什么是土地储备专项债券25页PPT

土地储备专项债券发行操作流程1.什么是土地储备专项债？土地储备专项债是（1）地方政府转型债的一个品种（2）地方政府为土地储备发行（3）以项目对应并纳入政府性基金预算管理的国有土地使用权出让收入或国有土地收益基金偿还。

2.土地储备专项债由谁来发？（1）省、自治区、直辖市政府为土地储备专项债券的发行主体。

（2）经省级政府批准，计划单列市政府可以自办发行土地储备专项债券。

（3）设区的市、自治州，县、自治县、不设区的市、市辖区级政府确需发行土地储备专项债券的，由省级政府统一发行并转贷给市县级政府。

3.土地储备专项债发行和使用限制？发行要求：（1）土地储备项目应当有稳定的预期偿债资金来源，能够实现项目收益和融资自求平衡。

（2）土地储备专项债纳入地方政府专项债务限额管理。

使用限制：土地储备专项债券资金由财政部门纳入政府性基金预算管理，并由纳入国土资源部名录的土地储备机构专项用于土地储备。

4.土地储备专项债如何发行？预算编制-报送（1）县级以上地方各级土地储备机构应当根据土地市场情况和下一年度土地储备计划，编制下一年度土地储备项目收支计划，提出下一年度土地储备资金需求，报本级国土资源部门审核、财政部门复核，经本级政府批准后于每年9月底前报省级财政部门，抄送省级国土资源部门。

（2）省级财政部门会同本级国土资源部门汇总审核本地区下一年度土地储备专项债券需求，随同增加举借专项债务和安排公益性资本支出项目的建议，经省级政府批准后于每年10月底前报送财政部。

额度管理（1）财政部在国务院批准的年度地方政府专项债务限额内，根据土地储备融资需求、土地出让收入状况等因素，确定年度全国土地储备专项债券总额度。

（2）各省、自治区、直辖市年度土地储备专项债券额度应当在国务院批准的分地区专项债务限额内安排，由财政部下达各省级财政部门，抄送国土资源部。

（3）省、自治区、直辖市年度土地储备专项债券额度不足或者不需使用的部分，由省级财政部门会同国土资源部门于每年8月底前向财政部提出申请。

如何看待土储专项债如何看待土储专项债如何识别土地储备专项债券？（1）具有专门的募集资金用途；（2）偿债资金来源固定；（3）每年限额有调整机会；（4）期限最长不超过5年；（5）可以约定提前偿还条款。

怎么看土地储备专项债券的估值差异？虽然土地储备专项债券存在品种不同、地区不同、储备地块不同等多方面的差异，但是考虑到地块组合优势、短期内额度有限且可续发等条件，土地储备专项债券的估值差异将比较有限。

对城投有何影响？地方政府与平台的核心关系（相互依赖）没有发生变化，土地储备专项债券本身不会成为影响城投平台未来估值的因素。

6月1日，财政部公示关于印发《地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）》的通知，正式推出地方债创新品种——土地储备专项债券。

土地储备专项债券还是地方债开篇明义，土地储备专项债券也是地方债，归属于专项地方债，占用地方政府专项债额度，是专项地方债的创新品种。

为什么说土地储备专项债券是地方债？根据《地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）》（下文简称《办法》），土地储备专项债券是“地方政府土地储备专项债券”的简称，官方定义为“地方政府为土地储备发行，以项目对应并纳入政府性基金预算管理的国有土地使用权出让收入或国有土地收益基金收入（以下统称土地出让收入）偿还的地方政府专项债券”，它是地方政府专项债券的一个品种。

一方面，土地储备专项债券区别于城投债或者其他发改委专项债券的关键点在于，前者的发行主体为省、自治区、直辖市政府或计划单列市政府，且偿债资金来源是政府性基金预算中的土地出让收入，所有的利息、本金和费用支出均纳入地方政府政府性基金预算管理。

另一方面，土地储备专项债券与其他地方债的区别在于，前者的偿债资金来源仅限于债券发行对应土地储备项目的未来土地出让收入或者其他滚动发行的土地储备专项债券资金。

如何识别土地储备专项债券？（1）具有专门的募集资金用途根据《地方政府一般债务预算管理办法》和《地方政府专项债务预算管理办法》，地方政府一般债券和专项债券的募集资金用途，均规定为“应当用于公益性资本支出，不得用于经常性支出”，实际上并没有规定专门的募投项目。

一文读懂土地储备专项债券（附法律意见书模板）2017年5月16日，财政部、国土资源部印发《地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）》（财预〔2017〕62号），土地储备专项债券成为第一个地方政府专项债品种，它对促进经济平稳发展、完善专项债券管理、遏制违法违规变相举债以及深化财政与金融互动的积极意义。

近日，财政部下发多份文件，要求加快地方政府债券发行进程，土地储备专项债券是地方政府债券的重要角色，本文对之做了简要的介绍，希望对业界有所助益。

纲要一、基本概念二、制度逻辑三、历史沿革四、土地储备专项债券的定位五、土地储备专项债券的特征六、土地储备专项债券的额度管理及审批流程七、土地储备专项债的管理八、法律意见书模板一、基本概念土地储备是指地方政府依法取得土地，进行前期开发、储存以备供应土地的行为。

土地储备制度是指市县政府或国土资源部门委托土地储备机构，依据土地利用总体规划、城市总体规划和土地利用年度计划，将按照法定程序收回、收购、优先购买或征收的土地纳入政府储备，对储备土地进行必要的基础设施建设及管理，以备政府供应土地、调控市场的一种制度安排。

土地储备专项债是指地方政府为土地储备发行，以项目对应并纳入政府性基金预算管理的，以国有土地使用权出让收入或国有土地收益基金收入偿还的地方政府专项债券。

简而言之，土地储备是屯着准备卖或者准备用的地，土地储备制度是屯地制度，土地储备专项债券是以屯着的地为信用基础，以将来卖地或用地收入偿还的债券。

二、制度逻辑我国的地方政府债券类似于美国的市政债券，而专项债券类似于市政债券中的“收益债券”（revenue bonds），这种债券由美国各州政府及下设政府机构发行，偿债资金来源于特定项目收入，主要资金用途是发展公共事业。

我国实行的是分税制，经过数次改革，中央逐渐把握了主要的收入，地方财政逐渐吃紧。

许多地方需要靠土地财政来支撑。

但是土地总量是有限的，地方每年能够出让的土地使用权也是有上限的。

对土地储备专项债券问题的思考【摘要】土地储备专项债券是一种为土地开发和储备项目发行的专项债券。

随着城市化进程的推进，土地储备专项债券的发展呈现出增长趋势，但也存在一些问题和风险，如土地开发周期长、项目盈利难以保障等。

监管与规范对于土地储备专项债券的发展至关重要，应加强监管力度，规范市场秩序。

土地储备专项债券具有较大的应用价值，能为土地开发提供资金支持，促进经济增长。

未来，土地储备专项债券有望在城市化进程中发挥更重要的作用，但也需要针对其优势和劣势制定相应的政策和措施，以推动其健康发展。

建议加强信息披露、完善风险评估体系，并加强政府监管，促进土地储备专项债券市场的稳定和健康发展。

【关键词】土地储备专项债券，发展趋势，存在问题，风险分析，监管与规范，应用价值，发展前景，优势，劣势，建议。

1. 引言1.1 土地储备专项债券概述土地储备专项债券是指由政府或者地方政府专门发行的一种用于土地开发和储备的特定类型债券。

本质上，土地储备专项债券是一种为政府提供资金支持土地储备工作的融资工具。

土地储备专项债券的发行主体可以是地方政府、土地储备机构或者开发企业。

土地储备专项债券的主要特点包括：其发行目的明确，资金用途专门用于土地储备和开发；具有一定期限和还款方式，通常以土地收益或者政府承诺偿还为担保；投资者可以通过购买土地储备专项债券获取一定利息收益。

土地储备专项债券的发行有利于优化土地资源配置，增加国家和地方政府的财政收入，推动地方经济发展。

土地储备专项债券也可以有效规范土地市场，提升土地使用效率，促进城市建设和土地开发的可持续发展。

随着我国土地市场的不断发展和经济的快速增长，土地储备专项债券将在未来发挥更加重要的作用，为土地开发和储备提供更多资金支持，促进城市建设和经济发展。

1.2 土地储备专项债券的发展趋势1. 融资规模逐渐增加：随着土地储备专项债券市场的逐步成熟，各地政府和企业对其认可和接受程度将逐渐提升，从而推动发行规模的增加。