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【tips】本文由梁志飞老师精心编辑整理，学知识，要抓紧！会计实务-资管增值税操作细则中需要关注的九大问
题
最近这几个月，我接触了好几家信托公司、基金公司和券商，和他们就140号文资管产品增值税对经营业务的影响和落地实施问题进行了一些交流。
目前大家都翘首以盼总局关于140号文的操作细则能尽早出台，毕竟140号文的实施涉及很大的工作量，7月1日可能都来不及。
当然，在沟通的过程中，我也发现，其实大家对140号文也存在一些认识的误区。
比如有企业反映某些机构在宣传培训140号文时，认为140号文的落地实施会在金融业增值税中产生非常严重的重复征税问题。
这种观点我实在是不敢苟同，着实是对总局140号文的文件精神没有全面理解的产物。
我们不能否认140号文落地实施中可能存在一定的问题，但认为其会导致严重的重复征税就是危言耸听了。
资管行业存在一定的特殊性，既然140号文已经确定了资管业务以管理人为增值税纳税人这个大原则，那后面的操作细则肯定是在这个大的原则基础上展开。
但是，税务机关也需要认识到，资管行业不仅需要对税法的遵从，也需要对行业监管规则的遵从。
比如，资管行业独立核算、独立托管，自营和资管分离，这都是资管行业不能跨越的红线。
因此，我们税收政策的制定也应该在这个红线下进行，如果因为税收政策制定的不合理性，导致资管的运行无法满足这个大的监管要求，这样的操作细则也无法落地，这个是我们在制定整个资管增值税操作细则中必须关注的问题，即需要和行业监管大原则的协同。
140号文，引发的PPP灾难:以资管产品管理人为增值税纳税人-财税法规解读获奖文档财税[2016]140号文公告，把很多之前没有明确的事情进行了明确，昨天我贴出来之后，没想到大家是奔走相告，都说非保本理财产品收益不要交税了，国税总局做了件大好事，把营业税下没有界定清楚的都给解决了。
但是实际情况是这样吗？国税总局真的是把这块肥肉让利给了纳税人？我觉得结果是否定的。
我觉得国税总局给了大家一个枣，大伙都在啃枣子的时候，不知不觉中被剁了个大腿。
我们傻傻的做了个吃瓜群众。
首先我们看一下国税总局给的枣子是什么？一、《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第1点所称保本收益、报酬、资金占用费、补偿金，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。
金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
二、纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。
这个枣子味道应该还不错。
首先界定了非保本金融商品持有期间取得的非保本收益（保本收益、报酬、资金占用费、补偿金）不征收增值税。
保本的界定是明确了合同中明确约定本金可以全部收回。
就是说只要合同没有明确约定保本的金融商品不要纳税，意味着买的非保本理财的收益不用交增值税了，同样意味着股票持有期间的股利也是不用交增值税的。
这是一个重大利好，对于股票，大家多了一个操作的空间，在上市公司分红前购入股票，取得股票分红，该部分收益不交税，分红后将该部分股票抛售，正常逻辑下抛售会产生亏损，这个亏损后续还可以抵其他买卖的盈利。
资产管理产品持有至到期不属于金融商品转让。
这句话怎么理解？持有至到期不算金融商品转让，算什么呢？我认为是准贷款，然后再结合上一条确定是否纳税。
为什么这一条要特别强调呢？因为金融商品买卖这个税目有其特殊性，一方面它的亏损可以其他的盈利，同样它的盈利也可以用别的亏损来抵。
![财税[2016]140号文：增值税改革试点日趋成熟,多行业关注问题予以确定-财税法规解读获奖文档](https://img.taocdn.com/s1/m/85ed9d6331b765ce04081413.png)
会计实务类价值文档首发！财税[2016]140号文：增值税改革试点日趋成熟，多行业关注问题予以确定-财税法规解读获奖文档
2016年12月21日，财政部、国家税务总局联合发布《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号，以下简称140号文）；随后，国家税务总局及时下发了《关于土地价款扣除时间等增值税征管问题的公告》（国家税务总局2016年86号公告，以下简称86号公告）; 2016年12月30日，财政部税政司、国家税务总局货物和劳务税司又发布了关于财税[2016]140号文件部分条款的政策解读（以下简称140号文解读），从而对全面推进营业税改征增值税（以下简称营改增）试点工作后，纳税人在金融、房地产开发、教育辅助服务等方面广泛关注的问题、税务征管问题等进一步澄清。
上述文件的适时出台，对相关营改增试点纳税人，特别是提供金融、房地产开发服务的纳税人来讲具有特别重要的指导意义，安永（中国）企业咨询有限公司（以下简称安永）对140号文和86号公告进行如下解读和分析：
140号文件的政策规定和安永分析
►金融服务
►房地产开发服务
►其他生活、建筑服务业
►简易征收范围的扩大。
解读营改增政策文件分析营改增政策文件产品收益率或降低，虽然已进入2017年，但整个资管圈还在为财政部2016年12月22日发布的“140号文”感到苦恼。
想了解更多相关信息请持续关注我们网!业内关注的是这从天而降的税负由哪一方来承担?尤其涉及过去8个月发行的产品。
据证券时报·信托百佬汇记者了解，多家信托公司就140号文在内部开会研究应对之策，亦有公司专门前往国税总局协调沟通。
其中，行动较为迅速的是民生信托，这家公司已经在官网发出致投资者公告，“因信托项目税费增加，导致可分配收益减少，部分存续项目预期收益率将有所下降。
”等待实施细则出台140号文，全称《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税【2016】140号).该新规明确资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，即资管产品的管理人因资产管理取得的管理费用收入属于直接收费金融服务，应按照6%的税率水平缴纳增值税;同时，对于资管产品取得的投资收益也应按照6%的税率水平进行征税，由受托人替委托人代扣代缴。
不可不提的是，这项新规追溯至2016年5月1日起执行，也就是说过去8个月资管产品也必须缴纳该税。
目前，已有多家信托公司专门就140号文在内部开会商讨应对之策，但普遍没有成果。
有个别公司专门就此前往国税总局与相关部门沟通，但目前所获成果有限。
“这个政策影响非常大，大家已经非常焦虑，都在等待140号文的实施细则。
”北京某信托公司相关人士说。
西部一家信托公司高管则表示，没有好的应对之策，届时将“随大流”。
提前告知投资者新规影响业界观察人士表示，尽管140号文指定资管产品的管理人为增值税纳税人，但这份税负肯定将会转嫁出去，也许传导至融资方，也许传导至投资者。
在140号文引发的舆论漩涡中，民生信托发布的一份公告引起业界关注。
这份公告表示，根据140号文，民生信托将对信托产品收到的应税收入暂扣增值税。
“因信托项目税费增加，导致可分配收益减少，部分存续项目预期收益率将有所下降。
![业务决定税务：从几项服务的适用税目说起——财税[2016]140号文件解读-财税法规解读获奖文档](https://img.taocdn.com/s1/m/76a3d1572b160b4e777fcf12.png)
会计实务类价值文档首发！业务决定税务：从几项服务的适用税目说起——财税[2016]140
号文件解读-财税法规解读获奖文档
纳税人在纳税时，经常遇到按照什么税目缴税，适用什么税率的问题。
《关于明确金融房地产教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号，以下简称140号文）明确了六项服务，适用什么税目的问题。
本文结合140号文的规定，分析一下，业务与税务的关系，希望有助于读者，遇到类似问题时，能正确判断自己的纳税义务，控制税务风险。
本文探讨以下问题：
一、业务决定税务
二、最终环节决定业务
三、六项服务适用税目
四、服务合同注意事项
一、业务决定税务
纳税人之所以产生纳税义务，一般是因为从事了某种业务活动，取得了某笔收入。
业务的性质，决定收入的性质，收入的性质，决定适用什么税目，按照什么税率缴税。
业务决定税务，干什么活，挣什么钱，缴什么税。
因此，分析业务性质，分析收入性质，对正确判定纳税义务，非常关键。
对业务性质的判定标准，是营改增的税目注释。
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号，以下简称36号文）附件一的销售服务、无形资产、不动产注释，实际是营改增的税目注释，详细描述了每项服务的定义，范围，是判定业务性质和适用税率的标准。
营改增税目注释将适用营改增的具体情况，分为3大类：销售服务、销售。
财税[2016]140号文关于房地产企业差额扣税政策新规的解读与分析财税[2016]140号文七、八条是对房地产企业利好政策差额扣除政策的补充规定。
第七条是明确土地补偿费等取得土地环节的特定费用可以抵减销售额的问题，第八条是规定设立的项目公司土地价款可以抵减销售额必须符合的前提条件。
这两条规定包括其中政策不确切之处对房地产开发企业的利弊影响极大，现对其解读分析如下。
一、关于土地补偿费等取得土地费用可以抵减销售额问题第七条规定：《营业税改征增值税试点有关事项的规定》（财税〔2016〕36号）第一条第（三）项第10点中向政府部门支付的土地价款，包括土地受让人向政府部门支付的征地和拆迁补偿费用、土地前期开发费用和土地出让收益等。
房地产开发企业中的一般纳税人销售其开发的房地产项目（选择简易计税方法的房地产老项目除外），在取得土地时向其他单位或个人支付的拆迁补偿费用也允许在计算销售额时扣除。
纳税人按上述规定扣除拆迁补偿费用时，应提供拆迁协议、拆迁双方支付和取得拆迁补偿费用凭证等能够证明拆迁补偿费用真实性的材料。
分析与思考：1、文件未明确土地前期开发费用的具体内容，首先产生的一个疑问是，向政府部门支付的定语限定不限定土地前期开发费用。
若不限定，那么就是土地前期开发费用，可以理解为土地一级开发的前期费用。
那么，不但包括向政符部门缴纳的规费，还包括七通一平的费用，即由毛地开发成熟地的费用。
若限定，那么就是向政府部门支付的土地前期开发费用，可以理解为土地开发前期向政府部门缴纳的规费，特别是城市基础设施配套费等。
我们理解应该是限定为向政府部门支付的，理由是：在开发企业的成本中，受让的土地成本不能取得进项扣税凭证，同样，缴给政府部门的各种规费金额较大，同样不能取得扣税凭证，而如果支付土地一级开发的前期费用，应该是可以取得专用发票抵扣进项的。
支付给政府部门的前期规费可以参考苏地税函[2011]81号文规定，项目如下：序号费用名称收费标准费用类别使用票据归集方向1土地登记费企业土地使用面积在1000平方米（含1000平方米）以下每宗地收110元，每超过500平方米以内加收40元，最高不超过4万元行政事业性收费财政票据取得土地使用权所支付的金额2土地复垦费2000元/亩行政事业性收费财政票据房地产开发成本（复垦土地经验收合格后,退还土地复垦费，退还的不得扣除）3农业重点开发建设资金苏南2400元/亩；苏中2000元/亩；苏北1600元/亩政府性基金财政票据房地产开发成本4新菜地开发建设资金教师建房和拆迁复建房0.5万/亩,商品房建设1万元/亩（征用重点保护区域办蔬菜基地加倍）政府性基金财政票据房地产开发成本5城市基础设施配套费县城75元/㎡，中等城市90元/㎡，大城市105元/㎡，南京市150元/㎡；在建制镇规划区内进行各类工程建设的单位和沿街建筑的个人，20-50元/㎡，对农民在建制镇规划区范围内建住房免收政府性基金财政票据房地产开发成本6墙体材料专项基金按10元／平方米预收，视新型墙材使用情况，按比例退还。
泛资管产品（金融产品）纳税分析暨140号文实操解读前言金融市场上既有股票、基金、银行理财等大众化产品，也有信托、券商发行的较为小众的资管计划，还有金融衍生品。
财税【2016】36号文以下简称36号文）和财税【2016】140号（以下简称140号文）虽然将是否保本、是否收取固定收益/利润、是否持有到期作为判定金融产品纳税的依据，但实际业务比规定的更为复杂，如基础资产可能是非保本非固定收益，但经过增信后就变成保收益了，这些情况该如何缴税？再比如，有的产品有明确到期时间，有的则没有，或者有的虽有到期时间，但期限很长，投资人在期中转让或赎回资管产品又该如何缴税？另外，常见的资管产品的本金和收益的特征又该如何区分？为便于读者对金融产品及泛资管产品的纳税义务有更清晰的认识，本文着重就140号文以后各类金融产品的增值税纳税问题进行讨论。
一、资管产品纳税的三个标准140号文第1条：“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。
金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
140号文第2条：纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。
36号文附件《销售服务、无形资产、不动产注释》第1条第5项第1条：以货币资金投资收取固定利润或者保底利润的，按照贷款服务缴纳增值税。
至此，评判持有、转让一个金融商品是否应该缴纳增值税有三个基本标准（1）是否收取固定利润或者保底利润，若是，则按照贷款服务缴纳增值税。
如明股实债业务，虽名义上是股，但实际上是债，资管计划向融资方收取固定利润，故应按贷款服务缴纳增值税。
（2）是否保本，即在合同中明确承诺到期本金可全部收回，若是，则该产品持有期间的投资收益属增值税征税范围，按照贷款服务缴纳增值税。
【tips】本文由梁志飞老师精心收编整理，同学们学习财税会计定要踏踏实实把基本功练好！
财税实务税收筹划别碰这四大法律”红线”
一些企业认为“两套账”、“虚开发票”、“虚构成本”等就是税务筹划，这些行为应是税务筹划的应着力防范的“雷区”。
【编者按】对于追求价值最大化的企业来说，如何使企业在税法的许可下实现税负最低或最适宜，是企业税收筹划的要义，也即纳税人在既定的税法和税制框架内，从多种纳税方案中进行选择和规划，使自身税负得以减轻或延缓的符合立法意图的活动。
因此，合法性是税收筹划的基本原则，然而，实践中，一些不太规范的企业认为“两套账”、“虚开发票”、“虚构成本”等就是税务筹划，这些行为非但不是税务筹划，而是税务筹划的应着力防范的“雷区”，是企业包括专业服务机构在为企业提供相关服务中，重点需要防范的法律风险。
一、会计替企业设立“两套账”，被判刑
最新案例：近日，媒体披露，平顶山市新华区人民检察院以平新检公诉刑诉（2015）27号起诉书指控被告人许某某犯逃税罪，平顶山市新华区人民检察院指控：2005年至2006年4月，被告人许某某在平顶山市三香陶瓷有限责任公司担任会计期间，受该公司总经理黄某某（已判刑）和财务总监张某某（已判刑）指使，设立真假两套公司财务账，隐藏主营业务收入，偷逃税款。
经法院审理，认为，被告人许某某伙同他人采取隐瞒、伪造记账凭证少列主营业务收入，逃避缴纳税款，数额巨大，且占应纳税额百分之三十以上，其行为已构成逃税罪。
判处有期徒刑三年，缓刑三年，并处罚金人民币100000元（已缴纳5000元）。
解读：为了争取更大的发展空间，企业想出各种办法来减轻税收。
Plus版营改增政策140号文最大亮点是资管征税《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税【2016】140号）解读12月22日上午财政部官网挂出了一个干货满满的营改增政策文件《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税【2016】140号，以下称140号文），140号文共计18条，可谓Plus版的税收政策，内容非常丰富，明确了全面营改增以后很多长期困挠着征管双方的一些重要的细节技术问题，但是我个人认为140号文的最大亮点还是明确了资管的增值税处理问题，尤其是明确了资管产品运营征税问题，这个问题的明确应该会对资管行业以及通过资管融资的企业产生一系列的影响。
由于近期工作太繁忙，就不写详细版的学习笔记了仅就一些问题做简要的分析评论。
1.不保本的理财产品取得的收益不征收增值税。
这条明确的非常好，实践有一些国税机关不做任何区分的把理财产品收益都征收了增值税，理财产品收益交增值税是按照贷款服务来交的，而贷款的一个重要特征就是要约定什么时候还本付息，因此，只要具备了这个要素的资管产品取得的收益才应该按照贷款来进行增值税处理。
2.资管产品持有到期不属于转让，这明确了持有到期是否属于转让的问题。
按照140号文的规定，不属于转让，那最起码可以不适用于金融商品买卖的征税规定了，那接下来就判断是否属于贷款服务的范畴了。
3.扩大了增值税表外利息的特殊处理范围。
36号文的范围很窄，这次基本把金融系的都纳入了进来。
但是，也有一些非金融系的企业也在从事这项业务，却没法享受这个规定，比如商务部管的融资租赁公司或者小贷公司等，干着类银行的业务，金融系的企业这些特殊政策都没法比照，实在有些制度上的不公平，只能倒逼着企业想一些其他的法子4.资管产品运作中的增值税应税行为缴纳增值税，以管理人为纳税义务人。
我认为这条规定是整个140号文中最大的亮点，也是从中央政策角度第一次明确规定对资管征税，可以说这条规定的出台结束了资管多年来长期游离于税收监管之外的历史，开启了泛资管时代（信托计划资管计划ABS证券投资基金等）税收的新篇章。
财税实务【干货】财税140号文真有那么可怕？金融机构还是能转移税负的（附三种方法）
2016年12月22日，财政部和国家税务总局发布了《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号），其中有4条对金融资管行业影响较大，主要有：一、金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
二、纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。
三、证券公司、保险公司、金融租赁公司、证券基金管理公司、证券投资基金以及其他经人民银行、银监会、证监会、保监会批准成立且经营金融保险业务的机构发放贷款后,自结息日起90
天内发生的应收未收利息按现行规定缴纳增值税，自结息日起90天后发生的应收未收利息暂不缴纳增值税，待实际收到利息时按规定缴纳增值税。
四、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
政策发布后，各大金融机构纷纷对以上四条进行讨论，市面上也有很多对以上政策的分析文章，但大部分停留在分析保本与不保本收益的增值税的探讨上，个人感觉有点避重就轻，没有抓住问题的实质，分析的越多，导致金融机构的从业人员更是感觉无所适从，不知道什么该交增值税，什么不该交增值税。
笔者认为，要理解以上四条（尤其是除第3条以外的其余3条），需要注意
以下几个问题，若能理解以下问题，则可以深刻理解财税【2016】140号。
一、财税【2016】140号针对的是增值税，而非所得税
这里需要注意，财税【2016】140号的发文针对的是增值税，而非所得税，在分析时，不要将其与所得税混淆。
例如，投资者投资非保本型资管产品时，投资者（不管是个人投资者还是机构投资者）不需要交增值税，但是需要交纳所得税（个人投资者交纳个人所得税，机构投资者要交纳企业所得税）。
再如：资管产品例如信托计划对非上市企业进行股权投资，通过股权转让退出时，不属于贷款服务，也不属于金融商品转让，不需要交纳增值税，但是需要交纳企业所得税，至于这部分企业所得税是由作为信托计划管理人的信托公司作为纳税义务人交纳，还是代扣代缴，还是由投资者自行纳税，国家税务总局并没有明文约定，实际中，仍然是由投资者自行纳税。
二、增值税征税范围
市面上对此文的讨论，更多的文墨在于对保本以及非保本收益的分析，并通过列举各种金融产品的投资来区分是否产品是保本还是非保本，从而判定是否需要交纳增值税，也就是对第一条的讨论。
这种分析固然是必要的，但是亦导致给人感觉重点要放在保本与非保本的分析上，其实是避重就轻。
财税【2016】140号第1条实质是对（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第1点所称“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”的一种解释，解释“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”这四个词的含义，用于判断与这四个词相关的金融服务是否属于“贷款服务”这个
征税税目，也即是否是增值税的征税范围。
但不是说若不属于“贷款服务”这个征税税目，就无需缴纳增值税，因为增值税的税目除了“贷款服务”，还有“直接收费金额服务”，“保险服务”，“金融商品转让服务”。
当然，在中国金融市场，大部分是是固定收益金融产品（包括假股真债、收益权转让附加回购）较多，非固定收益的金融产品较少，也即大部分是债权投资，而非股权投资，因此，作为征税部门的国家税务总局自然要对固定收益类的“贷款服务”进行详细阐述，而正因为单独拿出来进行阐述，导致了大家停留在保本和非保本的关注上。
因此，笔者以为应该跳出对保本和非保本的分析，转移到关注增值税的征税范围。
根据（财税〔2016〕36号）《销售服务、无形资产、不动产注释》，金融服务的征税税目主要有以下四种，下面对以下四种税目进行分析。
金融服务，是指经营金融保险的业务活动。
包括贷款服务、直接收费金融服务、保险服务和金融商品转让。
1. 贷款服务贷款，是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动。
各种占用、拆借资金取得的收入，包括金融商品持有期间(含到期)利息(保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等)收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。
以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，按照贷款服务缴纳增值税。
(注：国税(2002)9号：以货币资金投资但收取固定
利润或保底利润的行为，也属于这里所称的贷款业务。
)
贷款服务，实质就是获得的是固定收益，这里不涉及到金融商品的转让，包括常见的贷款合同中约定的收取贷款利息并到期偿还本金；股权收益权转让及回购合同约定的收取资金占用费或股权维持费，到期回购股权；增资协议中约定的股权投资按季度享有固定的利润或者分红，到期由原股东回购或者转让给第三方；不通过资管产品直接投资债券，债券发行说明书约定的融资方偿还本金和利息；私募债债券发行说明书约定的融资方偿还本金和利息；私募基金通过银行委贷在委贷合同中约定的向融资方收取利息并到期由融资方偿还本金；保理公司以及租赁公司的保理合同、售后回租合同中约定的收取本息；票据贴现合同中约定的收取本息；等等这些都属于贷款服务，都要缴纳增值税。
税务局为了便于称呼，直接以“保本收益”的服务进行了代替，这里的保本仅仅针对的是贷款服务，并约定是：“指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。
金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
”，注意，这里的合同约定本金可回收，只是一种承诺，不是指的一定能够回收，也即税务局不考虑融资方融资期限或者说资金使用期限届满时能否偿还本金，不考虑融资方的信用风险，只要合同里融资方承诺了要偿还本金，就属于保本，不同于金融行业理解的保本，金融行业理解的保本指的是没有风险能够确定回收本金的行为，比如：金融机构发行资管产品时，以自己的信用担保一定能够给投资者返还本金，例如保本的理财产品，以及公募基金的保本基金，或者投资者购买国债，国债属于保本；
若是融资方以自己的名义承诺到期偿还本金其实都不叫真正意
义上的保本，因为这里存在信用风险的问题，例如公司发行的公司债，承诺到期偿还本金以及票面利率，但其实不是保本。
所以，税务局说的“保本”，笔者认为用“承诺还本”更为贴切，即只要合同（不管是金融机构发行的资管产品的资管合同还是企业、公司承诺的还本合同）提及了承诺到期还本，就称为保本，就属于贷款服务缴纳增值税。
例如：信托计划购买企业债或者公司债，属于保本，因为债券认购书里会约定发行人在债券到期后偿还本金，所以信托计划要缴纳增值税，作为信托计划背后的投资者，由于信托合同没有约定信托期限届满时承诺向投资者返还本金，属于不保本，也即不属于贷款服务，投资者不需要缴纳增值税。
若是个人投资者能够直接购买债券，债券约定了到期偿还本金，则个人投资者提供的服务就属于贷款服务，应该缴纳增值税。
再比如：个人委托银行向某企业发放贷款，贷款合同中约定了到期此企业会偿还贷款本金（不管到期企业有没有偿还能力），则属于保本，即属于贷款服务，作为个人投资者应该缴纳增值税。
此外，“金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
”这句话实际上是在说，投资者持有金融商品，没有进行金融商品转让，不属于“金融商品转让”税目，也不属于金融服务其他两类即“直接收费金融服务”、“保险服务”，那是否属于贷款服务呢？若是，投资者持有的金融商品，此金融商品没有约定到期偿还本金，则就不属于贷款服务，无需缴纳增值税，若约定了到期偿还本金，则就属于贷款服务，就应该缴纳增值税。
但是，金融产品没有持。
