《金融市场学》案例分析(一)

金融市场学题型：名解：5 计算：5 问答题案例分析：1 论述题：1金融市场概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

资产证券化概念：是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。

金融自由化（问答题）内容：1 减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制2 对外汇管制的放松或解除3 放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉4 放宽或取消对银行的利率管制原因：1 经济自由主义思潮的兴起2 金融创新的作用3 金融证券化和全球化的影响影响：金融自由化导致金融竞争更加激烈，这在一定程度上促进了金融业经营效率的提高，在金融自由化的过程中，产生了许多新型的信用工具及交易手段，大大方便了市场参与者的投融资活动，降低了交易成本。

金融自由化也极大地促进了资本的国际自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易的活跃和世界经济的发展。

同业拆借：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

例2-1 假设某商业汇票报价为：票面金额为1000万元，利率为3.06%，到期期限还有30天，则该商业票据的发行价格为：10000/（1+3.06%*30/360）=9974.666(万元)大额可转让定期存单：政府短期债券的市场特征1 违约风险小由于国库券是国家的债务，因而他被认为是没有违约风险的。

2 流动性强国库券的第二特征是具有高度的可流通性。

这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现3 面额小相对于其他货币市场票据来说，国库券的面额较小4 收入免税免税主要是指免除州及地方所得税例2-3 2007年5月3日中国建设银行07央行票据25的报价为97.43元。

《金融市场学》案例作业案例名称：_如何发展和完善我国的货币市场_ 指导教师：徐信虎老师学院：__ _东方财富传媒与管理学院_ _ 专业：广告班级：____ ___广告111_____________ 姓名：____ ___史欣洁_______________ 学号：____ _11601040117_____________ 2013年4月28 日我国货币市场的发展和完善货币市场作为市场体系中的一个子市场，在资源配置中有其独特的作用。

近年来，中国的货币市场得到了快速发展。

货币市场交易品种逐渐增加，交易规模持续增长，市场成员不断扩大。

在货币市场发展的基础上，中央银行货币政策的间接调控方式的有效性在不断提高。

但我国的货币市场还处于发展的初期，可供交易的货币市场工具还比较少，市场存在一定程度的分割，交易规模偏低。

由于存贷款利率仍然受到管制，货币市场利率的变化对信贷市场等其他金融市场的影响还相对有限。

以下将具体分析中国货币市场的现存问题和发展完善措施。

一、中国货币市场的现存问题。

从中国货币市场的现状来看，中国货币市场存在以下一些问题。

1、中国货币市场的交易成本虽然不高，但由于信息成本和风险成本偏高，导致了交易过程效率总体偏低。

2、从信息效率来看，由于信用基础和资信认证体系的缺失，以及市场对交易主体资信状况缺乏有效的监督和披露机制，不仅市场信息成本上升，影响其交易过程效率，而且由于信息的阻滞和失真，使其价格不能准确地反映市场的供求波动状况，从而降低其市场的信息效率。

3、在资源配置效率，中国货币市场一方面规模较小，不统一，并且市场交易主题单一，覆盖面不够广；另一方面市场的非竞争性和市场价格（利率）缺乏弹性，从而使得货币市场的资源配置效率总体偏低。

二、中国货币市场的发展和完善针对我国货币市场的现状，以下提出具体的一些发展和完善的措施。

首先，加大货币市场监管。

为促进货币市场持续、稳定、健康发展，货币当局要对货币市场参与主体、融资规模、融资期限和融资利率等进行一定的监督和管理，保持市场信心。

《金融市场学》案例分析2《金融市场学》案例分析2案例：Barings Bank的破产1995年，英国最古老和最负盛名的银行之一Barings Bank突然宣布破产。

这是金融市场历史上最引人注目的破产事件之一，引起了全球范围内的广泛关注和讨论。

Barings Bank成立于1762年，是英国举足轻重的投资银行之一，也是一家享有盛名的操纵国际金融市场的机构。

然而，正是这家声誉颇好的银行最终因为一位年轻交易员尼克李松（Nick Leeson）的操作失误而陷入破产。

李松在新加坡的Barings子公司担任交易员，负责管理和交易日本股指期货，主要以日本日经指数为基础的“奥义夜盘交易”。

他采取的交易策略是同时进行多头和空头交易，通过利用两市的价差来获取利润。

然而，当市场出现小幅波动时，他开始投机，押注市场的波动会继续增加，以获取更大的利润。

然而，1995年1月17日发生了名为“阪神大地震”的严重地震，导致日本股市大幅下跌。

李松的多个交易头寸出现了巨额亏损，但他却隐瞒了这些亏损并将其转移到一个未审核的账户上。

由于监管机构的审计周期为一年，李松有足够的时间来掩盖他的交易亏损。

然而，事实证明，市场并没有按照李松的预期继续波动，而是逐渐恢复，导致他的交易亏损不断增加。

他继续试图通过更大的交易规模来弥补亏损，但只是使情况变得更糟。

最终，李松的交易亏损累计达到超过10亿美元，超过了Barings Bank几年来的利润总和。

1995年2月26日，Barings Bank被迫向英格兰银行申请紧急贷款，以避免立即宣布破产。

然而，事态进一步恶化，英格兰银行不得不宣布Barings Bank破产。

这起破产案件引发了金融市场对监管机制和风险控制的质疑。

Barings Bank因为监管机构未能及时发现和阻止李松的操作而最终破产。

监管机构没有适时审计李松的交易头寸，未发现他的亏损和将其转移到未审核的账户上的行为。

此外，Barings Bank也存在内部控制和风险管理的问题。

孤立波、非线性动力与价格波动投机非线性科学不仅起到开阔眼界、解放思想的作用，而且已经成为解决复杂系统问题的有效手段。

金融交易市场（股票、期货）价格波动是非线性的，对价格进行描述只能是一个非线性方程组，而非线性科学研究表明，孤立波正是非线性方程的解。

“金融市场交易价格波动投机模型”是凯恩斯“选美问题”求解途径。

基于复杂系统理论和非线性动力学，相信在新世纪将会涌现出金融学的新纪元。

关键词：非线性科学，孤立波，金融市场，选美问题，价格波动，投机建模一、非线性科学随着科学的发展和人类向更完美的目标的持续追求，复杂的自然界不断促使我们逐渐地把一个个线性理论发展为非线性理论。

现代科学已进入非线性科学时代，非线性科学是目前世界性的热门课题，其内容之丰富，应用之广泛几乎是前所未有的，它已应用到各门自然科学和社会科学之中。

非线性科学的主体是混沌、分形和孤立波。

确定性系统中的混沌使人们看到了普遍存在于自然界，而人们多年来又视而不见的一种运动形式；分形的研究把人们从线、面、体的常规几何观念中解放出来，而面对更为多样且更真实的大自然；孤立波则揭示了非线性作用引起的惊人的有序性。

显然，非线性科学的这些认识无疑会起到开阔眼界、解放思想的作用，而且已经成为解决复杂系统问题的有效手段。

对于非线性现象的研究，目前主要从可积系统和不可积系统两个极端方面展开。

二、金融市场与非线性科学金融市场研究在理论上遇到的非线性问题以及在实践上（如投机或投资等）遇到的复杂现象正是非线性科学研究的对象，因此，把非线性科学引入金融市场研究中不仅具有重大的理论意义，而且也很有现实意义、借助于非线性科学的方法与成果可以更加深人地理解许多复杂的金融市场问题。

罗素（J.S.Russel，1808~1882）是研究流体力学中波的形成如何影响船舶阻力的第一人，他在流体表面波的实验研究过程中发现了孤立波。

罗素对流体中船舶停止时，出现的孤立波现象进行了生动、精彩而令人印象深刻的描述。

《金融市场学》案例分析题（一）阅读以下材料回答问题纽约是世界最重要的国际金融中心之一。

第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。

美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。

西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。

一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。

纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。

世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。

此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。

在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。

这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。

纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。

纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。

纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。

这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。

此外，各大商业银行都有自己的通讯系统，与该行在世界各地的分行外汇部门保持联系，又构成了世界性的外汇市场。

由于世界各地时差关系，各外汇市场开市时间不同，纽约大银行与世界各地外汇市场可以昼夜24小时保持联系。

因此它在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。

纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。

金融市场分析案例研究1. 引言在现代经济中，金融市场扮演着至关重要的角色，它们不仅提供了一个交易金融工具的平台，同时也反映了经济的整体健康状况。

为了更好地理解金融市场的运作和影响因素，我们进行了一系列金融市场分析的案例研究。

2. 案例一：股票市场分析2.1 背景介绍这个案例研究涉及到对特定公司股票市场表现的分析。

我们选择了一个上市公司，并收集了相关数据，例如股票价格、财务报表等。

2.2 数据收集与处理在这一步骤中，我们详细介绍了数据的收集方法以及如何进行数据处理和清洗。

我们使用各种统计工具和技术来识别趋势、计算指标，并量化对公司业绩产生影响的因素。

2.3 分析结果与结论通过对数据进行分析，我们得出了关于该公司股票表现的结论。

我们可以测量出不同指标之间的相关性，并从中找出规律和趋势。

最后，我们可以给出一些建议，例如是否应该投资该公司的股票。

3. 案例二：外汇市场分析3.1 背景介绍这个案例研究关注外汇市场的分析。

我们选取了某个特定货币对（如美元/欧元）进行深入研究，并收集了相关数据，例如历史兑换率、经济指标等。

3.2 数据收集与处理在数据收集和处理阶段，我们解释了如何获取并处理外汇市场的数据。

我们还介绍了一些常用的技术指标和分析方法，例如移动平均线、相对强弱指数等。

3.3 分析结果与结论通过对外汇市场数据进行分析，我们得出了关于该货币对表现的结论。

我们可以观察到汇率变动的趋势，并通过宏观经济因素解释其背后的原因。

最后，我们可以给出一些关于交易策略和风险管理的建议。

4. 案例三：债券市场分析4.1 背景介绍这个案例研究涉及到债券市场的分析。

我们选择了一个特定类型或特定发行人的债券，并收集了相关数据，例如到期收益率、信用评级等。

4.2 数据收集与处理在这一步骤中，我们说明了如何获取和处理债券市场数据。

我们介绍了一些重要的指标和分析工具，例如债券价格计算方法、YTM（到期收益率）计算等。

4.3 分析结果与结论通过对债券市场数据的分析，我们得出了关于该类别或发行人的债券表现的结论。

金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1. 金融市场的基本功能是（）。

A. 资金的分配B. 风险的转移C. 信息的传递D. 以上都是2. 以下哪项不是金融市场的特点？（）。

A. 高效性B. 流动性C. 稳定性D. 灵活性3. 股票市场属于（）。

A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场4. 以下哪种工具不属于衍生金融工具？（）。

A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期5. 利率的变动对金融市场的影响是（）。

A. 无关紧要B. 影响有限C. 影响较大D. 决定性影响6. 以下哪个是金融市场的监管机构？（）。

A. 国家统计局B. 中国人民银行C. 教育部D. 国家税务总局7. 金融市场的参与者主要包括（）。

A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是8. 以下哪个不是金融市场的风险类型？（）。

A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 政治风险9. 金融市场的交易方式主要有（）。

A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是10. 金融市场的定价机制通常依赖于（）。

A. 供需关系B. 政府规定C. 个人偏好D. 以上都是二、多项选择题（每题2分，共10分）11. 金融市场的分类方式包括（）。

A. 按交易工具分类B. 按交易场所分类C. 按交易时间分类D. 按交易主体分类12. 金融市场的交易工具包括（）。

A. 股票B. 债券C. 存款D. 贷款13. 金融市场的监管目的主要包括（）。

A. 维护市场秩序B. 保护投资者利益C. 防范金融风险D. 促进经济发展14. 金融市场的参与者除了政府、企业和个人外，还包括（）。

A. 银行B. 保险公司C. 证券公司D. 投资基金15. 金融市场的风险管理方法包括（）。

A. 风险分散B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险规避三、判断题（每题1分，共10分）16. 金融市场是经济体系中的重要组成部分。

（）17. 金融市场的交易都是现货交易。

金融市场学模拟试题（一）一、简答题（每题10分，共40分）1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同？答案：拍卖方式和柜台方式有哪些不同？第一，证券价格的确定方式不同：柜台方式采用挂牌或双价制；拍卖方式采用公开竞价制；第二，交易场地不同：拍卖方式在集中的交易所内，是有形市场；柜台方式是分散的、无形市场交易；第三，交易品种不同：拍卖方式以已上市证券委主要交易品种，柜台方式只要一位登记上市的证券为主。

2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。

答案：第一，油价升降直接意味着石油输出国组织国际收支经常项目盈亏的增减，也就意味着政府或个人黄金需求的增加或减少；第二，油价的变动在某种程度上也意味着美元购买力和币值的变化；油价的变动，特别是由产油国联合高抬价格所引起的变动，直接影响着石油输出国家经济的景气程度，也影响着人们对未来市场的预期，改变黄金市场上的供求状况。

3.简述基金证券，股票和债券的共同点和区别。

答案：共同点：（1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。

（2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。

（3）股票，债券是基金证券的投资对象。

区别点：（1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。

债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。

基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。

（2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。

（3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。

（4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式（5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。

基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。

4.简述K线的表示方法和K线的含义。

答案：K线是柱状的线条，由影线和实体组成。

表现了四种价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。

《金融市场学》案例分析2《金融市场学》案例分析2——大力发展机构投资者案例内容中国证监会主席周小川指出，21世纪初期，中国证券市场的发展战略应该是以规范化为目标，以优化结构和增强功能为手段，通过完善市场体系，大力发展机构投资者，把规范与发展更好地结合起来，把防范金融风险与激发市场活力更好地结合起来，不断开拓创新，努力提高证券市场配置资源的效率和国际化水平。

我国证券市场未来发展有着巨大的空间和良好的条件。

周小川是在“WTO与中国资本市场国际研讨会”上作此表述的。

他指出，为推进中国证券市场的进一步发展，当前和今后一段时间应在以下方面作出积极努力。

(1)建立完善的多层次的市场体系。

通过设立创业版市场，扶持高科技企业成长，推进技术创新和产业结构化，更好地发挥证券市场优化资源配置的功能。

(2)采取超常规、创造性的办法，大力培育机构投资者。

通过进一步加快发展证券投资基金，设立开放式基金，积极稳妥地推动保险资金、社保基金人市，使其尽早成为证券市场上主要的机构投资者。

(3)积极推进网上交易的发展。

通过发展网络化市场，为投资者提供更加快捷方便的信息和交易服务，进一步降低交易成本，提高资源的配置效率。

周小川认为，社保制度的完善和社保基金的建立，将给中国资本市场带来历史性机遇。

养老基金应该是资本市场中最重要的投资者，对我国资本市场的规范化、健康化及解决历史遗留问题都有很大好处。

同时，资本市场又为养老基金提供了保值增值的运作机制，使其实力和规模不断增大。

从市场监管的角度，需要积极做好各项配合准备工作，要研究落实基本养老保险制度的具体实施办法。

案例评析在资本市场激烈的竞争中，股市越发全球化和复杂化，单个的中小散户投资者的劣势就越来越明显，因此集中散户成为大的投资者是全球资本市场发展的必然趋势。

机构投资者于1873年出现于英国。

当时，英国的利率很低，而新兴市场美国的利率要高很多，许多英国人都希望到美国去投资，但个人资本有限，于是只有望洋兴叹。