资管大时代的银行同业业务、投行业务、金融市场业务、公司业务跨界创新实务专题大纲

资产管理业务历程总结汇报资产管理业务是一种管理和优化资产配置的重要业务，旨在帮助客户实现财富增值和风险控制。

本次汇报将回顾资产管理业务的发展历程，并总结主要的经验和教训。

首先，资产管理业务起源于传统的证券投资业务。

在过去的几十年里，资产管理公司主要通过证券投资来实现财富增值。

从基金管理到资产组合管理，不断涌现出一系列投资工具和策略，如指数基金、股票组合、债券组合等。

这些工具和策略为投资者提供了多样化的投资选择，帮助他们实现资产增值。

随着互联网技术的快速发展，资产管理业务逐渐进入数字化时代。

在线交易平台的出现使得投资者可以更便捷地进行投资操作，而智能投顾的兴起则为投资者提供了更加智能的投资建议和定制化的投资方案。

互联网科技的应用使得资产管理业务更加开放和透明，投资者可以更加方便地获取信息和监控资产的情况。

然而，科技进步也给资产管理业务带来了新的挑战和风险。

随着互联网金融的迅速发展，一些新兴的业务模式和产品不断涌现，如P2P借贷、虚拟货币等。

这些新业务虽然带来了更多的投资机会，但也伴随着高风险和不确定性。

资产管理公司需要加强风险管理和合规监管，以保障投资者的权益和资产安全。

另外，资产管理业务的发展离不开市场环境的变化和政策的支持。

近年来，我国证券市场改革不断深化，资本市场对外开放力度加大，为资产管理业务带来了更多的机遇和挑战。

同时，监管政策也在不断完善，为投资者提供更多的保护和监督。

资产管理公司需要密切关注市场和政策动态，灵活调整业务战略，以应对市场风险和变化。

综上所述，资产管理业务是一项重要的金融服务业务，其发展历程经历了从传统证券投资到数字化时代的转变。

随着科技进步和市场环境的变化，资产管理业务也面临着新的挑战和机遇。

资产管理公司需要不断创新业务模式，加强风险管理和合规监管，以提供更好的服务和回报给投资者。

在未来的发展中，我们相信资产管理业务会继续发展壮大，为客户创造更多的价值和机会。

２０２１年０７期　（３月上旬）金融天地资管新规下商业银行同业业务发展困境及解决措施梁敏怡　广发银行股份有限公司摘要：从发展商业银行同业业务的政策视角出发，其目的在于提升我国商业银行整体水平，并意在促进商业银行的市场化变革。

随着资管新规延续至2021年，立足于当前提出商业银行同业业务发展的解决思路。

研究显示，目前中小股份制商业银行在同业业务发展中主要面临：内部审计困境、金融创新困境、刚性倒逼困境、人才队伍困境。

相应的解决措施包括：在资产二次评估中引入互联网思维、完善内控机制形成专家治理新局面、使同业标的与投资者的信息相匹配、建立同业业务准入资格实现专门化。

关键词：资管新规；商业银行；同业业务；解决措施2018年4月，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下文简称：资管新规)。

所谓“商业银行同业业务”是指，金融机构之间以资源共享、优势互补为原则，以同业资金融通为核心的各项业务，是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。

随着资管新规的出台，本着“卖者尽责、买者自负”的理念，监管层要求打破刚性兑付。

根据相关认定条款，金融监管机构列举了4类满足刚性兑付的情况，这就构成了商业银行同业业务发展所面临的困境。

从发展商业银行同业业务的政策视角出发，其目的在于提升我国商业银行整体水平，并意在促进商业银行的市场化变革。

随着资管新规延续至2021年，立足于当前提出商业银行同业业务发展的解决思路，则具有现实意义。

一、相关研究述评(一)相关研究概述有研究指出，商业银行同业业务目前隐藏着巨大的市场风险，比如流动性风险、信用风险和合规风险。

这些微观风险在宏观上会对监管当局政策有效性和整个实体经济发展带来隐患。

有研究认为，在资管新规的引领下，商业银行同业业务将以非标业务的标准化及进一步结构化为切入点、以会计处理与风险计提规范化为着力点、以经营主体的专营化为支撑点、以风险管理的精细化为关键点、以战略决策的科学化为落脚点进行大幅度地调整。

银行资管前途光明但道路曲折——中国银行业协会副秘书长白瑞明作者：暂无来源：《金融理财》 2017年第9期本文编辑李明敬邵萍中国银行业协会自2000年成立以来，作为中国银行业自律组织，在维护银行业市场秩序，促进银行业的健康发展等方面发挥了重要作用。

一是服务行业需求，维护银行业合法权益；二是服务监管机构，在协助银行监管部门制定政策、完善法规等方面做好服务，切实当好监管部门的助手。

未来，中国银行业协会将进一步加强与会员单位的沟通和交流，加强对商业银行的指导和服务。

7月14 -15日，习总书记主持召开了全国金融工作会议，对金融工作的一系列重大问题进行了全面部署，为金融机构开展业务指明了方向。

可以说，此时召开“新监管下资管行业发展研讨会”正当时。

银行资管作为银行业转型发展的重要方面，近年来发展迅速，在社会经济生活中扮演的角色越来越重要。

在会议议程里我看到，中信银行将要发布“资管经理人景气指数”，这是很有前瞻性的课题，银行资管需要这样一个工具，跟踪和预判行业发展情况，给监管和投资决策提供参考，我对这个指数的发布充满期待。

下面我就银行资管行业发展谈几点看法。

一、银行资管满足百姓财富保值增值需求，支持实体经济发展自2004年诞生第一只银行理财产品以来，商业银行凭借广泛的销售渠道、较大粘性的客户资源，资产管理业务发展迅速，截至2016年底，全国共497家银行有存续的理财产品，理财产品存续余额为29.05万亿元，较年初增长23.630/0。

根据央行公布的数据，当前整个大资管行业规模约102.1亿．银行资管规模占据整个大资管行业近三分之一的份额；如果剔除交叉持有因素后，各行业金融机构资产管理业务总规模约60多万亿，银行资管规模占比达到近一半。

银行资管紧紧跟随监管导向，在满足百姓财富保值增值需求的同时，大力服务实体经济发展。

2016年，银行理财为投资者创造收益合计近万亿元，其中，一般个人类产品兑付客户收益4582.7亿元，占全市场兑付客户收益的46.89%。

宏皓：大资管时代银行如何转型升级日前，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)(以下称《指导意见》)发布，这是我国进入大资管时代。

大资管时代的到来，预示着金融综合经营将不断增多，也标志着我国新金融格局正在形成。

在市场竞争和客户多元化金融需求的推动下，银信、银证、银保、证保等不同行业金融机构间的业务合作不断加强，以理财产品为主的交叉性金融产品也在快速发展。

一些理财产品直接或间接投向贷款，发挥了一定的贷款替代作用。

而金融产品的创新，已使得各项金融业务差异越来越小，界限越来越模糊。

在金融科技不断发展的今天，人工智能悄然走进大资管时代，很多金融巨头、大型对冲基金，都正转向由人工智能驱动的系统，以预测市场趋势，从而做出更好的交易决定。

可以看到，人工智能在为资管行业的效能提升、成本下降、新的空间展开打开了一个全新的视野。

但这也无疑让人的优势在资管行业受到巨大挑战。

而新的金融科技革命3.0的核心技术迅速扩张，会促使大资管更加复杂。

近年来，我国实体经济结构逐步发生转型，宏观经济发展正处于“增长速度换挡期”、“结构调整阵痛期”、“前期政策消化期”和“新的政策探索期”等多期叠加的大背景下，商业银行、非银行金融机构、非金融企业在资产端均面临着资产质量下降，坏账率上升，应收账款账龄不断延长等一系列问题。

各类机构账面上亟待处臵、盘活的问题资产给不良资产管理行业带来了大量的业务空间。

资管行业终于迎来统一监管11月17日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》出台，过渡期到2019年6月30日。

其中，打破刚兑、净值管理、不得承诺保本保收益等规定均涉及到银行理财业务。

相比较于其他资管产品，商业银行以国家信用为背书，银行理财产品具有“隐形兑付”的特征。

那么，在打破刚兑之后，银行理财产品对于普通投资来说是否还具有吸引力？实行净值管理后，银行理财模式更向公募模式靠拢，其竞争优势又体现在哪里？在统一监管背景下，银行理财又该如何突出重围？隐形兑付优势被打破银行理财规模将下降手头上闲钱超过5万元，短期内对流动性要求不太高，还希望有较稳定收益，银行理财绝对是不少普通投资者的首选。

大资管产品创新管理与协同营销案例解析（大纲）第一部分：日益规范发展的大资管业务一、对大资产管理业务及商业银行资产管理业务的理解！1、全行业发展概念：2、银行资管业务部门架构3、银行资管业务的含义银行资管的含义1、广义意义2、现代意义：二、大资产管理业务的现状与发展1、大资管行业发展三大成果。

2、银行资管三大业务板块分析。

3、银行资管理财业务三种分析。

4：近期资管市场的三个特征三、大资管的四种主流业务模式四、当前监管政策的十大影响1、各类机构准入愈加严格，总数将得到控制五、五条主线推进资管业务转型第一条线：资产管理线(资产端)。

第二条线：资管投行线(产品端)。

第三条线：财富管理线(客户端)。

第四条线：业务管理线(客户端)。

第五条线：建立专业人才队伍(人才端)。

第二部分：现阶段各类金融机构大资管产品创新分析1、经济转型带来融资主体的变化：从成长、成熟企业为主向全周期转变2、客户生命周期的金融服务需求3、客户生命周期的大资管金融服务需求4、大资管业务的三维分析案例：商业银行大资管业务产品线商业银行大资管业务投资线一、近期以来，各类金融机构大资管产品创新明显呈现三个方向的发展趋势：1、发展中高端客户财富管理业务。

2、运用互联网技术创新资管业务模式。

3、不断提升资产管理综合化服务水平。

案例：二、各类主要金融机构资产管理业务产品创新分析1、商业银行大资管产品创新方向：案例：2、证券公司大资管产品创新方向：案例：3、保险公司大资管产品创新方向案例：4、信托公司大资管产品创新方向案例：5、资产公司大资管产品创新方向案例：6、私募基金大资管产品创新方向一级市场业务。

二级市场业务。

结构性投融资业务。

分销募资和财富管理。

第三部分：公司业务转型资管项目产品创新案例案例一：银行、信托合作高资质理财＋股权融资产品创新一、项目背景二、融资主体介绍三、客户需求与设计业务方案四、业务交易结构图解与演示五、股权投资到期后银行理财资金安全退出保障措施六、综合收益七、业务启示案例二：保险、信托、银行合作投资棚户区改造项目产品创新一、交易方案说明:二、业务交易结构图解与演示三、需签订的各项协议四、合作各方收益分析案例三：集合金融业务财富管理大全的私人银行产品创新一、广阔的发展前景二、业务交易结构图解与演示三、不同金融平台的服务产品提供1、银行类产品提供及综合平台管理。

“大资管”时代商业银行理财业务转型策略分析作者：孙承新来源：《财税月刊》2017年第06期摘要“大资管”时代日益呈现出“规模大、成长快”、“跨界融合”、“综合化经营”、“市场全面开放”等显著特征，给商业银行理财业务发展带来诸多机遇与挑战。

商业银行需要在理财产品、业务营销、投资以及管理等方面有效转型，才能够在大资管时代取得突破。

关键词商业银行；大资管；机遇与挑战一、大资管时代背景随着利率市场化、金融脱媒、互联网金融以及金融政策的放开，“金融深化”正在以前所未有的进程向前推进，同时个体财富增加，投资欲望提升，我国已经进入大资管时代。

对众多商业银行来说，一方面面临巨大的金融市场竞争，证券、保险、银行、基金、信托等金融子行业百花齐放，必然给商业银行金融理财业务带来巨大冲击；另一方面，利率市场化改革进一步压缩商业银行传统“存贷”业务利润空间，理财业务发展变得尤为重要。

因此，大资管时代下，推进理财业务转型是各商业银行获得可持续性长远发展的重要战略举措。

随着我国金融资管行业的不断发展，我国大资管时代逐渐显现出“规模大、成长快”、“跨界融合”、“综合化经营”、“市场全面开放”等显著特征。

二、大资管时代商业银行理财业务转型的必要性（一）传统理财业务无法适应利率市场化条件下的市场需求商业银行理财业务最初内生于传统金融体系对金融压抑的突破，这种金融压抑体现于三个方面：需求的压抑、供给的压抑和市场的压抑。

随着我国金融体系改革的深化，利率市场化和人民币汇率形成机制改革的逐步实现，特别是目前经济减速造成企业融资需求下降，银行的不良贷款率快速上升造成贷款投放意愿不足，这些因素直接动摇了理财业务快速发展的前提和基础。

同时理财产品价格下降缓慢，已经远高于传统信贷投放的价格要求。

（二）传统理财业务无法适应行业竞争加剧的格局伴随着《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》等一系列行政法规的出台，各种形态的金融子行业，包括证券、保险、银行、基金、信托等都开始获得监管许可，进军资产管理业务领域。

银行资管业务的未来——中信银行资产管理业务中心总裁李国峰作者：暂无来源：《金融理财》 2017年第9期本文编辑李明敬邵萍伴随着改革开放的不断深化，利率市场化进程的加速，2004年光大银行率先在国内同业推出了第一支外币和人民币理财产品，从而拉开了国内银行的理财大幕，吹响了国内银行转型发展、业务创新、融资结构优化的集结号，银行资管业务进入了一个全新发展的历史时期。

据《2016年中国银行业理财业务发展报告》显示，至2016年末，中国大资管行业规模已达116.18万亿元人民币，其中银行理财规模为29.05万亿元人民币，占比达到25%。

据波士顿咨询的预测，到2020年，中国泛资管市场管理资产总额将达到174万亿元人民币，2015-2020年年均复合增长率可达130/0；剔除通道业务，管理资产规模将达到149万亿元人民币，2015-2020年年均复合增长率达到170/0。

这表明未来几年，国内银行资管业务发展前景十分广阔，资管业务将成为国内银行业新的业务增长点。

需要注意的是，近两年来，受国际国内经济下行与不确定性因素增加、“黑天鹅”事件频发、“灰犀牛”潜在危机加剧等的影响，整个社会经济体系运行的稳定性下降、风险逐步显现，投机资产推动资产价格异常波动，“资产空转”、“影子银行”、“不当创新”、“嵌套牟利”、“无序竞争”等现象愈演愈烈，异化了银行资管业务的本质，为银行资管业务可持续发展蒙上了“阴影”。

据此，央行和银行监管机构出台了一系列政策措施，旨在整肃银行资管业务，力求实现银行资管业务规范有序、健康、可持续发展。

回归本质、回归理性、规范发展从全球视野看，银行资管业务最早起源于18世纪的瑞士。

在工业革命后金融市场快速发展、富有家族资产管理需求旺盛的特殊环境下，受制于投资人与融资人信息的不对称，瑞士金融机构利用其人才、专业、信息的优势，为私人客户和企业客户提供财富管理服务。

二次世界大战后，伴随着全球金融体制调整优化、科技进步和资本市场的快速发展，社会财富的快速累积，公众对资产保值、增值和规避高额税收需求的日趋强烈，加之金融机构追求高利润、高成长业务发展的动力强劲，银行资管业务便应运而生、快速发展。

中国工商银行城市金融研究院资深专家常务副院长樊志刚：资管行业的五大趋势与挑战！我国资管总规模已达到百万亿级，是金融体系当中最有创新活力和发展潜力的领域。

目前我国资管行业呈现出“五化”趋势性特征。

中国工商银行城市金融研究院资深专家常务副院长 樊志刚|文11月12日，由易趣财经、《金融理财》杂志社主办，光大永明资产管理股份有限公司特别支持举办的“金貔貅·2020第三届银保合作发展（北京）高峰论坛（资管峰会）”在京举行。

本次盛会以“变革与使命”为主题，围绕后疫情时代大资管行业的转型与破局、资管行业跨界合作模式展望、资管过渡期资管转型的机遇与挑战、资管线上化转型与发展等一系列主题进行，银行保险信托高管齐聚一堂，倾囊解道。

此外，活动上还发布了《后疫情时代影响下的中高端用户理财新态暨中国银保合作蓝皮书报告》，翘首以盼的23项银保资管大奖也新鲜出炉。

中国工商银行城市金融研究所资深专家常务副所长樊志刚发表了精彩演讲。

樊志刚表示，资管业务起源于十八世纪的欧洲，迄今已经有数百年的历程，我国资管行业起步较晚，但踏着改革的春风，在短短几十年间走过了公募基金主导、信托扩展、泛45Copyright©博看网 . All Rights Reserved.资管及统一监管等不同发展阶段，形成了以银行理财为主体，基金、券商、保险、信托等多种形式共同发展的资管格局。

资管行业的“五化”趋势樊志刚指出，当前，我国资管总规模已达到百万亿级，是金融体系当中最有创新活力和发展潜力的领域。

目前我国资管行业呈现出“五化”趋势性特征。

第一，市场开放化。

2018年以来，我国不断放宽外资入股银行公司、证券公司、期货公司、信托公司等等股权比例限制，放宽外资金融机构机构设置与经营范围设置，大量外资机构正在加速布局中国资管市场，仅在今年第一家外资控股的理财公司开业运营，外资控股的证券公司增至8家。

这说明中国的资管市场正在以更加包容开放的心态拥抱世界资管市场，拥抱世界金融体系。

解读资产管理公司的业务模式创新随着经济的发展和资本市场的日益完善，资产管理公司作为金融业中的重要一环，扮演着越来越重要的角色。

然而，随着市场环境的变化和竞争的加剧，传统的资产管理公司面临着许多挑战。

为了应对这些挑战，并获得可持续的发展，许多资产管理公司开始进行业务模式创新。

本文将解读资产管理公司的业务模式创新。

一、投资受众拓展传统的资产管理公司主要面向高净值客户和机构投资者，这种模式导致市场竞争激烈且边际收益递减。

为了拓展市场份额并增加收入来源，许多资产管理公司开始将目光投向更广泛的投资受众，如普通个人投资者和中小企业。

他们开发了更具吸引力的产品和服务，以满足不同层次的投资需求，并通过线上线下渠道拓展客户群体。

二、产品创新和多元化传统的资产管理公司主要提供基金管理服务，而现代资产管理公司则通过产品创新和多元化来满足更多的投资需求。

他们开发了更多类型的基金产品，如股票型基金、债券型基金、指数型基金等，以满足不同风险偏好和投资目标的投资者。

此外，资产管理公司还创新了其他金融产品，如私募股权、投资咨询和财富管理等，以提供更全面的投资服务。

三、科技驱动的创新随着科技的发展，资产管理公司开始利用科技手段来推动业务模式创新。

他们借助大数据分析、人工智能和区块链等技术，提高投资决策的精确性和效率。

通过利用科技创新，资产管理公司能够实现更精准的资产配置、更高效的风险管理和更便捷的客户服务。

科技驱动的创新为资产管理公司提供了更多的发展机遇，并为投资者带来更好的投资体验。

四、合作与共享传统的资产管理公司主要依靠自身的资源和能力来开展业务，而现代资产管理公司则更加注重合作与共享。

他们与投资银行、保险公司、证券公司等金融机构建立合作关系，共同开展资产管理业务。

通过合作与共享，资产管理公司可以共享资源和信息，提高业务效益，并且为投资者提供更多的选择和更好的服务体验。

综上所述，资产管理公司的业务模式创新是其持续发展的关键。