下载文档原格式
农产品市场波动对农村经济的影响农村经济是我国经济的重要组成部分，而农产品市场波动作为其其中一个重要方面，对农村经济的影响不可忽视。
本文将探讨农产品市场波动对农村经济的影响，并以十个小节展开回答写作。
一、价格波动对农户利益的影响农产品市场价格波动对农户利益有着直接的影响。
价格的上涨会带来农户的收入增加，而价格的下跌则会削弱农户的收入。
对于生产困难的农户来说，价格波动可能会导致经济负担加重，甚至陷入贫困。
二、市场波动对农产品种植结构的影响农产品市场波动会影响农户的种植结构选择。
当某个农产品市场价格较高时，农户倾向于增加种植该作物的面积，而当价格下跌时，农户则会减少种植该作物的面积。
这种种植结构的调整将直接影响到农户的收入和农产品的供需关系。
三、市场波动对农产品销售渠道的影响农产品市场波动会影响农户的销售渠道选择。
当市场需求旺盛时，农户可以通过直销或合作社等渠道获取更好的销售价格；而当市场需求低迷时，农户可能不得不选择低价销售给市场中间商，从而导致利润减少。
四、市场波动对农产品加工业的影响农产品市场波动还会对农产品加工业产生重要影响。
当某种农产品价格波动剧烈时，相关的农产品加工企业可能会面临市场风险，无法保证稳定的原料供应。
这会影响农产品加工业的发展和农民就业机会。
五、市场波动对农村金融服务的影响农产品市场波动还会对农村金融服务产生一定影响。
当市场价格波动较大时，农户可能需要更多的信贷支持，以应对生产和经营中的困难。
此时，金融机构需提供更灵活的金融服务，例如农业贷款或农业保险等，以支持农户度过难关。
六、市场波动对农村就业机会的影响农产品市场波动还会对农村就业产生深远影响。
当农产品价格波动剧烈时，整个农村经济环境不稳定，致使农村劳动力的就业机会受到影响。
这会进一步加剧农村人口的流失问题。
七、市场波动对农村资源利用的影响农产品市场波动还会对农村资源利用产生影响。
当某种农产品价格暴涨时，农户可能会扩大种植该作物的面积，而这可能会导致资源过度集中，对土地和水资源的消耗增加。
大豆期货论文有关农业经济论文：国际投机基金对大豆期货价格影响的实证分析内容提要：本文利用1995～2009年的数据，从四个方面就国际投机基金对CBOT大豆期货价格的影响进行了实证分析，发现在2003～2009年的时间段里，随着投机基金参与程度的不断提高，大豆期货价格已经不再完全由实际的供求信息决定，而是显著受到投机基金交易行为的影响。
同期，美国墨西哥湾地区大豆基差扩大且波动率增加，现货商和传统交易者参与套期保值的难度加大，市场风险明显增大。
盈利性检验表明，投机基金在CBOT大豆期货市场的盈利能力明显强于其他交易者。
本文最后提出，应该建立对投机资本实行国际联合或共同监管的机制。
关键词：投机基金；期货市场；大豆价格；实证分析一、引言如果期货市场投机性太强，期货价格波动率太大并且脱离了基本供求因素的影响，那么，期货市场的交易风险将会加大，现货市场价格将会被扭曲，生产者、加工者和消费者的行为将会被误导并遭受损失，期货市场也会失去其价格发现和风险规避的功能。
美国是大豆的主产国和出口国，每年出口到中国的大豆占到中国进口大豆总量的40%左右。
芝加哥期货交易所（CBOT）①是大豆期货交易的发源地，也是公认的全球大豆定价中心。
自2003年以来，CBOT大豆期货价格呈明显上扬态势，而且波动率显著增加，暴涨暴跌频繁发生。
同期，以期货投资基金②（futures funds）、对冲基金（hedges funds）和指数基金（index funds）。
对大宗商品交易的参与程度也大幅提高。
截至2008年7月，投资于大宗商品市场的投机基金规模就达到3170亿美元（MastersandWhite，2008）。
按照传统经济理论，投机者利用市场价格波动进行投机活动，以获取被动接受风险的补偿和积极预测的报酬，增加了期货市场的流动性，在客观上为风险规避和价格发现功能创造了条件，是期货市场的重要主体。
但是，在盈利目的的驱动下，大型机构投资者可能利用未公开信息和资金、技术优势，形成对市场的强大影响力，使得期货价格要么背离实际供求情况，要么过分放大实际供求及其他基本面情况，从而损害其他投资者和市场参与主体的利益。
农产品价格波动的影响农产品价格波动的影响一、引言农产品是人类生活中必不可少的食物来源之一，而其价格波动对社会经济和个人生活产生了重大影响。
本文将探讨农产品价格波动的原因及其对经济和生活的影响。
二、农产品价格波动的原因⒈天气因素：气候变化、自然灾害等天气因素对农业生产有直接影响，从而引发农产品价格的波动。
⒉种植和养殖技术：农业技术的进步和应用能够提高农作物和畜禽养殖的产量，从而稳定农产品价格。
相反，技术问题或者滞后的农业方法可能导致价格波动。
⒊政策和法律变化：政策和法律的变化，特别是与农业生产、贸易和补贴有关的政策，会直接影响农产品价格。
⒋市场需求和供应：消费者对农产品的需求以及生产者的供应能力直接决定了价格的波动。
⒌国际因素：国际农产品市场的变化，包括国际关系、贸易政策和汇率波动等因素，会对国内农产品价格产生影响。
三、农产品价格波动的影响⒈农民收入影响：农产品价格的波动直接影响到农民的收入，高价格可以增加他们的收入，而低价格则会带来经济困难。
⒉农业投资和创新：农产品价格波动会直接影响农业投资和创新水平。
高价格鼓励农民增加种植和养殖的投资，而低价格则可能抑制农业发展。
⒊社会稳定：农产品价格波动对整个社会的稳定产生影响，特别是对低收入群体的生活质量。
⒋通货膨胀和经济增长：农产品价格波动会对通货膨胀和经济增长产生影响，价格上涨可能导致通货膨胀，而价格下跌则可能导致经济增长放缓。
四、附件⒈农产品价格指数数据表：附加最近几年农产品价格的变化趋势数据，以供参考。
⒉农业政策法规文档：附加一些与农业生产、贸易和补贴相关的法律文档，以供深入了解。
五、法律名词及注释⒈农产品价格指数：衡量农产品价格变动的指数，通常以一定的产品篮子作为基准进行测量。
⒉农业生产者补贴：为了稳定农产品价格、推动农业发展而向农民提供的经济支持。
⒊农产品市场化：将农产品从以为主导的经济模式转变为以市场为导向的经济模式。
期货市场与农产品市场关系解析在当代农业市场中，期货市场与农产品市场之间存在着密切的联系与相互关系。
本文将通过分析期货市场与农产品市场的互动关系，探讨二者之间的相互影响以及如何利用期货市场来管理农产品市场风险。
一、期货市场与农产品市场的联系期货市场是以标准化、可交易的合约为基础的金融市场，允许交易双方通过买入或卖出未来的某种商品，以约定的价格和日期进行交割。
而农产品市场是农产品买卖的场所，是供需双方进行交易、价格形成的市场。
期货市场与农产品市场的联系主要有以下几个方面：1. 价格发现机制：期货市场通过买卖双方的交易活动，形成合理的市场价格。
这些价格在一定程度上可以作为农产品市场的参考，农产品的生产者和买家可以根据期货市场的行情，合理判断农产品的价格趋势。
2. 风险管理：期货市场提供了一种有效的风险管理工具，农产品市场的参与者可以通过期货市场来规避价格波动带来的风险。
例如，农产品生产者可通过购买相关农产品的期货合约，锁定未来的价格，降低价格波动风险。
3. 资金流动：期货市场的交易活动促使资金在市场中流动，这些资金不仅可以促进农产品市场的发展，也为农产品的生产和流通提供了资金支持。
二、期货市场对农产品市场的影响1. 价格影响：期货市场的价格波动会对农产品价格产生直接影响。
当期货市场上某种农产品的价格大幅上涨时，农产品市场上的价格也会受到影响，买家可能会转向期货市场购买合约，导致实物农产品的价格上升。
反之，期货市场价格的下跌则可能导致农产品市场的价格下跌。
2. 投资影响：期货市场的存在吸引了大量的资金参与其中，这些资金可能涉及到农产品市场。
当投资者看好农产品市场的发展前景时，会将资金投入到期货市场中，进而影响农产品市场的供需关系和价格。
此外，大量的资金流入农产品期货市场也会增加农民的收入和农产品的供应能力。
3. 生产影响：期货市场的价格波动直接影响到农产品的生产行为。
当期货市场中某种农产品价格上涨时，农民会增加对此农产品的生产投入，以获取更高的利润。
指数基金调仓规则一、简介指数基金是一种投资工具，通过追踪某个特定市场指数的表现来实现投资收益。
由于市场行情的波动，指数基金需要定期进行调仓，以确保投资组合的风险控制和收益最大化。
本文将深入探讨指数基金的调仓规则，包括调仓频率、调仓策略以及调仓时机等方面的内容。
二、调仓频率指数基金的调仓频率是指调整投资组合的时间间隔。
调仓频率的选择对投资组合的风险和收益都有一定的影响。
2.1 长期调仓长期调仓是指在较长的时间间隔内进行投资组合的调整。
长期调仓的优势在于可以降低交易成本和税务成本，同时也能够减少投资者的情绪干扰，更好地实现长期收益。
2.2 短期调仓短期调仓是指在较短的时间间隔内进行投资组合的调整。
短期调仓的优势在于能够更快地响应市场变化，把握短期投资机会。
然而，短期调仓也会增加交易成本和税务成本，同时也容易受到投资者情绪的影响。
2.3 综合考虑在选择调仓频率时，投资者应该综合考虑自身的投资目标和风险承受能力。
长期投资者可以选择较长的调仓周期，而短期投资者可以选择较短的调仓周期。
三、调仓策略指数基金的调仓策略是指根据市场行情和投资者的风险偏好，调整投资组合的比例和权重。
3.1 均衡调仓均衡调仓是指根据投资组合的目标比例，将投资组合中的资金按照一定比例进行调整。
例如，如果某只指数基金的目标比例为50%股票和50%债券，当股票市场上涨时，投资者可以卖出一部分股票，买入债券，以保持目标比例。
3.2 动态调仓动态调仓是指根据市场行情和投资者的判断，调整投资组合的比例和权重。
例如，如果投资者认为某个行业或板块有较好的投资机会，可以增加该行业或板块的权重。
动态调仓需要投资者具备较好的市场判断能力。
3.3 定期调仓定期调仓是指按照固定的时间间隔进行投资组合的调整。
例如，每季度或每年底进行一次调仓。
定期调仓的优势在于可以降低投资者情绪的干扰，避免盲目的市场操作。
3.4 事件驱动调仓事件驱动调仓是指根据市场上的重大事件进行投资组合的调整。
指数基金的优缺点是什么_指数基金的特点指数基金的优缺点是什么指数基金是一种投资于特定市场指数的基金，其优缺点如下：优点：低费用：相对于主动管理的基金，指数基金通常收取较低的管理费用和交易成本。
这是因为指数基金的投资策略是追踪特定市场指数，不需要进行频繁的交易和主动的研究选股，因此可以将费用降至最低。
分散投资：指数基金投资于特定市场指数中的多个股票或资产，实现了资产的分散投资。
这种投资策略降低了个别股票或资产的风险，能够平衡整体投资组合，提高投资的稳定性。
透明度：指数基金投资的指数通常是公开的，投资者可以清楚地了解基金的投资组合和权重。
这种透明度为投资者提供了更多信息，使得投资决策更加明确和可控。
简单易懂：指数基金的投资策略相对简单，不需要进行复杂的股票选择和市场预测。
投资者可以轻松理解基金的投资策略和运作方式，不需要过多的专业知识。
缺点：无法跑赢市场：指数基金的投资目标是追踪特定市场指数的表现，其收益通常与市场指数一致。
这意味着无法在市场表现优异时跑赢市场，仅能获得市场的平均回报。
受制于指数成分股表现：指数基金的表现受制于指数成分股的表现。
如果指数中的某几个个股表现不佳，将对整个指数基金的表现产生影响。
市场风险：指数基金仍然受到市场风险的影响。
如果特定市场出现大幅波动或下跌，指数基金的资产价值也会受到影响。
指数基金值得购买的原因简单有效：指数基金的投资策略简单明了，适合没有太多投资经验或专业知识的投资者。
通过购买指数基金，投资者可以轻松获得市场的平均回报。
低成本：指数基金通常费用较低，投资者可以在长期投资中节省管理费用和交易成本。
分散投资：指数基金分散投资于指数的多个成分股，降低个别股票或资产的风险，提高整体投资组合的稳定性。
透明度和可预测性：指数基金的投资组合和运作方式透明，投资者可以清楚地了解基金的投资策略和风险。
投资者可以根据市场指数的历史数据进行预测和分析，有助于更好地制定投资计划。
投资指数基金有哪些优点?1、投资简单易懂：购买指数基金不需要对市场进行复杂的分析和判断，只需要选择一个合适的指数，然后购买对应的指数基金。
大宗商品基准标普高盛商品指数【实用版】目录1.大宗商品基准标普高盛商品指数的定义和重要性2.大宗商品基准标普高盛商品指数的组成3.大宗商品基准标普高盛商品指数的影响因素4.大宗商品基准标普高盛商品指数的未来发展趋势正文一、大宗商品基准标普高盛商品指数的定义和重要性大宗商品基准标普高盛商品指数（GSCI，Goldman Sachs Commodity Index）是全球最具影响力的商品价格指数之一，由美国投资银行高盛公司于 1991 年创建。
该指数主要用于衡量一篮子商品的价格变化，从而反映全球商品市场的整体走势，对于研究商品市场、投资组合以及全球经济状况具有重要的参考价值。
二、大宗商品基准标普高盛商品指数的组成大宗商品基准标普高盛商品指数由 24 种商品组成，分为能源、金属、农产品和工业原料四大类。
其中，能源类包括原油、取暖油、天然气等；金属类包括黄金、白银、铜、铝等；农产品类包括玉米、大豆、小麦等；工业原料类包括橡胶、棉花、糖等。
GSCI 的成分商品都是国际市场上最具代表性的商品，其价格变动对全球商品市场具有较大的影响力。
三、大宗商品基准标普高盛商品指数的影响因素大宗商品基准标普高盛商品指数的走势受多种因素影响，主要包括宏观经济因素、供需基本面、地缘政治、自然灾害、货币政策等。
例如，全球经济增长速度、货币政策宽松程度、商品供应短缺或过剩等都可能导致商品价格的波动，从而影响 GSCI 的变化。
四、大宗商品基准标普高盛商品指数的未来发展趋势随着全球经济的不断发展，大宗商品基准标普高盛商品指数在未来仍具有较高的关注价值。
从长远来看，随着新能源、新材料等技术的不断创新，部分传统商品的需求可能会逐渐减弱，而新的商品品种可能会逐渐纳入 GSCI。
指数基金调仓规则一、指数基金调仓规则：1.定期调仓：指数基金一般会设定一个固定的调仓周期，如每个季度或每半年进行调仓。
这样可以保证基金组合的资产配置与指数相对稳定，使基金能够较为准确地跟踪指数的表现。
2.权益比例调整：根据市场情况和基金业绩，基金管理人会调整基金的股票和债券的权益比例。
在牛市中，管理人可能会增加股票的权益比例，以追求更高的回报；在熊市中，管理人可能会减少股票的权益比例，以降低市场风险。
3.组件及市场调整：基金管理人会根据指数成份股的变化和市场的变动，对基金组合进行调整。
当指数成份股有所变动时，管理人会对基金的持仓股票进行调整，以确保基金持有的股票与指数成份股相匹配。
同时，管理人也会根据市场的变动，调整不同行业和资产类型的配置比例。
4.交易成本控制：为了避免过度交易带来的成本和税务影响，基金管理人一般会尽量控制调仓频率和规模，以提高基金的投资效率。
向指数基金投资者收取较低的管理费是一种常见的做法。
二、指数基金调仓策略：1.频率调整策略：基金管理人可以根据市场环境和基金的业绩，设定不同的调仓频率。
在市场较为稳定的时候，可以适当降低调仓频率；而在市场波动较大时，可以适当增加调仓频率。
这样可以避免频繁调仓带来的成本，并更好地把握市场趋势。
2.资产配置策略：基金管理人可以根据市场情况和基金业绩，调整基金的资产配置比例。
在牛市中，可以适当增加股票的权益比例，以追求更高的回报；而在熊市中，可以适当减少股票的权益比例，以降低市场风险。
此外，还可以根据不同行业和资产类型的表现，调整不同行业和资产类型的配置比例，以追求较好的风险分散效果。
3.指数追踪策略：基金管理人的首要任务是追踪指数的表现，因此，调仓策略应该以尽量减少和指数的跟踪误差为目标。
管理人可以根据指数成份股的变动，及时调整基金的持仓股票，以确保与指数的匹配度。
此外，还可以根据市值、行业权重等因素，对基金的持仓股票进行调整，以提高指数的追踪效果。
商品指数基金的调仓及其对农产品的影响指数基金进入期市，只是单向做多，并不做空。
只要有新的资金购买基金份额，其操作永远不会停止。
当一揽子指数基金买入量开始减少时，基金管理人才反向平仓。
DJ-UBS、SP & GSCI等知名指数基金均在每年的岁末年初对各品种持仓权重进行一次调整，而在调整指导权重之后，基金管理人会依据相应比例买入建仓或卖出平仓相应品种。
近年来的几轮商品牛市主要还是因为市场本身发生了巨大变化，指数基金只是起到短期推涨的作用而已。
指数基金调仓对农产品的影响一般情况下，我们可以从CFTC补充报告中获取指数基金净持仓的详细数据。
各大商品指数都会定期调整其中各品种或板块持仓权重作为未来新一轮操作的指导。
其中，DJ-UBS、SP & GSCI等知名指数基金均在每年的岁末年初对各品种持仓权重进行一次调整，而在调整指导权重之后，基金管理人会依据相应比例买入建仓或卖出平仓相应品种。
对于其中增加仓位的品种，短期价格或许会被基金买入推高，而降低仓位的品种，则可能出现因基金平仓快速下滑的情况。
DJ-UBS商品指数近年权重（单位：%）对比上表，标普高盛指数的农产品持仓权重变化相对较小，其中糖权重仅微减0.01%，小麦增加0.1%，玉米增加0.14%，大豆增加0.06%，其对市场的冲击小于道琼斯商品指数。
2012年1月9—13日（第5到第9个交易日）是DJ-UBS指数基金调仓的时间点，农产品（咖啡除外）各品种中，除玉米持仓比例增加以外，其余均有所下调。
而当周美豆、美玉米、美豆油、美麦、美棉和美糖的涨幅分别为-2.93%、-6.21%、-1.45%、-2.64%、-0.43%和2.15%。
市场有观点认为，指数基金是商品牛市的重要幕后推手。
大量资金的涌入确实给商品市场带来一定泡沫，但指数基金的进入，仅仅是作为趋势的跟随者，或许抬升了商品市场的价格底部，但却难以撼动商品尤其是农产品的基本面（供需关系、宏观环境、政策因素等），而指数基金在一些商品上的投资也有过失败的案例。
笔者认为，近年来的几轮商品牛市主要还是因为市场本身发生了巨大变化，指数基金只是起到短期推涨的作用而已。
全球商品指数基金概述商品指数基金起源于美国，世界上第一只指数基金是1971年威弗银行向机构投资者推出的指数基金产品。
在商品市场进行交易的基金大体分为三类，一是商品指数基金，如RJ/CRB指数。
二是商品投资顾问（CTA）。
三是对冲基金，如商品ETF、ETP等。
其中，商品指数基金采取的是被动管理策略，跟踪GSCI、CRB等全球大宗商品指数进行投资，包括共同基金、退休基金以及保险基金等传统金融市场基金都在进行指数交易。
指数基金一般采取长期策略，建立的头寸时间跨度通常以年为单位。
这些基金被定义为“趋势跟随者”或“冷钱”，而CTA则被定义为“趋势制定者”或“热钱”。
指数基金一般不上市交易，而是通过持有期货合约或其他衍生品参与商品市场交易，操作以买入建仓为主，很少建立空头头寸。
目前商品指数基金在国际市场上十分活跃，有些品种特别是能源和农产品合约被指数基金大量持有。
据了解，目前全球商品指数基金总规模约2400亿美元，其中有色金属约占11%，即270亿美元，能源商品约占50%，即1200亿美元，贵金属约占9%，即220亿美元，农产品约占24%，即600亿美元，畜产品约占6%，即140亿美元。
商品指数基金2003年才开始实现跨越式发展，当年全球指数基金总规模由2002年的100亿美元左右迅速增长至280亿美元。
其后，除2008年因金融危机由2007年的1420亿美元回落至780亿美元外，其余年份均处于高速增长期。
指数基金进入期货市场，只是单向做多，并不做空。
只要有新的资金购买基金份额，其操作永远不会停止。
当一揽子指数基金买入量开始减少时，基金管理人才反向平仓。
但有一种情况，即各品种持仓权重调整时，基金管理人需要对相应品种进行增加或减少仓位的操作。
全球主要商品指数指数基金投资商品市场是通过商品指数产品来实现的。
标普&高盛商品指数（SP&GSCI）、道琼斯-瑞银商品指数（DJ-UBS）、JP摩根商品指数（JPMCI）、德意志银行商品指数（DBCLI）、罗杰斯国际商品指数（RICI）、路透CRB商品指数（RJ/CRB）是目前全球最受追捧的6种商品价格指数。
其中，SP&GSCI和DJ-UBS两大商品指数跟踪者最多，合计约占指数基金总规模的75%，即2400亿美元中的1800亿美元。
这6种商品指数占指数基金跟踪指数总规模的90%以上。
标普高盛商品指数高盛商品指数创立于1991年，高盛公司设计它的目的是为商品市场投资提供一个可靠的、公开可行的业绩基准。
2007年2月，标准普尔公司从高盛公司手中购买了该指数，并将其命名为标普高盛商品指数。
目前标普高盛商品指数在国际市场上资金跟踪量最大。
该指数包括24种商品，覆盖能源、工业金属、贵金属、农产品、畜产品等五大类。
其中能源类商品占的权重非常高。
高盛商品指数每年1月进行一次权重调整，调整的依据是商品的五年平均产量水平。
高盛商品指数的指数值体系中包括现货价格指数、超额收益率指数、总收益率指数。
现货价格指数衡量的是近月商品期货合约的价格水平，超额收益率指数衡量的是无抵押方式投资于近月商品期货合约的收益率，总收益率指数衡量的是采取全额抵押方式投资于近月商品期货合约的收益率。
投资者需重点关注超额收益率指数和总收益率指数。
道琼斯-瑞银商品指数道琼斯-瑞银商品指数前身是AIG商品指数，由美国国际集团1998年创立，是全球资金跟踪量仅次于标普高盛商品指数的第二大商品指数，颇受养老基金、资产管理公司等机构投资者的青睐。
DJ-AIG商品指数设计的目的也是为机构投资者提供一个简易的策略。
该指数比股票具有更低的波动率和更高的投资回报率。
另外，收益率与股票和债券市场呈现负相关，而与通货膨胀呈现正相关。
1999年1月，美国国际集团和道琼斯公司达成一项协议，共同维护该指数，因此其全称是道琼斯-美国国际集团商品指数。
道琼斯-瑞银商品指数由实物商品的期货合约构成，商品期货合约存在到期日，为避开商品交割的过程而又要维持商品合约的多头头寸，采取卖掉到期，同时买入还未到期的期货合约的策略。
上述过程被称为期货合约的“展期”交易。
该指数中除了铝、镍、锌在伦敦金属交易所(LME)交易之外，其他商品都在美国的交易所交易。
2009年5月，瑞银投资银行（UBS Investment Bank）旗下股票业务部门收购了AIG金融产品公司（AIG Financial Products Corp）的商品指数业务，此后，DJ-AIG商品指数更名为道琼斯-瑞银商品指数。
罗杰斯国际商品指数罗杰斯国际商品指数由被誉为“商品大王”的吉姆·罗杰斯创立。
其初衷是设计一个国际性的且具有明显的透明度、协调性和流动性的指数。
该指数包括的商品最多，现涵盖35种商品，包括能源、工业金属及农产品三大类，其中，农产品和能源最被看好。
罗杰斯国际商品指数创建于1998年，原名为罗杰斯原材料指数（RRMI），后改为现名。
该商品指数单纯反映国际商品价格的走势，具有全球性特点，包括一些比较陌生的商品，如锌、镍、原木、燕麦、大麦、羊毛、橡胶、生丝，其中原油比重为35%。
产品的回报与未来3年主要商品价格(原油、天然气、黄金等)正相关，并以70%的比例参与，权重每个月调整一次。
自从罗杰斯创建该商品指数以来，该指数仅做过两次小的替代：豆油在2002年被棕榈油替代，豆粕在2004年被亚麻籽油替代。
路透CRB商品指数我们最为熟悉的CRB指数全称为路透商品研究局指数，涵盖19种期货合约，其中农产品类占41%，包括大豆、小麦、玉米、棉花、糖、活牛、瘦肉猪等。
能源化工类占39%，包括原油、取暖油、汽油、天然气等。
工业品贵金属类占20%，包括铜、铝、锌、镍、黄金、白银等。
该指数选取的对象是大宗商品组合的期货报价，而非现货报价，反映投资者对于未来远期商品价格走势和对世界宏观经济的看法，具有明显的先导效应，是研究通货膨胀或通货紧缩、宏观经济复苏或衰退的重要指引。
该指数的计算方式为滚动法，取较近的一个合约月份价格，在月初的4个交易日内进行替换。
如WTI原油期货合约，3月初取4 月合约价格，4月初取5月合约价格。
再如玉米期货合约，3月初取5月合约价格，4月初仍取5月合约价格，5月初取7月合约价格。
由于CRB指数涵盖的商品都是原材料性质的大宗物资商品，且价格来自期货市场，其及时性无与伦比，因而在反映世界商品价格的总体动态上有着特殊作用。
路透CRB商品指数能够较好地反映生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI）的变化，甚至比CPI和PPI的指示作用更为超前和敏感。
其在一定程度反映了经济发展的趋势，可以看作是物价走势以及通货膨胀或通货紧缩的指示器。
德意志银行流通商品指数德意志银行流通商品指数创建于2003年，包括6种商品，这6种商品都是行业中流通性最好的商品，优点是降低了交易成本，提升了再次投资的能力。
该指数调整规定较为特别，两个能源品种西德州中质（WTI）原油和热燃油每个月调整一次，其他四种商品每年调整一次，因为这四种商品通常呈现远期升水，即远期价格高于近期价格的状况，这种基差结构的迁仓收益为负。
双重的调整规则可以使能源期货的迁仓收益最大化，同时使其他商品期货的迁仓负收益最小化。
商品指数基金的调仓规则我们以SP&GSCI和DJ-UBS指数为例。
SP & GSCI包含24种商品，涵盖能源、工业金属、贵金属、农产品、畜产品五大类。
包括布伦特原油、汽油、取暖油、WTI原油、天然气和氧化混调精制汽油等6种能源产品，铜、铝、铅、锌和镍等5种有色金属，CBOT和KBOT小麦、玉米、大豆、咖啡、可可、糖和棉花等8种农产品，生猪、活牛和育肥用牛等3种畜牧产品，以及贵金属黄金和白银。
其中能源类商品占的权重非常高。
按照2012年1月新调整的权重，能源类商品占到67.52％，原油权重为47.6％。
SP & GSCI每年1月进行一次权重调整，各品种权重主要以商品的全球产量为参考，每种商品的权重主要根据最近五年来商品全球产量数据的平均数来计算。
这样的权重计算方法，使得其作为经济指标和投资工具均具有明显优势。
作为一个经济指标，以商品在经济活动中的数量比例来确定每种商品的权重较为恰当。
而从商品投资业绩的基准来看，以产量为权重则更为合理。
投资效果与商品权重的设定息息相关，权重决定了分配到每个品种的资金量。
以股票市场为例，比较成熟的做法是用市值加权的指数来衡量投资业绩。
商品没有与股票市值直接对应的概念，商品被持有的方式多种多样且非常复杂，如期货头寸的多头持仓、场外交易的投资、锁定了价格的远期采购合同、生产商的实际库存等等。
