2019年-资产负债综合理论-资金缺口及就其缺口1-PPT精选文档

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资产负债表分析(1).完美版PPT

• 三人的房子和车子都是他们的固定资产； • 公司中的厂房、生产线等也是固定资产。
一、资产负债表的主要元素
• 累计折旧——固定资产使用过程中，由于有形损耗和无形损耗等原因逐年减少的那部分价值。
• 科技男和餐饮男拥有同样型号的车，科技男的车刚刚购买，而餐饮男的车用了5年，虽然型号一样，但这两辆车的价值已经不大一样了。损耗的那部分记为“累计折旧”
第二章资产负债表分析
主要内容
• 资产负债表的主要元素 • 资产负债表的作用及形式 • 资产负债表项目阅读 • 资产负债表水平分析 • 资产负债表垂直分析 • 资产负债表趋势分析 • 资产负债表水分分析 • 资产负债表之比率分析
Office Lady 择偶房记奴的日子
不好过呀
• OL择偶时会把男人分成四类：有房有车（特指轿车）无房贷、有房有车有房贷、有房无车有房贷、无房无车有现金。
1万元的应收账款预计50%无法全部收回，则应收账款减为0.5万元，坏账准备为0.5万元.
跨国男2年前帮朋友支付了10万元的高尔夫俱乐部会费，前两天两人闹翻了，这笔钱基本无法收回，则10万元应该由应收账款转出，计入坏账准备。
一、资产负债表的主要元素
• 预付账款——预先支付给商品、劳务供应方的款项。跨国男公司预先支付的原材料费用50万元计入公司预付账款。 OL预付的房租5000元计入她的预付账款。公司预付账款越多，说明在采购环节的谈判能力越弱。
一、资产负债表的主要元素
• 折旧额=固定资产原值×（1-预计净残值率）/折旧年限
• 固定资产原值：建造或购置固定资产时实际发生的全部费用支出。科技男和餐饮男的车都是以20 万元购入的，则原值都为20万元。
• 预计净残值率：处置时收回金额占原值的比例，一般不超过5%。

资产负债表分析PPT105页

力，过低则造成资金短缺，不能满足企业的正常资金支出需求。可与历史同期或同行业其他企业的数值进行比较分析。涉及到投资和筹资决策。持有目的：支付、投机、应急需求
影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特点（与个体交易量大的公司、与企业交易量大的公司）、资金运用能力
二交易性金融资产
1、核算内容：交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售，获得差量收益。
控制的权益性投资，即对合营企业的投资。 (3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，
即对联营企业的投资。 (4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且
在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
❖ 2、目的：是企业在财务上合理调度和筹划资金资金，参与并控制其他公司的经营决策，实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：
特点：没有实物形态风险性大
❖ 商誉：一种特殊的资产
❖ 在以下商业行为中将通过评估其价值作为资产入账合资、联营、兼并、股份制改造
2、数量分析（风险较大，影响资产安全性）
❖ 《公司法》：不得超过注册资本的20％ ❖ 有特殊规定的可超过20％（中外合资；高新
技术）
负债与所有者权益
1、区别 2、负债项目作为重点分析 ❖ 管理成本（专门人员的开支、收账费用） ❖ 应收账款资金占用成本（机会成本） 3、数量分析
应收账款过多会造成较大的费用、损失，但应收账款过少又会影响收入。 ❖ 影响因素：企业的销售情况和信用政策
❖ 应收账款会随着销售收入的增加而增加，随着销售收入的减少而减少。成正比例变动。
比较分析法

2019年-资产负债模型(Asset Liability Model)-PPT精品文档-PPT精选文档

Interpreting Results

Results need to be interpreted and presented to the client
Recommendations may (and usually) do mean a change in strategy Examples of results:

Working at Watson Wyatt – John Ferraro

Joined Watson Wyatt in 1994
Worked in a number of departments: - IT - IT/Administration - Superannuation Consulting - Investment Consulting

Currently provide investment advice to Trustees on strategy, manager selection and monitoring.
三茅招聘管理软件，永久免费， HR都在用。官方下载网站：hrloo/

University of NSW
23 September 2019 Guest Lecture John Ferraro James Fitzpatrick

Agenda

Asset Liability Modelling (ALM) Working at Watson Wyatt - James Fitzpatrick - John Ferraro

Example 1: Return Definition? Vested Benefits Index

商业银行资产负债管理-(ppt-60页)

• （7）国际商业借款指标（仅对外汇考核）。自借国际商业借款（含出口信贷）和境外发行债券（不含地方、部门委托）与资本净额之比不得超过100%。
• （8）存贷款比例指标。各项贷款与各项存款之比不得超过 75%（其中，外汇各项贷款与外汇各项存款之比不得超过 85%）。
资金缺口
正值正值负值负值零值零值
利率敏感比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率变动上升下降上升下降上升下降
利息收入变动
增加减少增加减少增加减少
变动幅度
> > < < = =
利息支出变动
增加减少增加减少增加减少
净利息收入变动
增加减少减少增加不变不变
（2）代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密《国富论》（国民财富的性质和原因的研究）
（3）原则：来源制约运用、保持高度流动性（4）局限性：续短为长、需求多样、外部条件
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3）资产转移理论
（1）基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转
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1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用
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（一）利率敏感性缺口的衡量与管理
1、定义
利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益的稳定或增长。

资金缺口

所谓的资金缺口（GAP）是一个银行的利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性负债（IRSL）之差，即：资金缺口（GAP）=利率敏感性资产（IRSA）-利率敏感性负债（IRSL）资金缺口管理（gap management)，也叫差额管理，是在利率变动时期使银行资产负债利差达到最大化的一项战略措施。

其基本做法是，随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产与负债组合结构，通过改变资金缺口大小，达到盈利最大化的目的。

资金缺口在数量上等于利率敏感性资产（IRSA)与利率敏感性负债（IRSL)之差，利率敏感性资产是指浮动利率资产，利率敏感负债是指浮动利率负债。

资金缺口＝IRSA-IRSL, 利率敏感系数＝IRSA/IRSL, 净利息收入＝利率变动×资金缺口。

第二节持续期缺口管理一、狭义持续期是指债券的持续期，用公式表示为：其中，D 为持续期；t 为现金流发生的时间；PV 为现值；PVt 为第t 期的现金流的现值；表示所有现金流的现值之和（也就是该债券当前的理论价格水平P ，根据债券的定价原理)；n 为现金流发生的次数；Pt 表示第t 期的现金流；i 为债券到期收益率。

我们可以将上面的公式看做是现金流加权的现值总额与现值总额之比。

例题1:面额为100美元的5年期债券，每年支付一次利息，年息票率为8％，即每年的固定息票支付为8美元，那么该债券的久期为多少年？年数现金流现值加权现值 1 8 7.4 〔8/（1+8%）〕 7.4 2 8 6.86 〔8/（1+8%）2〕 13.72 3 8 6.35 〔8/（1+8%）3〕 19.05 4 8 5.89 〔8/（1+8%）4〕 23.56 5 108 73.50 〔108/（1+8%）5〕 367.50 合计 100 431.23 D ≈431.23/100≈4.31年例题2：假设面额为100美元的5年期债券，每年支付一次利息，年息票率为10％，即每年的固定息票支付为10美元，那么该债券的持续期为多少年？例2答案:D ≈416.983/100≈4.17年注意:对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期限。

第9章资产负债管理60页PPT

1．商业性贷款理论（真实票据理论,最早）
代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密该理论认为商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。
意义及其局限性P184
22.11.2019
4
2．资产转移理论（转换理论, 20世纪20年代)
• （一）利率期货
• 1.含义
• 2.利用利率期货进行套期保值：空头套期保值和多头套期保值
• 空头套期保值：
• 如果商业银行打算6个月后卖出所持有的固定收益金融工具,如果市场利率水平上升，商业银行可以在期货市场上卖出同等金额的6个月期的利率期货进行套期保值，用期货市场的收益来弥补现货市场的损失，消除利率下降的风险，从而稳定了银行净利差。
市场价值(亿元)
利率 (%)
持续期 (年)
现金
100
商业贷款 700
14
国库券
200
12
合计
1000
22.11.2019
定期存款 520
9
?
CD
400
10
?
负债合计 920
股本
80
?
合计
1000
? ? ?
20
• （1）计算各项资产、总资产的持续期
• 商业贷款持续期= • 国库券持续期= • 总资产持续期=
(3)资金缺口管理的缺陷
22.11.2019
13
二、持续期（久期）的应用及局限性
1、持续期概念及计算公式P194
持续期(久期)：指固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。公式如下：
n
tCt nF

资产负债表分析(PPT 46页)

三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价
（二）负债结构的具体分析评价负债结构分析应考虑的因素负债结构与负债规模负债结构与负债成本负债结构与债务偿还期限负债结构与财务风险负债结构与经济环境负债结构与筹资政策
三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价
复习思考题
如何对资产负债表的变动情况进行分析？怎样评价资产负债表变动的几种类型？如何进行资产负债表结构分析？资产负债表整体结构的主要标志和结果。怎样进行货币资金分析。怎样进行应收款项分析。
二、主要负债项目分析
（三）应交税费和应付股利
应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象
应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债
期初期末负债及股东权益期初期末
1000
1200
负债股本盈余公积未分配利润
总计
500 300 100 100
1000
500 500 100 100
1200
四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价
留存收益为可持续发展提供资金来源促进企业经营步入良性循环
资产
流动资产固定资产 ┇ ┇
一、主要资产项目分析
（四）固定资产 1. 固定资产规模与变动情况分析 ➢ 固定资产原值变动情况分析 ➢ 固定资产净值变动情况分析
（四）固定资产
2.固定资产结构与变动情况分析一是特别注意分析生产用固定资产与非
生产用固定资产之间比例的变化情况二是特别注意考察未使用和不需用固定

第十章商业银行资产负债管理理论ppt课件

理的利率从市场借入所需资金，但事实上有不确定性。 2. 银行通过扩大负债来满足资金的需求，为扩大信贷规模，
一的资产管理转变为资产管理和负债管理并重。
进而为引发信用膨胀提供了可能，严重时会引起债务危机，导致经济的全面波动。
3. 增强了银行经营的主动性和 3. 银行长期对外部市场的过分
灵活性。银行可根据需要主
利率敏感性资金：也称浮动利率或可变利率资金，指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。其定价基础是货币市场基准利率，包括同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款
资产
一级储备二级储备贷款投资
负债
存款提取
存款资本账户
借入资金
（二）贷款头寸负债管理（全面负债管理）
资产一级储备二级储备贷款投资
负债存款
资本账户
贷款增加
是指银行直接从市场上借入资金支持贷款的持续增加，扩大盈利资产规模。
在银行可贷资金不足时，可通过借入款来应付增加的借款需求，这样，负债和资产都同时增加，而且
该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金来源。相反，银行资产业务的规模和结构则是其自身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。
资产管理理论经历了三个发展阶段。
（一）商业性贷款理论（也称真实票据理论，亚当斯密国《国富论》）
依赖，使其忽视了自有资本
动安排负债，扩大资产规模，
的补充，借入资金的风险越来越大，会使银行陷入困境。
提高盈利水平。
三、资产负债综合管理理论（20世纪70年代后）
（一）背景负债管理理论的局限性，电脑技术的普遍应

资产负债综合理论-资金缺口及就其缺口1-PPT精品文档

二、资产管理三种方法：
①首先保证一级储备 ②其次保证二级储备 ③再次各类贷款 ④最后长期证券
银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。资金分配法示意图 ①建立目标函数 ②选择模型变量 ③确定约束条件 ④求解线性模型
资金总库法的示意图
线性规划法例题
第二节银行负债管理理论

负债管理理论,兴起于20世纪50--60年代。该理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，通过在货币市场上的主动负债，或者"购买"资金来支持资产规模扩张，实现银行三性原则的最佳组合。
利率敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示。
当银行存在正缺口，SR大于1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零， SR等于1。
利率敏感性缺口（或称资金缺口）：

如果利率敏感性资产和利率敏感性负债不相等，就会产生缺口。在计划期内，若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，那么银行存在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性资产小于利率敏感性负债，那么银行存在负缺口和负债敏感。
四章商业银行资产负债管理理论

了解银行资产管理理论的主要思想;掌握资产管理的三种主要方法了解银行负债管理理论的主要思想;掌握负债管理的两种主要方法了解银行资产负债综合管理理论的主要思想及资产负债综合管理的现状和发展; 掌握资产负债综合管理的两种主要方法

第一节银行资产管理理论第二节银行负债管理理论第三节银行资产负债综合管理理论
银行资产负债综合管理理论现状及发展
资产负债综合管理理论内涵：
早期的资产负债综合管理是分别管理银行业务账户和交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术;

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参看书P273-274页
利率敏感性资产和负责概念：
利率敏感性资产－－马上要到期的贷款和投资、浮动利率贷款和投资、展期的贷款。
利率敏感性资产－－马上要到期的负债、浮动利率负债．
利率敏感性缺口和利率敏感性比率：
利率敏感性缺口Gap由利率敏感性资产RSA和利率敏感性负债RSL 的差额来表示。
利率敏感性缺口（或称资金缺口）：
如果利率敏感性资产和利率敏感性负债不相等，就会产生缺口。在计划期内，若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，那么银行存在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性资产小于利率敏感性负债，那么银行存在负缺口和负债敏感。
银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升，由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大，其他条件不变，则银行净利息收入增加；如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差减少，银行净利息收入减少。
二、资产管理三种方法：
资金总库法的示意图
①首先保证一级储备 ②其次保证二级储备 ③再次各类贷款 ④最后长期证券
资金分配法示意图线性规划法例题
银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。
①建立目标函数 ②选择模型变量 ③确定约束条件 ④求解线性模型
第二节银行负债管理理论
负债管理理论,兴起于20世纪50--60年代。该理论主张商业银行资产应该按照既定的目
即： Gap = RSA - RSL
银行存在正缺口和资产敏感
银行存在负缺口和负债敏感。银行存在零缺口和免疫状态。
利率敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示。
当银行存在正缺口，SR大于1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零， SR等于1。
标增长，通过在货币市场上的主动负债，或者"购买"资金来支持资产规模扩张，实现银行三性原则的最佳组合。
负债管理理论产生的背景：
激烈竞争金融管制金融创新存款保险制度
第二节银行负债管理理方法
储备头寸示意图：
资产
一级储备二级储备贷款投资
负债
存款提取
存款资本账户
借入资金
全面负债管理方法示意图：
贷款增加
一级储备二级储备贷款投资
存款资本账户
借入资金
第三节银行资产负债综合管理理论
产生背景：
20世纪70年代中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的更为有效的经营管理指导理论。而在此时，电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观念逐渐改变，由负债管理转向更高层次的系统管理--资产负债综合管理。
第二节银行负债管理理论
第三节银行资产负债综合管理理论
第一节银行资产管理理论
20世纪60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，即银行经营活动的重心应该放在资产业务上以维护流动性。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；
银行资产负债综合管理理论现状及发展
资产负债综合管理理论内涵：
早期的资产负债综合管理是分别管理银行业务账户和交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术;
管理交易账户的风险---确定帐户的头寸和止损额度的方法
银行资产负债管理集中于对冲业务账户风险，扩展为包括业务账户和交易账户的广义风险管理，在对利率进行预测的基础上，主动调整资产负债组合。管理业务账户风险---资金缺口和九期缺口技术; 管理交易账户的风险---采用在险价值VAR方法
四章商业银行资产负债管理理论
了解银行资产管理理论的主要思想;掌握资产管理的三种主要方法
了解银行负债管理理论的主要思想;掌握负债管理的两种主要方法
了解银行资产负债综合管理理论的主要思想及资产负债综合管理的现状和发展; 掌握资产负债综合管理的两种主要方法
第一节银行资产管理理论
从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和交易账户市场风险、信用风险和操作风险。具体采用《新巴赛尔》。
资产负债综合管理方法：
利率敏感性缺口管理技术
( Rate-sensitive Gap Management )
１.什么是利率敏感性资产和负责；２.什么是利率敏感性缺口和利率
敏感性比率；３.资金缺口管理技术的内涵；４.资金缺口管理技术的应用；５.资金缺口管理技术的缺陷
资金缺口利率敏利率变动利息收变动幅度利息支
感比率
入变动
出变动
正值 >1
上升增加
>
增加
正值 >1
下降减少
>
减少
净利息收入变动增加减少
负值 <1 负值 <1
上升增加 < 下降减少 <
增加减少
减少增加
零值 =1 零值 =1
上升增加 = 下降减少 =
当银行存在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，利率敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资产的收入增加，净息差缩减，银行净利息收入减少；如果利率下降，利率敏感性负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降，净息差扩大，银行净利息收入
资金缺口.利率敏感比率.利率变动与银行净利息收入变动之间的关系:
以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。
一、资产管理三种主要理论思想
商业贷款理论
由18世纪英国经济学家亚当.斯密在《国富论》中提出。商业银行资金来源主要是活期存款，故资金运用只能是短期的工商企业周转性贷款。----自动清偿贷款。
资产转移理论
一次大战后，西方资本主义国家要恢复经济，后来又出现经济危机。凯恩斯理论开始盛行—政府干预经济。这样国债开始盛行。银行为了保持流动性开始购买政府债券。于是 1918年美国经济学家莫尔顿发表了一篇文章提出：银行流动性取决于资产迅速变现能力，故银行保持流动性最好办法是持有可转换的资产。