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第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。
反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。
损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。
现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。
有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。
2、理解资产、负债、权益的类型；资产=负责+所有者权益所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。
3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。
2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。
2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。
远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。
3、掌握单利和复利的概念单利：只算本金在计息周期的利益复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、（）是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
A.本期已实现收益B.本期利润C.期末可供分配利润D.未分配利润【答案】 B2、( )又称为选择权合约。
A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.外汇期货【答案】 C3、已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。
A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.信息比率【答案】 A4、( )是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
A.半强有效市场B.弱有效市场C.半弱有效市场D.强有效市场【答案】 D5、下列关于零息债券的说法，不正确的是( )。
A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升【答案】 C6、受托人为委托人的利益服务，并且忠实于( )的利益。
A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人【答案】 B7、经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，下列不属于“市场纪律与市场体系”部分的是（）。
A.应加强对投资者的教育B.相关信息应当通过多渠道发放C.投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利D.在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术【答案】 C8、以下哪一项投资的回报可以被视作无风险收益（）A.投资货币基金回报B.投资银行理财产品回报C.一年期国债的利息D.投资保险公司理财产品回报【答案】 C9、关于基金估值程序，以下说法错误的是（）。
第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多项选择出现。
）考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。
②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。
④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。
对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。
那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。
- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。
- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。
②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。
证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券投资基金的定义：证券投资基金，是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
（1）按投资标的分：股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。
（2）按投资目标分：成长型基金、价值型基金、平衡型基金。
（3）按投资理念分：主动型基金、被动型基金。
（4）特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。
基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人。
市场服务机构：基金销售机构、会计师事务所和律师事务所、其他服务机构（包括：注册登记机构、基金估值核算机构、份额登记服务机构等）。
募集：募集申请、募集申请的核准（自受理申请之日起三个月内做出核准或者不予核准的决定）、份额发售。
交易：上市交易条件、交易账户的开立、交易规则（交易时间、交易单位、计价方式等）、交易费用。
投资运作：投资策略、投资限制（组合限制和其他限制）、交易过程（交易申请与审批、委托下单、成交及结算）、费用。
投资管理：研究与金融工程、投资决策、风险控制。
投资风险管理：风险识别与评估、风险防范与控制。
基金估值与费用核算：估值方法、估值程序、暂停估值的情形、费用核算。
业绩评价：收益表现度量、风险调整后收益衡量。
在金融行业，证券从业资格考试被誉为黄金证书，它不仅是对证券从业人员专业能力的认可，也是他们职业发展的关键一步。
本文将详细解析证券从业资格考试的重要性，以及如何准备和参加考试。
行业认可度高：证券从业资格证书是从事证券行业的必备证书，无论是证券公司、基金公司、期货公司，还是银行、保险公司等金融机构，都需要具备证券从业资格的员工。
提升职业竞争力：拥有证券从业资格证书将大大增加你在金融行业的就业竞争力。
在求职过程中，许多公司会优先考虑具有证券从业资格的应聘者。
证券投资基金基础知识考试重点一、证券投资基金概述证券投资基金是一种集合投资方式，由多个投资者共同投资于证券市场。
投资组合的管理由专业基金经理负责。
基金的运作可以分为开放式基金和闭式基金两种形式。
二、基金的分类1.按照投资策略分类： - 股票基金：以投资股票为主要目标； - 债券基金：以投资债券为主要目标； - 混合基金：根据投资者的风险承受能力，在股票和债券之间进行配置。
2.按照投资的对象分类： - 国内基金：投资范围仅限于本国境内的证券市场； - QDII基金：可以投资国外证券市场。
3.按照运作方式分类： - 开放式基金：基金份额可以随时买入和赎回，份额可以随着投资者的需求进行调整； - 闭式基金：基金份额有一定的上市和交易规则，投资者只能在二级市场上进行交易。
三、基金的运作流程1.募集期： - 发布招募公告； - 开放认购，投资者认购基金份额； - 份额净值计算。
2.运作期： - 基金经理根据基金的投资规则进行投资； - 定期公布基金净值；3.赎回期： - 投资者可以赎回持有的基金份额； - 基金进行赎回操作。
四、基金的风险与收益1.市场风险： - 市场风险指投资资产的价格波动导致投资者面临的风险； - 市场风险对于股票型基金影响最为显著。
2.信用风险： - 信用风险指债券发行人无法按时支付利息和本金； - 债券型基金容易面临信用风险。
3.流动性风险： - 流动性风险指基金份额在二级市场上难以成交； - 闭式基金的流动性风险较高。
4.基金业绩评价指标： - 基金的夏普比率、信息比率、阿尔法系数等指标能够反映基金的风险与收益的关系； - 通过这些评价指标可以对基金的表现进行量化评估。
五、基金的投资策略1.定投策略： - 定投策略是指定期定额地买入基金份额； - 定投能够降低投资者的市场定时买入的风险。
2.资产配置策略： - 资产配置指在不同资产之间进行合理的配置，以达到风险分散和收益最大化的目标； - 资产配置策略需要根据不同的市场环境和投资者的风险承受能力进行调整。
基金从业资格证券投资基金基础知识投资管理基础1.资产负债表：“第一会计报表”，反应了企业在某一时点（会计季末、六个月末或会计年末）财务状况，是企业经营管理活动成果集中体现。
揭示了企业资产要素、偿债能力、资本构造、经营状况、权益构造。
2.利润表：反应了一定期期（如一种会计季度或会计年度）总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动直接原因。
该表揭示获取利润能力、经营趋势，是一种动态汇报。
3.现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生现金流量。
4.财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力资产负债率=负债总额/资产总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/ （ 1-资产负债率）负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/ （ 1-资产负债率）利息倍数=EBIT （息税前利润）/利息5.流动性比率衡量企业短期偿债能力流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产存货）/流动负债速动比率总是不会不小于流动比率，相对于流动比率来说，速动比率对短期偿债能力衡量愈加直观可信。
一般来说，流动比率需不小于2,速动比率需不小于1。
速动比率不小于1,企业才能维持良好短期偿债能力和财务稳定状况。
6.营运效率比率：体现企业经营期间资产从投入到产出流转速度，可反应企业资产质量管理和运用效率。
存货周转率=年销售成本/平均存货存货周转天数=365天旅货周转率应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=年销售收入/年均总资产存货周转率越大，阐明存货销售、变现所用时间就越短，存货管理效率越高；应收账款周转率越大，阐明应收账款变现、销售收入收回速度所需时间越短；总资产周转率越大，阐明企业销售能力越强，资产运用效率越高。
7.盈利能力比率销售利润率=净利润总额淮肖售收入总额资产收益率=净利润总额/总资产总额净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额8.杜邦恒等式净利润净利润总资产净资产收益率=舞芸丁药=节衣x和金甚=资产收益率*权益乘数所有者权益总资产所有者权益m心击净利润净利润销售收入皿心工资产收益平==销售收入x总资产=销售利润率X总资产周转率净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数9.利润表基本构造是收入减去成本和费用等于利润。
《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)哎呀，说起《证券投资基金基础知识》这本书，我就想起了那个熟悉的场景：坐在咖啡馆里，手里捧着一杯热腾腾的拿铁，眼前是厚厚的一本书，心里却是一片茫然。
这时候，我就需要一本考点速记来救急了！我们来看看什么是证券投资基金。
简单来说，就是把钱交给别人，让别人帮我们去买股票、债券等金融产品，然后分红、涨价的时候再把钱还给我们。
这就像是我们把自己的钱借给了一个朋友去创业，等到他成功了，我们再收回本金和利息。
这个过程就像是一种投资，只不过我们是直接投资在别人的身上，而证券投资基金则是通过一个中介机构来实现的。
我们来聊聊基金的分类。
按照投资策略的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金等。
股票型基金就是把大部分资金都投到股票市场上，风险相对较高，但是收益也比较高；债券型基金则是把大部分资金都投到债券市场上，风险相对较低，但是收益也比较低；混合型基金则是把股票和债券的比例控制在一个合理的范围内，既能保证收益，又能降低风险；货币市场基金则是把大部分资金都投到短期债券上，风险非常低，但是收益也比较低。
再来说说基金的选择。
选择一只好的基金非常重要，因为它关系到我们的投资收益。
如何才能选到一只好的基金呢？我们要看这只基金的历史业绩如何，如果它过去的表现一直很好，那么我们就可以相信它在未来也会表现得不错；我们要看这只基金的管理团队是否专业，如果他们的经验丰富、能力突出，那么我们就可以相信他们能够带领我们走向成功；我们还要看这只基金的投资策略是否合理，如果它的投资组合符合我们的风险承受能力和投资目标，那么我们就可以放心地把它当成自己的财富管家。
当然啦，选好了基金之后，我们还要注意一些细节问题。
比如说，我们要定期关注这只基金的净值变化情况，看看它是否在正常范围内波动；我们还要关注这只基金的费率情况，看看它是否收取了一些不必要的费用；我们还要关注这只基金的市场表现情况，看看它是否受到了市场的认可和追捧。
证券从业资格《证券投资基金基础知识》高频考点（1）高频考点：资产负债表基金资产负债表考点喜欢考查考生对基本理论的理解，考试出题都是从概念出发，对概念理解透彻了，这个考点的分也就到手了。
一、考点精讲1、资产负债表提供的信息资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
提供的信息：①企业资产要素的信息;②长期或短期偿还债务能力;③资本结构是否合理;④企业经营稳健与否或经营风险的大小;⑤股东权益结构状况。
2、会计恒等式资产=负债+所有者权益资产：企业所掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产;负债：企业所应支付的所有债务;所有者权益：企业总资产扣除负债后的资产净值。
(包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分)3、基本作用①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质;②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础;③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况;④资产负债表可以为收益把关。
二、真题检测1、企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是(??)。
A. 资产、负债均减少B. 资产不变，负债不变C. 资产、权益均减少D. 资产不变，负债减少参考答案：B【解析】提前支付的厂房租金属于预付账款，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。
2、M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是( )。
A. 资本公积-5亿元B. 实收资本20亿元C. 所有者权益20亿元D. 亏损5亿元参考答案：C【解析】资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。
该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20(亿元)。
3、表示企业所拥有的或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是( )。
A. 所有者权益B. 资产C. 负债D. 净利润参考答案：B【解析】资产表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
第1章证券投资基金概述核心考点术语1．证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
2．基金份额持有人：也就是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
3．基金管理人：指基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
4．基金托管人：在基金的运转中，负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面的职责的机构，在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
5．基金销售机构：指受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。
6．基金注册登记机构：指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。
在我国，这一机构是指中国证券登记结算总公司。
7．契约型基金：指由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
8．公司型基金：指在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。
公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
9．封闭式基金：指基金规模（基金份额总额）在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
10．开放式基金：指基金规模（基金份额总额）不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
第2章证券投资基金的类型核心考点术语1．债券基金：指主要以债券为投资对象。
80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。
2．股票基金：指以股票为主要投资对象的基金。
股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。
2014年证券从业资格考试《证券投资基金》考前突击基础知识点精华第一章证券投资基金概述本章共有7节内容。
《大纲要求》掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作与参与主体。
掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。
了解基金业在金融体系中的地位与作用。
主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图1—1。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4.基金资产由基金托管人保管。
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。
6.基金投资者是基金的所有人。
基金盈余全部归基金投资者所有。
7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
8.证券投资基金是一种间接投资工具。
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格监管，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
2.所筹资金的投向不同股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。
（以判断题目出现）有3条差异，常以多项选择出现。
1.性质不同2.收益与风险大小不同3.信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的参与主体一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
（多项选择题）二、基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。
（常以多项选择题目出现）（一）基金当事人（常以多项选择题出现）1.基金份额持有人基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
基金份额持有人享有的权利（见教材P5）（请同学们仔细阅读，此处常成为考点）2.基金管理人基金管理人的主要职责（见教材P6）。
基金管理人在基金运作中具有核心作用。
在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
3.基金托管人基金托管人的职责（见教材P6）。
在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
（二）证券投资基金市场服务机构包括：基金销售机构、注册登记机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。
（三）基金监管机构和自律组织基金监管机构（中国证监会）基金自律组织（证券交易所是基金自律管理机构之一。
基金行业自律组织：基金同业协会）三、证券投资基金运作关系图见教材P8 图1—2。
第三节证券投资基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。
目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
一、契约型基金契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。
基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。
二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
三、契约型基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。
（一）法律形式不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。
（二）投资者的地位不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。
由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。
（三）基金营运依据不同契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
第四节证券投资基金的运作方式依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。
不包括新型开放式基金（交易型开放式指数基金和上市开放式基金）。
封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）1.期限不同。
封闭式基金有一个固定的存续期。
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。
开放式基金一般无期限。
2.规模限制不同。
封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。
3.交易场所不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4.价格形成方式不同。
封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5.激励约束机制和投资策略不同。
与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
第五节证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源和早期发展（做为常识性掌握）1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。
早期的基金基本上是封闭式基金。
1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。
二、证券投资基金在全球的普及性发展美国是世界上基金业最为发达的国家。
三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长）第六节我国基金业的发展概况分为三个阶段：第一阶段早期探索阶段——（80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前）第二阶段试点发展阶段——（《暂行办法》颁布2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”。
第三阶段快速发展阶段2004年6月1日实施的《证券投资基金法》，标志基金业进入一个新的发展阶段1.基金业监管的法律体系日益完善；2.基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；3.基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；4.基金行业对外开放程度不断提高；5.基金业市场营销和服务创新日益活跃；6.基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。
第七节基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现）一、中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融结构，促进经济增长三、有利于证券市场的稳定和健康发展四、完善金融体系和社会保障体系第二章证券投资基金的类型大纲：了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。
了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。
了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。
了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。
了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。
了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。
了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对象，了解QDII基金的投资风险。
了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。
本章共有8节内容。
第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义1.对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
2.对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
3.对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。
4.对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
（二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。
（三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。
基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。
混合基金同时以股票、债券等为投资对象，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。
（四）根据投资目标不同，可分为增长型基金、收入性基金和平衡性基金。
