企业财务管理复习题与答案

财务管理一、单选题1.以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题（A）A 没有考虑资金的时间价值B没有考虑投资的风险价值C容易引起企业的短期行为D企业的价值难以确定2.企业与受资者只见的财务关系是（C）A债权关系B债务关系C所有权关系D劳资关系3.下列各项中，能反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（C）A利润额B总资产报酬率C每股市价D市场占有率4.下列各项中，代表先付年金现值系数的是（D）A【（P/A,I,n+1）+1】B【（P/A,I,n+1）-1】C【（P/A,I,n-1）-1】D【（P/A,I,n-1）+1】5.某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲乙两方案可供选择：已知甲方案期望值为1000万元，标准离差为300万元，乙方案的期望值为2000万元，标准离差为330万元，下列结论正确的是（B）A甲方案优于乙方案B甲方案风险大于乙方案C甲方案风险小于乙方案D无法评价甲乙方案的风险大小6.某人将100元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算，3年后此人可从银行取出的金额为（B）A 103元B 133元C 120元D 112元7.已知现值求年金，这种计算方法中的系数，称之为（A）A年金终值系数B年金现值系数C偿债基金系数D资本回收系数8.比较期望值不同方案风险程度所应用的指标是（D）A期望值B平方差C标准差D标准离差率9.在存货周转天数一定的条件下，营业周期的长短只要取决于（C）A生产周期B流动资产周转天数C应收账款周转天数D结算天数10.某人投资一个收益率为10%的项目，预计在3年后获得本息和5万元，问他现在应一次投入（B）A 35000元B 37550元C 45730元D 66550元11.每期期初收款或付款的年金叫（A）A优付（先付）年金B普通年金C延期年金D永续年金12.下列属于短期偿债能力指标的是（B）A资产负债率B速动比率C利息保障倍数D产权比率13.在香港上市的股票简称是（C）A A股B B股C H股D N股14.下列投资决策评价方法中，不考虑时间价值的是（D）A净现值法B现值指数法C内含报酬率法D投资回收期法15.存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计营业现金净流量时，利润是指（D）A利润总额B营业利润C税前利润D税后净利16.（C）是杜邦分析中的核心指标A总资产报酬率B总资产周转率C净资产收益率D销售利润率17财务管理的核心是（A）A财务决策B财务预测C财务控制D财务预算18.企业与债权人的财务关系是（C）A投资与受资关系B内部结算关系C债权债务关系D按劳分配关系19.不能反映企业长期偿债能力的指标是（B）A产权比率B营运资金C资产负债率D已获利息倍数20从量的规定性看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的（C）A存款利率B企业自有资金利润表C社会平均资金利润表D企业投资报酬率二、判断题1、按照投资分期化原则，凡是有风险的事项都要贯彻分数化原则，以降低风险（×）2、递延年金现值的大小与递延期无关，因此计算方法与普通年金现值是一样的（×）3、在终值与利率一定的情况下，计息期越多，复利现值就越小（√）4、金融工具的流动性与收益性成正比例关系（×）5、流动比率反映短期偿债能力，该指标总是越高越好（×）6、资产总额保持不变，负债总额与权益乘数成反比例关系（×）7、折旧是企业现金来源的一种形式（×）8、企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资关系（×）9、金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率（√）10、某贴现率可是某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以称为该方案的内含报酬率（×）11、长期亏损威胁企业生存，它是企业终止的直接原因（×）12、一般认为企业速动比率大于1比较好（×）13、流动比率反映企业的短期偿债能力，一般认为生产企业比例为2比较合理（√）14、普通年金终值系数的倒数称为投资回收系数，普通年金现值系数的倒数称为偿债基金悉数（×）15、机会成本不是我们通常意义下的成本，他不是一种支出或费用，而是失去的收益（×）16、某人投资于报酬率为10%，期限为5年的一个项目，则项目的投资回收系数为（√）17、投资利润率和静态的投资回收期这两个静态指标其优点hi计算简单，容易掌握，且均考虑了先进流量（×）18、在资产总额一定的情况下，负债总额与权益乘数成反比例关系（×）19、流动比率反映企业用可在短期内转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，流动比率越高越好（×）三、名词解释1、金融工具：《货币银行学》P92页/指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。

财务管理考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心是（）。

A. 资金筹集B. 资金投放C. 资金运营D. 资金分配答案：D2. 企业财务管理的目标是（）。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案：C3. 以下哪项不是企业筹资的动机？（）A. 扩大经营规模B. 偿还债务C. 维持日常经营D. 投资新项目答案：B4. 以下哪项不是短期财务决策的内容？（）A. 现金管理B. 存货管理C. 应收账款管理D. 资本预算答案：D5. 企业财务分析中，流动比率的计算公式是（）。

A. 流动资产 / 流动负债B. 流动负债 / 流动资产C. 流动资产 - 流动负债D. 流动负债 + 流动资产答案：A6. 以下哪项不是影响企业资本结构的因素？（）A. 企业规模B. 行业特性C. 财务风险偏好D. 企业所得税答案：D7. 以下哪项不是企业投资决策的依据？（）A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期（PBP）D. 资产负债率答案：D8. 以下哪项不是企业利润分配的原则？（）A. 资本保全原则B. 利润分配原则C. 股东利益最大化原则D. 企业价值最大化原则答案：B9. 以下哪项不是企业财务风险的类型？（）A. 经营风险B. 财务风险C. 市场风险D. 法律风险答案：D10. 以下哪项不是企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：D二、多项选择题（每题3分，共30分）1. 以下哪些因素会影响企业的资本成本？（）A. 利率水平B. 通货膨胀率C. 企业财务风险D. 企业所得税率答案：ABCD2. 以下哪些属于企业长期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 商业信用答案：AB3. 以下哪些属于企业短期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 商业信用D. 银行短期贷款答案：CD4. 以下哪些属于企业财务分析的比率分析法？（）A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 现金流量比率答案：ABCD5. 以下哪些属于企业财务分析的现金流量分析法？（）A. 现金流量表B. 现金流量比率C. 现金流量趋势分析D. 现金流量结构分析答案：ABCD6. 以下哪些属于企业投资决策的现金流量估算？（）A. 初始投资B. 营业现金流入C. 营业现金流出D. 残值收入答案：ABCD7. 以下哪些属于企业利润分配的程序？（）A. 利润预测B. 利润分配方案的制定C. 利润分配方案的审批D. 利润分配方案的实施答案：ABCD8. 以下哪些属于企业财务风险的控制方法？（）A. 风险转移B. 风险规避C. 风险接受D. 风险预防答案：ABCD9. 以下哪些属于企业财务预算的编制方法？（）A. 固定预算法B. 弹性预算法C. 零基预算法D. 滚动预算法答案：ABCD10. 以下哪些属于企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：ABC三、判断题（每题2分，共20分）1. 企业财务管理的目标是利润最大化。

第一章 总 论一、单选1．我国财务管理的最优目标是（．我国财务管理的最优目标是（D D ）A A．总产值最大化．总产值最大化．总产值最大化 B. B. B. 利润最大化利润最大化利润最大化 C C C．股东财富最大化．股东财富最大化．股东财富最大化 D. D. D. 企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化2．企业同其所有者之间的财务关系反映的是（．企业同其所有者之间的财务关系反映的是（A A ）A A．经营权和所有权关系．经营权和所有权关系．经营权和所有权关系 B. B. B. 债权债务关系债权债务关系债权债务关系 C C C．投资与受资关系．投资与受资关系．投资与受资关系 D. D. D. 债务与债权关系债务与债权关系债务与债权关系3．企业同其债权人之间的财务关系反映的是（．企业同其债权人之间的财务关系反映的是（D D ）A ．经营权与所有权关系．经营权与所有权关系 B. B. B. 债权债务关系债权债务关系债权债务关系 C C C．投资与受资关系．投资与受资关系．投资与受资关系 D D D．债务债权关系．债务债权关系．债务债权关系4．企业同其被投资单位的财务关系反映的是（．企业同其被投资单位的财务关系反映的是（C C ）A A．经营权与所有权关系．经营权与所有权关系．经营权与所有权关系B B B．债权债务关系．债权债务关系．债权债务关系C C C．投资与受资关系．投资与受资关系．投资与受资关系D D D．债务债权关系．债务债权关系．债务债权关系5．企业同其债务人间的财务关系反映的是（．企业同其债务人间的财务关系反映的是（B B ）A A．经营权与所有权的关系．经营权与所有权的关系．经营权与所有权的关系B B B．债权债务关系．债权债务关系．债权债务关系C C C．投资与受资关系．投资与受资关系．投资与受资关系D D D．债务债权关系．债务债权关系．债务债权关系6．下列不属于财务管理经济环境的是（．下列不属于财务管理经济环境的是（D D ）A ．经济周期．经济周期B B B．经济发展水平．经济发展水平．经济发展水平C C C．经济政策．经济政策．经济政策D D D．企业组织法规．企业组织法规．企业组织法规二、多选 1．企业的财务活动包括（．企业的财务活动包括（ABCD ABCD ABCD））A A．企业筹资引起的财务活动．企业筹资引起的财务活动．企业筹资引起的财务活动B B B．企业投资引起的财务活动．企业投资引起的财务活动．企业投资引起的财务活动C C C．企业经营引起的财务活动．企业经营引起的财务活动．企业经营引起的财务活动D D．企业分配引起的财务活动．企业分配引起的财务活动．企业分配引起的财务活动E E E．企业管理引起的财务活动．企业管理引起的财务活动．企业管理引起的财务活动2．企业的财务关系包括（．企业的财务关系包括（ABCDE ABCDE ABCDE））A A．企业同其所有者之间的财务关系．企业同其所有者之间的财务关系．企业同其所有者之间的财务关系B B B．企业同其债权人之间的财务关系．企业同其债权人之间的财务关系．企业同其债权人之间的财务关系C C．企业同被投资单位的财务关系．企业同被投资单位的财务关系．企业同被投资单位的财务关系D D D．企业同其债务人的财务关系．企业同其债务人的财务关系．企业同其债务人的财务关系E E E．企业同税务机关之间的财务关系．企业同税务机关之间的财务关系．企业同税务机关之间的财务关系3．股东财富最大化目标体现出以下优点（．股东财富最大化目标体现出以下优点（ABC ABC ABC））。

各章复习题第1章复习题一、单项选择题1. 企业的财务活动是指企业的( D )。

A.货币资金收支活动B.资金分配活动C.资本金的投入和收回D.资金的筹集、运用、收回及分配2. 财务管理最为主要的环境因素是( D )。

A.经济环境B.法律环境C.体制环境D.金融环境3. 企业与债权人的财务关系在性质上是一种( D )。

A.经营权与所有权关系B.投资与被投资关系C.委托代理关系D.债权债务关系4. 在下列财务管理目标中，通常被认为比较合理的是( D )。

A.利润最大化B.企业规模最大化C.每股收益最大化D.股东财富最大化5. 财务管理的目标可用股东财富最大化来表示，能表明股东财富的指标是( D )。

A.利润总额B.每股收益C.资本利润率D.每股股价6. 以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有( C )。

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑资金的风险价值C.企业的价值难以评定D.容易引起企业的短期行为二、多项选择题1. 利润最大化目标的主要缺点是( ABCD)。

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑资金的风险价值C.是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系D.容易引起企业的短期行为2. 债权人为了防止自身利益被损害，通常采取( BCD )等措施。

A.参与董事会监督所有者B.限制性借款C.收回借款不再借款D.优先于股东分配剩余财产3. 以每股收益最大化作为企业财务管理的目标，它所存在的问题有( BCD )。

A.没有把企业的利润与投资者投入的资本联系起来B.没有把企业获取的利润与所承担的风险联系起来C.没有考虑资金时间价值因素D.容易诱发企业经营中的短期行为4. 对企业财务管理而言，下列因素中的( ABD )只能加以适应和利用，但不能改变它。

A.国家的经济政策B.金融市场环境C.企业经营规模D.国家的财务法规三、判断题( ×) 1. 股东财富最大化目标考虑了众多相关利益主体的不同利益。

各章复习题第1章复习题一、单项抉择题1. 企业的财务活动是指企业的( D )。

A.货币资金收支活动B.资金分配活动C.资本金的投入和收回D.资金的筹集、运用、收回及分配2. 财务治理最为要紧的环境因素是( D )。

A.经济环境B.法律环境C.体制环境D.金融环境3. 企业与债权人的财务关系在性质上是一种( D )。

A.经营权与所有权关系B.投资与被投资关系C.托付代理关系D.债权债务关系4. 在下列财务治理目标中，通常被感觉比较合理的是( D )。

A.利润最大化B.企业规模最大化C.每股收益最大化D.股东财宝最大化5. 财务治理的目标可用股东财宝最大化来表示，能表明股东财宝的指标是( D )。

A.利润总额B.每股收益C.资本利润率D.每股股价6. 以企业价值最大化作为财务治理目标存在的问题有( C )。

A.没有考虑资金的时刻价值B.没有考虑资金的风险价值C.企业的价值难以评定D.容易引起企业的短期行为二、多项抉择题1. 利润最大化目标的要紧缺点是( ABCD)。

A.没有考虑资金的时刻价值B.没有考虑资金的风险价值C.是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系D.容易引起企业的短期行为2. 债权人为了防止自身利益被损害，通常采取( BCD )等措施。

A.参与董事会监督所有者B.限制性借款C.收回借款不再借款D.优先于股东分配剩余财产3. 以每股收益最大化作为企业财务治理的目标，它所存在的问题有( BCD )。

A.没有把企业的利润与投资者投入的资本联系起来B.没有把企业猎取的利润与所承担的风险联系起来C.没有考虑资金时刻价值因素D.容易诱发企业经营中的短期行为4. 对企业财务治理而言，下列因素中的( ABD )只能加以适应和利用，但不能改变它。

A.国家的经济政策B.金融市场环境C.企业经营规模D.国家的财务法规三、推断题( ×) 1. 股东财宝最大化目标考虑了众多相关利益主体的不同利益。

企业财务管理复习题单选题1.我国财务管理的最优目标是( D )。

A.总产值最大化B.利润最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化2.影响企业价值的两个最基本因素是( C )。

A.时间和利润B.利润和成本C.风险和报酬D.风险和贴现率3.下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( B )。

A.销售产成品B.收回应收账款C.购买短期债券D.用固定资产对外进行长期投资4.企业的筹资渠道有( ABCD )，A.国家资本B.发行股票C.发行债券D.银行借款5.间接筹资的基本方式是( C )。

A.发行股票筹资B.发行债券筹资C.银行借款筹资D.投入资本筹资6.在产品寿命周期的( B )阶段，理金需要量增加的幅度最大。

A.初创B.扩张C.稳定D.衰退7.筹集投入资本是企业筹集( B )的一种重要方式。

A.债权资金B.长期资本C.短期资本D.以上都不对8.采用筹集投入资本方式筹措股权资本的企业不应该是( C )。

A.股份制企业B.国有企业C.集体企业D.合资或合营企业9.筹集投入资本时，各国法规大都对( B )的出资形式规定最低比例。

A.流动资产B.固定资产C.现金D.无形资产10．股利政策中，有利于保持上市股票价格稳定性，增强投资者信心，有利于投资者有计划地安排股利的使用的政策是( BD )。

A.剩余股利政策B.固定股利额政策C.固定股利率政策D.正常股利加额外股利政策11.抵押债券按( C )的不同，可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券。

A.有无担保B.抵押品的担保顺序C.担保品的不同D.抵押金额大小12.由出租人向承租企业提供租赁设备，井提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务．这种租赁形式称为( B )．A.融资租赁B.运营租赁C.直接租赁D.资本租赁13.下列筹资式中，资本成本最低的是( D )。

A.发行股票B.发行债券C.长期借款D.留用利润14.普通股价格l0.50元，筹资费用每股0.50，第一年支付股利1．50元，股利增长率5％。

《财务管理》试卷第1页共13页一、单选题1．企业价值最大化目标强调的是企业的（）。

A.A.实际利润额实际利润额实际利润额B. B. B.实际投资利润率实际投资利润率C.C.预期获利能力预期获利能力预期获利能力D. D. D.实际投入资金实际投入资金2．某公司为其职工办理的养老保险基金可保证退休职工自退休后的第三年开始，每年从保险公司领取5000元养老金，连续领10年，该项养老金属于（）。

A.A.普通年金普通年金普通年金B. B. B.即付年金即付年金即付年金C. C. C.永续年金永续年金永续年金D. D. D.递延年金递延年金3．某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资本，若年复利率为12%12%，，该校现在应向银行存入（）元本金。

A.450 000 B.300 000 C. 350 000 D. 360 0004．放弃现金折扣的成本大小与（）。

A.A.折扣百分比的大小呈反方向变化。

折扣百分比的大小呈反方向变化。

B.B.信用期的长短呈同方向变化。

信用期的长短呈同方向变化。

C.C.折扣百分比的大小，信用期的长短均呈同方向变化。

折扣百分比的大小，信用期的长短均呈同方向变化。

D.D.折扣期的长短呈同方向变化折扣期的长短呈同方向变化折扣期的长短呈同方向变化. .5．出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。

A.A.经营租赁经营租赁经营租赁 B. B. B.售后回租售后回租C.C.杠杆租赁杠杆租赁杠杆租赁D. D. D.直接租赁直接租赁6．大华公司与银行商定的周转信贷额为．大华公司与银行商定的周转信贷额为3 0003 0003 000万元，承诺费率为万元，承诺费率为万元，承诺费率为0.4%0.4%0.4%，借款企，借款企业年度使用业年度使用2 0002 0002 000万元，则大华公司应向银行支付（万元，则大华公司应向银行支付（）万元承诺费。

A.4 B.8 C.12 D.67．采用销售百分率法预测资金需要量时，采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。

财务管理复习题一、单项选择题1.按照公司治理的一般原则,重大财务决策的管理主体是;A.出资者B.经营者C.财务经理D.财务会计人员2.财务管理是人们利用价值形式对企业的进行组织和控制,并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作;A.劳动过程B.使用价值运动C.物质运物D.资金运动3.某债券的面值为1000元,票面年利率为12%,期限为3年,每半年支付一次利息;若市场年利率为12%,则其价格;A.大于1000元B.小于1000元C.等于1000元D.无法计算4. 一般来说,财务管理的内容是由所决定的;A.财务活动过程固有的规律B.财务管理工作固有的规律C.财务活动的各自独立性D.财务管理的相对独立性5.下列筹资方式中,资本成本最低的是;A.发行股票B.发行债券C.长期贷款D.保留盈余资本成本6. 某投资者喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定,则该投资者属于;A.风险接受者B.风险回避者C.风险追求者D.风险中立者7.下列各项成本项目中,属于经济订货量基本模型中的决策相关成本的是;A.存货进价成本B.存货采购税金C.固定性储存成本D.变动性储存成本8. 成本按其性态可划分为;A.约束成本和酌量成本B.固定成本、变动成本和混合成本C.相关成本和无关成本D.付现成本和非付现成本9. 某公司向银行借入12000元,借款期为3年,每年的还本付息额为4600元,则借款利率为;10.影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是;A.政治环境B.经济环境C.国际环境D.技术环境11.企业资金中资本与负债的比例关系称为;A.财务结构B.资本结构C.成本结构D.利润结构12. 普通年金现值系数的倒数称为;A.投资回收系数B.复利终值系数C.偿债基金系数D.普通年金终值系数13.企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准,称为;A.信用条件B.信用额度C.信用标准D.信用期限14. 按时价或中间价格发行股票,股票的价格低于其面额,称为;A.等价发行B..折价发行C.溢价发行D.平价发行15.商业信用条件为“3/10,n/30”,购货方决定放弃现金折扣,则使用该商业信用的成本为;A. ％B. ％C. ％D. ％二、多项选择题1.财务经理财务的职责包括;A.现金管理B.信用管理C.筹资D.具体利润分配E.财务预测、财务计划和财务分析2.下列属于财务管理观念的是;A.货币时间价值观念B.预期观念C.风险收益均衡观念D.成本效益观念E.弹性观念3.企业筹资的直接目的在于;A.满足生产经营需要B.处理财务关系的需要C.满足资本结构调整的需要D.降低资本成本E.分配股利的需要4. 为确保企业财务目标的实现,下列各项中,可用于协调所有者与经营者矛盾的措施;A.所有者解聘经营者B.所有者向企业派遣财务总监C.公司被其他公司接受或吞并D.所有者给经营者以“股票选择权”5. 相对于股权筹资方式而言,长期借款筹资的优点主要有;BCDA.财务风险小B.筹资费用较低C.筹资速度较快D.资本成本较低6.关于杠杆系数,当息税前利润大于0时,下列说法不正确的是 ;A.在其他因素一定时,产销量越小,经营杠杆系数越大B.在其他因素一定时,固定成本越大,经营杠杆系数越小C.当固定成本趋于0时,经营杠杆系数趋近于1D.当固定成本等于边际贡献时,经营杠杆系数趋近于0E.在其他因素一定时,产销量越小,经营杠杆系数越小7. 下列各项中属于资金营运活动的是;A.采购原材料B.购买国库券C.销售商品D.支付现金股利8. 下列各项因素中,影响企业偿债能力的有;A.经营租赁B.或有事项C.资产质量D.授信额度9. 下列各项中,属于剩余股利政策优点有 ;A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化10. 企业财务的分层管理具体为;A.出资者财务管理B.经营者财务管理C.债务人财务管理D.财务经理财务管理11. 某公司的股票的每股收益为2元,市盈率为10,行业类似股票的市盈率为11,则该公司的股票价格和股票价值分别为;12. 在考虑所有税影响的情况下,下列可用于计算营业现金净流量的算式中,正确的有;A.税后营业利润＋非付现成本B.营业收入-付现成本-所得税C.营业收入-付现成本×1-所得税税率D.营业收入×1-所得税税率＋非付现成本×所得税税率13. 经济订货基本模型需要设立的假设条件有;A.需要订货时便可立即取得存货B.不允许缺货,即无缺货成本C.储存成本的高低与每次进货批量成正比D.需求量稳定,存货单价不变14. 下述股票市场信息中哪些会引起股票市盈率下降;ABCDA.预期公司利润将减少B.预期公司债务比重将提高C.预期将发生通货膨胀D.预期国家将提高利率15.风险收益率包括;A.通货膨胀补偿率B.违约风险收益率C.流动性风险收益率D.期限风险收益率三、名词解释题1.市场风险2.融资租赁3.股利政策4.沉没成本5.财务活动6.财务目标7.内部收益率8.票据贴现9.现金净流量10.财务管理11.经营杠杆12.资本结构13.资金的时间价值14.普通年金15.私募股权融资16.应收账款周转率17.远期合约18.股票19.期货合约20.营运成本21.无形资产22.股票股利四、简答题1.简述剩余股利政策的涵义;2.简述降低资本成本的途径;3.债券价值的决定因素有哪些阐述债券价值与相关决定因素之间的关系;4.简述资金成本的用途;5.简述利润分配的原则;6.直接筹资和间接筹资的特点;7.金融衍生工具主要表现为哪四大类金融衍生工具的基本用途是什么8.简述发行优先股的利弊所在;9.简述降低资本成本的途径;10.证券投资的风险;11.你是如何理解风险收益均衡观念的;五、综合分析题1.某公司的有关资料如下：1公司本年年初未分配利润贷方余额万元,本年的EBIT为800万元;所得税税率为33%;2公司流通在外的普通股60万股,发行时每股面值1元,每股溢价收入为9元;公司的负债总额为200万元,均为长期负债,平均年利率为10%,筹资费忽略;3公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金,按10%的比例计提法定公益金;本年可供投资者分配的16%向普通股股东发放现金股利,预计现金股利以后每年增长6%;4据投资者分析,该公司股票的B系数为,无风险收益率为8%,市场上所有股票的平均收益率为14%; 要求：1计算公司本年度净利润;2计算公司本年应提取的法定公积金和法定公益金;3计算公司本年末可供投资者分配的利润;4计算公司每股支付的现金股利;5计算公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率;6利用股票估价模型计算股票价格为多少时,投资者才愿意购买;2.某公司拟筹资4000万元;其中：发行债券1000万元,筹资费率2%,债券年利率10%；优先股1000万元,年股利率7%,筹资费率3%；普通股2000万元,筹资费率4%,第一年预期股利率10%,以后各年增长4%;假定该公司的所得税率33%,根据上述：1计算该筹资方案的加权资本成本；2如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的,且预计该生产线的总投资报酬率税后为12%,则根据财务学的基本原理判断该项目是否可行;3.某公司均衡生产某产品,且每年需耗用乙材料36000千克,该材料采购成本为200元/千克,年度储存成本为16元/ 千克,平均每次进货费用为20元;求：1计算每年度乙材料的经济进货批量;2计算每年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额;3计算每年度乙材料最佳进货批次;4. 某企业1994年度利润总额为116 ,000 元,资产总额期初为1017,450 元,其末数为1208,650 元；该年度企业实收资本为750 ,000 元；年度销售收入为396 ,000 元,年度销售成本为250 ,000 元,销售费用6 ,5000元,销售税金及附加6 ,600 元,管理费用8 ,000 元,财务费用8 ,900元；年度所有者权益年初数793 ,365 元,年末数为814 ,050 元;要求：计算企业该年度①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率本题共15分;5.某企业购入国债2500手,每手面值1000元,买入价格1008元,该国债期限为5年,年利率为%单利,则到期企业可获得本利和共为多少元6.某人参加保险,每年投保金额为2,400元,投保年限为25年,则在投保收益率为8%的条件下,1如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金2如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金7.某企业有一台旧设备,原值为15000元,预计使用年限10年,已使用5年,每年付现成本为3000元,目前变现价值为9000元,报废时无残值;现在市场有一种新的同类设备,购置成本为20000元,可使用5年,每年付现成本为1000元,期满无残值,若公司资金成本率为10%;要求：确定该设备是否进行更新;8.华丰公司只生产一种产品,每生产一件该产品需A零件12个,假定公司每年生产15万件产品,A零件的每次采购费用为1000元,每个零件的年储存保管费用为1元;1确定A零件最佳采购批量；2该公司的存货总成本是多少3每年订货多少次最经济合理9、本金1000元,若年利率为10%,1个月计息一次,第三年年末可以收到多少钱10、万通公司年销售额为1000万元,变动成本率60%,息税前利润为250万元,全部资本500万元,负债比率40%,负债平均利率10%;要求：计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数;11、某公司拟发行一债券,债券面值为500元,5年到期,票面利率8%,发行时债券市场利率为5%;1若到期一次还本付息,该债券价格应为多少才值得购买2若该债券2007年发行,到期还本,每年付息一次,则2008年该债券价格应为多少才值得购买复习题参考答案一、单项选择题1、A2、D3、A4、A5、C6、C7、D8、B9、B 10、B11、B 12、A 13、C 14、B 15、A二、多项选择题1、ABCDE2、ABCDE3、AC4、ACD5、BCD6、BDE7、AC8、ABCD9、ABD 10、ABD11、CD 12、AB 13、ABD 14、ABCD 15、BCD三、名词解释题1、市场风险：指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险;因此,市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险;2、融资租赁：它是由出租人按照承租人的要求融资购入设备,并在规定的较长时间内提供给承租人使用的信用业务;承租人在租赁期内按规定向出租人支付租金,并取得所租资产的使用权;3、股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策;广义的股利政策应包括：1选择股利的宣告日、股权登记日及发放日；2确定股利发放比例；3发放现金股利所需要的筹资方式;狭义的股利政策仅指股利发放比例的确定问题;4、沉没成本：是指过去已经发生,无法由现在或者将来的任何决策所能改变的成本;5、财务活动：是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为;其中,资金的运用、耗资、收回又称投资;从整体上讲,财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动;6、财务目标：是企业进行财务管理所要达到的目的,是评价企业财务活动是否合理的标准;7、内部收益率：是指项目净现值为零时的折现率或现金流入量与现金流出量现值相等时的折现率;8、票据贴现：是指持票人把未到期的商业票据转让给银行,贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为;9、现金净流量：是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额;10、财务管理：是以公司理财为主,以金融市场为背景,研究公司资本取得与使用的管理学科;11、经营杠杆：是指由于固定成本的存在,息税前利润变动率大于产销量变动率的现象;即由于固定成本的存在,产销量增加,会使息税前利润增长率大于产销量的增长率；产销量下降,会使息税前利润降低率大于产销量的降低率;12、资本结构：资本结构又称资金结构,是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系;短期资金的需要量和筹集作为运营资金管理;通常财务管理中的资本结构是指狭义的资本结构,即长期资金结构;资本结构的实质是负债资本的比例问题,即负债在企业全部资本中所占的比重; 13、资金的时间价值：资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值,即一定量资金在不同时间点上价值量的差额;相当于没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率;14、普通年金：又称“后付年金”,是指每期期末有等额的收付款项的年金;这种年金形式是在现实经济生活中最为常见;普通年金终值犹如零存整取的本利和,它是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和;15、私募股权融资：是指公司以非公开方式向潜在的投资者筹集股权资本的行为,风险投资公司、天使投资者、机构投资者以及公司投资者是私募股权融资主要的募集对象;16、应收账款周转率：应收账款周转率又叫收账比率,是用于衡量企业应收账款流动程度的指标,它是企业在一定时期内通常为一年赊销净额与应收账款平均余额的比率;17、期货合约：是标准化的远期合约,即双方签订的,在合约到期日以固定的价格买入或卖出某种标的资产的协议;18、股票：是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券,是持有人拥有公司股份的入股凭证,它代表对股份公司的所有权;19、期货合约：是标准化的远期合约,即双方签订的,在合约到期日以固定的价格买入或卖出某种标的资产的协议;20、运营成本：也称经营成本、营业成本;是指企业所销售商品或者提供劳务的成本;营业成本应当与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比;营业成本是与营业收入直接相关的,已经确定了归属期和归属对象的各种直接费用;营业成本主要包括主营业务成本、其他业务成本;21、无形资产：是企业长期使用,但没有实物形态的资产,它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权,或是企业所具有的高于一般水平的获利能力;22、股票股利：以股票的形式发放公司将应分给投资者的股利,在会计上属公司收益分配,是一种股利分配形式;它是公司以增发股票的方式所支付的股利;四、简答题1、剩余股利政策是企业在有良好的投资机会时,根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额,首先将税后利润满足权益资本需要,而后将剩余部分作为股利发放的政策;其基本步骤为：1设定目标资本结构；2确定目标资本结构下投资必需的股权资本,并确定与现有股权资本间的差额；3最大限度使用税后利润来满足新增投资对股权资本的需要；4最好将剩余的税后利润部分分发股利,以满足股东现时对股利的需要;2、降低资本成本,既取决于企业自身筹资决策,也取决于市场环境,要降低资本成本,应从以下几个方面着手：1合理安排筹资期限；2合理利率预期；3提高企业信誉,积极参与信用等级评估；4积极利用负债经营；5积极利用股票增值机制,降低股票筹资成本;以上各点要稍加展开;3、债券价值主要由息票率、期限和收益率三个因素决定;它们之间的关系：1对于给定的到期时间和市场收益率,息票率越低,债券价值变动的幅度就越大；2对于给定的息票率和市场收益率,期限越长,债券价值的变动幅度就越大,但价值变动的相对幅度随期限的延长而缩小；3对同一债券,市场利率下降一定幅度引起的债券价值上升幅度要高于由于市场利率上升同一幅度引起债券价值下跌的幅度;4、资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用,而主要用于筹资决策和投资决策;1资金成本是选择资金来源,拟定筹资方案的依据;2资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标;3资金成本可作为评价企业经营成果的依据;5、1利润分配必须遵守国家财经法规,以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境;2利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益;3利润分配要有利于增强企业的发展能力;4利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系,充分调动职工的积极性;6、直接筹资的特点：筹资费用及成本依市场对资金供求的变化、筹资风险的大小等而变化；直接筹资必须依附于一定的载体,如股票或债券；直接筹资的范围广,可利用的筹资渠道和筹资方式很多；效率较低、费用较高；直接筹资风险小;间接筹资的特点：筹资效率高,便于企业在不同时期根据企业生产经营的实际需要筹集不同期限、不同数额的资金；可以避免筹资企业与资金供应者之间的纠纷；既可运用金融市场,也可运用计划或行政手段；间接筹资的范围相对比较窄,筹集渠道和筹资方式比较单一;7、融衍生工具主要表现为:远期合约,期货合约,互换合约,期权;金融衍生工具一个基本用途就是提供一种有效的风险分配机制,使希望避免风险的人把风险转移给愿意承担风险的人;8、优先股作为一种筹资手段,其优缺点体现在：1优点：第一,与普通股相比,优先股的发行并没有增加能够参与经营决策的股东人数,不会导致原有的普通股股东对公司的控制能力下降；第二,与债券相比,优先股的发行不会增加公司的债务,只增加了公司的股权,所以不会像公司债券那样增加公司破产的压力和风险；同时,优先股的股利不会象债券利息那样,会成为公司的财务负担,优先股的股利在没有条件支付时可以拖欠,在公司资金困难时不会进一步加剧公司资金周转的困难; 第三,发行优先股不像借债那样可能需要一定的资产作为抵押,在间接意义上增强了企业借款的能力; 2缺点; 首先,发行优先股的成本较高;通常,债券的利息支出可以作为费用从公司的税前利润中扣除,可以抵减公司的税前收入,从而减少公司的所得税；而优先股股利属于资本收益,要从公司的税后利润中开支,不能使公司得到税收屏蔽的好处,因而其成本较高;其次,由于优先股在股利分配、资产清算等方面具有优先权,所以会使普通股股东在公司经营不稳定时的收益受到影响;9、降低资本成本,既取决于企业自身筹资决策,也取决于市场环境,要降低资本成本,要从以下几个方面着手：1合理安排筹资期限;原则上看,资本的筹集主要用于长期投资,筹资期限要服从于投资年限,服从于资本预算,投资年限越长,筹资期限也要求越长;但是,由于投资是分阶段、分时期进行的,因此,企业在筹资时,可按照投资的进度来合理安排筹资期限,这样既减少资本成本,又减少资金不必要的闲置;2合理利率预期;资本市场利率多变,因此,合理利率预期对债务筹资意义重大;3提高企业信誉,积极参与信用等级评估;要想提高信用等级,首先必须积极参与等级评估,让市场了解企业,也让企业走向市场,只有这样,才能为以后的资本市场筹资提供便利,才能增强投资者的投资信心,才能积极有效地取得资金,降低资本成本;4积极利用负债经营;在投资收益率大于债务成本率的前提下,积极利用负债经营,取得财务杠杆效益,降低资本成本,提高投资效益;5积极利用股票增值机制,降低股票筹资成本;对企业来说,要降低股票筹资成本,就应尽量用多种方式转移投资者对股利的吸引力,而转向市场实现其投资增值,要通过股票增值机制来降低企业实际的筹资成本;10、非系统风险：1违约风险：是指证券发行人无法按时支付利息或偿还本金的风险;2流动性风险：是指无法在短期内以合理的价格出售所持有的证券的风险;3破产风险：是在证券发行者破产清算时,投资者无法收回应得权益的风险;系统风险：4利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险;5购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险;6再投资风险：是由于市场利率下降而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险;五、计算题1、解：1公司本年度净利润800-20010%1-33%=万元2应提法定公积金＝万元应提法定公益金＝万元3本年可供投资者分配的利润＝－－＋＝600万元4每股支付的现金股利＝600×16%/60=元/股5风险收益率＝×14%－8%＝9%必要投资收益率＝8%＋9%＝17%6股票价值＝17%-6%＝元/股股价低于元时,投资者才愿意购买;2、解：1各种资金占全部资金的比重：债券比重＝1000/4000=优先股比重＝1000/4000=普通股比重＝2000/4000=2各种资金的个别资金成本：债券资本成本＝10%×1-33%/1-2%=%优先股资本成本＝7%/1-3%=%普通股资本成本=10%/1-4%+4%=%3该筹资方案的综合资本成本：综合资本成本＝%+%+%=%4根据财务学的基本原理,该生产线的预计投资报酬率为12%,而为该项目而确定的筹资方案的资本成本为%,从财务上判断是可行的;3、解：=300(千克)1年度乙材料的经济进货批量＝√2∗36000∗20162经济进货批量下的平均资金占用额=300∗200/2=30000（元）3年度乙材料最佳进货批次=36000/300=120(次)4、解：①平均资产总额=1113050元资产利润率= ×100 ％=％②资本金利润率= ×100 ％=％③销售利润率= ×100 ％=％④成本费用总额=250000 ＋6500＋6600＋8000＋8900=280000 成本费用利润率=×100 ％=％⑤平均股东权益= 权益报酬率= ×100 ％=％5、解：F =P1+i×n=2500×1000×1+%×5=2500000×= 3312500元6、1F =A×F/A,i ,n=2400× F/A, 8%, 25=2400×=元2F =A×F/A,i ,n+1-1=2400×F/A,8%,25+1-1=2400×=元7、使用旧设备的现金流出量现值=当前设备变现价值+年付现成本P/A,10%,5=9000+3000=20373元采用新设备的现金流出量现值=设备购置成本+年付现成本P/A,10%,5=20000+1000=23791元差量=23791-20373=3418元评价：由于使用新设备比使用旧设备多发生现金流出3418元,故应放弃采用新设备;8、1A零件最佳采购批量=600002该公司的存货总成本=12150000/600001000+600001/2=600003订货批次=12150000/60000=309、F＝10001＋10%/12123 ＝10、1经营杠杆＝10001-60%/250＝2财务杠杆＝250/250-50040%10%＝3总杠杆＝＝11、1500＋5008%5PVIFA,5%,5＝元债券价格应低于元才值得购买2500PVIF,5%,4＋5008%PVIFA,5%,4＝元债券价格应低于元才值得购买。

财务管理考试题及答案一、选择题1. 下列哪项不属于财务管理的职责？A. 资金筹集B. 投资决策C. 人力资源管理D. 资金运用答案：C. 人力资源管理2. 财务领域主要包括以下哪些内容？A. 负债管理B. 股权管理C. 利润分配D. 资产管理答案：A、B、C、D3. 财务报表主要包括哪几个部分？A. 利润表B. 资产负债表C. 现金流量表D. 所有选项均是答案：D. 所有选项均是4. 财务杠杆是指企业在债务资金和权益资金之间进行的一种投资组合，它可以带来哪些好处？A. 提高资产流动性B. 增加资产配置的灵活性C. 能够放大企业的盈利D. 以上都是答案：D. 以上都是5. 以下哪种财务指标用于评估企业经营状况？A. ROE（净资产收益率）B. EPS（每股收益）C. PE（市盈率）D. ROA（总资产回报率）答案：D. ROA（总资产回报率）二、简答题1. 什么是财务风险管理？请举例说明。

财务风险管理是指企业为了避免或降低经营中可能遇到的各种财务风险而采取的一系列措施和方法。

例如，企业在进行外汇交易时可能受到汇率波动的影响，为了降低汇率风险，可以采取套期保值的方式来锁定未来的汇率，从而降低财务损失。

2. 什么是资金运作周期？如何计算？资金运作周期是企业从购买原材料到销售产品并收回货款所经历的时间。

它包括采购周期、生产周期、销售周期和账款收回周期。

资金运作周期的计算公式为：资金运作周期 = 采购周期 + 生产周期 + 销售周期 + 账款收回周期。

3. 请简要说明企业财务报表的作用。

企业财务报表是企业向外界公布其财务状况和经营业绩的重要工具，包括利润表、资产负债表和现金流量表。

它们可以帮助投资者和债权人了解企业的盈利能力、资产负债结构和现金流量情况，为他们作出投资和信贷决策提供参考依据。

以上为财务管理考试题及答案，希望对您有所帮助。

企业财务管理试题及答案一、单项选择题〔每题的备选答案中，有一个正确答案。

请把你认为正确的答案填在括号里。

本类题共 25 分，每题 1 分。

多项选择、错选不选均不得分〕。

1.在企业设立管理上，我国国内投资设立的企业或者公司合用于〔〕。

A、实收资本制B、授权资本制C、折衷资本制D、混合资本制[答案)A[解析]根据我国公司法规定：由我国机构、社会团体和个人投资，在国内设立的企业，其资本进筹集制度合用于实收资本制。

2．*企业按年利率 10％向银行借款 10 万元，银行要求保存20％的补偿性余额。

则，企业该项借款的实际利率为( )。

A、10％B、12．5％C、20％D、15％[答案]B[解析]实际利率=名义利率／ (1—补偿性余额)=10％／ (1—20％)=12．5％3. *公司从银行取得借款20 000元，期限 1 年，年利率 5%。

银行要求按贴现法付息，则企业借款的实际利率为〔〕。

A、5%B、5.26%C、5.5%D、6%[答案]B4.*企业 2001 年总资产周转率为 0．8，销售本钱率 75％，本钱费用利润率 30％，则投资利润率为( )。

A、18％B、24％C、60％D、％[答案]A[解析]投资利润率=资本周转率×销售本钱率×本钱费用利润率=0．8 ×75％×30％＝18％5. 商业信用筹资，在信用期后付款，属于〔〕。

A、免费信用B、有代价信用C、展期信用D、长期信用[答案]C[解析] 展期信用是在信用期后付款，可以降低企业不享受现金折扣的时机本钱，但会增加企业资信损失。

6.非系统风险( )。

A、归因于广泛的经济趋势和事件B、归因于*一投资企业特有的经济因素或者事件C、不能通过多角化投资得以分散D、通常以β系数发展衡量[答案]B[解析]系统风险是公司特有风险，能够通过多角化投资分散。

β系数只能衡量系统风险的大小，不能用来衡量非系统风险。

7.*校准备设立奖学金，现存人一笔现金，估计以后无限期地在每年年末支取利息2000 元。

各章复习题第1章复习题一、单项选择题1. 企业的财务活动是指企业的( D )。

A.货币资金收支活动B.资金分配活动C.资本金的投入和收回D.资金的筹集、运用、收回及分配2. 财务管理最为主要的环境因素是( D )。

A.经济环境B.法律环境C.体制环境D.金融环境3. 企业与债权人的财务关系在性质上是一种( D )。

A.经营权与所有权关系B.投资与被投资关系C.委托代理关系D.债权债务关系4. 在下列财务管理目标中，通常被认为比较合理的是( D )。

A.利润最大化B.企业规模最大化C.每股收益最大化D.股东财富最大化5. 财务管理的目标可用股东财富最大化来表示，能表明股东财富的指标是( D )。

A.利润总额B.每股收益C.资本利润率D.每股股价6. 以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有( C )。

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑资金的风险价值C.企业的价值难以评定D.容易引起企业的短期行为二、多项选择题1. 利润最大化目标的主要缺点是( ABCD)。

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑资金的风险价值C.是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系D.容易引起企业的短期行为2. 债权人为了防止自身利益被损害，通常采取( BCD )等措施。

A.参与董事会监督所有者B.限制性借款C.收回借款不再借款D.优先于股东分配剩余财产3. 以每股收益最大化作为企业财务管理的目标，它所存在的问题有( BCD )。

A.没有把企业的利润与投资者投入的资本联系起来B.没有把企业获取的利润与所承担的风险联系起来C.没有考虑资金时间价值因素D.容易诱发企业经营中的短期行为4. 对企业财务管理而言，下列因素中的( ABD )只能加以适应和利用，但不能改变它。

A.国家的经济政策B.金融市场环境C.企业经营规模D.国家的财务法规三、判断题( ×) 1. 股东财富最大化目标考虑了众多相关利益主体的不同利益。

财务管理练习题及课后答案(3篇)一、选择题1. 以下哪项不是财务管理的目标？A. 企业价值最大化B. 股东财富最大化C. 利润最大化D. 企业规模最大化答案：D2. 在进行投资决策时，以下哪个指标不考虑货币时间价值？A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期D. 平均回报率答案：C二、简答题1. 简述财务报表主要包括哪几个部分。

答案：财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

2. 解释什么是净现值（NPV）以及它在投资决策中的作用。

答案：净现值是指将未来现金流量按照一定的折现率折算成现值后，减去初始投资额的差额。

在投资决策中，若NPV 大于0，则项目具有投资价值；若NPV小于0，则项目不具有投资价值。

三、计算题1. 假设一家公司计划投资一个新项目，预计初始投资为1000万元，项目寿命为5年，每年现金流入为400万元，折现率为12%。

计算该项目的净现值。

答案：首先，计算每年现金流的现值：PV1 = 400 / (1 + 0.12)^1 = 357.14（万元）PV2 = 400 / (1 + 0.12)^2 = 320.38（万元）PV3 = 400 / (1 + 0.12)^3 = 287.04（万元）PV4 = 400 / (1 + 0.12)^4 = 257.42（万元）PV5 = 400 / (1 + 0.12)^5 = 230.33（万元）然后，计算总现值：PV = PV1 + PV2 + PV3 + PV4 + PV5 = 357.14 + 320.38 + 287.04 + 257.42 + 230.33 = 1452.31（万元）最后，计算净现值：NPV = PV 初始投资 = 1452.31 1000 = 452.31（万元）2. 假设一家公司需要筹集资金1000万元，有以下两个方案：发行债券和发行股票。

债券利息率为8%，预计筹资费用为2%；股票发行费用为5%，预计每年股息为6%。

财务管理二、判断题（判断对错，对的打“√”，错的打“×”）1、股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的（）2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大（）3、财务活动受外部环境的干扰较重，因此，在财务控制中，最常用的控制方法是反馈控制法（）4、投资报酬率或资金利润率只包含时间价值（）5、复利现值与终值成正比，与贴现率和计息期数成反比（）6、当两种股票完全负相关时，分散持有股票没有好处；当两种股票完全正相关时，所有的风险都可以分散掉（）7、投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势（）8、企业用银行存款购买一笔期限为3个月、随时可以变现的国债，会降低现金比率（）9、企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大（）10、通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理11、同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道（）12、企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险（）13、扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机（）14、筹集国家的投入资本主要是通过国家银行的贷款（）15、我国《公司法》规定，公司向社会公开发行股票，不论是募集设立时首次发行股票还是设立后再次发行新股，均应当由依法设立的证券经营机构承销（）16、一般说来，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，就越高（）17、优先股和可转换债券既具债务筹资性质，又具权益筹资性质（）18、公司的留用利润是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东，因而公司使用留用利润并不花费什么成本（）19、如果企业同时利用营业杠杆和财务杠杆，两者综合作用的结果会使二者对普通股的收益影响减小；同时风险也降低（）20、当财务杠杆系数为1，营业杠杆系数为1时，则联合杠杆系数应为2 （）21、对内投资都是直接投资，对外投资既包括直接投资，也包括间接投资（）22、要实现控股目标公司，企业在目标公司的股权比重必须达到50%以上（）23、每年净现金流量既等于每年营业收入与付现成本和所得税之差，又等于净利与折旧之和（）24、在有多个备选方案的互斥选择决策中，一定要选用净现值最大的方案（）25、非贴现指标中的投资回收期，由于没有考虑时间价值，因而夸大了投资的回收速度（）26、证券投资既可以随时出售转变为现金，用于偿还债务，保持了资产的流动性，又可以增加企业的收益（）27、投资基金的发起人与管理人、托管人之间完全是一种信托契约关系（）28、系统性风险是无法消除的，但投资者可以通过改变证券组合中各证券的比例来调节组合的平均系统性风险（）29、在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水准保持不变，则流动资产的增加会使流动比率下降，从而增加企业的财务风险（）30、现金周转期就是存货周转期与应收账款周转期之和（）31、在采用集中银行方法的企业里，收款中心将每天收到的货款汇入集中银行，以加速账款回收（）32、要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其综合变化对销售额的、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响（）33、企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无需支付协议费（）34、由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣（）35、目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券筹资的成本比较高（）36、商业折扣是企业给予在规定日期以前付款的客户的价格优惠，其目的是为了尽快收回货款（）37、销售收入是由边际贡献和变动成本构成的（）38、用公积金增加注册资本之后，法定盈余公积金不能低于企业注册资本的25%（）39、采用剩余股利政策，首先要确定企业的最佳资本结构（）40、企业只有在除息日之前购买股票，才能领取最近一次股利（）41、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的发起人可以是法人，也可以是自然人（）42、采用新设分立方式进行的企业分立，原企业仍然存续，新设企业应到工商行政管理部门办理登记手续（）43、破产宣告时对破产企业未到期的债权，不应属于破产债权（）44、破产程序终结后，未得到清偿的债权视同清偿而不能再向债务人或清算组求偿（）三、单选题（下列各题，每题只有一个正确的答案，多选少选均不给分）1、我国财务管理的最优目标是（）A、总产值最大化B、利润最大化C、股东财富最大化D、企业价值最大化2、企业同其被投资者之间的财务关系反映的是（）A、经营权和所有权的关系B、债权债务关系C、投资与受资关系D、债务债权关系3、根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为（）A、产值最大化目标和利润最大化目标B、主导目标和辅助目标C、整体目标和分部目标D、筹资目标和投资目标4、将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）来计算。

财务管理期末复习题答案一、单项选择题1. 企业财务管理的核心是（）。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案：C2. 以下哪项不是财务杠杆效应的表现？（）。

A. 固定成本的存在B. 固定性资本支出C. 固定性财务费用D. 变动性财务费用答案：D3. 财务分析中，流动比率的计算公式是（）。

A. 流动资产/流动负债B. 流动负债/流动资产C. 流动资产-流动负债D. 流动负债-流动资产答案：A二、多项选择题1. 以下哪些因素会影响企业的资本结构？（）。

A. 企业的财务风险B. 企业的经营风险C. 企业的盈利能力D. 企业的行业特性答案：ABCD2. 以下哪些属于长期筹资方式？（）。

A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 租赁融资答案：ABD三、判断题1. 企业进行资本预算时，应选择净现值最大的投资项目。

（）答案：√2. 企业在进行财务预测时，可以使用销售百分比法来预测资金需求。

（）答案：√四、计算题1. 某企业计划进行一项投资，初始投资额为100万元，预计每年可产生净现金流入20万元，持续5年。

假设折现率为10%，请计算该投资的净现值（NPV）。

答案：NPV = -100 + 20 / (1 + 0.1)^1 + 20 / (1 + 0.1)^2 + 20 / (1 + 0.1)^3 + 20 / (1 + 0.1)^4 + 20 / (1 + 0.1)^5 = -100 + 18.18 + 16.53 + 15.05 + 13.75 + 12.60 = 6.10万元五、简答题1. 简述企业进行财务分析的目的。

答案：企业进行财务分析的目的是为了评估企业的财务状况和经营成果，识别企业在财务管理方面的优势和劣势，为决策提供依据，以优化资源配置，提高企业价值。

2. 描述财务杠杆对企业的影响。

答案：财务杠杆是指企业通过借入资金来增加投资，从而放大收益或亏损的能力。

《财务管理》试题及答案（解答仅供参考）第一套一、名词解释1. 财务管理：财务管理是企业组织在一定的目标下，对企业的财务活动进行计划、组织、控制和决策的过程，以实现企业价值最大化。

2. 资本结构：资本结构是指企业负债与所有者权益之间的比例关系，反映企业财务风险和资本成本的高低。

3. 现金流量：现金流量是指企业在一定时期内，现金及现金等价物的流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

4. 贴现率：贴现率是指将未来现金流折算为现值时所使用的利率，用于衡量资金的时间价值和风险补偿。

5. 风险管理：风险管理是指企业识别、评估、监控和应对可能对其经营目标产生负面影响的风险的过程。

二、填空题1. 财务管理的目标通常被概括为_________最大化。

答案：企业价值2. 在资本结构理论中，_______理论认为，公司的市场价值与资本结构无关。

答案：MM3. 现金流量表中的经营活动现金流量反映了企业的_______能力。

答案：自我造血4. _______是指投资者要求的最低收益率，是评价投资项目是否可行的重要标准。

答案：必要报酬率5. 风险管理主要包括风险识别、风险评估、_______和风险应对四个步骤。

答案：风险监控三、单项选择题1. 下列哪项不属于财务管理的基本内容？（）A. 筹资管理B. 投资管理C. 营运资金管理D. 人力资源管理答案：D2. 在以下哪种情况下，公司应该选择债务融资而不是股权融资？（）A. 公司的盈利能力不稳定B. 公司的财务风险较低C. 公司的所得税税率较高D. 公司的股票价格被高估答案：C3. 下列哪种现金流量表项目反映了企业通过主营业务活动获取现金的能力？（）A. 经营活动现金流入B. 投资活动现金流入C. 筹资活动现金流入D. 现金及现金等价物净增加额答案：A4. 在计算项目的净现值时，如果贴现率越高，则项目的净现值会（）。

A. 越大B. 越小C. 不变D. 不确定答案：B5. 下列哪种风险是企业可以通过多元化投资来分散的？（）A. 市场风险B. 利率风险C. 汇率风险D. 信用风险答案：A四、多项选择题1. 下列哪些因素会影响企业的资本结构？（）A. 税率B. 财务灵活性C. 行业特性D. 经营风险答案：ABCD2. 下列哪些属于现金流量表中的经营活动现金流量？（）A. 销售商品收到的现金B. 支付给职工的现金C. 购买固定资产支付的现金D. 分配股利支付的现金答案：AB3. 下列哪些方法可以用来评估投资项目的收益性？（）A. 内部收益率B. 净现值C. 平均收益率D. 投资回收期答案：ABCD4. 下列哪些因素会影响企业的风险水平？（）A. 经营杠杆B. 财务杠杆C. 行业竞争状况D. 宏观经济环境答案：ABCD5. 下列哪些策略可以帮助企业降低财务风险？（）A. 提高资产负债率B. 建立合理的现金储备C. 实施稳健的财务政策D. 进行多元化投资答案：BCD五、判断题1. 财务管理的目标是追求利润最大化。

财务管理复习题一、单选题1．根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为（）A．主导目标和辅助目标 B.筹资目标和投资目标C．整体目标和分部目标 D.产值最大化目标和利润最大化目标2．企业同其债权人之间的关系反映（）A.经营权和所有权关系B.债务债权关系C.债权债务关系D.投资受资关系3．每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（）来计算.A．PVIFi,n B.FVIFi,nC. PVIFAi,nD.FVIFAi,n4．已知某证券的β系数等于2，则该证券（）A.与金融市场所有证券的平均风险一致B.无风险C．是金融市场所有证券平均风险的2倍 D.是金融市场所有证券平均风险的一半5．在资本资产定价模型Kj =RF+βI（km-RF）中，哪个符号代表无风险报酬率（）A．KI B．RFC.βID.Km6．根据计算结果是否大于1来判断固定资产投资方案是否可行的指标是( )。

A．投资利润率 B.净现值C.获利指数D.投资回收期7．筹集投入资本时，要对（）出资形式规定最高比例A．固定资产 B.流动资产 C．现金 D.无形资产8．影响企业价值的两个基本因素是（）A.时间和利润B.风险和报酬C.利润和成本D.风险和贴现率9．企业在筹资活动中对债权资本的利用称为（）A．营业杠杆 B.财务杠杆 C．联合杠杆 D.总杠杆10.某企业的息税前利润3000万元，本期利息费用为1000万元，则企业的财务杠杆系数为（）A、3B、2C、0.33D、1.511．企业给客户提供现金折扣的目的是（）。

A、为了尽快收回货款B、为了扩大销售量C、为了提高企业信誉D、为了增加企业销售收入12．股票投资的特点是（）A．股票投资的风险较小 B.股票投资属于权益性投资C．股票投资收益比较稳定 D. 股票投资的变现能力较差13．在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是（）A．抵押品 B.资本 C．能力 D.品德14．根据公司法规定，累计债券总额不超过公司净资产额的（）。

财务管理综合复习题一. 单项选择题1、财务管理区别于企业其它管理的主要特征在于它是一种 B ;A、财务管理B、价值管理C、企业管理D、使用价值管理2、作为企业财务管理目标,权益资本利润率最大化目标较之利润最大化目标的优点在于 B ;A、考虑了资金时间价值因素B、考虑了风险价值因素C、反映了利润与资本之间的关系D、能够避免企业的短期行为3、财务关系是指企业在组织财务活动时与有关方面发生的各种 CA、货币关系B、结算关系C、经济利益关系D、往来关系4、财务管理的最优目标是 DA、利润最大化B、每股盈余最大化C、权益资本净利率最大化D、股东财富最大化或企业价值最大化5、在下列经济活动中,能够体现企业与其投资者之间财务关系的是 A ;A、企业向国有资产投资公司支付利润B、企业向国家税务机关缴纳税款C、企业向其它企业支付货款D、企业向职工支付工资6、在利息不断资本化的条件下,货币时间价值计算的基础是 B ;A、单利B、复利C、年金D、现值7、一定时期内每期期末等额收付的系列款项是 D ;A、即付年金B、永续年金C、递延年金D、普通年金8、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是 A ;A、即付年金B、永续年金C、递延年金D、普通年金9、某企业拟进行一项投资,有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案的标准离差为300万元；乙方案的标准离差为330万元；两个方案的预期值相同;下列结论中正确的是 B ;A、甲方案的风险等于乙方案B、甲方案的风险大于乙方案C、甲方案的风险小于乙方案D、无法评价10、若某股票的β系数等于1,则下列表述正确的是 C ;A、该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B、该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C、该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D、该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关11、投资者甘愿冒风险进行投资,是因为： D ;A、可以获得收入B、可以获得利润C、可以获得时间价值D、可以获得超过时间价值以上的报酬12、下列权利中,不属于普通股股东权利的是 D ;A、公司管理权B、分享盈余权C、优先认股权D、优先分配剩余财产权13、下列筹资方式中,常用来筹措短期资金的是 A ;A、商业信用B、发行股票C、发行债券D、融资租赁14、下列各项中,不影响经营杠杆系数的是 D ;A、产品销售数量B、产品销售价格C、固定成本D、利息费用15、一般而言,企业资金成本最高的筹资方式是 C ;A、发行债券B、长期借款C、发行普通股D、发行优先股16、对证券持有人而言,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是 C ;A、流动性风险B、系统风险C、违约风险D、购买力风险17、下列各项资金,可以利用商业信用方式筹措的是 CA、国家财政资金B、银行信贷资金C、其它企业资金D、企业自留资金18、相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是 D ;A、筹资速度慢B、筹资成本高C、借款弹性差D、财务风险大19、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是 A ;A、增发优先股B、增发普通股C、增发公司债券D、增加银行借款20、相对于借款购置设备而言,融资租赁设备的主要缺点是 B ;A、筹资速度较慢B、融资成本较高C、到期还本负担重D、设备淘汰风险大21、下列证券中,能够更好地避免证券投资购买力风险的是 A ;A、普通股B、优先股C、公司债券D、国库券22、就理论而言,利率上升对证券投资的影响是 AA、股票价格上升B、股票价格下降C、债券价格上升D、对证券价格没有影响23、下列各项中,不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是 D ;A、原始投资B、现金流量C、项目计算期D、设定折现率24、已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零,按16%折现率计算的净现值小于零,则该项目的内部收益率肯定 A ;A、大于14%,小于16%B、小于14%C、等于15%D、大于16%25、下列各项中,属于应收账款机会成本的是 A ;A. 应收账款占用资金的应计利息 B．客户资信调查费用C. 坏账损失 D．收账费用26、下列各项中,不属于信用条件构成要素的是 D ;A、信用期限B、现金折扣率C、现金折扣期D、商业折扣27、下列各项中,属于企业短期证券投资直接目的的是 C ;A、获取财务杠杆利益B、降低企业经营风险C、暂时存放闲置资金D、扩大本企业的生产能力28、下列各项中,不属于应收账款成本构成要素的是 D ;A、机会成本B、管理成本C、坏账成本D、短缺成本29、某种股票的未来股利不变,当股票的市价低于投资者对其的估价时,则预期报酬率A 投资者要求的报酬率;A、高于B、低于C、等于D、无法判断30、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是 A ;A、增发普通股B、增发优先股C、增发公司债券D、增加银行借款31、下列各项中,属于企业短期证券投资直接目的的是 D ;A、获取财务杠杆利益B、降低企业经营风险C、扩大本企业的生产能力D、作为现金的替代品32、通货膨胀风险也可以叫作 A ;A、流动性风险B、经营风险C、违约风险D、购买力风险33、最常见,也是最容易被投资者接受的股利形式是 AA、现金股利B、股票股利C、财产股利D、负债股利34、下列股利分配政策中,首先考虑企业资本结构和投资机会的是A ;A、剩余股利政策B、固定股利政策C、固定股利比例政策D、正常股利加额外股利政策35、公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为 BA、降低资金成本B、维持股价稳定C、提高支付能力D、实现资本保全36、下列股利分配政策中,能保持股利与利润之间一定的比例关系,并体现风险投资与风险收益对等原则的是 C ;A、剩余股利政策B、固定股利政策C、固定股利比例政策D、正常股利加额外股利政策37、在计算速动比率时,从流动资产中扣除的是 C ;A. 现金B.应收账款 C．存货 D.短期投资38、下列各项中,不会影响流动比率的业务是 A ;A、用现金购买短期债券B、用现金购买固定资产C、用存货进行对外长期投资D、从银行取得长期借款39、产权比率主要用于评价企业的 A ;A、盈利能力B、长期偿债能力C、短期偿债能力D、变现能力40、杜邦分析法中 B 是最具有综合性的指标;A、销售净利率B、净资产收益率C、资产周转率D、权益乘数二. 判断题1、企业的目标与财务管理的目标具有一致性; √2、财务管理的最优目标是利润最大化; ×3、企业价值最大化目标强调的是企业的生产能力; ×4、货币时间价值一般是指没有风险和通货膨胀下的投资报酬率; ×5、根据风险与报酬的关系,高风险必然获得高报酬; √6、用来代表资金时间价值的利息没有包含着风险因素．×7、在利率和计息期数相同的条件下,复利现值系数与复利终值系数互为倒数; ×8、对于多个投资方案而言,无论各方案的期望值是否相同,标准离差最大的方案一定是风险最大的方案; ×9、无息债券就是没有利息的债券．×10、在有现金折扣业务中,＂１／１０,＂是指：若付款方在一天内付款,可以享受１０％的价格优惠．×11、现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠,每次购买的数量越多,价格也就越便宜; ×12、顾客是否按期还款,不会影响到应收账款成本的高低; ×13、市场风险又称系统风险,是可分散风险; ×14、净现值小于零,则现值获利指数小于１; √15、一般地,当债券的票面利率高于市场利率时,债券可以溢价发行；相反则折价发行; ×16、就理论而言,当利率提高于时,证券也价格上升; √17、一般而言,资产的流动性越强,其收益性也越强; ×18、在证券投资中,通货膨胀风险就是流动性风险; √19、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时,增加借入资金,可以提高自有资金利润率; √20、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都为１时,总杠杆系数为１; √21、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平√ ;22、假定某项目的原始投资在建设期初全部投入,其预计的净现值率为15％,则该项目的获利指数是× ;23、现金是流动性最强的资产,所以企业保留的现金越多越好; ×24、存货的经济批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低的订货批量;√25、折旧属于非付现成本,所以不会影响企业的现金流量; ×26、股票股利有时可以使股东得到股票价值相对上升的好处;√27、采用固定股利比例政策分配利润时,股利不受经营状况的影响,有利于公司股票价格的稳定; ×28、存货账款周转率、应收账款周转率都是反映企业短期偿债能力的指标;×29、资产负债率、产权比率都是反映企业长期偿债能力的指标√ ;30、流动比率、速动比率都是反映企业营运能力的指标; √三.名词解释财务管理：是在一定的整体目标下,关于资产的购置投资,资本的融通筹资和经营中现金流量营运资金,以及利润分配的管理;货币时间价值：指货币随着时间的推移而发生的增值,也称为资金时间价值;风险报酬：是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬;年金：是一种保险公司销售的用来定期向购买人支付现金的金融产品,一般是持有人退休后定期领取现金;普通年金：又称“后付年金”,是指每期期末有等额的收付款项的年金;先付年金：又称预付年金,即付年金,期初年金,指在每期期初支付的年金;资本成本:衡量成果的尺度,是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,广义讲,企业筹集和使用任何资金,不论短期的还是长期的,都要付出代价;资本结构 :是指企业各种资本的价值构成及其比例关系,是企业一定时期筹资组合的结果;风险：是指在某一特定环境下,在某一特定时间段内,某种损失发生的可能性;经营风险：又称营业风险,是指在的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生的变动;财务风险：是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险;投资风险：是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险;复合杠杆：是指由于固定成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应;内部报酬率：又称内含报酬率internal rate of return, IRR 是使投资项目的净现值等于零的贴现率;现金流量：是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定按照现金,通过一定包括经营活动、、筹资活动和非经常性项目而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称,即企业一定时期的现金和的流入和流出的数量;经营杠杆：又称营业杠杆或营运杠杆,指在企业生产经营中由于存在固定成本而导致息税前利润变动率大于产销量变动率的规律;财务杠杆：又叫筹资杠杆或融资杠杆,它是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象;证券市场风险：证券市场是商品经济、高度发展的产物,是市场经济中的一种高级组织形态;其所以说证券市场是高风险市场,是因为证券价格具有很大的波动性、不确定性,这是由证券的本质及证券市场运作的复杂性所决定的;信用借款:是指企业凭借自己的信誉从银行取得的借款;企业这种借款,无需以财产做;银行在对企业的财务报表、等资料分析的基础之上,决定是否向;担保借款:是指有一定的担保人作保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款;无息债券:债券无附设任何利息回报,发行机构以债券票面值在到期日偿还债券本金,故无息债券市价必定给予较票面值较大折让;可转换债券:是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率;投资组合 :由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合; 资本利得:是指股票持有者持股票到市场上进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益,这种差价收益称为资本利得;现金持有成本:即持有现金所放弃的报酬,是持有现金的机会成本,这种成本通常是以有价证券的利息率来计算,它与现金余额成正比例的变化;ABC管理法:根据事物的经济、技术等方面的主要特征,运用,进行统计、排列和分析,抓住主要矛盾,分清重点与一般,从而有区别地采取管理方式的一种;又称分析法、主次因分析法、ABC分析法、分类管理法、重点管理法;剩余股利政策:是企业在有良好的时,根据测算出必须的与既有权益资本的差额,首先将税后利润满足权益资本需要,而后将剩余部分作为的政策;固定股利政策 :是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策;定义固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策;固定股利比例政策 :这种政策的含义是企业每期股利的支付率保持不变,是每股盈利的,每股股利随每股盈利的增减而变动;正常股利加额外股利政策：是指企业事先设定一个较低的正常股利额,每年除了按正常股利额向股东发放现金股利外,还在企业盈余较多、资金较为充裕的年度向股东发放额外股利;流动比率：是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力;资产负债率：是期末负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系;净资产收益率:又称股东权益报酬率、净值报酬率、权益报酬率,是衡量企业获利能力的重要指标;市盈率:指在一个考察期通常为12个月的时间内,股票的价格和每股收益的比率;股利支付率:股息支付率又称“股利分配率”或“股利发放率”,是向股东分派的股息占公司盈利的百分比;四、计算及分析题.1、现金10 000元存入银行,年利率为4%,试用单利法、复利法分别计算5年后的得到的本利和以及利息各是多少元不考虑所得税已知：F/P,4%,5：1. 21672、某人五年后需要15 000元,现在准备向银行存入一笔钱,若银行存款利率为10%,要求分别按单利计息法和复利计息法,计算他现在应该向银行存入多少钱已知：Ｆ/P１０％,5为：；P/Ｆ１０％,5为：3、现在存入一笔钱,准备在以后的5年中每年年末取出20 000元,如果银行存款利率为5%,复利计息,现在应该存入多少钱已知：P/A,5%,5为4、某公司现有资本2500万元：其中债券1000万元,筹资费用率为2%,债券年利率10%；优先股500万元,年股利率7%,筹资费用率3%；普通股1000万元,筹资费用率4%,第一年股利率10%,以后逐年增长4%;所得税率为25%;要求计算该公司的：1债券、优先股、普通股的资本成本率；2综合资本成本率;5、某企业只生产和销售A产品,其总成本模型为Y=10 000+3X;假定该企业20×1年度A产品销售量为10 000件,每件售价为5元；债务利息为5 000元；按市场预测20×2年A产品的销售数量将增长10%;要求：1计算20×1年该企业的息税前利润；2计算20×1年该企业的经营杠杆系数；3计算20×1该企业的财务杠杆系数；4计算20×1该企业的复合杠杆系数；5预计20×2年息税前税利润增长率;6、某公司发行3年期的债券,面值1 000元,年利率5%,按年支付利息;要求计算：1市场利率为6％时的债券发行价格；2市场利率为4％时的债券发行价格;已知：Ｐ/Ｆ6％,3为Ｐ/Ｆ4％,3为Ｐ/Ａ6％,3为Ｐ/Ａ4％,3为7、公司本年度需耗用乙材料36000千克,该材料采购成本为200元／千克,年度储存成本为16元／千克,平均每次进货费用为20元;要求：1计算本年度乙材料的经济进货批量;2计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本;3计算本年度乙材料最佳进货批次;4计算本年度乙材料经济进货批量平均占用资金;8、某企业有四种现金持有方案,各自的现金持有量及相关成本如下表：现金持有方案单位：元要求：1计算填列上表的空白：假设企业的资金成本率为１０％；2判断哪个方案为现金最佳持有量．9、已知某固定资产投资项目的有关资料如下:要求：1在上表的空白处填上数字；2计算该项目的投资回收期；3 计算该项目的净现值;10、A公司在某城市需要一办公楼,计划使用10年,B房地产公司有销售或出租意向,经双方协商总价值600万元,有三种付款方式可供选择：（1）一次性先付600万元；（2）开始时付款200万元,余下的款项分十年付清,每年末等额付款一次,每次付48万元；（3）租赁,A公司在第一年末开始,每年付65万元,分10年每年末等额支付;要求：假设年利率为10%,哪个方案对A公司最有利已知：P/A,10%,10：11、某企业201×年度赊销收入净额为4000万元,销售成本为2000万元；年初、年末应收账款余额分别为350万元和250万元；年初、年末存货余额分别为250万元和150万元,一年按360天计算;要求：1计算201×年应收账款周转天数;2计算201×年存货周转率和存货周转天数;12、林纳公司股票的β系数为,无风险利率是６％,市场上所有股票的平均报酬率是10％,那么林纳公司股票的报酬率是多少13、某企业发行普通股800万元,发行价为8元/股,筹资费率为6%,第一年预期股利为元/股,以后各年增长2%；该公司股票的贝他系数等于,无风险利率为8%,市场上所有股票的平均收益率为12%,风险溢价为4%;要求：根据上述资料使用股利折现模型、资本资产定价模型以及无风险利率加风险溢价法分别计算普通股的资金成本;14、假设某公司计划开发一条新产品线,该产品线的寿命期为4年,开发新产品线的成本及预计收入为：初始一次性投资固定资产120万元,且需垫支流动资金20万元,直线法折旧且在项目终了可回收残值20万元;预计在项目投产后,每年销售收入可增加至80万元,且每年需支付直接材料、直接人工等付现成本为30万元；而随着设备陈旧,该产品线将从第2年开始每年增加5万元的维修支出;如果公司的最低投资回报率为12%,适用所得税税率为25%;注：一元复利现值系数表：要求：1列表说明该项目的预期现金流量；2用净现值法对该投资项目进行可行性评价;。