风险投资公司是怎样的运作程序

风险投资公司运作的程序在当今的商业世界中，风险投资公司扮演着至关重要的角色，为创新型企业提供资金和资源支持，助力它们成长和发展。

那么，风险投资公司是如何运作的呢？这其中又有着怎样的程序和步骤呢？首先，风险投资公司会进行项目的寻找和筛选。

这一阶段就像是在沙中淘金，需要从众多的潜在投资机会中找出那些真正有价值的“金子”。

风险投资公司的团队会通过各种渠道来获取项目信息，比如参加创业大赛、关注行业动态、与创业者建立联系等等。

当有了一系列的潜在项目后，就会进入到初步评估阶段。

这个时候，风险投资公司会对项目的商业计划书进行仔细研究，了解其商业模式、市场潜力、竞争情况、团队背景等方面的信息。

如果初步评估认为项目有潜力，就会与创业者进行进一步的沟通和交流。

接下来就是深入的尽职调查。

这是一个非常关键的环节，就像是给项目做一个全面的“体检”。

风险投资公司会对企业的财务状况、法律合规性、技术实力、市场份额等进行详细的调查和分析。

他们可能会聘请专业的律师、会计师、行业专家等来协助完成这一工作。

在这个过程中，任何潜在的问题和风险都需要被发现和评估。

完成尽职调查后，风险投资公司会根据调查结果做出投资决策。

如果决定投资，就会进入到投资条款的谈判阶段。

这其中包括投资金额、股权比例、董事会席位、对赌条款等重要内容。

这个谈判过程需要双方在利益和风险之间找到一个平衡，达成一个双方都能接受的协议。

投资完成后，风险投资公司并不会就此放手不管，而是会积极参与到被投资企业的发展中。

他们可能会为企业提供战略指导、资源对接、人才引进等方面的支持，帮助企业解决发展过程中遇到的各种问题。

同时，风险投资公司还会对投资项目进行持续的监控和评估。

通过定期查看企业的财务报表、业务进展情况等，了解企业的发展状况。

如果企业发展顺利，达到了预期的目标，风险投资公司可能会考虑通过上市、并购等方式实现退出，获取丰厚的回报。

但如果企业发展不如预期，风险投资公司也可能会采取一些措施来减少损失。

风险投资公司工作流程
1.策略制定：风险投资公司首先需要确定其投资策略，包括投资行业、投资阶段和投资目标等。

该策略将指导公司在投资决策中的选择和决策过程。

3.评估和筛选项目：一旦找到潜在的投资机会，风险投资公司将对其
进行评估和筛选。

这通常包括对企业的商业模式、市场潜力、技术竞争力
和管理团队进行尽职调查。

公司还可能与其他领域专家合作，以获得更深
入的行业洞察和技术评估。

4.投资决策：在完成评估和筛选后，风险投资公司将进行投资决策。

这包括评估投资项目的潜在风险和回报，并与其他合作伙伴或投资者讨论
和协商投资条款和条件。

一旦决策达成，投资公司将提供资金和支持给被
投资企业。

5.增值管理：一旦完成投资，风险投资公司将与被投资企业合作，提
供战略、营销、财务和运营方面的指导和支持。

公司通常派出专业人员担
任董事会成员或顾问，与企业管理团队密切合作，共同制定和实施增值策略。

6.退出策略：风险投资公司通常在一定时间后寻求退出投资并实现回报。

常见的退出策略包括股权出售或上市。

公司将与其他投资者、金融机
构和证券交易所等合作，以实现投资的最大化价值。

7.绩效评估：风险投资公司通常会定期评估其投资绩效和回报情况。

这有助于公司确定投资策略的有效性，并从中吸取经验教训，以进一步优
化其工作流程和投资决策。

总体而言，风险投资公司的工作流程是一个迭代的过程，需要不断寻找和筛选潜在的投资机会，并与被投资企业建立和维持良好的合作关系，以实现长期的回报和价值创造。

MBO的运作方式及其关键问题(doc 11页)MBO的运作方式及其关键问题十六大报告提出国有资产要分级管理，要有计划地实施国有股减持，这为MBO从幕后走向前台提供了政策保障。

我国目前有11万亿国有资产，其中有2/3需要盘活，这幺多的国有资本要从竞争性领域退出，可选择的对象无非是外资、民营资本和身处其中的管理层，MBO必将成为国有经济布局战略性调整的重要手段之一。

目前，由于我国相关的法律法规还不配套、各类制度机制不健全，MBO市场的发展一直是举步维艰、陷阱重重，致使MBO从一开始引进我国就毁誉参半，成为争议的焦点。

业界需要规则，市场呼唤规范，只有在健全的法律法规的指引下，才能形成有效的市场、合法的收购主体、有法可依的定价模式和融资渠道，才能保证MBO的运作安全有效，走上健康发展之路。

那幺一个规范的MBO方案是怎样运作的？我国在MBO运作过程中有哪些关键的问题及其管理者决策的依据是什幺？本文将对此进行初步的探析。

一、一个完整的MBO方案是怎样操作的MBO是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，从而使企业的原经营者变成了企业的所有者的一种收购行为。

对于MBO的产生，理论界的主要解释是MBO节约了代理成本，这种节约体现在两个方面：诱导专用人力资本的投资是导致MBO的根本原因；信息优势使管理层实际获得了公司的控制权，控制权与剩余索取权的分离带来了经济学上的经典代理问题，而MBO使两权合一，节约了两权分离带来的成本。

从这里可以看出，MBO对我国企业改制工作具有重要的意义：明晰产权、所有者回归；降低代理成本、提高企业经营管理效率；股权激励，培育中国企业家阶层；国内产业结构调整，国有资本从一般竞争性行业的退出等。

MBO没有一个固定模式，也不存在保证成功的模式。

它的判断标准是能使企业的管理层、所有层都有一个比较满意的方案，而且在这个方案的基础上能够使得这个企业得到可持续的发展。

【融资实例】商道：成就巨头企业的融资历程伏泓霖/整理导语：本案例描述了阿里巴巴成长历程中各个时期最重要的几笔融资，通过使用不同的融资手段，阿里巴巴成长为今天这种国际性巨头企业，在这个过程中，风投起到了至关重要的作用，以下案例商道为您详述。

2014年9月19日晚，一场可能是现代人类史上最大的融资事件正在美国纽约进行，事件的主角正是近年来频频被聚光灯包围的中国企业阿里巴巴。

当晚，八位阿里巴巴“生态链条”代表敲响纽交所开市钟。

他们之中有两位网店店主、快递员、用户代表、一位电商服务商、网络模特和云客服，还有一位是来自美国的农场主皮特·维尔布鲁格。

近几日，全球各大财经和科技媒体的头版几乎都被这场盛宴所占据。

在中国内地，网民们通过社交网络平台、茶余饭后等方式来讨论和围观阿里巴巴上市，最受民众关注的无疑是“阿里巴巴融资额创造历史记录”和“马云将成中国首富”的话题。

客观来看，虽然这件事和我们大部分的普通民众并没有产生直接的利益关系，但这并不影响我们讨论阿里巴巴的融资历程，并从中吸取经验。

创业伊始，内部融资1999年2月，阿里巴巴静悄悄地诞生在杭州湖畔花园的一间小公寓里。

门上连一个牌子都没有挂，简陋、质朴、无名。

马云决定在杭州成立公司，远离当时已成为IT中心的北京和深圳，这样会使公司运营成本更低。

阿里巴巴成立那天的第一次集会也成了筹资会。

马云让参会的18人（都是马云任杭州科技大学英语老师时，夜大英语班的学生，被称为阿里的“十八罗汉”）拿出自己的存款来，最终他们凑了50万元，作为初始投资。

小有名气，天使投资很快，阿里巴巴网页发布了。

马云很快就进入了外媒的视野。

互联网是个烧钱的行业，它的规模效应比其它行业都重要，所以对资本最为渴求。

马云需要风投资金。

到了1999年底，钱已经成了公司的最大问题。

1999年10月，高盛的500万美元天使投资把阿里巴巴从悬崖边拉了回来。

成长阶段，二轮融资2000年1月18日，马云收到软银2000万美元的融资。

（一）风险投资的概念风险投资从广义上讲，是指向风险项目的投资。

它集融资与投资于一体，汇供应资本和提供管理服务于一身。

通俗地说是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。

（二）风险投资的基本特征：1．投资对象多为处于创业期的中小型企业，多为高新技术企业；2．投资期限至少在3-5年，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业股权的15%-20%；3．投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4．风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；5．当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现其投资的超额回报；6．风险投资人退出投资时至少能够获得原始投资额5-7倍的利润和资本升值。

（三）如何选择风险投资者如何能与风险投资者对接，这是一个复杂的博弈过程。

中小企业除了要不断创新，还要有行动迅速的作风和不断努力的勇气，抢占投资的主动权，选择风险投资者。

那么，如何选择风险投资者呢？中小企业要考虑以下几方面：1．风险投资者的信誉。

风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。

所以，风险投资者在业界的信誉就成为创业公司选择的首要条件，这是关系到能否完成创业到资本运作过程的关键。

2．风险投资者的资金实力。

除了要满足国家对成立风险投资公司的一些规定外，还要看风险投资公司的股权结构，最好是多元化，基金化。

3．风险投资者的运作程序。

虽然每个风险投资公司都有自己的运作程序，但好的商业经验会使程序执行过程更规范。

4．风险投资者的管理团队。

管理团队必须是进取及努力不懈的专业人员，在资讯科技领域具有丰富的经验，致力于为客户提供专业的服务，保证以客户为本的服务精神，能透过瞬息万变的市场环境采取最佳的科技解决方案，提供个性化的服务，为客户创造更高的回报。

投资操作规程
《投资操作规程》
投资是一种风险与收益并存的活动，要保证投资的效果和安全，必须有一套科学的投资操作规程。

投资操作规程是指在投资过程中所应遵循的一系列规则和程序，是投资者进行投资活动必须遵循的一些基本规则。

首先，投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标来确定投资组合，包括投资标的、资金配置比例和投资期限等。

其次，投资者应该对自己所投资的标的进行充分的研究分析，包括基本面分析、技术分析等，以保证做出的投资决策是正确的。

同时，投资者应该严格执行投资规程，严禁盲目跟风、追高杀低等行为。

另外，投资者应该根据市场的变化及时调整投资组合，不要一味地死守某一标的或者投资方式，要保持灵活性。

此外，投资者应该及时关注市场动态，防范风险，做好资产配置和风险管理。

总之，投资操作规程是投资者进行投资活动必须遵循的一些基本规则。

良好的投资操作规程可以减少投资风险，提高投资效果。

希望每一位投资者都能严格遵守投资操作规程，切实提高自身的投资能力，实现财富增值。

12004 11--15第9章风险投资业务本章学习目的本章主要讲述投资银行的风险投资业务。

要求重点掌握风险投资的涵义、构成要素、功能和运作主体，投资银行在风险投资中的作用及投资形式和目的。

了解风险投资的特点和一般程序。

熟悉我国风险投资业务的发展状况。

22004 11--15风险投资业务本章主要内容一、风险投资概述二、风险投资的特点和运作程序三、风险投资中的投资银行四、我国的风险投资现状和发展战略风险投资业务本章重点难点重点：1.风险投资的含义和构成要素2.风险投资的功能和运作主体3.投资银行在风险投资中的作用难点：1.风险投资的特点和运作程序2.风险投资与投资银行的分离及其原因42004 11--15一、风险投资概述1.风险投资的含义和特征风险投资，也称风险资本或创业投资。

美国风险投资协会：风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业的一种权益资本。

美国《企业管理百科全书》：投向不能从传统的筹资方式诸如股票市场、银行或类似单位（如租赁公司或商业经纪人）获得资本的工商企业的投资行为。

目前我国较流行的观点：风险投资是将资金投向蕴藏着较大失败可能性的高新技术开发领域，以期获得成功后取得高收益的商业投资行为。

52004 11--15风险投资业务具体来说：风险投资追逐企业创业时期高风险所伴随的高收益，是指投资者将风险资本投入新成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，新兴公司为投资者提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速增长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。

风险投资业务典型的风险投资的基本特征：①投资对象多为处于创业期的高新技术中小企业；②投资期限至少3~5年，投资方式一般为股权投资；③投资决策建立在高度专业化和程序化的基础上；④风险投资者一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；⑤风险投资者一般会通过上市、兼并收购或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。

风险投资的基本运作程序
风险投资是指投资者投入资金以帮助一个企业或项目发展的方式。

它通常特指那些投资者承担较高风险并期望获得超额回报的投资形式。

风险投资者投入资金可以通过不同的方式实现，包括证券，债券，潜
在收购等。

风险投资的基本运作程序一般分为五个步骤：
1、项目申报：首先，投资人需要在有效的法律框架下寻找适合的
投资项目。

一些投资者喜欢直接购买有利可图的优质股权，而其他投
资者则选择参与定向增发，合计发行等系列融资活动。

2、尽职调查：投资人在进行投资前必须对投资项目进行有效的尽
职调查，如技术、竞争和市场分析，以及投资者财务报告等。

尽职调
查可以帮助投资者了解目标企业，帮助他们确定投资意向。

3、投资谈判：一旦尽职调查是成功的，投资者就可以开始投资谈判。

投资谈判内容一般包括股份结构，协议条款和其他条件，以及回
报率和风险管理措施等。

4、投资实施：投资成功后，投资者需要根据就谈判结果，确定投
资的执行方式，包括资金的投入、投资结构的确定等。

5、投资报告：在投资成功之后，投资者需要结合投资项目的发展，进行有效的风险管理和投资报告，以保障项目的高效发展。

通过不断
的报告，可以更好地控制投资项目的风险，实现投资者的超额回报。

《创新与创业管理》复习资料创新与创业管理1. 列举使商机成功的五个步骤答：1、抓住商机：了解创造商机的因素；计算机会成本；评估风险和回报。

2、通过市场研究调查需求：进行初步讯问；准备资料的搜索；完成研究找出答案。

3、制定计划：询问正确的问题；制定商业计划。

4、确定所需资源：建立人际关系网；满足融资需求；收集技术和技巧。

5、业务管理：保持计划性；提交一份完整的解决方案；培育高级资源。

2.简述创业的五个基本阶段答：阶段1识别商机：创新并勾画愿景；进行市场分析和市场研究；评估竞争状况；定价和销售战略的研究。

阶段2计划的制定和企业的设立：确定目标；开始制定计划；新流程和技术的调研；确定价格、市场和分销渠道。

阶段3确定融资渠道：“资助成长型”公司；保障早期所需资本；保障增长所需资本。

阶段4确定所需资源和计划的实施：确定许可证、专利和版权的价值；增长的组织准备；制定一种可使价值最大化的商业模式；管理资金。

阶段5创业的评估和回报：准备一份完整的商业计划；讨论备选方案--出售或合并--上市--形成战略联盟；沟通。

3.成功的营销计划一般具有哪些特征答：1、设置营销目标。

可以是销售收入、也可以是市场份额，还有些别的指标2、将产品出售：销售和分销。

合适的渠道：经销商、分销商、批发商或是代理者等3、设置定价战略。

明确的价格策略。

4、提高知名度：广告、公共关系和促销。

5、零售点分析指南。

销售点指南。

6、未来的营销行动。

4.在创业中隐藏潜在利润的基础有哪些答：1、源自购买增长的利润。

个人可能会购买更多产品或强化他们的购买行为。

2、源自运营成本减少的利润。

当顾客更有经验时，他们会减少对供应者的需求。

3、源自推荐其他顾客的利润。

这能节约成本。

4、原子价格的利润。

在有些行业，新顾客常常获利于介绍性促销折扣。

5.简述市场细分的五种方法答：1、按人口统计信息细分：基于年龄、收入水平、性别2、地理细分：划分区域市场3、心理细分：将顾客划分为文化群、价值群、社会群或其他可能对顾客分类有用的有趣的类型。