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第二章股票章节练习11、设权证券与证权证券的区别在于设权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
【判断题】A 、正确B 、错误正确答案是：B详解证权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
2、股票最基本的特征是( )。
【单选题】A 、风险性B 、流动性C 、永久性D 、收益性正确答案是：D详解：股票有五个方面的特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，最基本的特征是收益性。
3、下面关于股票性质描述错误的是( )。
【单选题】A 、股票是有价证券、要式证券B 、股票是证权证券、资本证券C 、股票是综合权利证券D 、股票是物权证券、债权证券正确答案是：D详解：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是一种综合权利证券。
4、股票按股东享有权利的不同，可以分为( )。
【单选题】A 、普通股票和优先股票B 、记名股票和无记名股票C 、有面额股票和无面额股票D 、份额股票和比例股票正确答案是：A详解：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票。
5、记名股票的特点不包括( )。
【单选题】A 、股东权利归属于记名股东B 、可以一次或分次缴纳出资C 、安全性较差D 、转让相对复杂或受限制正确答案是：C 详解：记名股票的安全性较好。
6、股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。
所以说，股票是( )。
【单选题】A 、设权证券B 、证权证券C 、要式证券D 、资本证券正确答案是：B详解：股票是证权证券。
7、股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票不是( )。
【单选题】A 、债券证券B 、证权证券C 、物权证券D 、要式证券正确答案是：C详解：股票不是物权证券。
8、20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是( )。
【单选题】A 、美国B 、英国C 、日本D 、德国您的答案：正确答案是：A详解： 20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是美国。
证券资格（证券基础知识）股票的价值与价格章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．股票及其他有价证券的理论价格是根据()来确定的。
A．现值理论B．预期理论C．合理收益理论D．流动性理论正确答案：A解析：人们购买股票或其他有价证券，是因为它能带来预期收益，将预期收益按市场利率和证券有效期限折算成今天的价值，即现值，也就是人们为了得到证券的未来收益而愿意付出的代价。
股票及其他有价证券的理论价格就是根据现值理论来确定的。
知识模块：股票的价值与价格2．下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是()。
A．中央银行提高法定存款准备金率B．中央银行提高再贴现率C．中央银行通过公开市场业务大量买入股票D．政府大幅提高税率正确答案：C解析：A项政策导致商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降；B 项政策收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧；再贴现率又是基准利率，它的提高必定使市场利率随之提高。
资金供应趋紧和市场利率提高将导致股价下降；D项政策使企业税负增加，税后利润下降，股息减少，进而股价下降。
只有C项政策使得投放中央银行基础货币的同时又增加股票的需求，使得股价上升。
知识模块：股票的价值与价格3．清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。
A．票面价值B．账面价值C．内在价值D．实际价值正确答案：D解析：A项，票面价值指在股票票面上标明的金额；B项，账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数；C项，内在价值指股票未来收益的现值。
知识模块：股票的价值与价格4．我国目前发行股票时不允许()。
A．平价发行B．折价发行C．溢价发行D．平价发行和溢价发行正确答案：B解析：《公司法》第一百二十八条规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
证券从业练习题一、选择题1.以下哪项不是证券市场的基本功能？A. 资金融通功能B. 证券发行与承销功能C. 资金收益功能D. 资源配置功能2.以下哪个不属于证券市场参与主体？A. 投资者B. 证券公司C. 银行D. 上市公司3.证监会是负责监管中国证券市场的机构，其全称为：A. 中国证券监督管理委员会B. 中国证券市场委员会C. 中国证券交易委员会D. 中国证券监管委员会4.以下哪个是证券投资基金的交易方式？A. 买卖挂牌B. 网上交易C. 电话委托D. 证券交易所交易5.股票发行的方式包括以下哪些？A. 首次公开发行B. 定向发行C. 增发D. 所有选项都是二、判断题1. 证券交易所的职责之一是对发行上市公司进行审核和监管。
正确/错误2. 合格投资者制度是指只有满足一定条件的投资者才能参与股票交易。
正确/错误3. 证券公司属于证券市场的从业机构，主要从事证券经纪、证券承销等业务。
正确/错误4. 增发是指上市公司利用原有股东的优先购买权进行股份扩大。
正确/错误5. 中国证监会是直接管理证券交易所的机构。
正确/错误三、简答题1. 请简述证券市场的基本功能，并举例说明。
2. 什么是交易所？简述交易所的职责和功能。
3. 请解释什么是股票的涨停板和跌停板。
4. 证券投资基金的种类有哪些？请分别简述其中两种类型。
5. 请简要描述券商的主要业务范围。
四、综合题某投资者拥有10万元人民币，希望投资证券市场。
他想购买股票和基金，但对于两者的风险和收益了解不多。
请回答以下问题：1. 股票和基金的风险相比较，哪个更高？为什么？2. 股票和基金的收益相比较，哪个更高？为什么？3. 如果投资者希望投资风险较小、收益较稳定的证券产品，你会建议他选择股票还是基金？为什么？4. 如果投资者希望投资风险较大、收益较高的证券产品，你会建议他选择股票还是基金？为什么？5. 对于投资者开设证券账户的条件和步骤，你将如何向他解释？请根据以上提供的练习题进行回答，提供准确的答案和清晰的解释。
参考答案一、1．非 2．非 3．是1．是2．是3．非4．是5．非6．是7．非8．是9．非10．是1．是 2．非 3．是 4．非 5．是 6．非 7．是 8．是 9．是 10．是二、1．C 2． 3．1．A 2．A 3．C 4．B 5．D 6．C 7．A 8．B 9．B 10．B1．B 2．A 3．B 4．B 5．D 6．A 8．A 9．D 10．D三、1．ABCD 1．BCD 2．ABCD 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCD 6．ABC 7．ABCD 8．ABCD 1．ABCD 2．ABD 3．ABD 4．ABD 5．ABCD 6．AC 7．AC 8．ABCD 9．ABC 10．ABC导论练习题一、判断题1．投资是未来投入一定量的经济活动。
（）2．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
（）CUO3．投资实际上是牺牲了现在的一定消费，为了使将来消费增加。
（）二、单项选择题1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费2．在间接投资活动中，实际投资者和最终筹资者之间是一种______关系。
A 所有权B 债权C 债务D 间接信用3．为直接投融资服务的主要中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构三、多项选择题1．投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性2．直接投资具有______的优点。
A 投资灵活B 配置资金高效公平C 积少成多D 分散风险3．在吸引资金方面，直接金融工具与间接金融工具通过______等方面展开激烈竞争。
A 收益率高低B 风险大小C 流动性强弱D 投资方便程度参考答案一、1．非 2．非 3．是二、1．C 2．C 3．D三、1．ABCD 2．AB 3．ABCD第1章证券投资要素练习题一、判断题1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
证券投资学练习题一、名词解释1.成长股、蓝筹股、绩优股、防守股、周期股2.证券交易所与场外交易OTC3.证券投资、债券投资、股票投资4.普通股、优先股、A、B、H、N股5、国债、公司债券、股票、基金、股价指数期货6、承销、包销、公开发行、IPO7、市盈率、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算9、投资三要素、债券六大属性、债券四要素10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价二、简答题1．试述股价指数的定义及性质2．试述证券市场（流通市场、交易所）的功能与作用。
3．什么是股价指数？股价指数的作用是什么？4．试述股票的性质及股东的权利。
5．普通股的特点及和优先股的主要区别在哪？6．试述债券的性质并说明它们之间的关系。
7．交易所内的证券交易有哪几步程序？8．试述股票发行市场与流通市场的关系。
9．证券市场的投资与投机的关系。
10、股票与债券有哪些主要区别？11、证券发行的主要方式。
12、股票基本分析的主要内容有哪些？13、基金的主要分类、开放式基金和封闭式基金的主要区别。
14、证券交易所与场外交易的主要区别。
15、试述债券的六大属性与五大定理。
三、计算题1.张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。
在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。
求张三、李四的持有期回报。
2.某贴现债券的面值为100元，到期期限为1年，发行价格为90元。
求该债券的到期收益率。
3．某股票预计今后二年的红利固定为0.20元/股，第三年开始红利以每年5%的增长率固定成长，若折现率为8%，试计算该股票的现值价格4．某投资者于1999年2月8日以16.75元的价格购进X股票6000股，该股已公布的分配方案为每10股送2股。
一、单项选择题1. 某公司认股权证的市价为3.50元，每手认股权证为100张，若甲用一手认股权证换购500股普通股，每股普通股的认股价是8.5元，其行使价格为______元。
A.8.50B.9.20C.10.50D.12.20答案：B[解答] 行使价格=认股权证的市价×每手认股权证的数目÷每手认股权证可换的普通股数目+认股价=3.50×100÷500+8.50=9.20(元)。
故选B。
2. 2011年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券，这个债券属于______。
A.政府支持债券B.政府支持机构债券C.地方政府债券D.中央政府债券答案：A[解答] 经国家发展改革委核准，2011年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券。
债券发行人是中华人民共和国铁道部，是国务院的组成部门，经国务院批准，铁道部发行的中国铁路建设债券为政府支持债券。
故选A。
3. 看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会______。
A.上涨B.下跌C.不变D.上下波动答案：B[解答] 看涨期权又称买入期权，是指买入期权的一方预计金融资产的价格在期权有效期内将会上涨，才会买入；而卖出看涨期权的一方则恰恰相反，认为资产价格会下跌，否则会继续持有，不会卖出。
看跌期权则与之相反。
故选B。
4. 深证成分股指数由深圳证券交易所编制。
通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出______家有代表性的上市公司作为成分股。
A.30B.40C.60D.80答案：B[解答] 深证成分股指数通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股。
故选B。
5. 纵观证券市场的发展历史，其进程大致可分为5个阶段，其中恢复阶段是指______。
A.1929年～1933年B.第二次世界大战后至20世纪60年代C.20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段D.从20世纪70年代开始至今答案：B[解答] 证券市场的发展历史进程大致可以分为5个阶段。
9章证券投资——练习及答案一、单项选择题1.某债券面值为500元，期限为5年，以折现方式发行，期内不计利息，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为( )元时，企业才能购买。
BA．高于340 B．低于340 C．高于510 D．低于5002.公司欲投资购买某上市公司股票，预计持有期限为3年。
该股票预计年股利额为8元／股，3年后市价可望涨至80元，企业报酬率为10%，则该股票现在可用最多( )元购买。
BA．59 B．80 C．75 D．863.2003年2月，利华公司购买某上市公司的股票，其购买价格为50元／股，2003年１月利华公司持有该股票获得现金股利为3元／股，2004年2月利华公司以60元／股的价格出售该股票，则该股票的投资收益率为( )。
CA．30% B．25% C．26% D．30%4.已知某证券的β系数等于0.5，则表明该证券( )。
DA．无风险 B．有非常低的风险C．其风险等于整个市场风险 D．其风险只有整个市场证券风险的一半5.按证券的发行主体不同，证券可分为( )。
DA．短期证券和长期证券 B．固定收益证券和变动收益证券C．所有权证券和债权证券 D．政府证券、金融债券和公司债券6.企业进行股票投资的目的是( )。
BA．获得稳定收益 B．控股和获利C．调节现金余额 D．使公司处于理想目标结构7.下列哪种投资组合策略必须具备丰富的投资经验( )。
BA．保守型策略 B．适中型策略 C．冒险型策略 D. 投机型策略8.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是( )。
CA．流动性风险 B．系统风险 C．违约风险 D.购买力风险9.下列哪些因素不会影响债券的价值( )。
DA．票面价值与票面利率 B．市场利率 C．到期日与付息方式 D．购买价格10.如果组合中包括了全部股票，则投资人( )。
AA．只承担市场风险 B．只承担特有风险 C．只承担非系统风险 D．没有风险11.债券投资者购买证券时，可以接受的最高价格是( )。
股票市场练习及答案1、发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为()。
A、资本公积B、股本C、盈余公积D、留存收益正确答案：A【专家解析】发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记人资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。
2、下列不属于委托指令基本内容的是()。
A、证券品种B、证券账号C、委托价格D、席位代码正确答案：D【专家解析】证券委托指令的基本内容包括证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名和其他内容。
3、股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。
A、账面价值B、资产价值C、实际价值D、清算资金正确答案：C【专家解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际并非如此。
只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。
4、下列各项中，()不是影响股价的宏观经济与政策因素。
A、战争B、财政政策C、经济增长D、货币政策正确答案：A【专家解析】影响股价的宏观经济与政策因素包括：(1)经济增长。
(2)经济周期循环。
(3)货币政策。
(4)财政政策。
(5)市场利率。
(6)通货膨胀。
(7)汇率变化。
(8)国际收支状况。
5、投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括()。
A、增值税B、佣金C、过户费D、印花税正确答案：A【专家解析】投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。
6、下列关于委托撤销的说法中，错误的是()。
A、在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托B、证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销C、在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻执行并将执行结果告知客户D、在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单正确答案：C【专家解析】在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。
证券从业资格考试-金融市场基础知识（股票市场）章节练习题及答案一、选择题：1、可以参与发行人的经济决策的是( )。
[2016年10月真题]A．期权持有者B．股票所有者C．证券投资基金持有者D．债券持有者参考答案：B2、引起某上市公司股票价格变动的直接原因是( )。
[2016年10月真题]A．行业前景B．公司经济状况C．宏观经济和政策因素D．供求关系参考答案：D3、相对于投资普通股票而言，投资优先股的收益_____，风险_____。
( )[2016年3月真题]A．不稳定；大B．稳定；小C．稳定；大D．不稳定；小参考答案：B4、股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责的市场主导型股票发行制度是( )。
[2016年3月真题]A．保荐制B．注册制C．核准制D．审批制参考答案：B5、上市公司配股一般采取( )的方式。
[2015年11月真题]A．网上定价发行B．网下网上同时定价发行C．网下询价发行D．网上定价发行与网下询价配售相结合参考答案：A6、目前，国际上股票发行制度的两种类型是( )。
[2015年11月真题]A．保荐制和注册制B．审批制和核准制C．审批制和注册制D．核准制和注册制参考答案：D7、在证券托管和存管中，对股权、债权变更引起的证券转移，通过( )予以划转。
[2016年10月真题]A．传真转账信息B．通知场内交易员C．通知证券经纪商D．账面参考答案：D8、股价平均数是采用股价平均法，用于度量所有样本股( )的平均值。
[2016年3月真题] A．总体价格水平B．经调整后的价格水平C．价格水平D．加权价格水平参考答案：B9、证券买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式称为( )。
[2016年3月真题]A．拍卖竞价B．连续竞价C．集合竞价D．招标竞价参考答案：B10、上海证券交易所的收盘价为当日该证券最后一笔交易前( )所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。
股票试题及答案一、选择题1. 股票是一种：A. 债券B. 股票C. 期权D. 期货答案：B2. 股票的面值通常代表：A. 公司资产的总价值B. 股票的市场价格C. 股东对公司的所有权份额D. 公司的注册资本答案：C3. 以下哪项不是股票投资的风险因素？A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 通货膨胀风险答案：D二、填空题1. 股票的________是指股票在证券交易所的交易价格。
答案：市场价格2. 股票的________是指股东对公司资产的索赔权。
答案：优先权3. 股票的________是指股东对公司剩余财产的分配权。
答案：清算权三、简答题1. 简述股票与债券的区别。
答案：股票是公司发行的代表股东权益的证券，股东享有公司的所有权份额和收益分配权，但承担公司亏损的风险。
债券是公司或政府发行的债务证券，债券持有者是债权人，享有固定的利息收入和本金偿还的权利，但对公司的经营没有决策权。
2. 什么是股票的除权和除息？答案：除权是指股票在分红或送股后，股票的市场价格调整以反映公司股本变动的过程。
除息是指股票在分红后，股票的市场价格调整以反映公司利润分配的过程。
四、计算题1. 某公司股票的面值为10元，当前市场价格为20元，公司决定每股派发0.5元的现金红利。
计算该股票的股息率。
答案：股息率 = （每股现金红利 / 股票市场价格）× 100% = （0.5 / 20）× 100% = 2.5%2. 如果上述公司的股票在除权除息后，市场价格调整为19元，计算除权除息后的股价变动率。
答案：股价变动率 = （（股票市场价格 - 除权除息后市场价格）/ 股票市场价格）× 100% = （（20 - 19）/ 20）× 100% = 5%五、论述题1. 论述股票投资的优缺点。
答案：股票投资的优点包括：（1）高收益潜力，公司盈利增长可以带动股价上涨；（2）流动性好，股票可以在交易所自由买卖；（3）分散投资，通过购买不同公司的股票分散风险。
证券考试题及答案一、单项选择题1. 证券市场的基本功能是（）。
A. 融资与投资B. 风险管理C. 资本配置D. 价格发现答案：A2. 证券投资基金的特点不包括（）。
A. 专家管理B. 组合投资C. 风险自担D. 收益共享答案：C3. 股票的面值通常为（）。
A. 1元B. 10元C. 100元D. 500元答案：A4. 以下哪项不是债券的基本要素？（）A. 债券面值B. 债券期限C. 债券利率D. 债券持有人答案：D5. 以下哪项不是证券交易所的职能？（）A. 提供交易场所B. 提供交易规则C. 提供交易监管D. 提供投资咨询答案：D二、多项选择题6. 证券投资分析的主要方法包括（）。
A. 基本分析B. 技术分析C. 量化分析D. 行为分析答案：ABC7. 以下哪些属于证券市场的参与者？（）A. 投资者B. 证券公司C. 证券交易所D. 监管机构答案：ABCD8. 以下哪些是影响股票价格的因素？（）A. 公司业绩B. 利率水平C. 市场情绪D. 政策变化答案：ABCD9. 以下哪些是债券的主要类型？（）A. 政府债券B. 金融债券C. 企业债券D. 可转换债券答案：ABCD10. 以下哪些是证券市场监管的目的？（）A. 保护投资者利益B. 维护市场秩序C. 促进市场发展D. 增加税收答案：ABC三、判断题11. 证券市场是资本市场的一部分，主要进行短期资金的融通。
（）答案：错误12. 股票的发行价格可以高于、等于或低于其面值。
（）答案：正确13. 债券的到期收益率与债券价格呈正相关。
（）答案：错误14. 技术分析主要依据历史价格和交易量数据来预测未来市场走势。
（）答案：正确15. 证券交易所是一个非盈利机构，不以盈利为目的。
（）答案：错误四、简答题16. 简述证券市场的主要功能。
答案：证券市场的主要功能包括：- 融资功能：为企业提供资金，促进资本形成和资本积累。
- 投资功能：为投资者提供投资渠道，实现财富增值。
证券市场分析课后习题第一章二、判断题1．有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表，所以证券市场也是风险直接交换的场所。
（正确）2．首次发行股票股票，应通过向网上申购对象网上申购的方式确认股票发售价格。
（恰当）3．证券交易的特征主要整体表现为证券的风险性、流动性和安全性（收益性）。
（错误）4．子集资产管理业务的特点之一就是综合性，即为证券公司与客户可以就是“一对一”，也可以就是“一对多”。
（错误）5．上市公司应当在每一会计年度结束之日起4个月内披露年度报告。
（正确）三、单项选择题1．有价证券就是（）的一种形式。
a.真实资本b.商品资本c.货币资本d.虚拟资本2．按募集方式分类，有价证券可以分为（）。
a.政府证券、政府机构证券、公司证券b.公募证券和公募基金证券c.上市证券和非上市证券d.股票、债券和其他证券3．证券市场的基本功能不包括（）。
a.筹资-投资功能b.避免风险功能c.资本布局功能d.定价功能4．证券市场中介机构不包含（）。
a.证券公司b.证券登记结算公司c.证券投资咨询公司d.证券业协会5．基金按（），可以分成封闭式基金和开放型基金。
a.投资标的分割b.基金的非政府形式相同c.投资目标划分d.基金运作方式不同6．证券交易的（）原则建议证券交易参予各方应当依法及时、真实、精确、完备地向社会公布自己的有关信息。
a.公平b.公正c.公开d.安全7．根据（），证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。
a.交易的时间相同b.交易的期限相同c.交易合约的内容不同d.交易合约的签订与实际交割之间的关系8．证券经纪业务包含的要素不包括（）。
a.委托人b.证券经纪商c.证券交易所d.中国证券业协会9．结算、结算与财产实际迁移之间的唯一恰当关系就是（）。
a.清算发生财产实际转移b.交收发生财产实际转移c.结算、结算均不出现财产实际迁移d.结算、结算均出现财产实际迁移10．上市公司信息公布应当遵从的原则不包含（）。
证券资格（证券基础知识）我国的股票类型章节练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。
1．我国现行的股票按投资主体不同分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等类型。
()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：我国的股票类型2．上海证券交易所和深圳证券交易所决定于2007年1月8日起对未完成股权分置改革的上市公司股票的涨跌幅比例统一调整为5％。
() A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：我国的股票类型3．具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，称为国有法人股，国有法人股属于社会公众股。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：国有法人股属于国有股权而不是社会公众股。
知识模块：我国的股票类型4．社会公众股就是个人认购的股份。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
知识模块：我国的股票类型5．股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票称为B 股。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：B股，即境内上市外资股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。
B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。
知识模块：我国的股票类型6．S股又称ST股票，是指在我国证券市场上市的需要进行特别转让的股票。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：我国在境外上市的外资股按照上市的地方不同，主要有H股、S股、N股、L股等，S股表示注册地在中国内地，上市地在新加坡的外资股；题中所述为ST股票。
知识模块：我国的股票类型7．境内居民个人与非居民之间可以进行B股协议转让。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让，同时境内居民个人所购B股不得向境外转托管。
一 , 单项选择题1. 如果证券投资组合包括全部股票 , 则投资者 ( ).a. 不承担任何风险b. 只承担市场风险c. 只承担公司特有风险d. 既承担市场风险 , 又承担公司特有风险2. 下列因素引起的风险中 , 投资者可以通过证券投资组合予以分散的是 ( ).a. 国家货币政策变化b. 发生经济危机c. 通货膨胀d. 企业经营管理不善3. 两种完全正相关的股票形成的股票组合 ( )a. 可降低所有可分散风险b. 可降低市场风险c. 可降低可分散风险和市场风险d. 不能抵消任何风险 , 分散持有没有好处4. 尽量模拟市场状况 , 将尽可能多的证券包括近来 , 以便分散掉全部可分散风险 . 这种投资策略称为 ( ).a. 冒险型策略b. 适中型策略c. 保险型策略d. 1/3 组合法5. 股份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换 , 或者为了达到反兼并 , 反收购的目的 , 应采用的策略是 ( ).a. 不支付股利b. 支付较低的股利c. 支付固定股利d. 支付较高的股利6. 确定债券信用等级应考虑的风险主要是 ( ).a. 利息率风险b. 期限性风险c. 违约风险d. 流动性风险7. 下列关于β系数 , 说法不正确的是 ( ).a. β系数可用来衡量可分散风险的大小b. 某种股票的β系数越大 , 风险收益率越高 , 预期报酬率也越大c. β系数反映个别股票的市场风险 , β系数为 0, 说明该股票的市场风险为零d. 某种股票β系数为 1, 说明该种股票的风险与整个市场风险一致二 , 多项选择题1. 股票投资具有以下特点 ( ).a. 拥有经营控制权b. 投资收益高c. 购买力风险低d. 求偿权居后2. 债券投资的优点是 ( ).a. 市场流动性好b. 收入稳定性强c. 本金安全性高d. 购买力风险低三 , 判断题1. 由于优先股的股利通常高于债券利息 , 所以优先股的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级 .( )2. 任何投资都要求对承担的风险进行补偿 , 证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险 .( )3. 在通货膨胀不断加剧的情况下 , 变动收益证券比固定收益证券能更好地避免购买力风险 .( )4. 某项投资 , 其到期日越长 , 投资者受不确定性因素的影响就越大 , 其承担的流动性风险就越大 .( )5. 行业竞争程度的大小对该行业证券风险的影响是很大的 . 一个行业的竞争程度越大 , 则企业的产品价格和利润受供求关系的影响越大 , 企业破产倒闭的可能性越大 , 投资该行业的证券风险就越大 .( )四 , 计算题1. 某公司在 2000 年 1 月 1 日以 950 元价格购买一张面值为 1000 元的新发行债券 , 其票面利率 8%,5 年后到期 , 每年 12 月 31 日付息一次 , 到期归还本金 .要求 :(1) 2000 年 1 月 1 日该债券投资收益率是多少 ;(2) 假定 2004 年 1 月 1 日的市场利率下降到 6%, 那么此时债券的价值是多少 ;(3) 假定 2004 年 1 月 1 日该债券的市价为 982 元 , 此时购买该债券的投资收益率是多少 ;(4) 假定 2002 年 1 月 1 日的市场利率为 12%, 债券市价为 900 元 , 你是否购买该债券 .2. 甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票 . 现有 m 公司股票 n 公司股票可供选择 , 甲企业只准备投资一家公司股票 , 已知 m 公司股票现行市价为每股 9 元 , 上年每股股利为 0.15 元 , 预计以后每年以 6% 的增长率增长 .n 公司股票现行市价为每股 7 元 , 上年每股股利为 0.60 元 , 股利分配政策将一贯坚持固定股利政策 . 甲企业所要求的投资必要报酬率为 8%.要求 :(1) 利用股票估价模型 , 分别计算 m,n 公司股票价值 ;(2) 代甲企业作出股票投资决策 .3. 某股东持有 k 公司股票 100 股 , 每股面值 100 元 ., 投资最低报酬率为 20%. 预期该公司未来三年股利成零增长 , 每期股利 20 元 . 预计从第四年起转为正常增长 , 增长率为 10% .要求计算该公司股票的价格 .4. a 企业于 1999 年 1 月 5 日以每张 1020 元的价格购买 b 企业发行的利随本清的企业债券 . 该债券的面值为 1000 元 , 期限为 3 年 , 票面年利率为 10%, 不计复利 . 购买时市场年利率为 8%. 不考虑所得税 .要求 :(1) 利用债券估价模型评价 a 企业购买此债券是否合算 ?(2) 若 a 企业于 2000 年 1 月 5 日将该债券以 1130 元的市价出售 , 计算投资收益率 .5. 某人购买了一张面值 1000 元 , 票面利率 10%, 期限为 5 年的债券 . 该债券每年付息两次 , 于每半年末支付利息 .要求 :(1) 如果该债券当时按 1050 元溢价购入 , 要求计算该债券的收益率 .(2) 如果该债券的β为 0.8, 证券市场平均收益率为 9%, 现行国库券的收益率为 6%, 采用资本资产定价模型计算该债券的预期收益率 . 转贴:证券站_6. 某投资者准备从证券市场购买 a,b,c,d 四种股票组成投资组合 . 已知 a,b,c,d 四种股票的β系数分别为 0.7,1.2,1.6,2.1. 现行国库券的收益率为 8%, 市场平均股票的必要收益率为 15%.要求 :(1) 采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率 .(2) 假设该投资者准备长期持有 a 股票 .a 股票去年的每股股利为 4 元 , 预计年股利增长率为 6%, 当前每股市价为 58 元 . 投资 a 股票是否合算 . (3) 若该投资者按 5:2:3 的比例分别购买了 a,b,c 三种股票 , 计算该投资组合的β系数和预期收益率 .(4) 若该投资者按 3:2:5 的比例分别购买了 b,c,d 三种股票 , 计算该投资组合的β系数和预期收益率 .(5) 根据上述 (3) 和 (4) 的结果 , 如果该投资者想降低风险 , 他应选择哪一投资组合 .7. 某公司在 19 × 1 年 5 月 1 日拟将 400 万元的资金进行证券投资 , 目前证券市场上有甲 , 乙两种股票可以买入 . 有关资料如下 : 购买甲股票 100 万股 , 在 19 × 2 年 ,19 × 3 年和 9 × 4 年的 4 月 30 日每股可分得现金股利分别为 0.4 元 ,0.6 元和 0.7 元 , 并于 19 × 4 年 4 月 30 日以每股 5 元的价格将甲股票全部出售 .购买乙股票 80 万股 , 在未来的 3 年中 , 每年 4 月 30 日每股均可获得现金股利 0.7 元 , 并于 19 × 4 年 4 月 30 日以每股 6 元的价格将乙股票全部抛出 .要求 : 分别计算甲 , 乙两种股票的投资收益率 , 并确定该公司应投资于哪种股票 .五 , 综合题1. 某企业 1999 年销售收入与资产情况如下 :单位 : 万元时间销售收入现金应收账款存货固定资产流动负债第一季度 600 1400 2100 3500 6500 1080第二季度 500 1200 1900 3100 6500 930第三季度 680 1620 2560 4000 6500 1200第四季度 700 1600 2500 4100 6500 1230合计 2480 5820n 9060 14700 6500 4440要求 :(1) 采用高低点法建立资金预测模型 , 并预测当 2000 年销售收入为 2700 万元时企业的资金需要总量 , 计算 2000 年比 1999 年增加的资金数量 .(2) 该企业 2000 年增加的资金拟采用发行债券方式取得 , 该债券每张面值 1 元 , 期限为 5 年 , 票面利率为 8%, 目前的市场利率为 10%, 筹资费用率 4%, 每年支付利息 , 到期按面值还本 . 计算债券发行总量和发行价格 .答案 :一 , 单项选择题1.b2.d3.d4.c5.d6.c7.a二 , 多项选择题1.abcd2.abc三 , 判断题1. ×2. ×3. √4. ×5. √四 , 计算题1. 答案 :(1) 假设要求的收益率为 9%, 则其现值为 : v= 80 × (p/a,9%,5) + 1000 × (p/f,9%,5)= 80×3.890+1000×0.650= 311.2+650= 961.20 ( 元 )假设要求的收益率为 10%, 则其现值为 : v= 80 × (p/a,10%,5) + 1000 × (p/f,10%,5) = 80×3.791+1000×0.621= 303.28+621= 924.28 ( 元 )使用插补法 :( 2 ) ( 元 )( 3 )i =10%( 4 ) v= 80 × (p/a,12%,3) + 1000 × (p/f,12%,3)= 80 × 2.402 + 1000 × 0.712= 192.16 + 712= 904.16 ( 元 )因为债券价值 904.16 元大于价格 900 元 , 所以应购买 .2. 答案 :(1)m 公司股票价值 = 0.15 × (1+6%)/(8%-6%)=7.95( 元 )n 公司股票价值 = 0.60 / 8% = 7.50( 元 )(2) 由于 m 公司股票现行市价为 9 元 , 高于其投资价值 7.95 元 , 故目前不宜投资购买 .n 股票股票现行市价为 7 元 , 低于其投资价值 7.50 元 . 故值得投资购买 . 甲企业应投资购买 n 公司股票 . 转贴:证券站_3. 答案 :(1) 计算前三年的股利现值之和 :20 × (p/a,20%,3 )= 20 × 2.1065 = 42.13( 元 )( 2 ) 计算第四年以后的股利现值 := 220 × 0.5787= 127.314 ( 元 )( 3 ) 计算该股票的价格 =100 × (42.13 + 127.314) = 169944 ( 元 )4. 答案 :(1) 债券价值 = =1031.98( 元 )该债券价值大于市场价格 , 故值得购买 .(2) 投资收益率 =(1130-1020)/ 1020=10.78%5. 答案 :(1) 计算该债券的收益率1050 = 1000×5%×(p/a,i,10)+1000×(p/f,i,10)由于溢价购入 , 应以低于票面利率的折现率测试 . 令 i=4%v = 50×8.1109 + 1000×0.6758= 405.55 + 675.60= 1081.15 (1081.15>1050, 应提高折现率再测 )令 i=5%v = 50×7.7217 + 1000×0.6139= 386.09 + 613.9= 1000插值计算 :i = 4.38%该债券的收益率 = 4.38% × 2 = 8.76%(2) 该债券预期收益率 = 6% + 0.8 × (9% - 6%)= 8.4% 6. 答案 :(1) 计算四种债券的预期收益率 :a = 8% + 0.7×(15% - 8%)= 12.9%b = 8% + 1.2×(15% - 8%)= 16.4%c = 8% + 1.6×(15% - 8%)= 19.2%d = 8% + 2.1×(15% - 8%)= 22.7%(2)a 股票的价值 = 4 × (1 + 6%)/(12.9% - 6%)= 61.45( 元 )由于 a 股票的价值大于当前市价 , 因此值得购买 .(3)abc 组合的β系数 = 0.7 × 0.5 + 1.2× 0.2 + 1.6×0.3 = 1.07abc 组合的预期收益率 = 12.9% × 0.5 + 16.4% × 0.2 + 19.2% × 0.3 = 15.49%(4)bcd 组合的β系数 = 1.2 × 0.3 + 1.6 × 0.2 + 2.1 × 0.5 = 1.73bcd 组合的预期收益率 = 16.4×0.3 + 19.2%×0.2 + 22.7%×0.5 = 20.11% (5) 该投资者为降低风险 , 应选择 abc 组合 .7. 答案 :(1) 计算甲股票的投资收益率4 = 0.4×(p/f,i,1)+ 0.6×(p/f,i,2)+ 5.7×(p/f,i,3)令 i=20%v = 0.4×0.8333 + 0.6×0.6944 + 5.7×0.5787 = 4.05令 i=24%v = 0.4×0.8065 + 0.6×0.6504 + 5.7×0.5245 = 3.70插值计算 :i = 20.57%甲股票的投资收益率为 20.57%(2) 计算乙股票的投资收益率 =5 = 0.7×(p/a,i,3)+ 6×(p/f,i,3)令 i=20%v = 0.7×2.1065 + 6×0.5787 = 4.95令 i=18%v = 0.7×2.1743 + 6×0.6086 = 5.17插值计算 :i = 19.55%该公司应当购买甲股票 .五 , 综合题1. 答案 :(1)资金预测模型为 :y= 7520 + 8.5 x企业资金需要总量 = 7520 + 8.5 × 2700 = 30470( 万元 )需增加的资金需要量 = (2700-2480) × 8.5= 1870( 万元 ) (2) 每张债券发行价格 = 1 × 8% × (p/a,10%,5)+1 × p/f,10%,5) = 1×8%×3.7908+1×0.6209 = 0.92。
本章预测试题一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。
）1．证券的基本功能不包括（)。
A. 筹资—投资功能B。
定价功能C. 资本配置功能D. 规避风险功能2.进入21世纪以来,国际证券市场发展的一个突出特点是（）。
A. 证券市场网络化B. 各种类型的个人投资者快速成长C. 金融机构混业化D。
各种类型的机构投资者快速成长3．证券业协会和证券交易所属于（）.A. 政府机构B. 政府在证券业的分支机构C. 自律性组织D. 证券业最高监管机构4．按募集方式分类，有价证券可以分为（）。
A。
公募证券和私募证券B。
政府证券、政府机构证券、公司证券C. 上市证券与非上市证券D。
股票、债券和其他证券5.下列不属于证券市场显著特征的选项是（）。
A. 证券市场是价值直接交换的场所B. 证券市场是财产权利直接交换的场所C. 证券市场是价值实现增值的场所D. 证券市场是风险直接交换的场所6.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）。
A。
股票B。
公司债券C. 商业票据D。
金融证券7.按（）分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
A. 募集方式B. 是否在证券交易所挂牌交易C。
证券所代表的权利性质D. 证券发行主体的不同8．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括(）。
A。
证券投资咨询机构和财务顾问机构B。
资信评级机构和资产评估机构C. 会计师事务所、律师事务所D。
证券登记结算机构9．中国证监会按照（）授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管.A. 全国人大B。
国务院C. 全国人大常务委员会D。
中国人民银行10．世界上第一个股票交易所于1602年在（）成立。
A. 荷兰的阿姆斯特丹B。
美国的纽约C。
美国的华盛顿D. 英国的伦敦11．1918年夏天成立的（），是中国人自己创办的第一家证券交易所。
A。
天津市企业交易所B。
上海证券物品交易所C。
青岛物品交易所D. 北平证券交易所12．提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种（）.A. 有价证券B。
证券市场基础知识第一章证券市场概述知识测试习题-判断及答案三、判断题(判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。
)1．证券的形式含义是指用于证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（）2．股票、债券和基金是证券市场最基本和最主要的品种。
（）3．有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表，所以证券市场本质上是风险交换场所。
（）4．证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权，而资产是一种特殊的价值，它在资本市场上不断增值，使投资者获得收益。
（）5．我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
（）6．费城证券交易所是美国的第一个证券交易所。
（）7．中国国际金融公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
（）8．1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
（）9．1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营运，标志着我国证券集中交易市场的形成。
（）10．货币证券是有价证券的主要形式。
（）参考答案及解析一、单项选择题1． C [解析]证券市场具有以下三个显著特征：(1)证券市场是价值直接交换的场所。
(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
故选C。
2． D [解析]进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长，它们在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。
故选D。
3． C [解析]在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就已有了证券的发行与交易。
15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。
