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财务管理模拟习题（附答案）一、单选题（共52题，每题1分，共52分）1.全面构建科学的财务决策体系的关键要素是完善的组织架构、明晰的职责分工和（）。
A、合理的财务计划B、合理的授权C、准确的财务分析D、合理的财务预算正确答案：B2.关于财务资金对账管理，下列说法不正确的是（）。
A、应坚持“谁的账户，谁对账”原则B、未达账项应及时清查原因C、对账时需编制存款余额调节表D、人手不够时，可以由记账人进行对账正确答案：D3.对于下列哪一项费用支出，可适当简化事前审批手续。
（）A、业务宣传费B、预算内符合一定条件的小额零星开支C、研究开发费D、广告费正确答案：B4.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了跨境人民币业务考核指标。
该指标属于哪一类指标？A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案：A5.对财审会确定复议的财务事项，由（）确定复议必须落实的条件或需要补充的材料，相关单位要按照财审会的要求，在规定时间内补足材料。
A、部门委员B、主任委员C、财审会办公室副主任D、财审会办公室主任正确答案：B6.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了操作风险损失率考核指标。
该指标属于哪一类指标？A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案：B7.2014年中国银监会、国家发改委正式发布《商业银行服务价格管理办法》。
以下关于《商业银行服务价格管理办法》的表述正确的是（）。
A、从银行服务价格行为硬遵循的基本原则、政府指导价和政府定价的制定和调整、市场调节价的制定和调整、服务价格信息披露、内部管理、服务价格监督管理等多个方面对银行服务价格行为进行了系统性规范。
B、明确商业银行所有收费项目和标准均由国务院价格主管部门会同中国银行业监督管理委员会制定。
C、明确商业银行分支机构有权自行制定和调整服务价格。
D、未对商业银行服务价格信息披露做出明确规定。
正确答案：B8.下列有关费用后评价的说法中，不正确的是（）。
财务管理及模拟实训练习题2《财务管理及模拟实训》课程课后练习题2一．单选题1．某公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3，预计销售将增长10%，则每股利润将增长( D )。
A.50% B.20%C.30%D.60%2．如果企业为了能够正常运转，无论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款，则有理由推测该企业采取的营运资金政策是（ C ）A.稳健型筹资政策B.配合型筹资政策C.激进型筹资政策D.保守型筹资政策3．某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%余额，借款实际利率为( B )A．4.95% B．5% C．5.5% D．9.5%4．运用普通股每股利润无差别点确定最佳资金第2页（共16页）结构时，需计算的指标是( A )A．息税前利润B．营业利润C．利润总额 D．净利润5．下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的是（ D ）A．发行债券筹资B．借款筹资C．优先股筹资 D．普通股筹资6．下列投资决策评价指标中，数值越小越好的是：（ C ）A．净现值 B．获利指数 C．投资回收期 D．内部报酬率7．下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（ D ）第3页（共16页）A．租赁设备的价款B．租赁期间利息C．租赁手续费D．租赁设备维护费8. 企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ B ）。
A.减少企业资金的机会成本B.增加企业资金的机会成本C.增加财务风险D.提高流动资产的收益率9. 当贴现率为8％时，项目的净现值为45元，则说明该项目的内含报酬率（ C ）。
A. 低于8％B. 等于8％C. 高于8％D. 无法界定二、多选题第4页（共16页）1．在事先确定企业资金规模的前提下，增加一定比例的负债资金，可能产生的结果有（ACD ）。
A.降低企业资本成本B.降低企业财务风险C.加大企业财务风险D.增强财务杠杆效应2．自有（权益）资金的筹集方式有（2、ABC ）A．留存收益 B ．发行股票 C ．吸收直接投资 D ．发行债券3．关于留存收益的资本成本，正确的说法是（3、BCD）A．留存收益无资本成本 B．它是一种机会成本C．它相当于股东进行股权投资所要求的收益率D．它的成本计算不用考虑筹资费用4．相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（4、CD）。
财务管理模拟试题（附答案）一、单选题（共52题，每题1分，共52分）1.商业银行适用的纳税期限为（）。
A、1个月B、15日C、10日D、1个季度正确答案：D2.需股东大会审议决定的财务事项，由财务部门提出，经财务主管行长、行长审核，报请（）审议通过后，报股东大会批准A、行长办公会B、财审会C、党委会D、董事会正确答案：D3.实际利率，是指将金融负债在存续期间的未来现金流量，折现为当期（）所使用的利率。
A、账面余额B、账面价值C、市价D、以上都不是正确答案：B4.财务授权的标准不是一成不变的，财务授权要坚持（）管理。
A、统一化B、差异化C、一体化D、集中化正确答案：B5.A银行对下级分支机构的绩效考核方案中设置了信用卡业务考核指标。
该指标属于哪一类指标？A、效益管理B、风险合规C、发展转型D、社会责任正确答案：A6.供应商遴选是指（）。
A、对库中的供应商进行分级的过程B、从市场上寻找合格供应商入库的过程C、从参与采购的供应商中评审出中选供应商的过程D、从供应商库中选择符合采购项目需求供应商的过程正确答案：D7.预算调整结果既可以降低预算目标，也可以提高预算目标。
当预算调整触发条件对执行结果已经或将会造成有利且重大的影响时，同样需要根据影响结果向上调整预算目标。
属于预算调整的哪一项原则（）。
A、预见性原则B、双向调整原则C、客观性原则D、重要性原则正确答案：B8.费用配置政策由（）负责制定下达。
A、开支需求部门B、审计监察部门C、业务主管部门D、财务会计部门正确答案：D9.下列（）不属于非融资类保函业务范畴。
A、预付款保函B、融资租赁保函C、经营租赁保函D、即期付款保函正确答案：B10.以下不是或有事项的是（）。
A、担保类业务B、未决诉讼仲裁C、购买固定资产D、承诺类业务正确答案：C11.关于财务备用金管理要求，下列说法不正确的是（）。
A、使用范围由总行设定B、根据上收行规模、年均费用水平等核定C、单笔支出不需要设定限额D、年末要收回正确答案：C12.某单位因面临搬迁，申请将员工办公桌椅保留少许备用外，其余全部报废，全部另行购置新办公桌椅。
《财务管理》模拟题(2)一、单项选择题(下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
本类题共15分，每小题1分。
多选、错选、不选均不得分。
)1．已知(F／A，10％，9)=13.579，(F／A，10％，10)=15.937。
则10年、10％的先付年金终值系数为( )。
A．17.531 B．14.488 C．14.579 D．14.9372．依据股利无关理论的股利政策是( )。
A．低正常股利加额外股利政策 B．固定股利政策C．固定股利支付率政策 D．剩余股利政策3．某企业2012年度的经营现金净流量为2000万元，该企业年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流动负债比为( )。
A．1.2 B．1.25 C．0.25 D．O.84．投资者将资金从无风险资产转移到风险资产而要求得到的额外补偿是( )。
A．预期收益率 B．必要收益率 C．风险收益率 D．名义收益率5．下列订货成本中，属于变动性订货成本的是( )。
A．采购员的差旅费 B．采购部门的基本开支C．存货残损变质损失 D．进价成本6．复合杠杆影响企业的( )。
A．税前利润 B．税后利润 C．息税前利润 D．营业利润7．采用存货模式确定最佳现金持有量时，应考虑的成本是( )。
A．机会成本与短缺成本 B．机会成本与管理成本C．机会成本与固定性转换成本 D．管理成本与转换成本8．相对于负债筹资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是( )。
A．有利于降低资金成本 B．有利于集中企业控制权C．有利于降低财务风险 D．有利于发挥财务杠杆作用9．某公司债券和权益筹资额的比例为2：5，综合资金成本率为12％，若资金成本和资本结构不变，当发行100万元长期债券时，筹资总额分界点为( )。
A．1200万元 B．200万元 C．350万元 D．100万元10．在评价单一的独立投资项目时，可能与净现值指标的评价结论产生矛盾的指标是( )。
A．静态投资回收期 B．获利指数 C．内部收益率 D．净现值率11．下列不属于资金营运活动的是( )。
《中级财务管理》模拟卷二您的姓名： [填空题] *_________________________________一、单项选择题（本类题共20小题，每小题1.5分，共30分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
错选、不选均不得分。
）1.关于企业价值最大化财务管理目标，下列说法错误的是（）。
[单选题] *A.考虑了取得收益的时间，并用时间价值的原理进行了计量B.相比股东财富最大化，考虑了风险因素对企业价值的影响(正确答案)C.克服了企业在追求利润上的短期行为D.过于理论化，不易操作答案解析：股东财富最大化考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应，所以选项B的说法错误。
以企业价值最大化作为财务管理目标，优点包括：（1）考虑了取得收益的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与收益的关系；（3）克服了企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。
存在的问题是：（1）以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作；（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
2.A奖励基金拟在每年年初发放80万元，年利率为5%，B奖励基金拟在每年年末发放50万元，年利率为5%，为了长久运营这两个基金，则A基金和B基金在第一年年初需要一次性投入资金的差额为（）万元。
[单选题] *A.600B.680(正确答案)C.1000D.1680答案解析：永续年金的第一次等额收付发生在第1期期末，本题中A基金第一次支付发生在第1期期初，所以，不是永续年金。
B基金从第1期期末开始的永续支付是永续年金，所以A基金现值＝80/5%＋80＝1680（万元），B基金现值＝50/5%＝1000（万元）。
A、B基金现值的差额＝A基金现值－B基金现值＝1680－1000＝680（万元）。
财务管理模拟2答案一、填空题1、长期投资决策的指标很多，按是否考虑时间价值可概括为（非折现评价指标）和（折现评价指标）两大类。
2、企业长期债务利息需从（税前）利润中支付，而股票的股利需从（税后）利润中支付。
3、影响财务风险的因素主要有（资金供求关系）的变化、（利率水平）的变动、（获利能力）的变化、（资本结构）的变化。
4、联合杠杆系数是（经营杠杆）与（财务杠杆）的乘积。
二、单项选择题1、下列一定不属于敏感项目的是（D）。
A、现金B、存货C、应付费用D、固定资产2、在普通年金终值系数的基础上，期数加一、系数减一所得的结果，在数值上等于（ D ）。
A、普通年金现值系B、即付年金现值系数C、普通年金终值系数D、即付年金终值系数3、在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式（ A ）A、吸收直接投资B、发行公司债券C、利用商业信用D、留存收益转增资本4、下列各项中，属于证券投资系统性风险（市场风险）的是（C）。
A、利息率风险B、违约风险C、破产风险D、流动性风险5、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ B ）。
A、企业账户所记存款余额B、银行账户所记企业存款余额C、企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（ B ）。
A、客户资信程度B、收账政策C、信用等级D、信用条件7、在下列公司中，通常适合采用固定股利政策的是（ B ）。
A、收益显著增长的公司B、收益相对稳定的公司C、财务风险较高的公司D、投资机会较多的公司8、一般而言，下列筹资方式中，资金成本最高的是（ A ）。
A、发行普通股票B、发行优先股票C、长期借款D、发行债券9、A、B两方案投资报酬率的期望值均为20%，A方案标准差小于B方案标准差，则下列说法正确的是（A）。
A、A方案风险小于B方案风险B、A方案风险大于B方案风险C、A、B方案风险相同D、A、B方案风险不能比较10、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（ C ）。
财务管理模拟试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 企业财务管理的核心是（）A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 成本最小化D. 企业价值最大化答案：D2. 下列哪项不是企业筹资的动机？（）A. 扩大生产规模B. 偿还债务C. 调整资本结构D. 增加研发投入答案：B3. 财务杠杆效应是指（）A. 企业通过借款增加收益B. 企业通过借款减少收益C. 企业通过借款增加风险D. 企业通过借款减少风险答案：A4. 企业进行财务分析时，最常用的财务比率是（）A. 资产负债率B. 流动比率C. 速动比率D. 所有选项答案：D5. 企业在进行长期投资决策时，通常采用的现金流量折现方法是（）A. 净现值法B. 内部收益率法C. 投资回收期法D. 所有选项答案：D6. 下列哪项不是企业财务风险的来源？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 法律风险D. 技术风险答案：D7. 企业进行财务预测时，通常采用的方法是（）A. 线性回归分析B. 指数平滑法C. 德尔菲法D. 所有选项答案：D8. 在财务管理中，企业价值最大化的目标可以通过下列哪项实现？（）A. 增加收入B. 降低成本C. 提高资产使用效率D. 所有选项答案：D9. 企业进行资本预算时，需要考虑的主要因素是（）A. 投资成本B. 投资收益C. 投资风险D. 所有选项答案：D10. 企业进行财务分析时，通常不包括下列哪项？（）A. 财务比率分析B. 现金流量分析C. 市场分析D. 投资组合分析答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 企业进行财务规划时，需要考虑的因素包括（）A. 企业战略B. 市场环境C. 法律法规D. 技术发展答案：ABCD2. 企业进行财务风险管理时，可以采取的措施包括（）A. 风险分散B. 风险转移C. 风险避免D. 风险接受答案：ABCD3. 企业进行财务分析时，常用的财务比率包括（）A. 资产负债率B. 流动比率C. 速动比率D. 净利润率答案：ABCD4. 企业进行投资决策时，需要考虑的现金流量包括（）A. 初始投资B. 运营现金流C. 投资回收D. 残值答案：ABCD5. 企业进行财务预测时，可以采用的方法包括（）A. 线性回归分析B. 指数平滑法C. 德尔菲法D. 财务比率分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 企业财务管理的目标是利润最大化。
《财务管理》模拟试题二i=10%年份 1 2 3 4 5 6 7 8 复利现值系数0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 0.467 年金现值系数0.909 1.736 2.487 3.170 3.791 4.355 4.868 5.335一、单项选择题（共20分，每小题1分, 在每小题给出的选项中只有一个符合题目要求)。
1、某公司本年净利为2000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为1000万股，股利分配政策为10送2股，则稀释后每股收益为（）。
A.1.67B.2C.16.67D.202、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）A 速动比率大于1B 现金比率大于1C 营运资金大于0D 短期偿债能力绝对有保障3、某公票司股票的的报酬率为14％，无风险利率为6％，市场上所有股票的平均报酬率为10％，则该公司股票的β系数为（）。
A、1B、2C、0.67D、1.54、某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.4，速动比率为0.9，发生这种情况的原因可能是（）。
A 存货增加B 应收帐款增加C应付帐款增加 D 预收帐款增加5、某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40％，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。
如果固定成本增加50万元，那么，复合杠杆系数将变为（）。
A、2.4B、3C、4D、66、其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）。
A、用银行存款支付一笔销售费用B、用银行存款购入一台设备C、将可转换债券转换为优先股D、用银行存款归还银行借款7、某企业本年销售收入为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为（）元。
A、5000B、6000C、6500D、40008、某企业按“2/10，N/60”条件购进商品20000元，若放弃现金折扣，则其资金成本率为（）。
《高级财务管理》模拟题二一、单项选择题（共20题，每题1.5分）1、经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列属于道德风险的是（）。
A.不愿为提高股价而冒险B.装修豪华的办公室C.借口工作需要乱花股东的钱D.蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回2、下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是（）。
A.履行社会责任主要是指满足合同利益相关者的基本利益要求B.提供劳动合同规定的职工福利是企业应尽的社会责任C.企业只要依法经营就是履行了社会责任D.履行社会责任有利于企业的长期生存与发展3、按交易证券是初次发行还是已经发行可以把金融市场划分为（）。
A.场内交易市场和场外交易市场B.一级市场和二级市场C.债券市场和股权市场D.货币市场和资本市场4、在以下金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是（）。
A.变动收益证券B.固定收益证券C.权益证券D.衍生证券5、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2 000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率（有效年利率）应为（）。
A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%6、A债券每半年付息一次，报价利率为8%，B债券每季度付息一次，如果想让B 债券在经济上与A债券等效，B债券的报价利率应为（）。
A.8%B.7.92%C.8.16%D.6.78%7、下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。
A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增8、已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者可以按无风险利率取得资金，将其自有资金200万元和借入资金40万元均投资于风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（）。
《中级财务管理》模拟试题（二）考试时间：150 分钟共有51道题总分100分一、单项选择题1、以下关于企业功能的表述中，不正确的是（）。
A、企业是市场经济活动的领航者B、企业是社会生产和服务的主要承担者C、企业可以推动社会经济技术进步D、企业是市场经济活动的主要参与者【正确答案】 A【答案解析】企业的功能主要包括：（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业可以推动社会经济技术进步。
选项A不正确。
2、F公司是一家专门从事货物运输的公司，鉴于货物运输中经常出现货物散落、交通事故等风险，公司决定为每一批货物都向某保险公司投保。
F公司的措施属于（）。
A、规避风险B、减少风险C、转移风险D、接受风险【正确答案】 C【答案解析】本题考核风险对策。
转移风险是企业以一定代价，采取某种方式（如参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等），将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。
3、关于离散程度，下列表述中不正确的是（）。
A、如果相对于甲证券而言，乙证券的标准差较大，则乙证券的离散程度比甲证券大B、如果相对于甲证券而言，乙证券的标准离差率较大，则乙的相对风险比甲证券大C、标准差为－10%的证券，绝对风险要大于标准差为－20%的证券D、如果标准差等于0，则说明既没有绝对风险也没有相对风险【答案解析】表示随机变量离散程度的指标，最常用的是方差和标准差，它们的数值越大，说明离散程度越大，所以，选项A的说法正确；标准离差率（标准差/预期值）是一个相对数指标，用来衡量相对风险，选项B的说法正确；根据计算公式可知，标准差不可能为负数，所以，选项C的说法不正确；如果标准差等于0，则变化系数也等于0，所以，说明既没有绝对风险也没有相对风险，选项D的说法正确。
4、下列各项中，不属于零基预算法优点的是（）。
A、编制工作量小B、不受现有预算的约束C、不受现有费用项目的限制D、能够调动各方面节约费用的积极性【正确答案】 A【答案解析】零基预算的优点表现在：（1）不受现有费用项目的限制；（2）不受现行预算的束缚；（3）能够调动各方面节约费用的积极性；（4）有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
1、在资本市场上向投资者出售金融资产，比如发行股票和债券等，从而取得资本的活动，属于（）A．筹资活动B．投资活动C．收益分配活动D．扩大再生产活动答案：A2、股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是（）A．机会主义倾向B．道德风险C．信息不对称现象D．资本的所有权与经营权相分离答案：D3、流动比率可以体现公司的短期偿债能力，其计算公式为（）A．流动资产/固定资产×100% B．流动资产/流动负债×100%C．流动资产/净资产×100% D．流动资产/全部负债×100%答案：B4、在计算应收账款周转率时，一般用哪一项老代替赊销收入净额（）A．销售净收入B．销售收入C．赊销净额 D.现销净额答案：A5、年偿债基金是（）A．复利终值的逆运算B．年金现值的逆运算C．年金终值的逆运算D．复利现值的逆运算答案：C6、在债券的息票率、到期期限和票面价值一定的情况下，决定债券价值的唯一因素是（）A．票面利率B．市场利率C．红利率D．折现率答案：D7、投资者把确定收入变为未来不确定收入而要求的风险因素补偿成为（）A．风险价值B．通货膨胀价值C．变现力价值D．货币时间价值答案：A8、多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）A．越大B．越小C．二者无关D．无法判断答案：B9、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）A．债券的发行量小B．债券的利率固定C．债券风险较低，且债券具有抵税效应D．债券的筹资费用少答案：C10、某企业向银行贷款20万，年利率为10%，银行要求维持贷款限额15%补偿性余额，那么企业实际承担的利率为百分之多少（）A．10 B．C．D．9答案：C11、在个别资本成本计算中，不考虑筹资费用影响因素的是（）A．优先股成本B．普通股成本C．留存收益成本D．债券成本答案：C12、可转换证券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（）A．其他债券B．优先股C．普通股D．收益债券答案：C13、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）A．筹资速度快B．筹资风险小C．筹资成本小D．筹资弹性大答案：C14、贷款银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额贷款保证，被称为（）A．补偿性贷款B．应用额度C．周转信贷协定D．承诺费答案：C15、激进型融资政策下，临时性流动资产的资本来源是（）A．长期负债B．权益资本C．自发性负债D．临时性负债答案：D16、下列属于企业筹资渠道的是（）A．长期借款B．企业自留资本C．商业信用D．融资租赁答案：B17、下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是（）A．建设投资B．垫支流动资本C．固定资产折旧D．经营成本答案：C18、折旧具有抵税作用，可用来计算由于计提折旧而减少的所得税的公式是（）A．折旧额×所得税税率B．折旧额×（1—所得税税率）C．（总成本—折旧）×所得税税率D．付现成本×所得税税率答案：A19、利用存货模型确定最佳现金持有量时，不考虑的因素是（）A．持有现金的机会成本B．现金的管理成本C．现金的交易成本D．现金的平均持有量答案：B20、企业制定的信用条件内容不包括（）A．确定信用期限B．确定折扣期限C．确定现金折扣D．确定收账方法答案：D二、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）1、公司CFO的主要职责不仅是监管主计长和司库的工作，更重要的是根据公司战略规划和经营目标编制和调整财务计划，制定公司的财务政策等。
（）答案：√2、市盈率反映的是投资者对单位收益所愿意支付的价格。
一般来说，市盈率较高，说明企业的经营前景看好，但风险也较大。
（）答案：×3、利用普通年金现值系数的倒数，可以把年金现值转化为年金，称为资本回收系数。
（）答案：√4、企业在资本全部自有的情况下，只有经营风险而无财务风险；企业在存入借入资本的情况下，只有财务风险而无经营风险。
（）答案：×5、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。
（）答案：√6、通常附认股证债券票面利率高于同等水平债券的市场利率。
（）答案：×7、企业的销售增长率越高，反映企业的资产规模增长势头越好。
（）答案：×8、当投资项目的净现值大于0时，则说明该投资项目的实际收益率大于投资者要求的最低收益率。
（）答案：√9、所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
（）答案：√10、我国规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。
（）答案：√三、简单题（本大题共4小题，每小题7分，共28分）1、简述财务困境预测模型的信息类型及应用方法。
答案：（1）财务困境预测模型因所用的信息类型不同分为财务指标信息类模型、现金流量信息模型和市场收益率模型。
（2）财务指标信息类模型：使用常规的财务指标，如负债比率、流动比率、净资产收益率和资产周转速度等，作为预测模型的变量进行财务困境预测。
现金流量信息类模型：根据配对的破产公司和非破产公司的数据，发现早在破产前5年内两类公司的经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显著的差异。
在比较财务指标信息类模型后，发现现金流量模型的预测效果更好。
市场收益率信息模型：是一个基于市场收益率方差的破产预测模型。
研究发现在正式破产公告日之前的4年内，破产公司的股票的市场收益率方差的一般公司存在差异。
在接近破产公告日之前的4年内，破产公司的股票的市场收益率方差变大。
财务危机的预测模型因选用变量多少不同分为单变量预测模型和多变量预测模型。
2、简述投资组合的有效边界和风险分散效应。
答案：马科维茨在1952年提出投资组合理论，在资产定价领域具有非常重要的意义。
根据投资组合理论进行投资时，要遵循两个原则：第一，利用投资组合理论找出全部的有效证券和有效投资组合；第二，利用投资组合理论求出最小风险组合。
所谓有效投资组合，主要包括两种性质的证券或投资组合：一种是在同等风险条件下收益最高的证券或投资组合；另一种是在同等收益条件下风险最小的证券或者投资组合。
这两种证券的集合称为有效边界。
3、简述项目筹资的含义和特点。
答案：（1）项目筹资是以项目公司为筹资主题，以项目未来收益和资产为筹资基础，由项目的各方参与者共同承担风险的具有有限追索权性质的特定筹资方式。
（2）项目筹资的特点：1）为工程项目服务是项目筹资的唯一目的；2）项目筹资只具有有限追索权；3）项目筹资的风险由多方分担；4）项目筹资是非公司负债型筹资；5）项目筹资成本高；6）项目筹资的贷款人参与项目的日常管理。
4、企业持有现金的目的是什么答案：持有现金的动机：企业置存一定数量现金的目的，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。
交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。
预防性需要是指意外支付的准备需要。
投机性需要是指用于不寻常购买机会的需要。
企业现金管理的目标，就是在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，提高现金使用效率。
四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）1、甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，假设市场利率为12%。
甲企业面临两项投资机会：（1）购买A债券。
A债券面值为1000元，票面利率为8%，5年期，市价为900元。
（2）购买B股票。
B股票为固定成长股，年增长率为8%，预计一年后的股利为元，市价为16元。
（（P/F,8%,5）=，（P/A,8%,5）=，(P/F,12%,5)=，（P/A,12%,5）=）要求：（1）计算A债券的价值，并判断是否应当购买该债券。
答案：（2）计算B股票的价值，并判断是否应当购买该股票。
答案：2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31至60天内付款，价格为9870元；（4）61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的资本成本率（机会成本），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
答案：五、案例分析题（本大题共1小题，每小题22分）1、中宏公司向友利公司购买原材料，友利公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。
中宏公司的财务经理王洋查阅公司记录发现，会计人员对此项交易的一般处理方式是在收到货物后的15天支付款项。
当王洋询问公司会计为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答道，该交易的资本成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%。
要求：请针对这一案例对如下问题进行分析和回答：（1）会计人员错在哪里他在观念上混淆了什么答案：（1）会计人员混淆了资本的5天使用成本与1年的使用成本。
必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。
（2）丧失现金折扣的实际成本有多大答案：2/98×365/5×100%＝%（3）如果中宏公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本（即使用推迟付款商业信用筹资方式），为降低年利息成本，你应向财务经理王洋提出何种建议答案：假如公司被迫必须使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，而非15天付款，这样年利息成本可下降至%^。
