政府融资平台信贷风险防范

商业银行应防范政府融资平台贷款的10大风险总行信贷管理部总经理孙建林2009年，随着近10万亿元天量贷款的发放，地方政府融资平台贷款激增可能导致的高风险问题，已引起了各方面的高度重视。

根据国家银行监管部门统计，到2009年末地方政府融资平台贷款余额总额7.4万亿元，同比增幅70%，其中80%为项目贷款，地方债务的增速在我国历史上从来没有过。

一些地方政府依托政府融资平台等方式过度举债已接近极限，债务率已大大超过国际上的认定标准，未来面临很大的偿债压力。

这种高速增量的地方政府贷款，必须引起我们高度注意，以防引发商业银行不良资产激增的风险。

改革开放30年来，我国历史上出现过多次经济建设大起大落而引发的严重后果，深刻的经验教训值得记取。

例如：1978年全国建设项目大跃进，要新建和续建钢铁、有色、煤炭、油田、铁路、港口等120个大项目，导致经济建设严重失调。

80年代末到90年代初，全国兴起“开发区热”，县级以上的开发区最多时达到6000多个，造成大量的土地、资金、人力、物力的浪费。

1988年后的10年里，海南出现严重的房地产泡沫，703万平方米的房子没有售出，占全国烂尾楼总量的10%，仅四大国有商业银行的坏账就达300亿元，甚至出现建国以后第一家因支付危机而被央行宣布关闭的银行。

1990年起是惠州房地产的狂热时期，用地达9．44万亩，需建设资金265亿—300亿元；而当时惠州年全社会固定资产投资才40多亿元。

1993年底，受国家宏观调控影响，惠州房地产畸形发展的巨大泡沫终于破灭。

1993年开发热潮推动了北海市的“超常规发展”，给该市遗留下“烂尾楼”工程108个，建筑总面积达121．55万平方米，积压在房地产项目上的资金超过了200亿元，成为后来长期困扰北海发展的突出问题。

1998年全国兴起了大学城热。

史无前例的高考热“催生”了一批大学城。

以高校云集的江苏为例，不仅南京学校众多，而且从经济发达的苏南到经济相对落后的苏北，大学城建设风起云涌，如火如荼，严重超过社会需求。

金融天地一、商业银行地方政府融资平台贷款存在的风险(一)借款人主体模糊及内控缺失，凸显政策性风险地方政府融资平台公司是特定时代的特定产物，其所有制性质属于国有独资公司，人事管理权和业务经营管理权都受制于地方政府。

作为国有独资公司，内控方面存在多头管理，如资产管理归国资委，人事任免归地方政府党委，项目选择归发改委，资金管理归财政部门，在多头管理下，融资平台公司主体显得模糊，形成了政企不分的治理结构。

在这种情况下，一方面有些项目决策在融资举债时带有很大的主观意愿，项目可行性缺乏有效论证；另一方面，政府决策主体与真正的投资主体之间权责不明，既造成了地方政府融资管理分散，融资决策主体、偿还主体及投资失误责任主体不明晰的现象，也导致了贷款用途被随意改变，项目规划不当造成信贷资金损失和违反建设项目管理规定等问题时有发生。

(二)地方政府融资平台融资渠道单一目前，地方政府融资平台缺乏持续融资的顺畅通道，过度依赖银行信贷资金，而且大多是利用银行的中长期商业贷款方式进行，利用资本市场直接融资较少。

在此情形下，融资平台受制于两个方面，一是融资规模受宏观调控政策的影响较大大，融资来源的稳定性受到影响；二是中长期贷款比例过大，加大了银行贷款结构不平衡，加剧了信用风险和流动性风险。

(三)贷款的担保风险缓释措施存在的风险目前，融资平台贷款的担保主要存在以下问题：一是地方政府融资平台贷款以信用贷款居多，没有任何风险缓释措施；二是以政府担保、人大出具“承诺函”方式向银行提供担保，而按照《担保法》有关规定，地方政府或相关部门对融资平台贷款出具的“还款承诺书”并不具备法律效力，存在着贷款担保悬空的风险；三是由于同一项目有多家银行贷款，抵质押物不足值或被重复抵押也在所难免。

(四)银行贷后管理存在一定难度由于政府背景的地方融资平台游离于现行财政体系之外，其财务信息缺乏透明度，因此，银行对地方政府的隐性负债难以掌握，对其实际偿债能力也就无法准确评估；政府融资项目往往与多家银行分别签订协议，在多家银行竞争、一个政府又有多个融资平台的情况下，形成“多头融资、多头授信”的格局，一家银行难以把握地方政府总体负债和财政担保承诺情况。

关于我国地方政府融资平台贷款及风险控制摘要：地方政府由于财力和事权不相匹配，只有构建融资平台筹集建设资金，而政府绩效评价机制和商业银行经营体制等因素决定了融资平台过度负债的必然性。

地方融资平台贷款规模出现了快速增长，不仅加大了地方政府的债务负担，也对银行业的经营风险形成了显著的潜在压力。

融资平台贷款有二个主要风险：一是政府领导任期内具有无限上项目和投资的冲动，地方政府还款意愿非常差；二是以房地产为基础的经济发展不可持续，土地收入作为还款来源的不确定性。

要积极防范地方政府融资平台贷款的风险，及时对地方政府融资平台的清理和规范，控制过度负债的风险。

关键词：银行贷款；融资平台；风险控制一、我国地方政府融资平台发展状况地方政府投融资平台是指各级地方政府成立的以融资为主要经营目的的公司，包括不同类型的城市建设投资、城建开发、城建资产公司等企业（事业）法人机构，主要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款来源。

在2009年经济刺激政策下，地方政府融资平台贷款规模出现了快速增长，不仅加大了地方政府的债务负担，也对银行业的经营风险形成了显著的潜在压力。

（一）我国地方政府融资平台存在的必然性我国地方政府承担基础设施建设和公共服务供应的职责。

发达国家大多通过地方政府公开发行债券来解决基础设施建设的融资，而我国预算法还不容许地方政府直接发债，目前采取的是财政部代发地方债券的变通形式。

由于财政部代发债券是基于国家信用，国家信用不可能包揽地方建设投资，地方建设投资应当基于地方政府信用的地方政府直接发债，因而导致了地方建设投资留下巨大的缺口。

地方融资平台问题还在于地方的财力和事权不相匹配，财政分税制改革之后，财政收入逐渐向中央集中，地方财政收入在总收入中的比重逐渐下降，而事权即基础设施和公共服务支出责任却逐渐下放，导致地方支出责任和支出能力之间存在巨大的缺口。

地方政府通过构建融资平台公司，一方面，由于这些平台公司具有的特殊政府背景，使其比较容易获得银行贷款和发行城投债；另一方面，融资用于基础设施、城市公用服务和环境等方面，促进了地方经济发展和城市化进程。

地方政府融资平台的风险及其防范摘要：地方政府融资平台的建立和发展，为我国地方经济的发展筹集了大量的资金。

但是，随着地方政府融资平台的快速扩张，其所存在的各种隐性风险逐渐暴露出来，探索有效的风险防范措施已成为当务之急。

本文首先概述地方政府融资平台的历史背景、特点、现状，然后分析地方政府融资平台的积极作用和存在的风险，最后借鉴外国处理地方债务的方法提出防范我国地方政府融资平台风险的建议。

关键词：地方政府融资平台风险防范一、文献综述巴曙松（2009）概括性描述了地方政府融资平台的发展及带来的风险，提出应当着手对地方政府融资平台进行规范化、市场化、透明化改革。

马庆琰、蔡丽平（2010）认为政府融资平台多由地方政府提供隐形担保，这将导致在经济开始加速回暖的“后危机时代”，政府融资平台的信贷风险亟需引起高度关注。

国务院发展中心课题组认为地方政府融资平台的风险主要表现在自身负债率过高，治理结构不健全，担保承诺不规范，对土地升值依赖过大，偿债责任主体不明确，地方财政风险过大，担保有名无实，多头借款，违规挪用等。

李娟娟（2010）分析了地方政府融资平台的现状，剖析融资平台急剧扩张所造成的地方政府的财政风险，从城市基础设施建设的市场化、融资平台的市场化等角度提出化解风险的对策。

耿红斌（2010）认为地方政府融资平台存在规模增长过快，运作不够规范等问题，建议进一步提升对地方政府融资平台贷款的风险识别及把控能力，采取有效措施防范和化解地方政府融资平台贷款风险。

单克强（2011）认为融资平台贷款有两个主要风险：一是地方政府还款意愿非常差；二是土地收入作为还款来源具有不确定性。

他认为要积极防范地方政府融资平台贷款的风险，及时对地方政府融资平台进行清理和规范，控制过度负债的风险。

综上所述，纵观国内对地方政府融资平台这一具有中国特色的新兴事物的研究，可供参考的文献并不是很丰富。

这些学者从风险评估的角度出发，研究地方政府融资平台迅猛发展中所蕴藏的潜在风险和隐患，并据此提出改进和完善的政策建议。

地方政府融资平台信贷风险及防范研究摘要：地方政府通过融资平台举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。

但与此同时，也出现了一些亟须高度关注的问题，文章对此作出详尽分析并给出了银行业金融机构防范化解平台贷款风险措施。

关键词：融资平台信贷风险防范中图分类号：f830.5 文献标识码：a文章编号：1004-4914（2012）05-192-02地方政府融资平台是指由地方政府出资设立并承担连带还款责任的机关、事业、企业三类法人。

地方政府通过融资平台举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。

但与此同时，也出现了一些亟须高度关注的问题，主要反映在融资平台举债融资规模迅速膨胀，运作不够规范；违规或变相提供担保，偿债风险日益加大；部分银行业金融机构风险意识薄弱，对融资平台信贷管理缺失等。

为有效防范财政金融风险，按照国发[2010]19号文件规定，对融资平台贷款，银行业金融机构要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的原则进行全面清理，及时采取补救措施，确保信贷资产安全。

一、地方政府融资平台潜在的信贷风险1.承贷主体未来偿贷能力不确定，代偿性风险高。

地方政府融资平台贷款一般由政府归还，还款来源主要依靠财政拨款，而银行对地方政府的可支配财力、债务状况、财政还款安排、实际偿还能力等情况难以及时全面掌握，尽管有的还款计划列入了地方财政预算，但经济运行存在着较大的不确定性，贷款的第一还款来源还是不可靠，而且一届政府任期5年，地方政府融资平台贷款期限一般在10年以上，贷款还本付息通常不在本届政府任期内承担，存在难于归还风险。

2.贷款集中度较高。

一是行业集中度高，贷款主要集中于交通行业和城建行业；二是项目贷款占比高，项目贷款占融资平台贷款较大比例；三是客户集中度高、贷款余额最大的10户融资平台占到融资平台贷款的比例较大；四是期限集中度高，5年以上融资平台贷款占融资平台贷款比例高。

新形势下地方政府融资平台的融资渠道和风险控制随着我国经济发展的不断壮大，各级地方政庩面临着越来越多的基础设施建设和公共服务需求，而受限于地方政府财政收入和资金匮乏的状况，政府融资平台成为了地方政府融资的主要渠道之一。

在新的形势下，地方政府融资平台也面临着一些新的挑战和风险。

本文将就新形势下地方政府融资平台的融资渠道和风险控制进行深入分析。

一、融资渠道1. 债券融资：地方政府融资平台最主要的融资渠道之一就是债券融资。

地方政府融资平台通过发行债券向社会公众募集资金，从而筹集资金用于基础设施建设和公共服务等领域。

债券融资具有门槛低、周期短、成本相对较低等优势，因此备受地方政府融资平台的青睐。

2. 信贷融资：除了债券融资外，地方政府融资平台还可以通过向银行等金融机构申请贷款来融资。

信贷融资相对债券融资而言，更加灵活，审批周期相对较短，能够满足一些短期资金需求，因此也是地方政府融资平台的重要融资渠道之一。

3. 政府投资：政府还可以通过向地方政府拨款、政府基金投资等方式来融资，以满足地方政府融资平台的资金需求。

政府投资渠道具有政策支持度高、风险低等优势，因此也是地方政府融资平台较为稳定的融资渠道。

二、风险控制1. 严格融资监管：地方政府融资平台应加强对融资行为的监管，确保融资行为符合国家相关法律法规，杜绝一切违规融资行为。

地方政府融资平台应建立健全的融资风险管理制度，加强对融资项目的审查和把关，提高融资项目的透明度和稳健性。

2. 加强信息披露：地方政府融资平台应加强对融资项目的信息披露工作，及时公布融资项目的进展情况、融资用途、融资金额等相关信息，保障社会公众的知情权，提高融资项目的透明度和公信力。

3. 多元化融资渠道：地方政府融资平台应积极拓展多元化的融资渠道，降低融资风险集中度。

不仅可以通过公开市场融资和信贷融资来满足资金需求，还可以通过投资、担保、融资租赁等方式来进行融资，提高融资的稳定性和可持续性。