金融科技服务实体经济的作用机制、发展历程与前景展望

随着互联网、人工智能、区块链、大数据等技术的蓬勃发展，人类社会步入了新时代，也使金融领域受到了深刻的影响。

科技与金融的融合使金融科技概念应运而生。

金融稳定理事会于2016年3月首次发布了关于金融科技的专题报告，其中对“金融科技”进行了初步定义，即金融科技(F in T e c h )是指由技术驱动的金融创新，这些金融创新可能会产生新的商业模式、技术应用、业务流程或创新产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的供给侧产生重大影响。

一、金融科技服务实体经济的作用机制服务实体经济和人民生活是金融的出发点和落脚点，金融科技在应用前沿技术推动金融创新的同时，也应遵循金融的基本原则，植根于满足实体经济日益变化的交易需求和投融资需求。

回到金融发展与实体经济良性互动的本源，可以构建模型揭示金融科技服务实体经济高质量发展的作用机制，指引金融科技创新的方向，如图1所示。

（一）金融科技创新要应用底层技术深化金融供给侧改革金融科技创新有助于推动金融与科技的深度融合，赋能金融行业的供给侧结构性改革。

而科技金融属于产业金融的范畴，通过金融产品创新直接服务于科技产业发展，两者的主要区别如表1所示。

人工智能、区块链、云计算和大数据是金融科技的底层支撑技术。

其中，人工智能是引领金融科技发展的战略性前沿技术，其与金融业的深度融合，催生了智能投顾、智能风周雷金融科技服务实体经济的作用机制、发展历程与前景展望MECHANISM,DEVELOPMENT HISTORY AND PROSPECTS OF THE SERVICE OFFINANCIAL SCIENCE AND TECHNOLOGY TO THE REALECONOMY图1金融科技服务实体经济的作用机制控、自动理赔等新的业务场景和服务供给。

大数据具有“4V ”特征，即规模性(volum e )、高速性(v e loci t y)、多样性(vari e t y)和价值性(valu e )。

数据是金融业的“核心资产”，基于大数据技术能够深度挖掘和分析客户的金融需求、风险偏好和行为特征，形成精准的“用户画像”，为开发“千人千面”的定制化、智能化金融产品提供数据基础；大数据的深度应用还有助于创新风控技术，优化运营管理，驱动金融机构数字化转型。

云计算和区块链是重要的分布式技术创新，在互联网金融和传统金融中均具有广阔的应用前景。

云计算打破了主机架构模式，实现了系统分层和分布式架构，有助于打造全业务链条在“云端”的闭环，创造新的商业模式和金融服务提供方式；区块链的开源、开放特征，使其能与其他新技术深度融合，综合应用于供应链金融、互联网保险、资产管理、跨境支付等各类业务中，提高产品的技术含量，助力金融供给侧改革，契合实体经济发展中的新金融需求。

（二）金融科技创新是提升金融服务实体经济效率的“催化剂”金融科技创新通过充分发挥科技的驱动和赋能作用，能够显著提升金融服务实体经济的效率，是金融供给侧服务实体经济需求侧的“催化剂”。

首先，金融科技创新通过开发大数据征信系统、智能风控模型和定制化融资产品，能够解决信息不对称问题，为小微企业、民营企业、科技型企业等较难在传统金融体系中获得支持概念核心要义实现方式典型产品与应用金融科技通过科技创新服务金融行业，本质是“科技”人工智能等前沿技术在金融行业的应用，提升金融整体效率和服务实体经济能力智能投顾、大数据征信、移动支付、区块链A B S科技金融通过金融创新服务科技行业，本质是“金融”研发和提供适合科技型企业的金融创新产品，满足科技创新创业的金融服务需求投贷联动、科技保险、知识产权融资、科技众筹表1金融科技与科技金融的主要区别的新兴企业提供新的融资渠道，提升了金融服务的效率，助力培育经济发展新动能。

其次，金融科技创新能够降低服务成本，面向低收入群体提供可负担的普惠金融服务，满足实体经济中的“长尾”需求，使构建低成本、广覆盖同时具有商业可持续性的数字普惠金融体系成为可能。

此外，金融科技还可以运用人工智能等技术建立行为模型，分析消费者的信用状况和消费行为，扩大互联网消费金融覆盖面，满足居民合理消费融资需求，服务人民生活，通过扩大社会消费推动实体经济内生增长。

（三）金融科技创新要着眼于满足实体经济高质量发展中的各类金融需求金融科技创新的根本目标，是要增强金融服务实体经济能力，满足实体经济发展中的各类金融服务需求。

各类金融机构要探索通过金融科技创新改进小微企业、民营企业、消费金融、先进制造业、“三农”、精准扶贫等需求侧重点领域和薄弱环节的金融服务，提升服务效率，降低交易成本，赋能实体经济的高质量发展。

网络银行可以将金融科技成果应用于客户画像、生物识别、智能风控等方面，以开发更契合实体经济需求的公司金融和消费金融产品。

保险机构可以通过与金融科技公司合作加强精细化管理，开发智能化、个性化的保险产品，更好地满足实体经济风险保障需求。

网贷与众筹平台可以探索利用大数据、区块链等技术发展数字普惠金融和供应链金融，缓解民营企业和小微企业融资难、融资贵问题，推动创新创业高质量发展。

综合金融服务平台可以提供“互联网+”一站式综合金融服务，解决信息不对称问题，提高资源配置效率。

二、金融科技服务实体经济的发展历程金融科技的发展历程就是金融与科技不断融合，通过技术赋能使金融服务实体经济能力不断增强的过程。

以主要支撑技术和典型应用场景为划分依据，金融科技发展大致经历了起步探索、创新应用和融合升级三个阶段。

（一）金融科技1.0起步探索阶段金融科技1.0阶段是金融与技术相结合的起步探索阶段，其典型特征是金融行业逐渐开始应用I T 技术，主要是台式机经连接形成的台式互联网技术，来推进内部办公的自动化和金融业务的电子化，从而提高管理水平和业务效率,间接提升金融服务实体经济能力。

互联网及信息技术的出现，使存款、贷款、清算等一些基础的金融业务得以升级，在提高工作效率的需求推动下，传统金融机构开始构建自身的I T 系统和门户网站，成为金融科技最原始的发端。

例如，中国银行于1996年2月，在互联网上建立了主页，首先在网上发布信息，随后于1997年搭建了“网上银行服务系统”。

证券公司也逐渐开始推出基于台式P C 机的具备在线查询和交易功能的客户端，提高了股票投资的便捷性。

（二）金融科技2.0创新应用阶段金融科技2.0是互联网，特别是移动互联网在金融行业创新应用的阶段，因此一般将这一阶段称为互联网金融阶段。

一方面互联网技术渗透到金融服务的各个环节，实现信息共享和业务撮合，并催生了大量的新应用和新业态，如移动支付、P 2P 网贷、股权众筹、金融垂直搜索引擎等；另一方面，传统金融机构也积极利用互联网技术和信息技术变革金融渠道，出现了互联网银行、互联网保险、互联网基金等新的业务模式。

基于庞大的金融需求和移动互联网、智能手机的快速普及，中国互联网金融充分发挥了“后发优势”。

以“B A T J ”为代表的互联网科技公司快速崛起，根据毕马威发布的2018年《全球金融科技100强》报告，来自中国的公司在前十名中占据四席，其中蚂蚁金服位列榜首，京东数科和百度（度小满金融）分列第二和第四位。

中国的移动支付和条码支付已居全球领先地位，并开始对外向“一带一路”沿线国家输出金融科技基础设施，促进国际贸易融资，反哺国内实体经济发展。

但是，互联网金融在井喷式发展的同时，因监管相对滞后，在P 2P 网贷等领域金融科技的发展历程就是金融与科技不断融合，通过技术赋能使金融服务实体经济能力不断增强的过程。

以主要支撑技术和典型应用场景为划分依据，金融科技发展大致经历了起步探索、创新应用和融合升级三个阶段。

MECHANISM,DEVELOPMENT HISTORY AND PROSPECTS OF THE SERVICE OF FINANCIAL SCIENCE AND TECHNOLOGY TO THE REAL ECONOMY许多无牌机构的进入导致金融风险累积。

随着金融监管体系的完善，互联网金融也将告别“野蛮生长”，进入技术驱动和规范发展的新阶段。

（三）金融科技3.0融合升级阶段人工智能、区块链、云计算、大数据和5G 等前沿技术与金融业的深度融合以及监管的完善，使金融科技发展进入3.0阶段。

新一代信息技术，特别是去中心化的分布式技术，正在形成融合生态，持续推动金融创新，深刻影响金融的行业格局与运行规则。

金融机构和互联网企业利用前沿技术，将各类金融业务进行场景化、智能化和定制化的革新和升级，显著提升了服务效率和质量，扩大了金融服务的覆盖面和可获得性，在赋能实体经济高质量发展方面发挥了日益重要的作用。

科技对于金融的促进不再局限于渠道等浅层次方面，而是开启了“金融+科技”的深层次融合。

这种融合主要有三条路径：一是传统金融机构与金融科技企业优势互补、强强联合，如建设银行与蚂蚁金服达成战略合作，共同推进金融科技前沿技术的研发与应用。

二是传统金融机构与科技企业共同出资设立新型金融机构，如中信银行与百度公司联合设立互联网智能银行———百信银行；中国人保联合易车公司、58集团等共同成立爱保科技公司，推动保险科技创新。

三是受到严格监管的银行等持牌金融机构成为金融科技创新的主体，纷纷设立金融科技子公司或金融科技平台，如浦发银行于2018年7月推出国内首家A P I Ban k无界开放银行，嵌入多种场景，实现金融服务跨界融合。

截至2019年6月末，已有工商银行等10家国内银行相继成立金融科技子公司，助力银行数字化转型升级。

综上，可以用表2概括金融科技各发展阶段的典型特征、支撑技术、代表性业态或应用场景以及服务实体经济的主要成效。

三、金融科技发展趋势与前景展望金融科技在发展到3.0场景化金融阶段后，随着5G等新技术的应用和监管体系的完善，其对金融业的颠覆性影响将进一步显现，同时发展的规范性和技术赋能属性将进一步增强。

金融科技将成为金融行业的核心生产力和金融创新的核心驱动力，在服务实体经济高质量发展方面发挥更大的作用。

（一）5G商用将为金融科技产业新一轮发展带来重大机遇2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌表2金融科技的发展阶段发展阶段典型特征主要支撑技术代表性业态或应用服务实体经济主要成效金融科技1.0起步探索阶段金融电子化、I T金融台式计算机、互联网网上银行、办公自动化、证券交易P C客户端等间接提高金融行业服务实体经济的效率金融科技2.0创新应用阶段互联网金融、移动金融“互联网+”、移动互联网、智能终端移动支付、P2P网贷、众筹、互联网银行等满足实体经济重点领域和薄弱环节的普惠金融需求金融科技3.0融合升级阶段场景化金融、智慧金融人工智能、区块链、云计算、大数据、5G智能投顾、智慧网点、开放银行、区块链保险、量化自动交易等推动金融供给侧结构性改革，全方位赋能实体经济高质量发展金融科技在发展到3.0场景化金融阶段后，随着5G等新技术的应用和监管体系的完善，其对金融业的颠覆性影响将进一步显现，同时发展的规范性和技术赋能属性将进一步增强。