要对银行的行为进行严格的监管，有足够的信息来了解银行承担的风险。