下载文档原格式
历年考情概况本章属于考试重难点章节，几乎每年必考。
客观题考核点包括长期股权投资初始投资成本的计算、处置长期股权资时损益的计算以及合营安排的概念等。
主观题的考核点主要集中在长期股权投资权益法计量，长期股权投资与金融资产之间的转换，特别是与企业合并、债务重组、非货币性资产交换、会计政策变更、会计差错更正、合并财务报表等内容相结合考查综合题，难度较大。
本章内容近年来年均考试分值约20分，其中初始投资成本的确定、权益法的核算、长期股权投资的处置以及合营安排等是考试中的“常客”，需要重点掌握。
成本法与权益法以及金融资产之间的转换，也是热门考点，常常与合并报表结合考查，尤其是丧失控制权处置子公司股权的处理。
近年考点直击本章2020年考试主要变化本章考试内容未发生实质性变化。
【知识点】基本概念（联营企业、合营企业、子公司、企业合并）★★（一）联营企业投资联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
对于投资单位来说，这里所谓的“重大影响”，其实只要投资企业能够参与被投资单位的生产经营决策即可，在此基础上不再衡量影响的重大程度如何，即不再衡量投资方有关提议的接受程度或是在被投资单位的财务和生产经营决策过程中发言权的比重等。
实务中，较为常见的重大影响体现为在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，通过在被投资单位财务和经营决策制定过程中的发言权实施重大影响。
投资方直接或通过子公司间接持有被投资单位20%以上但低于50%的表决权时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确的证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。
（二）合营企业投资合营企业投资，是指投资方持有的对构成合营企业的合营安排的投资。
投资方判断持有的对合营企业的投资，应当首先看是否构成合营安排，其次再看有关合营安排是否构成合营企业。
2015年基金从业资格考试科目二：《证券投资基金基础知识》精华讲义第7章权益投资一、资本的类型1.债权资本是通过借债方式筹集的资本。
公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。
2.权益资本（1）权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。
两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
（2）优先股优先权：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。
3.投票权（1）普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。
（2）优先股一般情况下不享有表决权。
优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
二、股票的特征（高频考点）1．收益性2．风险性（不确定性）3．流动性（价格损失和发现时间）4．永久性（与债券的偿还性区别）5．参不性（通过股东大会参与管理）三、股票的类型可以分为普通股和优先股。
四、普通股与优先股的区别（高频考点）1.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。
（首发的一般是普通股）2.普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。
3.收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。
4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。
5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。
五、普通股和优先股的风险收益比较1.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。
当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。
2.相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
六、可转换债券的定义1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
注会综合学习笔记：权益融资的相关知识点筹资方式与筹资条件【总结】：权益融资(一)普通股发行定价方法基本公式适用范围市盈率法发行价格=每股收益×发行市盈率净资产倍率法发行价格=每股净资产值×溢价倍数在国外常用于房地产公司或资产现值要重于商业利益的公司的股票发行,但在国内一直未采用。
现金流量折现法现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方法。
在国际主要股票市场上主要用于对新上市公路、港口、桥梁、电厂等基建公司的估值发行的定价.这类公司的特点是前期投资大，初期回报不高,上市时的利润一般偏低。
(二）引进战略投资者（三）普通股筹资的优缺点（四)首发条件（11+16)（五)增发条件(6+3+4)4.财务会计文件无虚假记载。
5。
募集资金的数额和使用符合规定。
6。
上市公司不存在下列行为：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
上市公司配股的条件(+3条）配股除应当符合前述一般条件之外，还应当符合以下条件：（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（3)采用证券法规定的代销方式发行.上市公司增发的条件（+3条）增发除符合前述一般条件之外，还应当符合下列条件：（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。
扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；(2）除金融类企业外,最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；（3)发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
权益投资的知识点总结一、权益投资的基本概念1.权益投资的定义权益投资是指投资者通过购买公司股票或其他证券，持有公司所有权一定比例的投资方式。
投资者购买股票后成为公司的股东，享有股票带来的权利和利益。
2.权益投资的特点(1)风险和收益较高：权益投资相对于债券投资而言，风险和收益都更高。
股票投资的价格波动较大，可能带来高额收益，但也可能造成较大的损失。
(2)股东权益：权益投资使投资者成为公司的股东，享有股东权益。
这包括参与公司治理、分配股息、享有公司利润等权利。
(3)无固定收益：相对于债券投资的固定利息，权益投资的收益是不确定的，与公司的盈利情况和股票价格变动相关。
3.权益投资的种类(1)普通股：投资者购买公司的普通股，成为公司的普通股股东，享有股东权益。
(2)优先股：优先股是一种介于债券和普通股之间的股票形式，具有固定的股息和优先分配利润的权利。
(3)存托凭证（ADR、GDR）：存托凭证是一种代表境外上市公司股票的证券，便于投资者在境外市场投资。
二、权益投资的投资原则1.分散投资：权益投资者在购买股票时应分散持有多只股票，减少公司特定风险对投资组合的影响。
2.长期投资：权益投资通常适合长期持有。
长期投资有助于减少市场波动对投资带来的影响，并获得更长期的收益。
3.投资估值：投资者应该根据公司的财务状况、行业前景和市场竞争来估值股票，合理判断股票的投资价值。
4.风险控制：投资者应关注权益投资的风险，采取风险控制措施，包括止损、保险等手段来规避投资风险。
5.关注股息收益：除了股票价格上涨，投资者还可以通过持有股票获得股息收益。
对于追求稳定收益的投资者来说，股息收益是一种重要的收益来源。
三、权益投资的风险与收益1.风险(1)价格波动风险：股票价格受市场供求关系和各种因素影响，波动较大，存在价格波动风险。
(2)市场风险：宏观经济形势、政治事件、市场情绪等因素都会影响股票市场，存在市场风险。
(3)公司风险：公司的盈利能力、经营风险、管理风险等都会影响股票的价格，存在公司风险。
第七章权益投资第一节资本结构考点1：资本结构概述（一）资本结构的定义资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。
有负债的公司被称为杠杆公司。
一家拥有100％权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
（二）资本的类型1、债券资本债权资本是通过借债方式筹集的资本。
公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借人资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。
利息的高低与公司经营的风险相关。
经营状况稳健的公司支付较低的利息，风险较高的公司则需要支付较高的利息。
2、权益资本权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
（1）普通股。
是股份有限公司发行的一种基本股票,代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
大公司通常有很多普通股股东。
股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票（2）优先股。
和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。
优先股是—种特殊股票，它的优先权主要指:持有人分得公司利润的顺序先于普通股,在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。
优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的,它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。
（三）各类资本的比较1、现金流量权与投票权（1）公司债权方，如债券持有者或银行，对公司事务没有表决权。
但不管公司盈利与否，公司的债权人都有权要求公司按期支付利息且到期归还本金。
（2）普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。
董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。
（3）公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。
（4）优先股没有到期期限无须归还股本，每年有—笔固定的股息相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。
优先股一般情况下不享有表决权。
实际上优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
会计相关知识学习笔记——长期股权投资与合营安排第七章长期股权投资与合营安排第一节基本概念一、股权投资又称权益性投资，是指通过付出现金或非现金资产等取得被投资单位的股份或股权，享有一定比例的权益份额代表的资产。
投资企业取得被投资单位的股权，相应地享有被投资单位净资产有关份额，通过被投资单位分得现金股利或利润以及待被投资单位增值后出售等获利。
股权投资基于投资合同、协议等约定，会形成投资方的金融资产，而对被投资单位，其所接受的来自投资方的出资会形成所有者权益。
按照金融工具确认和计量准则，股权投资一方面形成投资方的金融资产，另一方面形成被投资单位的权益工具，原则上属于金融工具。
属于金融工具的情况下，根据投资方在投资后被投资单位能够施加影响的程度，会计准则将股权投资区分为应当按照金融工具确认和计量准则进行核算和应当按照长期股权投资准则进行核算两种情况。
长期股权投资准则规范的股权投资，是根据投资方在获取投资以后，能够对被投资单位施加影响的程度来划分的，而不是根据持有投资的期限长短。
会计意义的长期股权投资包括投资方持有的对联营企业、合营企业以及子公司的投资。
二、联营企业投资指投资方能对被投资单位施加重大影响的股权投资。
重大影响：指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
实务中常见的重大影响体现为在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，通过在被投资单位财务和经营决策制定过程中的发言权实施重大影响。
股权比例：投资方直接或是通过子公司间接持有被投资单位20%以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确的证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产精英怪决策，不形成重大影响。
以持有股权判断投资方对被投资单位的影响程度时，应综合考虑投资方自身持有的股权、通过子公司间接持有的股权以及投资方或其他方持有的可转换为被投资单位的股权的其他潜在因素影响（包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等影响）。
第七章权益投资一、单项选择题1、下列关于普通股的说法，错误的是（）。
A、公司合并需要股东投票表决通过B、凭借股票获得公司的分红C、普通股获得固定股息D、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利2、下列选项中，被称为杠杆公司的是（）。
A、有负债的公司B、有资产的公司C、有利润的公司D、有成本的公司3、在权益资本中，最主要的权益证券是（）。
A、普通股和优先股B、短期债和长期债C、公司股和政府债D、可转债和权证4、下列说法中，错误的是（）。
A、面临清算时，股东可能损失所有投资B、股权投资的收益应高于债权投资的收益C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关D、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金5、普通股票的特征有（）。
A、收益性、风险性、返还性、永久性、安全性B、收益性、风险性、返还性、永久性、参与性C、收益性、风险性、流动性、永久性、安全性D、收益性、风险性、流动性、永久性、参与性6、预期收益的不确定性，所指的股票特征是（）。
A、收益性B、风险性C、流动性D、参与性7、关于股票的特征，下列说法错误的是（）。
A、收益性是股票最基本的特征B、股票的流动性不强C、风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性D、永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的8、关于股票的票面价值的说法中，错误的是（）。
A、以面值发行称为平价发行B、发行价格高于面值为溢价发行C、溢价发行中，等于面值总和的部分计入股本D、溢价发行中，超过面值的部分计入营业收入9、下列关于股票内在价值的说法，错误的是（）。
A、股票的内在价值决定股票的市场价格B、股票的内在价值总是围绕其市场价格波动C、经济形势的变化会引起股票内在价值的变化D、供求关系的变化会引起股票内在价值的变化10、股票在二级市场上买卖的价格，指的是股票的（）。
A、票面价值B、账面价值C、市场价格D、内在价值11、下列关于普通股的说法，错误的是（）。
A、上市公司的股票可在股票交易所上市交易B、非上市公司的股票一般在股票交易所交易C、普通股股东享有收益权D、普通股股东享有表决权12、关于普通股，下列说法错误的是（）。
A、普通股的股利固定B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利13、相比于优先股，普通股具有的特征是（）。
A、高风险，高收益B、高风险，低收益C、低风险，高收益D、低风险，低收益14、关于有担保的ADRs，以下说法不正确的是（）。
A、一级公募ADRs无须符合美国会计准则B、二级公募ADRs如没有在美国募集资金的能力C、三级公募ADRs上市费用较高D、私募ADRs必须符合美国会计准则15、关于美国存托凭证，下列说法错误的是（）。
A、以美元计价B、在全球证券市场上交易C、ADR是最主要的存托凭证D、分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证16、有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是（）。
A、144A私募存托凭证B、二级存托凭证C、三级存托凭证D、一级存托凭证17、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为（），最长为（），自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。
A、1年，3年，6个月B、1年，6年，6个月C、2年，6年，6个月D、2年，6年，12个月18、关于可转换债券的票面利率，下列说法错误的是（）。
A、一般高于相同条件的普通债券的票面利率B、可转换债券可以半年付息一次C、可转换债券可以一年付息一次D、可转换债券3个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息19、可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定，指的是（）。
A、转换期限B、转换面值C、回售条款D、赎回条款20、关于可转换债券的价值，下列说法错误的是（）。
A、纯粹债券价值来自债券利息收入B、转换价值指立即转换成股票的债券价值C、转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定D、股价上升，转换价值下降21、按照（）分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。
A、标的资产B、基础资产的来源C、持有人权利的性质D、行权时间22、下列说法中，错误的是（）。
A、认沽权证近似于看跌期权B、欧式权证可在失效日之前行权C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权23、关于权证的价值，下列说法错误的是（）。
A、在其有效期内具有价值B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于024、下列不属于非系统风险的是（）。
A、市场风险B、财务风险C、经营风险D、流动性风险25、关于非系统风险，下列说法错误的是（）。
A、非系统风险是公司特有的风险B、非系统风险又称违约风险C、非系统风险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险D、非系统风险只对个别公司的证券产生影响26、关于IPO，以下说法不正确的是（）。
A、IPO指的是首次公开发行B、IPO需要经过证券监管机构审核、核准或注册C、IPO通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票D、IPO是拟上市公司首次面向特定投资者发行股票筹集资金的过程27、股票拆分对（）没有影响。
A、股东权益总额B、股票价格C、每股面值D、每股盈余28、股票回购的方式不包括（）。
A、要约回购B、邀请回购C、场外协议回购D、场内公开市场回购29、关于权证的行权，下列说法错误的是（）。
A、一旦发生行权，公司发行在外的股份总数一定会增加B、当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权C、当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权D、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份增加30、下列选项中，不属于基本面分析的是（）。
A、宏观经济分析B、行业分析C、技术分析D、公司内在价值与市场价格分析31、下列不属于国内生产总值组成部分的是（）。
A、消费B、投资C、出口额D、政府支出32、作为需求管理的一部分，（）是刺激或减缓经济发展的直接方式。
A、财政政策B、货币政策C、利率政策D、汇率政策33、在行业的生命周期中，初创期的特点是（）。
A、大量的新技术被采用B、销售收入很少C、销售收益甚微D、新产品被研制且大批量生产34、当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。
A、成长期B、成熟期C、初创期D、衰退期35、证券的市场价格受到很多因素的影响，其中属于未来价值因素的是（）。
A、技术B、人为操纵C、心理或情绪D、成交量、价格和成本36、技术分析的三项假定不包括（）。
A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股票价格沿趋势运动D、市场环境是绝对安全的37、关于道氏理论，下列说法错误的是（）。
A、长期趋势最为重要B、中期趋势是投机者的主要考虑因素C、长期趋势最难预测D、唯有投机交易者才会重点考虑短期趋势38、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，根据股利贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（）元。
A、190.20B、212.36C、276.64D、288.65答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 C【答案解析】本题考查资本结构概述。
优先股会获得固定股息。
参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707264】2、【正确答案】 A【答案解析】本题考查资本结构概述。
有负债的公司被称为杠杆公司。
参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707269】3、【正确答案】 A【答案解析】本题考查资本结构概述。
两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707274】4、【正确答案】 C【答案解析】本题考查资本结构概述。
股权投资只有在公司盈利时才可获得股息。
参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707279】5、【正确答案】 D【答案解析】本题考查股票的特征。
股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707285】6、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的特征。
股票风险的内涵是预期收益的不确定性。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707288】7、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的特征。
股票是流动性很强的债券。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707291】8、【正确答案】 D【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本总和，其中等于面值总和的部分计入股本，超额部分计入资本公积。
参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707293】9、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707297】10、【正确答案】 C【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707303】11、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的类型。
非上市公司的股票规模通常要比上市公司小得多，但股票一般不在交易所交易。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707307】12、【正确答案】 A【答案解析】本题考查股票的类型。
普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707310】13、【正确答案】 A【答案解析】本题考查股票的类型。
相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
参见教材（上册）P174。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707317】【正确答案】 D【答案解析】本题考查存托凭证。
私募ADRs无须符合美国会计准则。
参见教材（上册）P175。
【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】【答疑编号11707320】15、【正确答案】 B【答案解析】本题考查存托凭证。
