2017年基金从业《证券投资基金》考点大汇总

2017年基金从业《证券投资基金》考点(1)固定收益投资a) 种类(一) 按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券等(二) 按偿还期限分类：短期债券、中期债券和长期债券1年10年(三) 按债券持有人收益方式分类：固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券浮动利率=基准利率+利差(四) 按计息与付息方式分类：息票债券和贴现债券(五) 按嵌入的条款分类：给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券(六) 按交易方式分类：银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷;交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。

(七) 按币种分类：人民币债券和外币债券b) 债券违约时的受偿顺序在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。

在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。

有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券, 也是公司债的主要形式。

c) 投资债券的风险(一)信用风险(二)利率风险债券的价格与利率呈反向变动关系(三)通胀风险(四)流动性风险(五)再投资风险：在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

(六)提前赎回风险2017年基金从业《证券投资基金》考点(2)权益投资a) 普通股和优先股普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

大公司通常有很多普通股股东。

股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。

优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。

但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。

优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

b) 权益类证券权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。

c) 可转换债券1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格(conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。

可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。

同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。

2.可转换债券的特征(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。

在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。

(2)可转换债券有双重选择权。

对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

3.可转换债券的基本要素1.标的股票标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

货币市场基金的分析指标1、收益分析。

{短期指标}日每万份基金净收益、最近7日年化收益率从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础，使日每万份基金净收益又可能进一步降低。

从7日年化收益率指标来看，按日结转7日年化收益率相当于按复利计息，在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的收益率。

2、风险分析⑪组合平均剩余期限。

货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天，有的基金规定90天。

一般来说，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能较低。

⑫融资比例。

按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。

⑬浮动利率债券投资情况。

货币市场基金可投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。

基金登记流程T日，投资者的申购(认购)、赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部。

由代销机构总部将本代销机构的申购(认购)、赎回申请信息汇总后统一传送至登记机构。

登记机构于T+1日根据T日各代销机构的申购(认购)、赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购(认购)、赎回数据信息下发至各代销机构。

各代销机构再下发至各所属网点。

同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(5)申购(认购)、赎回资金清算流程投资者代销机构代销机构登记机构基金资金网点资金资金清算资金清算托管银行账户清算总账账户账户资金的汇划要落后于投资者的申购(认购)、赎回申请。

有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回的有效性进行确认。

申购(认购)款应于5日内到达基金在银行的存款账户，赎回款在7日内到达投资者资金账户。

我国各基金申购(认购)、赎回的资金和申购(认购)款一般在T+2日到达基金银行存款账户，赎回款于T+3日内从基金银行存款账户划出。

货币市场基金：一般T+1日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(6)基金分类标准和分类介绍1.根据法律形式分类(1)契约型基金：依据基金合同设立的基金，我国目前的基金就是这种类型。

(2)公司型基金：依据公司法设立，美国的基金主要就是这种基金。

2.根据运作方式不同(1)封闭式基金是指经基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，份额持有人不得申请赎回基金(2)开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金3.根据投资对象不同(1)股票基金：基金资产80%以上投资于股票的为股票基金;(2)债券基金：基金资产80%以上投资于债券的为债券基金;(3)货币市场基金：以货币市场工具为投资对象;(4)混合基金：根据证监会基金分类的标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。

4.根据投资目标不同(1)增长型基金：是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。

一般而言，增长型基金的风险大、收益高;(2)收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

收入型基金的风险小、收益低;(3)平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。

平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

5.根据投资理念不同(1)主动型基金：是一类力图取得超越基准组合表现的基金;(2)被动(指数)型基金：并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

一般选取特定的指数作为跟踪的对象，又被称为指数基金。

6.根据募集方式不同(1)公募基金特点：面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，募集对象不固定;投资金额要求低，是一种小投资者参与;接受监管部门的严格监管。

(2)私募基金：采取非公开方式发行，面向特定投资者募集发售的基金。

7.资金来源和用途的不同(1)在岸基金：是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

易于监管(2)离岸基金：是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。

8.特殊类型基金(1)系列基金(伞形基金)：多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作但可以进行相互转换;特点：第一，简化管理，降低成本;第二，强大的扩张功能(2)基金中的基金：是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。

2014.8《公募基金运作管理办法》规定80%以上资产投资于其他基金份额的基金为基金中的基金;(3)保本基金：是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保障持有人在保本周期到期时可以获得投资本金的基金;(4)交易型开放式指数基金：称为交易所交易基金(ETF)，是一种交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金;ETF产生于加拿大，发展成熟于美国;一般采用被动式投资策略跟踪某一标的的市场指数，具有指数基金的特点。

(5)上市开放式基金(LOF)是一种既可以在场外市场进行申购赎回，又可以在场内(交易所)进行交易和申赎的开放式基金。

是我国本土化的创新，一般不会出现大幅折价交易的现象。

(6)QDII基金：在一国境内设立，经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

2007年我国推出了首批QDII基金。

(7)分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。

分级基金的分类1、按运作方式分为封闭式分级基金与开放式分级基金，封闭式分级基金有3-5年存续期，到期转为LOF基金，开放式分级基金永久存续;2、按投资对象分为股票型、债券型、混合型分级基金;3、按投资风格分为主动投资型与被动投资型分级基金;4、按募集方式不同，可以分为合并募集和分开募集型分级基金;5、按收益分配方式不同，可以分为简单融资型与复杂融资型分级基金;简单融资分级相当于B级份额向A级份额借款而获得杠杆，我国目前多为简单融资型分级基金;6、按是否存在母基金分为存在母基金的分级基金和不存在母基金的分级基金(1)全部股票型份基金基金和少量债券型分级基金存在母基金，(2)不存在母基金的分级基金存在特点：一是不然不采取份额配对转换机制;二是披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。

7、按是否具有折算条款分为(1)具有折算条款分级基金和不具有折算条款分级基金(2)折算条款分为定期折算条款和不定期折算条款，(3)不定期折算是指基金份额净值触发下阀值或上阀值时折算对基金公开募集的监管(一)公开募集基金的注册1.注册制度(1)对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查并注册。

(2)公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

2.基金注册的申请注册公开募集基金应提交的文件：①申请报告;②基金合同草案;③基金托管协议草案;④招募说明书草案;⑤律师事务所出具的法律意见书;⑥证监会规定提交的其他文件。