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固定收益产品投资详解与案例研究1.什么是固定收益产品？固定收益产品是一种投资工具，它们提供了一个确定的回报率或收益。
这些产品广泛应用于投资组合的多样化和风险管理。
固定收益产品通常包括债券、债务基金、定期存款等。
与其他投资类别相比，固定收益产品通常风险较低，但也相对回报较低。
2.如何投资固定收益产品？2.1债券投资债券是一种公司或政府借款的方式，投资者购买债券实际上是借款给发行方，以换取固定利息和到期后的本金回收。
债券投资通常有较低的风险，适合那些希望稳定收益的投资者。
在选择债券时，投资者应该评估债券的评级、发行方的信用评级、到期日和利率。
2.2债务基金投资债务基金是一种由管理者负责投资于各种债务工具的投资工具。
投资者可以通过购买债务基金的份额来参与其中。
债务基金投资相对简单，风险较低，同时也提供了对多种债务工具的分散投资。
2.3定期存款定期存款是一种将资金存入银行并按照一定期限获得一定利率的投资方式。
这种投资方式通常适用于那些想要风险低且确定回报的投资者。
定期存款的期限和利率可以根据投资者的需求进行选择。
3.案例研究：投资者小明的固定收益投资之旅小明是一名普通的工薪阶层，他有一笔存款想要进行投资，但又不希望存在太大的风险。
他决定将部分资金投资于固定收益产品。
小明首先购买了一笔可转债，这是一种具有债券特性和股票选项特性的投资工具。
通过购买可转债，小明可以享受到较高的固定利率，并在未来根据市场情况选择是否将其转换为股票。
这使得小明在一定程度上获得了升值的机会。
小明选择了一只债务基金进行投资。
这只债务基金是由专业基金经理进行管理的，投资于一篮子不同类型的债务工具。
小明相信通过这种方式，他可以实现较稳定的收益，并降低单个债务工具的风险。
小明还将一部分资金存入了定期存款中，以获得固定利率的回报。
这使得他能够确保一部分资金在未来一段时间内的稳定增值。
通过这些投资，小明在固定收益产品中实现了一定的风险分散，同时也获得了相对稳定的收益。
固定收益投资方案1. 简介固定收益投资是指投资者通过购买固定收益证券，如债券或定期存款等，来获得固定的利息或回报的一种投资方式。
相比于其他投资方式，固定收益投资具有较低的风险，适合那些追求稳定收益、保值增值的投资者。
本文将介绍固定收益投资的基本原理和相关的投资方案，帮助投资者更好地了解和选择适合自己的固定收益投资方案。
2. 固定收益投资的基本原理固定收益投资的基本原理是投资者通过购买固定收益证券，将资金投入到具有固定利率和期限的债务工具中，以获取稳定的利息回报。
常见的固定收益证券包括国债、企业债券、定期存款等。
投资者购买固定收益证券时，可以选择不同的期限和利率。
一般来说，期限越长、利率越高的证券，风险也相对较高，但回报也更高。
而期限较短、利率较低的证券则风险相对较低，回报也较低。
投资者在购买固定收益证券后，可以按照事先约定的利息支付时间和方式，定期获得利息回报。
在证券到期时，投资者可以收回本金和最后一次利息支付。
3. 固定收益投资的优势固定收益投资相比于其他投资方式，具有以下几个优势：3.1. 稳定的收益固定收益投资的主要优势是可以获得稳定的回报。
由于固定收益证券的利率和期限是事先确定的，投资者可以提前计算出预期的回报。
3.2. 较低的风险相比于股票等高风险投资，固定收益投资的风险相对较低。
由于固定收益证券是债务工具，投资者购买的是债权，享有一定的债权优先权。
即使发行方出现财务问题，投资者仍有一定程度上的保护。
3.3. 高流动性固定收益证券通常具有较高的流动性，投资者在需要资金时可以通过出售证券来获取现金。
这种高流动性使得固定收益投资更加灵活，能够满足投资者的资金需求。
4. 常见的固定收益投资方案根据不同的投资需求和风险承受能力，投资者可以选择不同的固定收益投资方案。
以下是几种常见的固定收益投资方案：4.1. 债券投资债券是一种固定收益证券，投资者可以通过购买债券来获得固定的利息回报。
债券通常由政府、金融机构或企业发行，具有不同的期限和利率。
固定收益回报投资方案
1. 简介
该投资方案旨在为投资者提供稳定的固定收益回报，通过选择具有较低风险且高收益的投资工具进行投资。
2. 投资目标
- 提供稳定的固定收益回报
- 降低投资风险
3. 投资策略
为了实现投资目标，我们将采取以下投资策略：
- 分散投资：将资金分散投资于不同的固定收益工具，以降低投资风险。
- 选择高信用评级的债券：投资于信用评级较高的债券，以降低违约风险。
- 短期投资：将资金投资于短期债券，以降低利率波动风险。
- 考虑税收因素：在投资决策中充分考虑税收因素，以最大程度地优化回报。
4. 风险管理
我们将采取以下风险管理策略来降低投资风险：
- 定期监测投资组合：定期评估投资组合的风险水平，并根据
市场情况进行相应的调整。
- 控制杠杆比例：严格控制投资杠杆比例，以避免过度杠杆化
的风险。
- 紧密关注市场动态：密切关注市场变化和宏观经济因素，及
时调整投资策略。
5. 预期回报
根据历史数据和市场趋势，我们预计该投资方案将提供每年X％-Y％的固定收益回报。
然而，投资回报并非保证，实际回报可能会
因市场风险和其他因素而有所波动。
6. 法律声明
本投资方案的内容仅供参考，投资者应自行进行风险评估并在
投资前咨询专业法律意见和财务建议。
请注意，本文档中提到的投资目标、投资策略和预期回报仅为
示范目的，实际投资方案应根据具体情况进行定制。
以上仅为投资方案的简要介绍，具体细节还需与投资顾问进一步沟通和讨论。
更多详情，请与我们联系。
证券行业的固定收益产品分析与交易在证券行业中，固定收益产品是一种非常重要的投资选择。
这些产品以固定的利率为投资者提供收益，并且相对于其他类型的投资工具具有较低的风险。
本文将对证券行业的固定收益产品进行分析，并介绍固定收益产品的交易方式。
一、固定收益产品的定义与特点固定收益产品是指在一定期限内向投资者支付固定利率的金融产品。
通常，这些产品的利率由发行者确定，并且与市场利率、信用风险等因素相关。
固定收益产品包括国债、企业债券、债券基金等。
固定收益产品的主要特点包括：1. 固定利率：固定收益产品的收益率在发行时就确定，并且在整个投资期间内保持不变。
2. 固定期限：固定收益产品有一定的期限，到期后投资者可以获得本金和利息。
3. 较低的风险：相对于其他高风险投资工具，固定收益产品的风险相对较低。
二、固定收益产品的分析1. 国债国债是政府发行的债务工具，用于筹集财政资金。
国债是固定收益产品中最安全的一种，因为政府作为发行者具有较低的违约风险。
投资者可以购买国债以获取固定的利息收益，并在到期时收回本金。
2. 企业债券企业债券是公司或其他企业发行的债务工具。
企业债券的利率和期限根据发行公司的信用状况和市场条件而定。
较高信用评级的企业债券通常利率较低，而风险较高的企业债券则可能提供更高的利率。
投资者可以通过购买企业债券来获取稳定的利息收入。
3. 债券基金债券基金是一种由专业投资管理机构管理的投资工具，其资金主要用于购买各种类型的债券。
债券基金通过分散投资的方式降低了单个债券的风险，并提供了高流动性和便利的交易方式。
投资者可以通过购买债券基金来实现对固定收益产品的投资。
三、固定收益产品的交易方式1. 交易所交易一些固定收益产品可以通过交易所进行买卖交易。
投资者可以通过证券经纪商在交易所上直接购买和出售这些产品。
例如，国债可以在债券交易所上交易，企业债券也可以在债券市场上进行交易。
2. 银行交易一些固定收益产品也可以通过银行进行买卖交易。
固定收益产品分类(一)
固定收益产品分类
债券类
•政府债券：由政府发行，安全性较高，收益相对稳定。
•企业债券：由企业发行，收益相对较高，但风险也较大。
•可转债：可在一定期限内按一定比例转换为股票，具有较高的收益潜力。
•地方政府债券：由地方政府发行，收益相对较高，但风险相应增加。
存款类
•定期存款：以固定利率存放一段时间，收益相对稳定，适合风险偏低的投资者。
•活期存款：可以随时支取的存款，收益较低，但非常灵活。
金融衍生品类
•期货合约：约定在未来某个时间以约定价格交割的合约，风险较大但收益也可能非常高。
•期权合约：购买权或卖出权，可以选择是否购买或卖出某个标的资产，风险控制较好。
基金类
•债券基金：主要投资于各类债券，收益相对稳定。
•货币基金：主要投资于长短期债券和货币市场工具，风险较低。
•混合型基金：既有固定收益类投资品种，也有股票等其他资产，风险和收益均较高。
其他类
•P2P理财：个人对个人的贷款和投资平台，收益高且风险较大。
•银行理财产品：由银行发行的固定收益产品，收益和风险因产品不同而异。
以上是固定收益产品的一些常见分类，每个分类具有不同的特点
和风险收益特征。
投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标选
择适合自己的产品。
在进行投资决策时，应充分了解和评估相关风险，并在专业人士的指导下进行投资。
5000万理财最佳方案当今社会，理财已经成为了大部分人迫切需要的一项技能。
随着社会的发展和货币的不断贬值，只有通过合理地理财，才能让自己的钱生出更多的钱。
但是在众多的理财产品中，如何选择最佳的理财方案呢？下面给大家介绍三种适合不同人群的理财方案。
第一种方案：固定收益类理财产品对于那些风险承受能力较低的人来说，固定收益类理财产品是最好的选择。
这类产品通常有着较为稳定的收益，同时也比较容易理解。
目前市面上的固定收益类理财产品主要包括国债、银行理财产品等。
其中，国债由于其信用等级高、政府支持等因素，风险更小。
不过，固定收益类理财产品的缺点在于收益并不高。
由于这类产品的风险较小，因此收益也相对稳定，但是通常都在4%以下。
对于追求高收益的人来说，这种方案可能并不适合。
第二种方案：基金类理财产品基金类理财产品通常比较适合风险承受能力较高的人。
这类产品可以分为股票基金、货币基金、债券基金等。
对于风险承受能力较高的人，股票基金可能是最好的选择。
虽然股票基金的风险较大，但是随着市场的上涨，收益也可以高达10%以上。
相比之下，货币基金则风险更小，收益也更为稳定。
货币基金通常会投资于短期的票据等，其风险主要在于投资的对象是否能够还款。
债券基金则介于股票基金和货币基金之间，既有收益性，也有一定的风险。
第三种方案：房产投资对于那些有一定的资金积累的人来说，房产投资也是一种不错的选择。
随着城市化的不断推进，房地产市场也在不断增长。
而随着老龄化趋势的加剧，特别是在一些大城市，房价则会一直保持上涨的状态。
不过，房产投资的缺点在于其资金量相对较大。
通常来说，要在城市中买到一套性价比较好的房产，需要投入至少500万元的资金。
同时，房产投资也存在一定的风险。
如果贷款过多或市场突发情况，可能会造成较大的风险。
综上所述，选择最佳的理财方案，需要结合自身的个人情况以及风险承受能力来进行评估。
对于风险承受能力较低、希望收益稳定的人来说，固定收益类理财产品是最好的选择；对于风险承受能力较高的人，基金类理财产品则更适合；而对于那些有一定的资金积累的人来说，房产投资则可能是最好的选择。
券商的固定收益业务开展流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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市场部固定收益类产品方案目录第一部分产品情况概述 (2)一、产品要素表 (2)二、投资策略及收益测算 (3)三、产品历史业绩 (7)第二部分凯石公司及投资经理简介 (8)一、凯石公司简介 (8)二、债券投资经理简介 (9)第一部分产品情况概述一、产品要素表凯石投资——固定收益（债券）信托计划基本要素项目基本情况1、产品名称XX证券和XX信托XX号集合资金信托计划（待定）2、产品形式“保本+浮动收益”型3、投资顾问上海凯石投资管理有限公司4、产品规模约人民币【2-3】亿元起，5、保管人XX银行6、信托公司XX信托7、证券公司XX证券8、投资范围本信托的投资品种为国债﹑金融债﹑央行票据﹑银行存款、AA－及以上信用债（包括但不限于企业债、公司债、中短期票据、可转债，分离债、可交换公司债、资产支持证券）、首发和增发新股申购、债券型基金、金融同业存款及货币市场工具（包括但不限于现金、银行存款、现金回购、货币市场基金、短期利率品种、大额可转让存单）等。
投资目标：本信托计划以追求绝对回报为投资目标，收益目标为超过给予客户的固定利率回报9、认购金额信托计划代收付发售起点：人民币100万起，50人名额限制，认购金额300万元以上的人数不限。
10、产品费率结构产品期限9个月12个月18个月24个月预期收益 5.6%/年 5.8%/年 6.0%/年 6.2%/年综合成本 1.0%注：1.以上所示费率均为年化费率。
2.预期收益率是根据公司以往业绩测算所得，不代表未来业绩，仅供投资者参考。
3.综合成本包括银行托管费、信托管理费和投资顾问管理费。
11、浮动绩效投资顾问提取投资者收益4%以上部分的【30%-35%】作为浮动绩效（投资者收益为扣除费用后的实际收益）12、协议保本投资顾问与信托公司签订担保协议对投资者本金安全进行担保，承诺：1.在信托计划到期前30个工作日时，若信托计划净值低于1.00，则投资顾问在收到信托公司追加保证金通知后的5个工作日内须缴付信托计划初始规模的1%作为资金补足.2.在信托计划到期前10个工作日时,若信托计划净值低于1.00,则投资顾问在收到信托公司追加保证金通知后的2个工作日内补足资金至信托计划净值等于1.003.当信托计划终止清算时:若信托计划净值低于1.00,则投资顾问将在1个工作日内补足资金至信托计划净值等于1.004.保证金退出:当信托计划终止清算时,若信托计划净值大于1.00时,以信托计划净值等于1.00为限,将退还投资顾问前期追加的保证金二、投资策略及收益测算1、投资目标在满足流动性、安全性要求以及最大风险承受能力以及监管机构要求的前提下，基于对宏观经济、政策、资金、债市走势等的判断，进行投资组合管理，控制市场风险，实现预期投资收益，并尽量获得超额回报。
固定收益类产品配置策略固定收益类产品是指以固定利息或者规定的利息浮动范围为投资收益的金融产品，如国债、企业债、金融债、短期融资券、定期存款等。
由于其较低的风险和相对稳定的收益，固定收益类产品常被投资者用作实现财富保值和稳定收益的工具。
在选择固定收益类产品进行配置时，需要综合考虑以下几个方面：1.风险偏好和投资目标：投资者在选择固定收益类产品时需要明确自己的风险偏好和投资目标。
不同的固定收益类产品存在着不同的风险，比如国债和企业债的风险相对较低，而短期融资券和定期存款的风险较高。
同时，投资者的投资目标也会决定他们对收益和流动性的需求。
比如，如果投资者追求稳定的固定收益，可以选择到期日较长的债券产品；如果投资者更关注流动性和灵活性，可以选择较短期的短期融资券。
2.市场环境和利率走势：对于固定收益类产品而言，市场环境和利率走势对其收益有着重要影响。
一般来说，当市场利率上升时，固定收益类产品的债券价格下降，从而导致投资者持有的债券减值。
因此，在市场利率上升预期较高的时候，投资者可以选择较短期的短期融资券，以避免长期债券的价格风险。
另外，投资者还应密切关注货币政策、宏观经济环境和政策变动等因素对固定收益类产品的影响。
3.信用风险和评级：固定收益类产品的投资收益与债券发行人的信用状况有关。
投资者需要注意债券的评级情况，以了解债券发行人的信用风险。
一般来说，评级越高的债券发行人信用风险越低，但同时可能对应着较低的收益。
投资者可以根据自己的风险承受能力和收益要求，在不同评级的债券中进行选择。
4.分散投资和资产配置：在固定收益类产品中，分散投资是降低风险的有效策略。
投资者可以选择不同类型、不同期限和不同发行人的固定收益类产品进行组合投资，以平衡投资组合的风险和收益。
此外，固定收益类产品不应占据投资组合的主导地位，投资者还应考虑其他资产类别的投资，如股票、房地产等，以实现更全面的资产配置。
综上所述，固定收益类产品配置策略应结合风险偏好、投资目标、市场环境、利率走势、信用风险和分散投资等因素进行综合考虑。
固定收益产品投资详解与案例研究一、引言固定收益产品是一种投资工具，通常由政府、金融机构或公司发行，投资者可以通过购买这些产品来获取固定的利息或者本金收益。
与股票等风险较大的投资方式相比，固定收益产品因为其较低的风险而备受投资者青睐。
在本文中，我们将详细解释固定收益产品的特点、种类以及投资技巧，并通过案例研究来分析其实际运作过程。
二、固定收益产品的特点1. 固定利率收益固定收益产品最主要的特点就是其固定的利率收益。
无论市场如何波动，投资者都能够获得事先约定的利息回报。
这对于追求稳定收益、规避市场风险的投资者来说，具有很大吸引力。
2. 本金保障大部分固定收益产品都会保证投资者的本金安全，即使发行方出现倒闭等情况，也会按约定进行偿付。
3. 投资期限多样化固定收益产品的投资期限通常比较灵活，可以选择短期、中期或长期产品，满足投资者不同的资金需求和风险偏好。
4. 稳定性强相比于股票等高风险高回报的投资品种，固定收益产品风险较低，波动性小，更具有稳健性。
三、固定收益产品的种类1. 债券债券是最常见的固定收益产品之一，包括国债、企业债、可转换债券等。
债券的特点是按照面值兑付，并且有一定的利息支出。
2. 定期存款定期存款是银行发行的一种固定收益产品，其特点是存款金额、存期和利率都是事先约定好的。
3. 理财产品理财产品是银行、证券公司或基金公司发行的一种综合性金融产品，其中包括了货币基金、短期理财等各种不同期限和风险水平的产品。
四、固定收益产品投资技巧1. 分散投资在选择固定收益产品时，可以考虑购买多种不同类型、不同发行主体、不同到期日的产品，从而分散风险。
2. 关注信用评级对于债券等信用类固定收益产品，需要关注发行主体的信用评级，选择评级较高的产品以降低信用违约风险。
3. 关注利率走势投资者应该密切关注宏观经济形势和货币政策变化，以便及时调整投资组合。
4. 注意税收影响需要了解不同类型固定收益产品对应的税收政策，并选取最优方案以提高实际收益率。
固定收益与类固定收益产品简析导言在投资领域中，固定收益和类固定收益产品是一种相对较低风险、稳定回报的投资方式。
本文将对固定收益和类固定收益产品进行简要分析，并深入探讨其特点、风险和适用场景。
1. 固定收益的定义固定收益是指在一定期限内，投资者按照约定的利率或回报率获取稳定的固定收益的投资方式。
通常，固定收益的投资品种包括债券、存款、定期存单等。
这些投资品种有着较低风险和相对稳定的回报，适合那些追求稳定收益的投资者。
2. 类固定收益产品的定义类固定收益产品是指类似于固定收益产品的一种投资方式，但其回报可能会有一定浮动，不同于固定收益产品的固定回报。
类固定收益产品的投资品种包括货币基金、债券基金、稳定收益基金等。
这些产品一般由专业基金管理人管理，投资者可以直接购买基金份额，并获得基金投资组合所带来的回报。
3. 固定收益与类固定收益产品的特点3.1 固定收益产品的特点•风险较低：固定收益产品相对于其他高风险投资品种，如股票等，风险较低。
由于其回报固定和稳定，投资者可以通过固定收益产品来规避市场波动带来的风险。
•稳定回报：固定收益产品通常有明确的利率或回报率约定，投资者可以根据这些约定来计算预期回报。
这种稳定的回报为投资者提供了一种稳定的现金流。
•期限较长：固定收益产品一般有较长的期限，例如国债可以达到10年以上。
这也意味着投资者需要长期锁定资金，并且在期限内无法灵活变现。
3.2 类固定收益产品的特点•风险适中：类固定收益产品相对于固定收益产品，风险更高一些。
因为类固定收益产品的回报可能会有一定的浮动，受市场因素的影响较大。
•流动性较好：类固定收益产品相对于固定收益产品，具备更好的流动性。
投资者可以随时买入或卖出基金份额，灵活管理自己的投资组合。
•分散投资：类固定收益产品通常会投资于多种固定收益品种，例如债券、贷款等，通过分散投资来降低特定品种的风险。
4. 固定收益与类固定收益产品的风险4.1 固定收益产品的风险•利率风险：固定收益产品的回报与利率密切相关。
固定收益类产品一、固定收益类产品的定义及在理财中的定位1、什么是固定收益类产品根据2018年由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中对固定收益类产品的界定为：投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%的产品。
债权类资产一般分为：标准化债权类资产和非标准化债权类资产。
标准化债权类资产应当同时符合以下条件：1)等分化，可交易。
2)信息披露充分。
3)集中登记，独立托管。
4)公允定价，流动性机制完善。
5)在银行间市场、证券交易所市场等经国务院同意设立的交易市场交易。
标准化债权类资产的具体认定规则由中国人民银行会同金融监督管理部门另行制定。
标准化债权类资产之外的债权类资产均为非标准化债权类资产。
标准化债权资产：各类银行存款、大额存单、同业存单、国债、金融债、央行票据、地方政府债、政府机构债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、次级债、二级资本债、非公开定向债务融资工具(PPN)、资产支持票据、信贷资产支持证券及证券交易所挂牌交易的资产支持证券、固定收益类公开募集证券投资基金、同业拆借、债券逆回购等标准化债权资产以及投资于标准化债权资产的资产管理计划或信托计划等；非标准化债权资产：信托贷款、应收账款、收益权转让回购、承兑汇票、信用证、收益凭证、股权收益权转让及回购等各类非标准化债权资产以及投资于非标准化债权资产的资产管理计划或信托计划等；2、固定收益类产品在理财中的定位固定收益类产品在理财中属于攻守兼备部分，收益、风险兼顾。
帆船理论：固定收益类产品就像是船身，他是整个船的主体，船身太小则不稳，太大则跑的慢，需要适中。
二、固定收益类产品分类和主要产品介绍固定收益类产品按产品发行的机构不同，常见分为：银行系固收类产品：银行存款、大额存单、稳健系列理财（产品风险评级为R1-R3）公募基金系固收类产品：货币型基金、债券型基金私募基金系固收类产品：债券策略类的私募证券基金、非标的私募基金（100万起投）信托系固收类产品：基础设施类信托（政信类）、房地产信托、工商企业类信托（100万起投、非标准化债权为主）证券系固收类产品：债券策略类的集合资产管理计划（30万起投）信托、资管计划、私募基金一般起投门槛比较高，往往涉及非标产品比较多，公开披露的信息一般会少一些，都是针对一些特定专业性的投资者。
固定收益类产品方案目录第一部分产品情况概述 (2)一、产品要素表 (2)二、投资策略及收益测算 (3)三、产品历史业绩 (7)第二部分凯石公司及投资经理简介 (8)一、凯石公司简介 (8)二、债券投资经理简介 (9)第一部分产品情况概述一、产品要素表凯石投资——固定收益（债券）信托计划基本要素项目基本情况1、产品名称XX证券和XX信托XX号集合资金信托计划（待定）2、产品形式“保本+浮动收益”型3、投资顾问上海凯石投资管理有限公司4、产品规模约人民币【2-3】亿元起，5、保管人XX银行6、信托公司XX信托7、证券公司XX证券8、投资范围本信托的投资品种为国债﹑金融债﹑央行票据﹑银行存款、AA－及以上信用债（包括但不限于企业债、公司债、中短期票据、可转债，分离债、可交换公司债、资产支持证券）、首发和增发新股申购、债券型基金、金融同业存款及货币市场工具（包括但不限于现金、银行存款、现金回购、货币市场基金、短期利率品种、大额可转让存单）等。
投资目标：本信托计划以追求绝对回报为投资目标，收益目标为超过给予客户的固定利率回报9、认购金额信托计划代收付发售起点：人民币100万起，50人名额限制，认购金额300万元以上的人数不限。
10、产品费率结构产品期限9个月12个月18个月24个月预期收益 5.6%/年 5.8%/年 6.0%/年 6.2%/年综合成本 1.0%注：1.以上所示费率均为年化费率。
2.预期收益率是根据公司以往业绩测算所得，不代表未来业绩，仅供投资者参考。
3.综合成本包括银行托管费、信托管理费和投资顾问管理费。
11、浮动绩效投资顾问提取投资者收益4%以上部分的【30%-35%】作为浮动绩效（投资者收益为扣除费用后的实际收益）12、协议保本投资顾问与信托公司签订担保协议对投资者本金安全进行担保，承诺：1.在信托计划到期前30个工作日时，若信托计划净值低于1.00，则投资顾问在收到信托公司追加保证金通知后的5个工作日内须缴付信托计划初始规模的1%作为资金补足.2.在信托计划到期前10个工作日时,若信托计划净值低于1.00,则投资顾问在收到信托公司追加保证金通知后的2个工作日内补足资金至信托计划净值等于1.003.当信托计划终止清算时:若信托计划净值低于1.00,则投资顾问将在1个工作日内补足资金至信托计划净值等于1.004.保证金退出:当信托计划终止清算时,若信托计划净值大于1.00时,以信托计划净值等于1.00为限,将退还投资顾问前期追加的保证金二、投资策略及收益测算1、投资目标在满足流动性、安全性要求以及最大风险承受能力以及监管机构要求的前提下，基于对宏观经济、政策、资金、债市走势等的判断，进行投资组合管理，控制市场风险，实现预期投资收益，并尽量获得超额回报。
2、投资范围国债、金融债、央票、银行存款、AA－及以上信用债（包括但不限于企业债、公司债、中短期票据、可转债，分离债、可交换公司债、资产支持证券）、首发和增发新股申购、债券型基金、金融同业存款及货币市场工具（包括但不限于现金、银行存款、现金回购、货币市场基金、短期利率品种、大额可转让存单）等。
3、投资策略经济基本面：从国外主要经济体看，美、欧、日等发达经济体的复苏进程依旧曲折。
从国内经济情况看，出口增速受外围经济影响大幅下降；社会消费品零售额和工业生产增速有所回落，固定资产投资增速有所加快。
同时，短期内通胀压力依旧较大。
市场普遍预期8、9月份CPI仍处于高位运行，随后将逐渐回落，不过回落幅度面临不确定性。
政策面：2011年以来央行已连续7次上调存款准备金率和2次上调存贷款基准利率。
目前管理层仍把控通胀放在首要位置，而结合市场对8、9月份CPI继续高位运行的预期，短期内资金面仍偏紧。
中长期看，政策的转向需要视经济增长和通胀情况、外汇占款增量、公开市场回笼资金情况等多重因素。
资金面：在央行持续上调存款准备金率和加息之后，政策的累积效果已经逐渐显现出来。
未来资金面的变化，主要取决于以下几个方面：一是货币政策的实施情况；二是外汇占款增量情况；三是公开市场操作回笼/投放资金情况。
综上，短期内通胀上行压力仍然存在，紧缩政策难言退出，市场对年内加息1-2次的预期依旧强烈。
资金面也面临紧缩政策不断累积、公开市场到期资金减少等方面影响，难现此前的宽松局面。
由此看，短期内债市或不具备大幅反弹的动力，投资上仍需保持谨慎。
中长期内，鉴于通胀下行幅度以及货币政策转向时点等面临不确定性，债市投资仍需加强防御性，控制适中的组合久期，待通胀形势和政策面进一步明朗后，适时调整投资组合。
4、收益测算近期在央行超预期上调存款准备金率、资金面明显紧张、加息预期存在等综合影响下，债市收益率大幅上扬。
具体各品种收益率状况如下：当前债市各品种到期收益率水平1年3年5年7年10年国债 3.58 3.48 3.58 3.77 3.94央票 3.74政策性金融债 3.90 4.16 4.32 4.55 4.69中短期票据AAA级 4.7 5.0 5.2AA+级 5.0 5.3 5.7AA级 5.1 5.7 6.0AA- 5.5企业债AAA 4.7 4.9 5.2 5.4 5.6AA+ 5.04 5.4 5.86 6.2AA 5.2 5.8 6.2 6.4 6.6针对中长期债市环境的不确定性，以及债券市场收益率情况，作出如下三种情景分析和收益测算：1）乐观情形：CPI同比增速于6月份见顶后回落，通胀压力得到缓解。
同时，在经济增速减缓背景下，货币政策趋向宽松。
在此情形下，经济基本面、政策面以及资金面均将支持债市反弹。
具体投资上，可延长组合久期至7年左右，同时，择机放大投资杠杆，提高买卖交易活跃度，博取债市上涨的交易机会。
重点配置5、7年期AA+、AA级企业债和3、5年期AA级中票，配置比例为：短期国债、短融和货币资金等流动性资产10%，中长期企业债、中票等90%。
以1年国债、1年AA级短融和银行存款收益率各3.5%、5.3%、0.4%，5、7年期AA级企业债收益率6%测算，投资组合收益率在6%左右。
考虑投资杠杆放大和收益率下降，年化投资收益有望超过6%。
2）中观情形：CPI同比增速于2011年6月份见顶后小幅回落，通胀压力有所缓解。
同时，经济增速减缓逐渐得到管理层重视，货币政策在控通胀和保增长之间寻求平衡，政策进入平静期。
在此情形下，外部环境对债市的影响偏中性，债券市场在多空因素的共同影响下，大涨大跌的可能性均不大，适当控制组合久期至5年左右。
具体投资上，以进可攻、退可守的稳健配置策略为主，重点配置绝对收益较高的5、7年期AA+、AA级企业债和3、5年期AA 级中票。
配置比例为：短期国债、短融和货币资金等流动性资产20%，中长期企业债、中票等80%。
同时，期间市场预期以及资金面的变化均可能导致债市出现阶段性交易机会，可适度参与。
以1年国债、1年AA级短融和银行存款收益率各3.5%、5.3%、0.4%，5、7年期AA级企业债收益率6%测算，投资组合收益率在5.5%左右。
3）悲观情形：经济增速小幅回落，但CPI同比增速降幅有限，管理层仍对控通胀预期保持高度关注，紧缩的货币政策仍旧坚持。
在此情形下，外部环境对债市的影响偏空，债市收益率难现明显回落。
尽管期间不乏出现交易机会，不过预计较难把握。
投资策略上，增强组合防御性，有效控制组合久期至3年左右。
投资上，重点配置绝对收益较高的5、7年期AA+、AA级企业债和3、5年期AA级中票。
在5%的预期收益下，配置比例为：短期国债、短融和货币资金等流动性资产40%，中长期中低等级企业债、中票等60%。
以1年国债、1年AA级短融和银行存款收益率各3.5%、5.3%、0.4%，5、7年期AA级企业债收益率6%测算，投资组合收益率在4.5%左右。
三、产品历史业绩中信稳健一号（苏州建行）产品。
项目初始资金规模3.088亿，运作期从09年5月18日至10年2月18日，承诺优先部分的年化收益率为5.3%。
凯石益正自营帐户投资。
从2010年3月11日到2010年7月30日，绝对收益率6.74%。
同期上证国债指数涨幅1.69%，转债指数跌幅10.98%，同期140家债券基金中，排名第70位的长城稳健增利涨幅为2.23%，表现最差的诺德增强收益-1.16%，表现最好的博时信用5.26%。
第二部分凯石公司及投资经理简介一、公司简介上海凯石投资管理有限公司（以下简称“凯石投资”）于2008年10月9日在上海市黄浦区注册成立。
凯石投资的注册资本为10亿元人民币。
大股东雅戈尔集团创建于1979年，是以品牌服装、地产开发、股权投资三大产业为主体的大型跨国集团公司，持有凯石投资70%的股份。
其余30%凯石投资的股份由投资界精英所组成的管理团队持有。
自成立以来，凯石投资始终秉持着“时间见证诚信、专业创造价值”的经营理念，遵循诚信、规范、稳健的经营方针，倡导严谨、求实、高效的管理作风，专业、专注、创新的运营方式管理和运用相关资产，致力于成为大中华区优秀的、以资产管理为核心的综合性投资管理机构。
经过一年多的发展，得益于政府的大力支持、客户的青睐和公司自身的努力，凯石投资不仅经受住了金融海啸的冲击，而且迅速发展壮大。
截至目前，凯石投资已吸引了45位资深的行业优秀人才加盟，拥有上海凯石益正资产管理有限公司、上海凯石证券投资咨询有限公司、凯石中欧投资管理有限公司3家全资子公司，专业从事投资管理类、咨询服务类、私募股权投资类、以及金融衍生创新等业务。
自成立以来，凯石投资已发行了21只阳光私募产品、募集了专户理财4户、设立了4家有限合伙企业参与定向增发，3家PE项目公司的上市材料已报证监会审批，所管理的资产规模超过200亿人民币。
二、债券投资经理简介许翔先生凯石投资投资副总监背景简介●复旦大学数学系毕业；●拥有10年证券投资经验,曾任中金公司资产管理部副总兼高级投资经理、平安保险（集团）投资管理中心债券信托投资经理；管理多类资产达数百亿规模，均获得优秀投资回报；●现任凯石投资部副总监兼债券投资经理。
业绩介绍●曾任中金公司首只集合资产管理计划短债投资经理（2005/07-2007/08），在新股恢复发行后,集合计划获得30%以上的年化收益率；●曾任建行首只股票型理财产品财富四号一期投资经理（2007.07-2008.09），该产品在同期股票型基金中排名2/137，其中：07年净值涨幅22.63%(排名26/137)；08年净值跌幅34.27%(排名3/137)。
●进入凯石后接手管理凯石旗下固定收益类产品“中信稳健一号”。
项目初始资金规模3.088亿，运作期从09年5月18日至10年2月18日，优先部分的年化收益率为4%，总融资成本为5.3%，产品顺利运作。
