中金公司-证券投资基金风险提示及免责声明

金融产品风险提示公告尊敬的投资者：感谢您对我们金融产品的关注与支持。

为了保障您的合法权益，我们郑重提醒您在购买金融产品之前，请仔细阅读以下风险提示公告，并在充分了解相关风险的情况下做出决策。

一、产品风险金融产品的本质决定了其存在风险，包括但不限于市场风险、信用风险、政策风险、流动性风险等。

市场风险指的是由于市场行情波动带来的资产价格变动风险；信用风险是指产品使用的债权人或交易对手可能无力履行债务或合约的风险；政策风险是指因政府部门颁布的法律、法规、政策调整产生的不确定性；流动性风险是指产品买卖的市场上可能存在买入难、卖出难的情况。

二、市场风险市场风险是金融产品面临的主要风险之一。

市场波动是金融市场固有的特点，可能会对产品价格产生重大影响。

市场行情的不确定性导致了市场风险的存在，投资者可能无法获利，甚至可能发生本金损失。

对于具有市场风险的产品，投资者在购买前应经过充分的风险评估和市场调查，并请谨慎选择。

三、信用风险信用风险是指金融机构或企业无法按时或全部履行其债务或合约的风险。

对于具有信用风险的金融产品，投资者需要了解和评估金融机构或企业的信用状况和还款能力，并据此做出明智的投资决策。

四、政策风险金融市场受到政府宏观调控政策的影响，政府及监管机构对金融产品的监管要求可能发生变化。

政策风险包括但不限于税收政策、货币政策、产业政策等调整可能对产品产生直接或间接的影响。

投资者需要密切关注政策的变化，并做出相应的风险应对策略。

五、流动性风险流动性风险指的是投资者可能因市场上缺乏足够的买入或卖出对手方而无法及时进行买卖或无法正常退出。

针对具有流动性风险的产品，投资者应充分估计自身的投资期限和流动性需求，并在购买前仔细评估。

六、风险承受能力投资者应根据自身的风险承受能力、投资经验、投资目标以及投资期限等因素，合理配置资产，选择适合自己的金融产品。

投资者应根据自身的风险偏好和能力做出投资决策，并自担风险的可能性。

金融风险提示函全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：尊敬的客户：感谢您选择我们的金融服务。

在您使用我们的金融产品和服务时，我们希望您能够充分了解金融市场中存在的各种风险，并且做好相应的风险管理准备。

为了帮助您更好地认识和应对金融风险，我们特此给您发出本风险提示函。

一、投资风险1. 投资市场波动性大，市场行情不断变化，投资者可能因此造成投资损失。

2. 投资产品风险不同，包括但不限于股票、债券、基金、期货等，其风险程度各异，请谨慎选择。

3. 投资者应当基于自身风险承受能力和投资目标，选择适合自身的投资产品，并严格遵守投资规则。

二、信用风险1. 在金融交易中，可能存在交易对手方无法履行合约义务的风险，请客户在选择合作伙伴时，应谨慎评估其信用状况。

2. 投资者应当保持谨慎态度，尽量选择拥有较高信誉度和资质的金融机构作为合作伙伴。

三、流动性风险1. 投资产品的流动性可能受市场环境、投资者持仓比例等因素影响，可能存在难以及时变现的风险。

2. 投资者应当根据自身的资金需求和流动性要求，选择具备较好流动性的投资产品。

四、市场风险1. 金融市场受多种因素影响，可能出现波动大、风险增加等情况，导致投资损失。

2. 投资者需及时关注市场动态，了解市场走势和热点，灵活调整投资策略。

五、操作风险1. 在投资过程中，可能存在操作失误、系统故障、信息不足等因素导致损失的风险，投资者应做好投资决策前的全面评估和准备。

2. 投资者应设立严格的风险控制机制，及时纠错，降低操作风险。

六、法律风险1. 投资者在投资过程中应严格遵守相关法律法规，不得从事违法违规操作。

2. 投资者在遇到法律问题时，应及时寻求专业法律意见，并配合相关部门开展调查。

七、其他风险1. 除上述风险外，还可能存在政治风险、外汇风险、利率风险等各种未知风险，请投资者谨慎评估。

2. 投资者应保持理性思考、不盲从炒作，理性看待金融市场波动，并避免情绪化决策。

投资有风险，投资者需谨慎审慎，做好投资前的充分调研和风险评估，制定科学的投资计划和风险管理措施，随时关注市场动态，做到盈利保底，规避风险损失。

中金稳益号集合资产管理计划风险揭示书尊敬的委托人：首先感谢您对中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”或“管理人”)的信任，选择参与中金稳益号集合资产管理计划。

为了使您更好了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，管理人提供本风险揭示书。

您在购买之前，必须认真阅读《中金稳益号集合资产管理计划集合资产管理合同》(以下简称“集合资产管理合同”或“合同”)、《中金稳益号集合资产管理计划说明书》（以下简称“说明书”）及相关文件，认真听取管理人、代理推广机构对本计划相关业务规则、说明书、集合资产管理合同内容的讲解，充分了解本计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并请认真仔细阅读本风险揭示书，慎重决定是否参与本计划。

管理人承诺恪尽职守，以诚实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原则管理和运用集合计划资产，为实现委托人的最大利益处理投资管理事宜，但并不保证本计划一定盈利，也不保证最低收益。

一、请充分了解本计划的产品特征、投资方向及风险收益率特征（一）管理人、托管人资质管理人已经取得受托资产管理业务资格(证监机构字[]号)，托管人交通银行股份有限公司北京市分行已经获得证券投资基金托管人资格(证监基字[]号)。

（二）本计划的投资目标、理念及策略、投资目标和投资理念集合全体委托人资金，通过投资于现金类资产、固定收益类资产、金融产品等，为委托人获取稳定的投资收益。

、投资策略)资产配置策略本集合计划主要投资于固定收益类金融资产和现金类资产，采用专业的投资理念和分析方法，以系统化的研究为基础，通过对各类资产的合理配置，在有效控制风险的基础上，获取稳定的投资收益。

)债券投资策略本集合计划主要投资于境内利率与信用债券，通过综合运用杠杆套息，利率债波段操作，组合积极久期管理，收益率曲线交易，信用债板块、评级轮替等主动管理策略力争获得优于市场的回报。

在对市场整体进行追踪时，集合使用量化模型做辅助对债券组合的各类风险敞口做管理及动态优化，以控制与市场的偏离度和风险暴露。

基金投资风险告知书尊敬的投资者：感谢您选择我们的基金产品。

在您投资之前，我们需要向您详细介绍基金投资的风险，并告知您相关的注意事项。

请您仔细阅读本风险告知书，并在决策前慎重考虑。

一、基金投资的本质和风险基金是一种集合投资方式，将投资者的资金汇集起来，由专业的基金管理人进行投资运作，以追求资金的增值。

然而，基金投资也存在一定的风险，包括但不限于以下几个方面：1. 市场风险：基金投资受到市场行情的影响，市场波动可能导致基金资产净值的下跌，您的投资本金可能无法保值甚至亏损。

2. 政策风险：国家宏观经济政策、金融监管政策以及税收政策的变化，可能对基金投资产生重大影响。

3. 利率风险：利率的上升或下降可能对基金的债券投资产生负面影响，进而影响基金的投资回报。

4. 信用风险：基金投资可能涉及债券、股票等多种资产，其中某些资产的发行人或承诺人可能无法按时兑付本息，导致基金资产净值下跌。

5. 流动性风险：基金投资的资产可能存在流动性不足的情况，当投资者大量赎回基金份额时，基金可能无法及时变现，导致赎回风险和资金滞留。

6. 业绩风险：基金的过往业绩不代表未来表现，基金投资可能面临业绩不佳的风险。

二、投资者的责任和权益1. 您作为基金的投资者，有权了解基金的投资策略、基金管理人的背景和经验，以及基金的投资组合等信息。

您应该认真研究基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力和投资目标，慎重选择合适的基金产品。

2. 您有权随时查询基金的净值、份额和投资组合等信息，并可以通过基金管理人提供的渠道进行申购和赎回。

3. 您有义务按照基金合同的规定支付申购款项，并按照基金合同的规定支付赎回款项。

4. 您应该密切关注基金的运作情况，定期了解基金的业绩表现，以便及时调整投资决策。

5. 您可以通过基金管理人提供的投诉渠道，维护自己的合法权益。

三、投资者的风险承受能力评估在投资之前，您应该了解自己的风险承受能力，以便选择适合自己的基金产品。

私募投资基金风险揭示书尊敬的投资者：投资有风险。

当您/贵机构认购或申购私募基金时，可能获得投资收益，但同时也面临着投资风险。

您/贵机构在做出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书和基金合同，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人[xx投资管理有限公司]及投资者分别作出如下承诺、风险揭示及声明：一、基金管理人承诺（一）私募基金管理人保证在募集资金前已在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）登记为私募基金管理人,并取得管理人登记编码。

（二）私募基金管理人向投资者声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。

（三）私募基金管理人保证在投资者签署基金合同前已（或已委托基金销售机构）向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认的制度安排以及投资者的权利。

（四）特别提示：即使管理人已对可能存在的风险进行了揭示，但本基金仍可能存在未能揭示的风险，基金本金存在部分亏损甚至全部亏损的可能。

私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，同时本基金项下管理人等相关机构和人员的过往业绩不代表该基金产品未来运作的实际效果，该产品存在一定的投资风险，基金投资者应充分认识加入本基金的投资风险，管理人不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益或基金本金不受损失。

二、风险揭示（一）特殊风险揭示1、本基金合同是参考中国基金业协会发布的《私募投资基金合同指引1号》（契约型私募基金合同内容与格式指引）而制定的，管理人对合同指引相关内容做出了合理的调整以及增加了其他内容，导致基金合同与中国基金业协会合同指引不一致的风险。

XX证券投资顾问“投资组合”服务协议甲方：XX证券有限责任公司乙方：投资者本协议包含以下内容：（一）《XX证券投资顾问“投资组合”服务协议书》（二）《XX证券投资顾问风险揭示书》乙方已经完整、详细阅读上述文件并充分理解全部内容，甲方已经向乙方充分揭示证券投资有关风险，乙方根据自己对交易品种、交易期限、交易方式及其它相关需求，选择并接受上述第（一）、（二）文件条款的约束，乙方一旦通过网络页面点击确认或其它方式选择接受本协议后，服务协议立即生效。

乙方可以通过XX证券官方客服电话（XXXX）取消该服务。

XX证券有限责任公司郑重提醒投资者：为保护投资者的合法权益，请投资者在签署《XX证券投资顾问“投资组合” 服务协议》之前，务必确认《XX证券投资顾问“投资组合”服务协议》中的权利和义务，并根据自身的风险承受能力与财产状况需求等，选择合适的投资顾问服务产品。

客户在接受投资顾问服务过程中，应充分认识到“证券投资顾问的投资建议仅供客户参考，客户应当独立做出投资决定、独立承担投资风险。

” 本协议所涉风险揭示书、协议等文件均由我公司根据有关法律、法规、规章、等制定，我公司如修订相关内容，将在我公司XX手机证券" APP、"XX证券通达信版网上交易（至富版）”电脑客户端上以公告形式通知投资者，如投资者在公告规定的期限内未提出异议，即视为同意有关修订内容。

（一）XX证券投资顾问“投资组合”服务协议甲乙双方本着平等、互利、公平、自愿的原则，经双方充分交流和友好协商，根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等有关规定，就乙方聘请甲方为其提供投资顾问服务事宜，达成以下协议，并承诺共同遵守：第一章投资顾问服务释义第一条本协议约定的证券投资顾问服务是指甲方接受乙方的委托，由甲方具备投资顾问资格的员工向乙方提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助乙方作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

DONGXINGSE CURITIE行业研究证券：本周市场日均成交额环比下降200亿至1.12万亿，但仍保持在近期高位；两融余额（4.20）续升至1.65万亿。

年初以来权益市场企稳向好，成交额、两融余额等市场核心指标触底回升，有力提振券商业绩。

考虑到2022年一季度业绩的较低基数，行业23Q1净利润有望中两位数增长。

4月24日沪深港通交易日历优化将正式实施，其中港股通新增两个交易日（4月27、28日），沪股通新增一个交易日（5月25日）。

交易日增加叠加交易标的的逐步扩容有望推动成交量的上升和市场人气的修复，对证券板块构成利好。

保险：上市险企3月原保费数据披露完毕，各险企3月单月同比增速虽较2月略有放缓，但考虑到基数因素，3月负债端仍呈现强势复苏态势。

人身险方面，平安寿险表现相对突出；财产险方面，太平产险以近20%的增速领跑同业。

我们认为，伴随着国内经济的企稳向好，居民消费能力和消费意愿均有望逐步增强，保险需求有望逐步释放，疫情影响弱化令以代理人渠道为主的各渠道加速复苏。

从上市险企2022年年报中可以看到，自Q3起负债端边际改善趋势已开始形成并得以延续，2022年的低基数有望缔造2023年的高增长。

受疫情、资产配置需求、产品竞争格局、政策等因素影响，居民对能满足保障、资产保值增值等多类型需求的保险产品的认可度持续提升；同时，伴随险企对于产品定位的高度精细化和个性化，保险产品的“消费属性”有望显著增强。

而个人养老金、商业养老金业务的相继落地将成为保险产品拼图的有效补充。

我们预计，伴随人身险和财产险的协同发力，2023年险企负债端有望持续复苏，进而使板块估值修复成为中期主题。

板块表现：4月17日至21日5个交易日间非银板块整体下跌1.14%，按申万一级行业分类标准，排名全部行业10/31；其中证券板块下跌2.73%，跑输沪深300指数（-1.45%）；保险板块上涨3.59%，跑赢沪深300指数。

个股方面，券商涨幅前五分别为东北证券（8.14%）、申万宏源（3.77%）、中泰证券（3.66%）、长城证券（3.30%）、东吴证券（2.43%），保险公司涨跌幅分别为中国人保（7.71%）、中国太保（7.29%）、中国人寿（6.61%）、中国平安（2.75%）、新华保险（1.83%）、天茂集团（-6.19%）。

尊敬的证券投资者：当您投资证券市场的时候，可能获得较高的投资收益，但同时也存在着较大的投资风险。

为了使您更好地了解其中的风险，根据有关证券法律法规、行政规章、证券登记结算机构业务规则和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读：（一）选择有交易资格的证券公司当您进行证券投资时，请与合法的证券公司签订证券交易委托代理协议，有关合法证券公司和证券从业人员的信息可在中国证券业协会网站（查询。

)（二）选择投资品种与委托交易方式证券市场提供了多种投资交易品种，并且其投资特点和交易规则也有很大不同，我们建议您选择证券市场中自己相对熟悉的证券交易品种进行投资。

在投资新品种之前，请您务必详细了解该证券品种的特点和交易规则，由于您投资决策失误而引起的损失将由您自行承担。

证券公司为您提供的委托交易方式有柜台委托、自助委托、电话委托、网上委托和手机委托等多种，我们建议您尽量选择自己相对熟悉的委托方式进行投资，请您详细了解各委托交易方式的具体操作步骤，由于您操作不当而引起的损失将由您自行承担。

（三）理解您与代理人的关系您本人必须对您授权代理人的代理行为承担民事责任，代理人在代理权限内以您的名义进行的行为即视为您自己的行为，代理人向您负责，而您将对代理人代理行为的后果承担一切责任。

（四）了解证券市场的风险市场行情不可能只涨不跌，高投资收益的同时必然伴随着高投资风险，您应当在开户前对自身的经济承受能力和心理承受能力做出客观判断，对于自己投资证券市场的资金数额和资金来源作出谨慎决定，我们倡导闲钱投资，当您准备用自己的养老钱、看病钱、子女教育资金甚至是自住房屋抵押贷款或其他借款投资股市之前一定要知道“股市有风险，入市须谨慎”，“投资股市，买者自负”。

投资者从事证券投资包括但不限于如下风险：1、宏观经济风险国家宏观经济形势的变化以及国际经济环境和其他证券市场的变化，可能引起国内证券市场的波动，使您存在亏损的可能，您将承担由此可能造成的损失。

证券投资基金风险提示及免责声明尊敬的基金投资人：中国国际金融有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会批准，有权开展开放式证券投资基金（以下简称“基金”）代销业务。

首先非常感谢您通过本公司购买基金产品，本公司将竭诚为您提供服务，同时本公司也真诚地提醒您，在购买基金产品前，请仔细阅读以下内容：一、风险提示基金的交易特性与银行存款、股票及其他投资工具不同，您在投资基金前，应审慎评估自身的财务状况与风险承受能力是否适合基金投资，并充分了解如下风险：（一）基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。

基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

（二）基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。

巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

（三）基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。

一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。

（四）投资人所购买基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过中国证监会指定报刊和基金管理人的互联网网站进行了公开披露。

投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等相关法律文件及其他有关基金信息，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

每一只基金产品在发售前，均会发布《风险提示函》。

请您在购买该基金前，仔细阅读基金管理人的公司网站或基金的宣传品。

（五）投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。

证券风险警示协议书甲方（投资者）：姓名：____________________________乙方（证券公司）：姓名：____________________________鉴于甲方希望通过乙方进行证券交易，为明确双方的权利和责任，特订立本协议：1. 协议目的与背景1.1 本协议旨在提醒甲方关于证券交易的风险，并约定乙方提供的风险警示服务内容。

1.2 甲方确认已充分理解并接受证券市场的风险，并自愿进行相应的证券投资行为。

2. 风险警示内容2.1 乙方将向甲方提供关于证券市场的基本知识和投资风险的警示，包括但不限于市场波动、投资价值变动、政策法规风险等方面的信息。

2.2 乙方应当依法履行证券交易风险警示的义务，提示甲方根据个人风险承受能力合理选择投资产品和策略。

3. 投资风险评估与合规性3.1 甲方应根据自身的投资经验、财务状况和风险偏好进行风险评估，理性决策并承担投资风险。

3.2 乙方应向甲方提供合规性审核，确保甲方的投资行为符合相关法律法规和证券市场的规定。

4. 免责条款4.2 如因甲方自身的投资决策或行为导致投资损失，乙方不承担赔偿责任，甲方应自行承担相关责任。

5. 保密与信息披露5.1 双方应对因履行本协议而获得的对方的商业秘密和个人信息予以保密，不得未经对方书面同意向第三方透露。

5.2 如因法律法规或监管要求，乙方需向相关部门披露甲方的相关信息，应提前告知甲方并尽量保护甲方的隐私。

6. 协议解除与争议解决6.1 本协议自双方签字盖章之日起生效，至甲方终止或乙方提出书面解除通知结束。

6.2 双方因履行本协议发生争议，应通过友好协商解决；协商不成的，提交乙方所在地人民法院诉讼解决。

7. 其他条款7.1 本协议未尽事宜，由双方协商决定，并签订书面补充协议。

甲方（投资者）：姓名：____________________________乙方（证券公司）：姓名：____________________________签订日期：________年__月__日。

一周数据回顾1. 行情数据图表3. 本周日均股基成交额图表4. 本周日均换手率（亿元）图表9. IPO过会情况（家）（亿元）图表10.上市券商估值表代码 券商 股价（元）总市值（亿元） PBPE评级 20192020E 2021E 2022E2019 2020E 2021E 2022E 600030.SH 中信证券 29.24 3,453 2.19 2.19 2.04 1.90 28.95 23.93 20.91 18.77 买入 601066.SH 中信建投 43.14 2,863 7.08 9.57 9.57 8.93 64.39 96.84 80.70 70.17 未有评级 601995.SH 中金公司 51.92 1,827 4.80 3.86 3.51 3.19 52.44 38.53 31.93 26.45 未有评级 600999.SH 招商证券 21.17 1,682 2.02 1.91 1.80 1.69 21.82 17.20 15.18 13.47 增持 601688.SH 华泰证券 19.22 1,596 1.42 1.36 1.29 1.22 18.48 17.16 15.00 13.27 买入 600837.SH 海通证券 14.22 1,569 1.30 1.22 1.15 1.08 17.13 14.45 12.62 11.06 增持 601211.SH 国泰君安 18.68 1,533 1.37 1.32 1.26 1.20 20.76 16.72 14.67 13.04 增持 002736.SZ 国信证券 14.17 1,362 2.27 2.08 2.08 1.90 25.30 15.34 12.78 11.11 未有评级 000166.SZ 申万宏源 5.24 1,226 1.58 1.50 1.42 1.34 21.83 19.46 17.10 15.93 增持 000776.SZ 广发证券 16.06 1,110 1.34 1.28 1.22 1.16 16.22 14.32 12.61 11.32 增持 601881.SH 中国银河 12.38 944 1.77 1.65 1.65 1.52 23.81 14.43 12.02 10.46 未有评级 300059.SZ 东方财富 25.20 2,171 7.98 6.78 5.83 4.97 90.78 55.48 43.11 34.37 买入 300033.SZ 同花顺 139.88 752 18.85 15.49 12.71 10.50 83.76 61.51 48.51 40.24 增持 600918.SH 中泰证券 13.80 962 3.10 2.78 2.53 2.32 46.00 33.30 28.94 24.34 未有评级 601788.SH 光大证券 18.97 783 1.84 1.69 1.60 1.51 153.98 20.98 17.53 15.37 未有评级 601901.SH 方正证券 9.30 766 1.99 1.94 1.94 1.88 77.50 46.97 39.14 34.04 未有评级 600958.SH 东方证券 11.46 730 1.49 1.44 1.39 1.33 32.74 24.21 18.75 16.32 中性 601696.SH 中银证券 24.08 669 4.73 4.45 4.45 4.16 75.25 45.61 38.01 33.05 未有评级 601236.SH 红塔证券 17.72 644 4.81 4.52 4.52 4.21 73.83 44.75 37.29 32.43 未有评级 601377.SH 兴业证券 8.53 571 1.66 1.61 1.57 1.51 32.81 29.72 26.02 21.99 中性 601878.SH 浙商证券 15.66 566 3.63 3.27 2.83 2.46 54.00 41.06 33.65 28.76 未有评级 600109.SH 国金证券 18.16 549 2.65 2.46 2.30 2.13 42.33 28.53 24.56 20.63 未有评级 601108.SH 财通证券 12.89 463 2.22 2.11 2.04 1.99 24.79 21.71 20.59 17.90 未有评级 000783.SZ 长江证券 8.25 456 1.69 1.58 1.52 1.45 27.50 23.85 20.16 17.17 中性 002797.SZ 第一创业 10.33 434 4.00 2.62 2.44 2.29 70.75 52.62 41.30 34.96 未有评级 601990.SH 南京证券 12.81 423 3.81 3.58 3.58 3.33 58.23 35.29 29.41 25.57 未有评级 601162.SH 天风证券 6.04 403 2.58 2.52 2.52 2.45 102.37 62.04 51.70 44.96 未有评级 002939.SZ 长城证券 12.81 398 2.35 2.22 2.22 2.08 40.03 24.26 20.22 17.58 未有评级 601555.SH 东吴证券 9.98 387 1.43 1.39 1.33 1.27 28.51 23.43 20.43 18.40 未有评级 002945.SZ 华林证券 14.31 386 7.24 6.70 6.70 6.15 89.44 54.20 45.17 39.28 未有评级 000728.SZ 国元证券 8.81 384 1.19 1.48 1.44 1.40 32.63 32.50 28.17 25.39 未有评级 601198.SH 东兴证券 12.64 349 1.72 1.62 1.62 1.52 28.53 17.29 14.41 12.53 未有评级 600369.SH 西南证券 5.23 348 1.51 1.43 1.43 1.35 29.06 17.61 14.67 12.76 未有评级 002673.SZ 西部证券 9.43 330 1.87 1.81 1.81 1.74 54.13 32.81 27.34 23.77 未有评级 601456.SH 国联证券 15.60 315 3.68 3.46 3.46 3.23 57.78 35.02 29.18 25.37 未有评级 002926.SZ 华西证券 11.99 315 1.60 1.49 1.49 1.38 21.80 13.21 11.01 9.57 未有评级 000750.SZ 国海证券 5.66 308 1.70 1.64 1.64 1.58 47.17 28.59 23.82 20.71 未有评级 600909.SH 华安证券 8.22 298 2.24 2.07 1.93 1.80 26.52 21.55 21.37 20.47 未有评级 002500.SZ 山西证券 7.87 283 1.76 1.69 1.69 1.62 43.72 26.50 22.08 19.20 未有评级 601099.SH 太平洋 3.85 262 2.54 2.43 2.43 2.31 56.62 34.31 28.59 24.87 未有评级 000686.SZ 东北证券 9.60 225 1.44 1.36 1.36 1.26 22.33 13.53 11.28 9.80 未有评级 601375.SH 中原证券 5.30 198 2.12 2.36 2.36 2.36 265.00 289.62 203.07 189.29 未有评级大券商 19,165 1.70 1.61 1.55 1.44 21.59 17.00 14.77 13.16 行业 32,367 2.01 1.89 1.83 1.73 47.50 33.79 27.34 24.26中小券商13,203 2.131.99 1.941.8357.21 40.09 32.05 28.42资料来源：万得，中银证券注：股价截止日2020年10月9日，未有评级公司盈利预测来自万得一致预期行业动态【深改委：审议通过《健全上市公司退市机制实施方案》，A股常态化退出日趋完善】11月2日下午，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》和《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》等一系列文件。

第1篇甲方（投资者）：____________________身份证号码：____________________联系电话：____________________乙方（证券公司）：____________________营业执照号：____________________联系电话：____________________鉴于甲方有意向通过乙方提供的证券交易服务进行股票投资，为明确双方的权利、义务和责任，保障双方的合法权益，经双方友好协商，特订立本协议。

一、协议依据1. 《中华人民共和国证券法》2. 《中华人民共和国合同法》3. 《证券公司监督管理条例》4. 《证券交易市场管理办法》5. 乙方制定的各项业务规则和规章制度二、定义1. 股票：指由上市公司发行的、代表股东在公司中享有权益的有价证券。

2. 股票投资：指投资者购买股票，以期获得资本增值或分红收入的行为。

3. 交易风险：指在股票交易过程中，由于市场波动、信息不对称、操作失误等原因，导致投资者遭受损失的风险。

4. 风险提示：指乙方对甲方进行的风险教育，包括但不限于风险类型、风险程度、风险防范措施等。

三、风险提示与告知1. 乙方承诺在甲方开户前，向甲方提供全面、准确的风险提示，包括但不限于以下内容：a. 股票投资的基本知识；b. 股票市场的风险类型和程度；c. 交易风险的可能性和影响；d. 风险防范措施和应对策略。

2. 甲方在开户前应充分了解股票投资的风险，并签署本协议，表示自愿承担股票投资的风险。

四、甲方承诺1. 甲方承认并理解股票投资存在交易风险，包括但不限于市场风险、信用风险、操作风险等。

2. 甲方承诺在投资过程中，严格遵守国家法律法规和乙方制定的各项业务规则，诚信交易。

3. 甲方承诺在投资过程中，不进行内幕交易、操纵市场等违法违规行为。

4. 甲方承诺在投资过程中，合理控制风险，不进行过度投机。

五、乙方责任1. 乙方应严格按照国家法律法规和行业规范，提供合法、合规的证券交易服务。

经办人（签字）：
年 月 日
风险不匹配警示函及投资者确认书
风险不匹配警示函
尊敬的【投资者】：
经核实，您/贵机构申请购买的【XXXX】私募基金产品的风险等级为【XX】，您/贵机构的风险识别能力和承受能力等级为【XX】，不属于最低风险承受能力的普通投资者，不存在违反准入性要求的情况。根据适当性匹配原则，该产品的风险等级高于您/贵机构的风险识别能力和风险承受能力，我司特此向您/贵机构书面警示：购买该私募基金产品，可能导致您/贵机构承担超出自身承受能力损失以及不利后果。
请您/贵机构认真考虑相应风险，审慎决定购买该私募基金产品，并签署投资者确认书。
募集机构（签章）：
年 月 日
投资者确认书
尊司出具的《风险不匹配警示函》，对于本人/本机构申请购买的【XXXX】私募基金产品风险等级高于本人/本机构风险识别能力和风险承受能力情况已知悉，并且已充分了解该私募基金产品的风险特征和可能的不利后果。
经本人/本机构审慎考虑，仍坚持申请购买该私募基金产品，并自愿承担由此可能产生的一切不利后果和损失。
本人/本机构承诺，贵司及工作人员在销售过程中，不存在直接或间接主动向本人/本机构推介该私募基金产品的行为。
请抄写本确认书中字体加粗部分：
投资者（签字/盖章）：
年 月 日
授权经办人
经办人
职务
证件类型
证件号码

投资基金免责协议书尊敬的投资者：感谢您选择我们的投资基金产品。

在您正式成为我们的投资者之前，我们希望您仔细阅读并理解以下免责协议书的内容。

本协议旨在明确双方在投资过程中的权利与义务，以及可能面临的风险。

一、投资风险提示1. 投资基金产品存在市场风险，包括但不限于利率风险、汇率风险、信用风险、流动性风险等。

投资者应充分了解并接受这些风险。

2. 基金管理人将尽力采取合理的投资策略和风险控制措施，但无法保证基金资产的绝对安全和收益。

3. 基金的过往业绩不代表未来表现，投资收益存在不确定性。

二、投资者声明1. 投资者确认已充分了解基金产品的性质、运作方式及相关风险，并自愿承担由此产生的一切后果。

2. 投资者承诺其投资资金来源合法，且投资行为符合相关法律法规的规定。

3. 投资者同意基金管理人有权根据市场情况和基金运作需要，调整投资策略和资产配置。

三、免责条款1. 基金管理人不对投资者的任何投资决策提供保证或承诺，投资者应自行承担投资决策的风险。

2. 基金管理人不承担因市场波动、政策变化等不可抗力因素导致的投资损失。

3. 基金管理人不对投资者因违反本协议或相关法律法规而产生的任何损失承担责任。

四、保密条款1. 双方应对在合作过程中知悉的对方商业秘密和个人隐私予以保密，未经对方书面同意，不得向第三方披露。

2. 保密义务在本协议终止后仍然有效。

五、争议解决1. 本协议的订立、解释、执行和争议解决均适用中华人民共和国法律。

2. 双方因本协议产生的任何争议，应首先通过友好协商解决；协商不成时，任何一方均可向基金管理人所在地的人民法院提起诉讼。

六、其他1. 本协议自双方签字盖章之日起生效，有效期至基金产品终止之日止。

2. 本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。

投资者（签字）：__________基金管理人（盖章）：__________日期：____年__月__日请您在签署本协议前，确保已充分理解并接受上述条款。

证券投资基金法修改建议干这行这么久了，今天想分享点关于证券投资基金法修改的经验。

这证券投资基金法啊，就像是咱们投资路上的交通规则，得与时俱进才对。

我觉得吧，首先这信息披露得再强化一些。

我之前遇到个事儿，买了个基金，结果那基金投了啥项目，遇到啥风险，信息给得那叫一个含糊。

就好比你去饭馆吃饭，连这菜用啥材料做的都搞不清楚，那哪行啊？我感觉应该规定得更细，什么季度报告、年度报告，里面的投资明细、风险评估都得明明白白地列出来，让咱老百姓一看就懂。

当然咯，我也知道这做起来可能有难度，毕竟涉及一些商业机密啥的。

但能不能搞个什么审核部门，把不让公开的和能公开的分清楚，就像电影分级一样。

哦对了还有，对基金管理人的约束也得加强。

我认识一朋友，他投资的基金，那管理人拿着钱瞎搞，买一些高风险不靠谱的股票，亏得一塌糊涂。

这就像你雇了个司机，他不按道路规则开车，把你的车撞得稀巴烂。

我觉得对于这种不负责任的管理人，要有更严厉的处罚手段，不仅是罚款，情节严重的直接取消从业资格。

不过我也明白在执行的时候，可能会不好界定到底是正常投资失误还是故意乱来。

这时候是不是可以搞个专门的调查小组，多一些投资专家在里面做评判。

还有啊，基金销售这一块。

现在有些销售人员为了业绩，忽悠那些不懂的投资者。

这就像在路边摊买东西，那些小商贩一个劲地把次品说成好货来坑你。

我觉得要对销售人员有专门的资质审核，而且对他们的推荐话术有明确的限制。

要是乱忽悠，那就要重罚。

可是这可能会影响到这个行业的发展速度，那能不能先从一些试点地区做起呢，看看效果咋样。

说到投资者保护方面，我觉得要多做教育普及工作。

就像我们小时候学交通安全知识一样，也要让投资者知道这里面的风险和规则。

政府或者行业协会是不是可以出一些简单易懂的宣传册啊，或者搞些免费的网络课程。

我感觉现在好多人投资基金都是跟风，啥也不懂就冲进去了。

这方面我知道国外一些国家做得挺好的，像美国就有很多关于投资者教育的公益项目，咱们可以去借鉴借鉴。

证券风险警示协议书一、关键信息项：协议双方：甲方（证券公司）： ______________________________乙方（客户）： ______________________________证券投资基本信息：投资品种： ______________________________投资方式： ______________________________风险警示内容：主要风险类型： ______________________________具体风险描述： ______________________________风险承受能力评估：评估结果： ______________________________风险承受等级： ______________________________警示声明：警示内容： ______________________________警示方式： ______________________________双方义务：甲方义务： ______________________________乙方义务： ______________________________免责条款：免责范围： ______________________________免责条件： ______________________________协议变更和终止：变更条件： ______________________________终止条件： ______________________________通知期限： ______________________________争议解决：争议解决方式： ______________________________适用法律： ______________________________保密条款：保密要求： ______________________________信息泄露的后果： ______________________________其他约定：特殊约定： ______________________________证券风险警示协议书甲方（证券公司）：____________________________乙方（客户）：____________________________为明确证券投资过程中可能存在的风险，并提醒乙方在投资过程中应当关注的风险因素，甲乙双方根据相关法律法规及证券市场实际情况，经过友好协商，达成如下协议：证券投资基本信息1.1 投资品种：。

我们维持对中国保险业的“审慎推荐”评级，建议超配持股银行股更高的保险公司以及基本面扎实的中国太保（A+H），同时标配中国太平（H），低配中国人寿(A+H)、新华保险(A+H)。

行业基本面更新主要寿险公司1 月份“开门红”业绩普遍低于预期。

上市保险公司已陆续披露1 月份保费数据（如图表1），开门红业绩普遍低于市场预期，我们前期多次提示的“开门红风险”得以兑现。

我们预计，按照1 月份有效工作日调整后的可比口径，全行业寿险业务个险新单保费同比下滑约5%，银保新单保费同比下滑则超过50%。

上市公司方面，不考虑因春节错位造成今年1 月份工作日较去年多4 天的影响下，中国人寿1 月份寿险原保险保费收入合计468 亿元，同比下滑4.7%，主要受去年年末冲规模影响较大；中国太保111 亿元，同比下滑9.0%，但个险渠道保持稳定；新华保险119 亿元，同比下滑10.3%，主要受业务转型和同比高基数影响。

监管机构频频出招推动保险行业中长期转型发展，但短期影响有限。

1、证监会2 月18 号公布了《资产管理开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，适当降低了直接开展公募基金管理业务的门槛。

根据新规定，申请开展基金管理业务的保险资产管理公司，其管理资产规模不得低于200 亿元且最近12 个月偿付能力指标持续符合监管要求。

2、保监会2 月17 号公布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》，允许保险资产管理公司向合格投资者发行单一或集合产品。

目前，已有人保资产、泰康资产和太平资产三家公司申请发行的五支产品获备案。

3、保监会月初发布《关于债权投资计划注册有关事项的通知》，进一步降低险企债券投资计划发行门槛，发起设立从备案制改为注册制。

4、保监会上月末发布《保险公司偿付能力报告编制规则—问题解答第14 号：城乡居民大病保险最低资本》，下调对保险公司开展大病保险的资本要求。

5、保监会上月末发布公告，对修改后的《保险公司次级定期债务管理办法》公开征求意见。