第一节行业运行情况分析

中央空调市场·2020年2月·第2辑

6

Report

受宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦、消费

者信心下降、房地产挤出效应等多重因素综合影

响，中国中央空调市场增长压力逐步显现，面对

市场颓势，2019年行业首次出现年度性负增长。

据《机电信息•中央空调市场》统计显示，2019年的4个季度市场均呈现出萎靡的态势，糟

糕的大环境弥漫了整个2019年，全年的中央空

调市场同比2018年下滑了3.61%。对比近3年的

市场走势可以看出，我国中央空调行业发展到当

前阶段，已经终结了连续多年的增长态势，市场

寒冬来临，发展拐点已现，行业也由增量市场转

变为存量市场，从而引发市场对未来行业整体销

量的担忧（见图1）。（一）由“增量”转为“存量”，机遇尚存

在宏观经济环境、行业发展及产业政策调控之

下，囿于需求端饱和及消费疲软的影响，尤其是在

经历了前几年的高速发展后，中央空调市场由增量

阶段转为存量阶段，中央空调企业的“野蛮生长”

也逐步进入尾声。这一阶段所发生的变化其实从2018年下半年行业增速明显放缓时便可见端倪，

到了2019年，整个市场端所折射出的消极现象一

直贯穿全年。

从供需层面上看，无论是工程市场还是家装零

售领域，中央空调行业释放的增长信号在逐渐减弱，

尤其是大型项目依然在持续收缩、政府项目投资减

少、房地产调控趋于严格、北方煤改电红利退却等

多种状况都在很大程度上抑制了新项目的增长。不

过，精装配套项目、既有建筑的改造项目在一二线

重点城市颇受关注，项目占比也逐渐提升。

在零售方面，受制于全国房地产住宅销售面积

增速放缓、新房成交量减少、“精装修”政策执行、

毛坯房逐步被取缔、居民对未来经济增长和收入预

期的不确定性增加、消费信心明显不足等原因，零

售市场下滑严重。很显然，家装零售行业很难有太

多的增量，但消费升级所带来的对既有住宅或者全

装修住宅的改造在未来的一段时间内将会释放一定

的增长空间。

总之，增量变存量意味着市场蛋糕变得更小，

市场竞争更加激烈，中央空调市场开始迈入以高品

质、高附加值为核心的竞争阶段。比如厂家和经销

商开始重视服务，项目安装的标准化和精细化程度

逐渐提高，优质企业也开始更加注重提升自身的核

心竞争力等。市场从增量向存量过渡的过程中，也

有一些细分市场如新能源、生物医药、电子、数据

中心、轨道交通、机场等近些年依然保持旺盛的发

展势头，是中央空调行业为数不多的销售增长点，

也给2019年带来一定的行业增量。01

-3.61%2017年2018年2019年

图1 2017—2019年度中央空调市场走势19.60%

5.85%20%

10%

0

-10%

不过，我们发现，虽然2019年中央空调行

业发展放缓，但对于中央空调企业来说，往往危

机与机遇是并存的，无论是行业表现、厂家关注

领域、渠道发展或是用户消费观念等都处在无形

的变化中。家用中央空调在整个住宅装修中的比

重不断提升，因而提高了家用中央空调产品在整

个行业的占比，占有率达到42.7%。作为大而广

泛的工商业领域，中央空调占比达 50.6%，由此

可见，市场竞争愈加激烈，中央空调市场变化加

快。总体而言，2019年中央空调行业主要表现在

以下几个方面市场变化：行业运营情况分析

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机电信息 2020年第4期总第610期

7（二）从“价格竞争”到“价值竞争”，创新

致胜

经历了粗放式增长之后，随着市场的饱和，企

业为了抢夺更多的市场订单和客户资源，厂家联合

渠道商不惜一切代价去竞争。由此，不少品牌身不

由己地陷入价格战这片红海之中，降价、促销等政

策层出不穷。价格战贯穿整个2019年中央空调行

业的发展。年初开始，企业就以降价为手段促进产

品销售，到了下半年，产品市场价格再度探底，给厂

家及经销商造成了巨大的压力。

《机电信息·中央空调市场》认为，无底价的

市场竞争策略导致市场秩序一度紊乱，厂家和渠道

商的利益都遭受了巨大的打击。一方面，中小品牌

的生存空间被进一步挤压，淘汰出局在所难免；另

一方面，价格战的延续将进一步阻碍行业产品的优

化升级，进而阻碍整个行业技术的向上发展。不过，

中央空调市场最终都要重回价值轨道，“价格战”

永远成就不了大品牌。2019年下半年，行业价格

战所带来的效果越来越差，价格竞争对行业规模并

没有带来多大的提升，反而导致一些企业出现“量

价齐跌”的现象。

不过，市场也有向好的一面。在整个市场价格

战打响的同时，企业也在不断提升自身的综合素质，

提高产品的附加值。比如新品的研发、产品的迭代

升级、智能化产品及高端产品的面世以及解决方案

的推出等都是行业从单纯的价格竞争向价值竞争转

变的过程。

（三）从“上水下水”到“天氟地水”，尚需

引导

近几年，两联供正处于规模高速发展的风口期。

甚至2019年全年，两联供产品依然保持高增长态

势。不过下半年，两联供的增长势头明显减弱，主

要原因是受到消费市场的影响。

两联供产品分为“上水下水”和“天氟地水”

两类。原先在该市场上主要以美系品牌为主导，推

广水机两联供产品。近年来由于南方采暖需求增加，

产品利润丰厚，吸引了不少经销商加入到该市场中。不过，水机两联供产品一直深受行业的诟病。比如

主管道直径过大、安装时破坏房屋结构、冬季管路

冻结等无法避免。为了迎合这一高速增长的市场需

求，氟系统厂家也开始陆续加强搭配地暖模块的“天

氟地水”两联供产品的市场推广。一时间，大到别墅、

平层，小到小区住宅，两种类型的两联供产品在以

上场所中均有应用。由此，行业围绕水机与氟机两

联供产品利弊的争论始终不绝于耳，并在2019年愈

演愈烈。

尽管两联供产品契合了当下一些消费者对冬季

采暖和舒适生活的需求，市场处于快速增量期，但

是受制于产品、安装、服务等方面的诸多问题和瓶

颈，水机两联供如何恰到好处地去解决这些难点，

尚需行业共同去推动。

（四）从“库存承压”到“销库存 ”，进退

两难

在一季度市场总结报告中，本刊就已经指出，

部分中央空调厂家为了保证销售业绩不下滑，更加

集中地向渠道压货，渠道的承载能力已达极限。另

外，有些厂家分公司为了实现任务指标，除了向代

理商压货之外，甚至不断地向工程商压货，这种现

象对代理商、分销商乃至工程商渠道都造成了巨大

的消极影响。

在业绩增速面临瓶颈时，狠狠地压货并不能带

来企业业绩的真正提升，这种做法只是将产品积压

到渠道上，却没有形成最终的消费。因此，有部分

厂家联合经销商开展多种促销活动，甚至在2019

年下半年，中央空调部分企业在电商渠道上进行大

幅度的促销让利活动。于是在2019年的市场发展

过程中可以看到，一些厂家开始通过疯狂地降价来

刺激消费者消费，一方面要帮助囤货商销库存，另

一方面也为完成年度任务目标冲销量，这种行为无

疑对整个市场带来了负面影响。

首先是经销商盈利情况普遍严重下滑，2019

年相比2018年尤为艰难。其次，经销商市场信心严

重不足。经销商背负着年底公司运营指标和单店销量

双重指标压力，倍感艰难。高库存还导致了一部分经行业运营情况分析

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销商出现资金链危机，长期的高库存使得经销商难以

消化，恶化下去会出现经销商退网或倒闭情况。

（五）从“一二线”到“三四线”，刚需旺盛

过去很长一段时间，很多中央空调企业把一二

线城市当成新的增长引擎。不过，如今该市场待挖

掘的潜能逐渐减弱。2019年中央空调行业规模的负增

长，很大一部分原因在于一二线城市市场趋于饱和。

因此，如今不少中央空调厂家除了继续巩固现

从2018年至2019年，中央空调行业增速由正

转负。尽管每个季度的市场下滑幅度在逐步递减，

但是整个行业市场的下行压力不容乐观。从市场反

馈的信息可知，国内外经济环境变化、国家及民间

投资的减弱、房地产行业收紧等多种因素在今后的

很长一段时间内对中央空调行业依然会产生连续性

影响。多数行业人士对未来市场发展持悲观态度，

或驻足观望，或转型升级，或抱团取暖。

第一季度：销量触底

经过2018年暖通空调市场小寒潮后，许多中央

空调企业都期待2019年第一季度市场能够回暖。然

而，在春节错位及低基数影响下，第一季度中央空

调行业10年来首次下滑，下降幅度达5.10%，销量

触底。本刊曾在一季度市场报告中用“倒春寒”来

描述这一现状。一季度，无论是从项目出货量统计，

还是从零售终端、上下游产业等诸多方面来比较，

都可以看出，供需面惨淡，厂家和渠道商经营压力

日渐增大。1月—2月成为中央空调厂家出货的低谷

期，直到进入3月，这一情况才略有好转，但是一

季度市场仍然无法摆脱略显低迷的态势。从整体来

看，家装零售市场的低迷、项目市场的收缩，以及

渠道层面的压货、渠道商经营压力均在第一季度得

到了验证（见图2、图3）。有一二线城市市场的根基外，已经将触角延伸至

三四线城市甚至五线城市。三四五线城市在住房、

家装、家电、自主交通工具等多个方面需求增加，

甚至在一些城市基础配套建设上进程加速。可以说，

三四五线城市和县级市场是一片广阔且具有多方面

刚性需求的蓝海市场。从2019年市场来看，中央空

调企业对三四线城市的渠道布局呈逐渐递增态势，

也有企业开始将2020年渠道网络布局的重点向三四

线城市扩展。

02全年走势分析

第一季度第二季度第三季度第四季度

图2 2019年中央空调市场季度占有率分布18.26%

23.75%

24.80%

33.19%第二季度：拐点已现

一季度市场惨淡收尾后，二季度的市场环境并未

发生好转，低迷状态依旧延续，市场下滑了4.52%。

尽管市场项目开始动工，却遭受资金紧张的影响，进

度缓慢，供给端的压力陡增。另外，受精装修趋势及

房地产政策管控影响，即便是在“金三银四”家装旺

季到来之际，厂家借此推出的系列促销活动，也没能

挽回零售下滑的困境。其实，无论是厂家还是渠道层

面二季度的整体市场表现都并不乐观，甚至一二线城

市的销售压力更加凸显。由此折射出二季度厂家在一二

线城市的渠道投资力度明显减弱。行业运营情况分析

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