万和基金项目PPT

万和基金简介
2011.10 2011.10
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万和股权投资基金募集说明书
基金发起人：景和财富、万华投资 基金托管人：中国民生银行杭州分行 基金托管人：中国民生银行杭州分行 基金管理人：景和财富投资管理合伙企业
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基金概览
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基金基本要素
基金规模 基金存续期 基金申购
收益及分配
流动性安排 发起人认缴出资额 投资项目 基金费用 基金发起人 基金管理人 托管银行 风险收益特征
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基金优势
严格监管制度； 杭州市工商管理局严格审批； 商业银行基金托管，确保资金的安全和收益的分配； 引进专业第三方机构律师全程服务、专业会计事务所、评估机构。 在建优质项目、四证齐全、项目即将竣工、项目收益保证、抵押率高； 由基金发起人提供足额的土地或楼盘为基金投资本金和收益提供抵押担 保； 项目取得银行信贷资格审查； 万华控股集团以20%的股权收益签订股权回购协议，以保障优先受益人收 益按时、足额的实现，并由其大股东提供个人无限责任回购担保保证。 预计年收益率15%/年； 万华投资作为本基金发起人，认缴2000万元，作为基金的劣后收益人并 为有限合伙人的本金收益提供补偿。 万华控股集团为基金投资项目的收益承担股权溢价回购，并提供担保， 使得基金投资收益达到预期收益水平。 酒店、地产、投资为核心业务的控股集团公司，其工业地产（产业园） 开发项目始终以高新技术产业链为主导，以工业地产为载体，具有超过20 年的房地产开发经验，经营风格稳重、谨慎； 集团公司以“产业高端化、市场国际化、股权社会化、经营多元化”为 企业的发展战略目标定位，着力打造成为集酒店、地产、投资三大产业为 核心的一流商贸类综合型控股集团 。
资金安全控制 起草《有限合伙协议》时 ，银行开始介入、运作过 程管理与资金的分离、银 行按照托管协议监管 划款指令审核、确认 项 目 投 资 投资监督 系统中资金划拨的发起 系统中资金划拨的符合 系统中资金划拨的签发
投资者 托 管 银 行
现金流 现金流分配 现金流入 现金流支出 指 令 回收
被投资项目
基金投资保障
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普通合伙人为基金 的收益劣后人，并 以此资金为有限合 伙人的本金、年收 益提供补偿安排， 确保有限合伙人本 金安全和收益保障。
发起人集团相关 方提供资产抵押 担保，并到期强 制回购按排以及 相关回购保证。
引入基金管理人 机制，对项目全 程实施监管。
产业地产项目， 政府支持，优惠 政策多，升值潜 力大，发展前景 可观。
风险控制委员会
投资决策委员会
会
基金管理公司
为，检查、评估风险管理和内部控制的执行 情况。 顾问机构：专家委员会由外部聘请专业人
产业地产项目
员组成，对项目发标独立意见。 法律顾问：杭州 *****律师事务所。
基金资金控制
发出现金流 分配指令 投资款存入托管账户
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基金管理人
发出划 款指令 管理 费用 支出
地产基金背景
房地产基金背景
房地产基金是目前中国最具投资吸引力的投资方式之一
中国房地产市场并不缺资本，缺的是金融 投资工具和地产金融投资平台。 中国房地产基金的兴起，将为丰富的民间 房地产基金 资本资本提供一条收益高且风险相对较小 应运而生 的投资渠道。 2007 年6 月，中国开始实行的修改后的 《合伙企业法》， 为中国的房地产基金 的成立提供了法律依据。
拟投资项目及计划
万华创新科技大厦
政策优势：项目享受开发区在同区域给予的最 优惠地价政策和最优惠税收奖励政策。入驻企业 可享受产权购置零支付、物业租赁零租金政策， 企业融资贴息政策等，吸引、帮助、扶持高新技 术企业总部的入驻和做强做大。 区位环境优势：项目所在杭州钱江开发区为 省级开发区，参照新加坡花园城市进行概念设计 ，完善的园区配套、强有力的产业支撑、优美的 自然环境，为总部经济的打造提供了良好的前提 保障和坚实基础。 交通运输优势：项目所在地主要对外交通有 320国道、09省道、杭宁高速、申嘉湖高速、沪 杭甬高速、杭州绕城等，距离萧山国际机场35公 里，交通十分便利。 人力资源优势： 项目所在地集中了浙江80% 以上的高等院校和科研机构。 投资单位：浙江万华旅业股份有限公司。 建设单位：杭州万华置业有限公司。
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投资人（合伙人）各自委派1名代表组成联合 管理委员会，是基金的权利机构。 执行机构：基金管理人。浙江景和财富投
专 家 委 员
资管理合伙企业担任基金管理人，负责寻找 、论证项目、执行投资决策等。 资金监管：基金托管人。由全体合伙人共 同选定的银行担任基金托管人，负责对基金 在该行的托管账户进行严格监管。 风控机构：由专业人员组成风险控制委员
浙江景和财富投资管理合伙企业 基金管理人） （基金管理人） 项目筛选、论证、 投资管理、风险控制 万华产业地产项目
专业法律、 专业法律、中介机构 基金管理人） （基金管理人）
审计监督 审计、法律、投资评估
接受指令划款
基金风险控制机制
风险控制体系 基 托管银行 联合管理委员会 金 权利机构：联合管理委员会。由每位基金
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产业 地产 股权
2 行业门 2 槛，需 要专业 公司与 经验
投资基金资产规模化 才能发挥集合功能 3 3
地产基金背景
2010年，中国个人可投资资产达到了62万亿人民币，比2009年增长了19%； 个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群也达到了50万人之巨，比 2009年增长22%，这些高净值人群持有的个人可投资资产规模达到15万亿元。 货币供应量快速上升、高通胀的预期压力、负利率时代，使得资产的保值和增 值压力加大，合理的资产配臵让资产稳步升值。
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杭州万华科技园项目
项目位于浙江省级经济开发区，规划总面积约200亩，总投资4.5亿元，共分两期建设。 第一期已全部竣工，项目占地92亩，建筑面积6.3万平方米，总投资1亿元人民币，已建成 行政综合楼，研发楼及高品质大空间低密度标准厂房共10幢，目前已全部投入运营； 项目二期已于2010年3月8日正式动工，总体规划面积约100亩，建筑面积约10万平方米，总 投资3.5亿元人民币，以打造高新技术产业中心、先进制造业中心、服务业中心、大学创业中 心四大中心为定位，配有总部办公、展示、研发功能的高层或小高层建筑3万平方米，工业 厂房7万平方米。重点引进：新能源、新材料、电子器件、汽车配件、新机电等行业。
1 有严 格的 风险 管理 制度 主动管理财富，分 享房地产行业增长
有利于将专 房产私募基金是一种将投资者的资金和基 业管理能力 金管理团队投资管理能力、房地产开发专 和资金相结 业团队有机结合的有效机制。 合 4
有限合伙人在这一收益分配结构中一般处 “瀑布式分 于优先地位，基金的收益先按出资比例向 有限合伙人分配，直至有限合伙人收回出 配 资并获得约定投资回报后，再向全体合伙 结构” 结构” 人分配。 但此时普通合伙人有权获得项目回报。
4000万人民币 12个月 起点金额：100万元，超出部分以100万元的整数倍增加； 有限合伙人投资收益为基金的优先等级，普通合伙人为劣后，并承担无限风险； 收益每半年分配一次； 优先级有限合伙人为约定收益率：15%/年； 若基金收益水平低于年15% （IRR ），则由基金发起人在期末还本并补足年收益15%， 若基金收益水平超过或等于每年 15% （IRR ），则基金可分配利润归劣后级普通合伙 人所有。 基金存续期内不可赎回，但法人资格有限合伙人可以向GP办理质押融资业务。 万华投资作为本基金发起人，认缴2000万元，作为基金的劣后收益人并为有限合伙 人的本金收益提供补偿。 按债转股形式定向投资浙江万华旅业股份有限公司的万华创新科技大厦项目--在建优 质项目、四证齐全、已开工建设、 项目收益保证、抵押率高 年管理费为实缴资金的2%；发行开办费按每股0.01元收取；日常费用控制在实缴资 金的0.5%以内。 万华投资 景和财富 中国民生银行杭州分行（负责监管资金安全和专项使用） 本基金为中低风险、中高收益的房地产投资基金
规范安全的 法律构架
项目成熟 风险锁定
预期收益 补偿安排
回购人 万华控股集团 实力雄厚风格稳健
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基金优势
优势一
优势二
优势三
优势四
优先、劣 后的产品 设计能分 散和降低 投资者投 资风险
GP与LP GP与 的双重设 计，能有 效提升项 目盈利能 力
股权回购 回购担保 出资抵押 实现项目 利润最大 化和多赢
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包括建设期的投资回收期：3年； 不包括建设期的投资回收期为1.5年
15基金运行模式来自6基金架构有限合伙人 2000万 万 普通合伙人 （3000万） 万 投资、回收 委托中介服务
委托资金监督
景和财富万和股权投资基金 浙江万和股权投资基金 有限合伙） （有限合伙） 委托资金管理
商业银行 基金托管人） （基金托管人） 收回投资及收益
目前投资环境下的投资机遇
开放式基金 股票 黄金 PE 炒房 另类理财产品 近3 年顶级基金经理管理的基金收益达不到同期银行存款收益 长期熊市下缺乏明确的投资机会；可能您已经被套 价格历史高位 历史证明并非保值增值品种 5+2 期限、创业板市盈率降低 限购、交易成本高 艺术品、酒类等收藏，特点：小众、“发生即损失”
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项目主要指标
万华创新科技大厦
项目 项目总体规划7.15亩，总建筑面积29300平方米， 项目建设以企业总部办公、研发为主，包括科研孵化 、个人办公等。 预测经营投产年平均效益：经营投产第一年出售全 部综合用地29300平方米房产，根据当地保守均价 6500元预测，合计可实现收入19045万元，营业税金 1085万元，土地增值税2388万元，所得税1393万元， 现金净流入14179万元。 项目 年份 净现金流出 净现金流入 累计现金流量 建设期（2年） 0 -810 0 -810 -3610 1 -2800 2 -3800 12379 4969 经营期 （1年） 3 2590 1799 4179 占地面积 建筑面积 项目总投资 建设工期 容积率 建筑密度 绿化率 建筑高度 % % 米 单位 亩 平方米 万元 月 指标 7.15 29300 10000 18 4.8 30 20 90