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证券投资基金的种类与运作方式证券投资基金是一种由专业机构运作管理的投资工具，通过集中投资股票、债券、期货等证券品种进行资金运作，以实现资本的增值。
不同类型的证券投资基金有着不同的特点和运作方式。
本文将介绍证券投资基金的主要种类以及它们的运作方式。
一、封闭式基金封闭式基金是指在设立之初规定了基金份额的总数，并且在设立期间完成销售，之后不再增发新的基金份额。
投资者不能随意买卖基金份额，只能在二级市场上进行交易。
投资者赎回基金份额时，基金公司需按照基金净值进行回购。
封闭式基金的投资风险较高，但也有较高的收益潜力。
二、开放式基金开放式基金是指基金设立之初不规定基金份额的总数，投资者可以随时购买或赎回基金份额。
基金公司根据投资者的赎回要求，按照基金净值进行赎回和发行。
开放式基金具有较高的流动性，投资者可以根据自身的资金需求随时进行交易。
开放式基金的投资风险相对较低，适合投资者进行长期投资。
三、指数基金指数基金是指以特定股票指数为参照物，通过追踪指数来进行投资的基金。
指数基金的目标是尽量复制所追踪指数的表现，并且在管理成本上相对较低。
指数基金的投资策略相对较为稳健，适合那些对市场走势并没有明确预期的投资者。
四、股票基金股票基金主要投资于股票市场，并将投资组合中的资金主要用于购买股票。
股票基金的收益与股票市场的涨跌有直接关联，因此风险相对较高。
但是，股票基金也有较高的盈利潜力，适合对市场走势有一定预期的投资者。
五、债券基金债券基金以债券为主要投资对象，通过购买国债、企业债等固定收益证券来实现收益。
债券基金相对于股票基金风险较低，适合那些对市场走势较为保守的投资者。
六、混合型基金混合型基金是同时投资于股票和债券市场的基金，以实现股票和债券市场的双重收益。
混合型基金在资产配置上较为灵活，可以根据市场情况动态调整股债比例，以应对市场波动。
混合型基金适合那些既关注资本增值又注重风险控制的投资者。
总结起来，证券投资基金的种类主要包括封闭式基金、开放式基金、指数基金、股票基金、债券基金以及混合型基金。
金考网微信号：jinkaowang原文地址：/fxzd/msjj/zqtxfx/790.htm 2014年《证券投资基金》考点：封闭式基金与开放式基金区别 有很多考生报名参加《证券投资基金》这门考试，为了帮助大家复习备考，金考小编精心为大家从繁琐的教材中提炼出了《证券投资基金》考试中的一个重要并且经常出现在考试中的知识点：封闭式基金与开放式基金。
这是证券投资基金分类中非常重要的两种类别。
为了帮助大家理解，小编在本文中主要以对比的方式为大家讲述，下面是本文的主要内容。
我们知道，依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
下面给出封闭式基金与开放式基金的基本定义，封闭式基金，是指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金，是指基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种基金方式，不包括新型开放式基金。
那么开放式基金和封闭式基金到底有哪些方面的区别呢?两者的区别主要体现在以下五个方面：1.两者具有不同的期限。
封闭式基金有一个固定的存续期。
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为l5年。
开放式基金一般无期限。
2.二者具有不同的规模限制。
封闭式基金的规模是固定的;而开放式基金的规模不固定。
3.二者的交易场所不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4.二者的价格形成方式不同。
封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5. 二者的激励约束机制和投资策略不同。
与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
在讲述了两者的主要区别之后，我们来做一道练习题，巩固知识点：【判断】相对而言，由于封闭式基金份额固定，没有赎回压力，基金经理人完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性较差的证券上，这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高。
证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4.基金资产由基金托管人保管。
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。
6.基金投资者是基金的所有人。
基金盈余全部归基金投资者所有。
7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
8.证券投资基金是一种间接投资工具。
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
第一节证券投资基金概述1开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。
根据规定，基金利润分配应当采用现金方式。
2关于基金资产估值，下列说法错误的是（B）。
A.基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值B.一般情况下，基金份额价格与份额净值不一致C.基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值D.估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
尤其是开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额净值计价。
3封闭式基金的存续期一般在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。
4封闭式基金的存续期间，通常5年以上，一般为10年或15年5预期风险收益较低的分级基金的子份额称为（），预期风险收益较高的分级基金的子份额称为（A）。
（新大纲新增考点试题）A.A类份额；B类份额B.B类份额；A类份额C.C类份额；A类份额D.D类份额；B类份额分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
其中，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。
6伞形基金又称为系列基金。
7基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金8关于公募基金，下列说法中错误的是（D）。
A.运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管B.最小金额要求较低，且投资者众多C.募集的对象通常是不固定的D.一般投资于衍生金融工具等高风险产品公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。
公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。
公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。
《证券投资学》教学大纲适用专业：财务管理专业课程编码：制订单位：财务管理教研室执笔人：王彦审定时间：2016年5月30日审定：经济与管理学院一、课程说明（一）课程简介经济类（包括经济、金融、财政、管理及其相关财经类）专业课，针对已具备高等数学和微观经济学知识的本科生开设。
随着社会经济的发展，证券市场已经成为金融市场的核心内容，相关的证券投资活动成为一种重要的社会经济活动。
证券投资活动是一个比较复杂的过程，从发行到流通，从分析到投资，需要经过许多环节，专业性强，涉及面广，影响力大。
《证券投资学》作为经济类、管理类学科所必修的主干课程，研究的是在市场经济条件下，利用证券信用进行配置资源的机制和主体行为规律的科学。
（二）本课程的性质《证券投资学》是一门理论与实务相结合的综合性课程，根据本校学生的实际情况，专门适合于经济学本科专业的教学工作。
通过学习证券投资学，使学生了解市场经济各要素之间的影响与联动关系，能够深刻认识证券市场对宏观经济及市场经济发展所发挥的作用解中国证券市场的特殊性质，以及改革内容与发展方向。
（三）本课程教学目的及任务要求学生从总体上掌握证券市场基础理论和运行原理、证券投资的分析及操作技术，深入掌握投资组合理论及资产定价理论等现代证券投资的基本理论，并能动用所学理论和方法去分析和解决现实问题，为更好地参与证券市场的发展与建设打下基础。
（四）本课程同其他课程的关系1.本课程的先行学习课程一般包括高等数学、概率论、经济学原理、货币银行学；（五）教学时数分配计划学时56，其中课堂教学56学时，实践教学0学时，共3.5学分。
（六）教材与参考书目教材：曹凤岐.《证券投资学》，北京大学出版社，2013。
参考书目：Frank K.Reilly.《投资学》，北京：清华大学出版社，2009.霍文文.《证券投资学》，北京：高等教育出版社、上海社会科学院出版社，2000年.吴小求.《证券投资学》，北京：中国人民大学出版社，2000.邢天才、王玉霞.《证券投资学》，长春：东北财经大学出版社，2007.谢百三.《证券投资学》，北京：清华大学出版社，2005.张亦春.《金融市场学》，北京：高等教育出版社，1999.（七）考核方式学期期末采用标准化闭卷考试。
证券投资基金的组织形式
证券投资基金的组织形式是指基金的设立、管理、投资和运作等方面的组织形式。
目前，我国证券投资基金主要有以下几种组织形式：
一、开放式基金
开放式基金是指投资者可以随时申购和赎回基金份额的基金，基金份额数量随市场需求的变化而变化。
开放式基金的优点在于流动性好，投资者可以随时买入和卖出基金份额，但也存在基金管理难度大、费用高等问题。
二、封闭式基金
封闭式基金是指基金发行时募集一定规模的资金后，不再接受申购，期限到期或者基金管理人决定提前解散时，对基金份额进行赎回或者转让。
封闭式基金的优点在于基金管理人发挥投资策略的灵活性大，但是投资者无法随时申购或者赎回基金份额，流动性差。
三、货币市场基金
货币市场基金是指投资于短期、低风险债券和货币市场工具的基金，投资期限一般在一年以内。
货币市场基金的优点在于风险较低、流动性好，但也存在收益率较低的问题。
四、股票型基金
股票型基金是指投资于股票市场的基金，主要投资于股票等权益类资产，因此风险较大，但也有更高的投资回报。
股票型基金还可以分为指数型基金、主动型基金等。
五、债券型基金
债券型基金是指投资于债券市场的基金，主要投资于债券等固定收益类资产。
债券型基金的优点在于风险较小、回报稳定，但也存在收益率较低的问题。
以上是目前证券投资基金的主要组织形式，投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求选择不同的基金进行投资。
第八章基金业务第一节开放式证券投资基金一、基本规定开放式证券投资基金（以下简称基金）是指基金发行总额不固定，基金单位总数可随时增减，客户可按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。
（一）基金代理销售的对象是指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于开放式证券投资基金的自然人；在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存续并依法可以投资证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织；符合法律法规规定，经中国证监会批准可以投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外的机构投资者。
（二）基金交易时间以基金管理人对外公布的基金合同或发售公告规定的时间为准。
（三）基金代理销售网点可受理业务包括：1、账户类：开客户资料、销客户资料、修改客户资料、开TA账户（含多渠道开户）、销TA账户、换卡、机构变更。
2、交易类：认购、申购、赎回、预约认购、预约申购、预约赎回、撤单、取消、转托管、基金转换、修改分红方式、定期定额申请、定期定额修改、定期定额终止。
3、查询与打印类：查询交易分柜员查询与客户查询二种。
柜员查询包括：流水状态查询、流水查询、基金档案查询、基金公告查询、基金代码查询、基金当期查询、历史牌价查询、销售机构代码查询。
客户查询包括：客户资料查询、基金份额查询、基金交易明细查询、TA账户信息查询、TA账户清单查询、定期定额申请查询、定期定额终止查询、预约查询。
打印交易包括：凭证补打、交割单打印、报表打印。
（四）业务受理规定1、客户申请办理基金业务的基本流程是：（1）开立金穗借记卡。
（2）建立客户资料。
（3）开立TA账户。
（4）进行认购、申购、赎回等基金交易。
2、个人客户申请办理基金业务须本人亲自办理，不得由他人代理。
3、机构客户申请办理基金业务须由经办人提供法人代表授权委托书及本人有效身份证件原件。
4、“个人客户风险承受能力测评问卷”须由个人客户本人填写，不得代理。
5、个人客户申请开立客户资料须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”；对于已开客户资料，但没有进行“个人客户风险承受能力测评问卷”调查的个人客户，在申请办理认购、申购、转换、定期定额申购、预约认购、预约申购业务前，须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”，将测评结果通过“修改普通客户资料”交易完成。
6、机构客户申请任何交易须到开立客户资料网点办理。
7、用于基金交易的借记卡及密码的挂失和解挂，按“金穗借记卡业务管理办法”办理。
挂失后补办的借记卡应通过换卡交易与基金账户重新建立对应关系。
8、客户使用借记卡密码进行的基金交易，视为客户本人办理。
9、客户首次认购或申购基金时的分红方式为基金合同默认的分红方式，如需变更分红方式应通过申请“修改分红方式”交易实现。
10、营业网点每日日终须打印“基金定期定额业务确认失败表”、“基金交易确认失败表”，基金报表与凭证按会计有关规定随当日报表传票装订保管。
（五）交易确认规定1、受理客户发起的所有交易均以TA确认为准。
2、银行当日（T日）受理客户的所有基金（QDII基金除外）交易申请，TA均在下一个开放日（T＋1日）确认。
3、银行当日（T日）受理的QDII基金交易申请，TA在申请日后的第二个开放日（T＋2日）确认。
4、柜员在受理客户账户及交易类交易时，须提示客户“在每次申请交易的三个工作日后打印交割单”。
5、基金的“交割单”为客户交易确认凭证，系统对“交割单”的保留期限为交易确认后二个月。
6、补打凭证上的受理日期不作为实际交易日期的依据。
（六）基金手续费1、开立基金账户、转托管、历史交易查询的手续费，按价格委员会对外公示的收费标准执行。
2、认购、申购、赎回及转换手续费按基金契约规定手续费标准从借记卡中扣收。
（七）大额及账户类业务授权管理1、对客户申请的开客户资料、修改重要客户资料、换卡（无老卡密码）、机构变更等账户类业务须严格实行三级主管授权。
2、对个人客户委托交易额在5万元（5万份额）以上，机构客户委托交易额在100万元（含100万份额）以上，须严格实行二级主管授权、交易额在500万元（含500万份额）以上，须严格实行三级主管授权。
（八）开立客户资料的规定1、客户填写的“客户资料申请表”中户名、证件种类、证件号码须与用于交易的金穗借记卡中的信息一致。
2、首次申请开立客户资料前须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”。
3、柜员须真实、完整输入客户资料。
4、个人客户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证件原件及复印件。
（3）“个人客户风险承受能力测评问卷”。
5、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
6、如需补打开客户资料交易凭证，应在修改客户资料交易前完成。
（九）撤销客户资料的规定1、有TA账户的不得撤销。
2、客户用于交易的金穗借记卡处于冻结或挂失状态不得撤销。
3、个人客户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证件原件。
4、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十）修改客户资料1、修改客户资料分为修改普通资料及重要资料。
修改重要资料包括：户名、证件类型、证件号码。
2、系统不受理修改户名的同时修改证件类型或证件号码，但对于修改户名同时修改升位的证件号码（身份证号码15位升至18位），系统可以受理。
3、客户修改资料须首先完成用于交易的金穗借记卡信息的修改。
4、修改客户资料交易一经提交不得撤单或取消。
5、个人客户须提供身份证件原件及复印件。
6、机构客户须提供：（1）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（2）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（3）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（4）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
（十一）开TA账户1、提供TA名称及代码。
2、客户已在其它代理销售机构开立TA账户的，需提供TA账户号。
3、个人客户须提供：（1）本人合法有效身份证件。
（2）本人用于交易的金穗借记卡。
4、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十二）撤销TA账户1、客户TA账户内有可用基金份额或待清算基金份额，金穗借记卡处于冻结或挂失状态时，系统均不受理撤销TA账户。
2、客户须提供TA名称及代码。
3、个人客户申请撤销TA账户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证明原件。
4、机构客户申请撤销TA账户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十三）换卡客户申请变更用于基金交易的借记卡，须进行换卡交易。
1、个人客户需本人亲自办理，不得代理。
2、提供原交易卡号及密码、新金穗借记卡号。
3、新开立的交易卡的客户资料需与原交易卡资料保持一致。
4、原交易卡号密码丢失须三级主管授权。
5、换卡交易完成后，柜员须提示客户用新卡查询基金账户信息。
6、客户换卡前七个工作日内不得发生任何交易。
7、个人客户换卡须提供本人合法有效身份证件原件及复印件。
8、机构客户须提供：（1）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（2）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（3）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（4）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
（十四）机构变更客户因住址或工作单位迁移等原因，申请将其全部基金信息资料进行跨省域（分中心）迁移变更时须办理机构变更交易。
1、本业务仅限个人客户本人办理。
2、个人客户需提供本人合法有效身份证件原件及复印件。
3、迁移的新址与原址须不在同一省域，即：跨省或分中心。
4、客户在新址开立的用于交易的金穗借记卡的所有信息资料须与原卡基本信息资料（含基金客户资料）保持一致。
5、该业务一经受理不得撤销或取消。
6、客户办理机构变更前七个工作日内不得发生任何交易。
（十五）认购客户在基金募集发售期内申请购买基金时须办理认购交易。
1、认购可分为金额认购和份额认购两种方式，具体按基金管理人对外发布的“基金公告”规定执行。
2、个人客户已完成“个人客户风险承受能力测评问卷”调查，已申请开立了相对应的TA账户。
3、客户可多次认购，认购手续费按单笔分别计算。
4、客户认购金额的最高或最低限额按基金合同规定执行。
5、客户认购基金份额时，金穗借记卡中必须有足额的认购资金。
6、个人客户认购的基金产品与其风险承受能力不匹配的，柜员须提示客户。
7、认购交易一经受理不能撤单。
8、柜员已按客户要求提出认购申请，在系统打印了交易申请凭证须客户签字时，客户因所认购产品与自身风险承受能力不匹配而希望终止认购交易时，系统提供“认购回退”功能。
9、对于客户认购产品与自身风险承受能力相匹配的，系统不提供“认购回退”功能。
（十六）申购客户在基金存续期申请购买基金时须办理申购交易。
1、个人客户已完成“个人客户风险承受能力测评问卷”调查，已申请开立了相对应的TA账户。
2、申购分为金额申购和份额申购两种方式，具体按基金合同规定执行。
3、客户申购基金份额的最高或最低限额按基金合同规定执行。
4、客户申购基金份额时，金穗借记卡中必须有足够申购资金。
5、个人客户申购的基金产品与其风险承受能力不匹配的，柜员须提示客户。
（十七）赎回客户在基金存续期将持有的基金份额申请卖出时须办理赎回交易。
1、客户赎回只能采用份额赎回的方式。
2、赎回的基金份额须是客户基金账户内可用份额。
3、赎回的基金份额最高或最低限额须符合基金合同的规定。
