2017年中国上市银行半年度业绩回顾

平安银行股份有限公司2017年半年度报告摘要一、重要提示1、本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。

2、本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3、本行第十届董事会第九次会议审议了2017年半年度报告正文及摘要。

本次董事会会议应出席董事12人，实到董事12人。

会议一致同意此报告。

4、本行2017年半年度财务报告未经审计。

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对本行2017年半年度财务报告进行了审阅。

非标准审计意见提示□适用√不适用5、本行董事长谢永林、行长胡跃飞、副行长兼首席财务官陈蓉、会计机构负责人韩旭保证2017年半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

6、董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案□适用√不适用本行2017年半年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案√适用□不适用二、公司基本情况三、主要财务数据（一）主要会计数据和财务指标公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否（货币单位：人民币百万元）注：本行于2016年3月7日非公开发行200亿元非累积型优先股，于2017年3月发放优先股全年股息共计人民币8.74亿元（含税），该股息的计息期间为2016年3月7日至2017年3月6日。

本行在计算2017年上半年的“每股收益”及“加权平均净资产收益率”时，分子均一次性扣减了上述已发放的优先股股息。

截至披露前一交易日的公司总股本存贷款情况（货币单位：人民币百万元）注：根据《中国人民银行关于调整金融机构存贷款统计口径的通知》（银发〔2015〕14号），从2015年开始，非存款类金融机构存放在存款类金融机构的款项纳入“各项存款”、存款类金融机构拆放给非存款类金融机构的款项纳入“各项贷款”统计口径。

资本金，资产规模扩张速度也随之放缓。

各行基于自身优势大力推进零售业务转型。

例如，招商银行通过不断提升金融科技水平，反哺零售业务行业领先地位；平安银行发挥其集团的保险客群基础，助力零售业务发展；光大银行立足于财富管理，推动零售金融转型。

相较于公司业务和同业业务来讲，零售业务成本消耗较高，股份行在推进零售金融转型的初期，不可避免将出现因业务及管理费用的增加，而导致成本收入比提高的现象。

城（农）商行：保持较高净利润增速，收入结构和资产质量呈现分化在3月份已发布年报的1家城商行和3家农商行净利润均实现10%以上的高速增长，这主要源于生息资产规模扩大。

与五大行和股份行普遍呈现出非利息收入占比下降的趋势不同，部分城商行和农商行的非利息收入对营业收入的贡献度明显提高。

例如，2017年，宁波银行非利息收入占比达35.26%，较上年同期提高9.54%；常熟银行净手续费同比Banks 银行文杨芮上市银行队伍不断壮大，各家银行运用自身禀赋，凸显特色化、差异化经营，不同类型银行业绩表现出分化加剧的特征。

近期，A 股上市银行先后亮出2017年年报，在息差持续缩窄、监管趋严的形势下，表现出规模稳定增长，盈利水平有所提升，拨备充足性提高，多渠道加强资本补充，持续推进金融科技，零售业务成为战略转型重点等特点。

上市银行队伍不断壮大，各家银行运用自身禀赋，凸显特色化、差异化经营，不同类型银行业绩表现出分化加剧的特征。

五大行:低负债成本的优势明显，资产质量压力缓解，非息收入占比下降2017年，除交通银行外，4家大型银行净息差有所回升，主要源于活期存款占比提升，付息负债成本率下降，低成本存款稳定增长。

资产端上，大型银行充分发挥零售客群基础雄厚的优势，推进个人贷款业务。

其中，住房按揭贷款、消费贷款、信用卡贷款是推动个人贷款业务持续增长的主力军。

资产质量方面，除农业银行外，4家大型银行均表现出不良贷款余额较上年末上升，不良贷款率较上年末下降的“一升一降”，农业银行则出现不良“双降”态势。

六家上市农商行2017年年度报告分析作者：夏汉平来源：《财会信报》2018年第19期我国的存款利率以央行基准利率为基础，各商业银行公布的存款利率差别不大，而实际经营的综合存款利率的高低，主要受存款结构的影响。

一般而言，存款的资金成本是定期存款高于活期存款，对公存款高于个人存款。

因此，增加活期存款在总存款中比重，尤其是增加个人活期存款的比重，是降低存款资金成本的重要途径。

但是目前，农商行增加个人活期存款的难度还是比较大的。

一是同业竞争加剧。

国有商业银行、城市商业银行、股份制商业银行等均在向三四线城市下沉网点，村镇银行也纷纷设立，农商行在原有的市场优势渐减。

二是传统客户群体流失。

青壮年农民多数进城务工，农村空巢化引起客户资源自然流失；三是农村资金分流。

农民进城购房、一次性缴纳养老保险、理财投资等新的需求引起资金大量分流。

因此，加大对公客户营销的力度，增加活期存款的比重，已成为存款营销的主攻方向。

（4）贷款客户结构年报显示，截至2017年末，江阴农商行公司贷款余额414亿元，占总贷款余额的74.19%；个人贷款余额54亿元，占总贷款余额的9.7%；贴现90亿元，占总贷款余额的16.11%。

无锡农商行公司贷款余额489亿元，占总贷款余额的73.98%；个人贷款余额93亿元，占总贷款余额的14.07%；贴现79亿元，占总贷款余额的11.95%。

常熟农商行公司贷款余额360亿元，占总贷款余额的46.27%；个人贷款余额372亿元，占总贷款余额的47.81%；贴现46亿元，占总贷款余额的5.92%。

吴江农商行公司贷款余额424亿元，占总贷款余额的86.53%；个人贷款余额66亿元，占总贷款余额的13.47%；贴现0元。

九台农商行公司贷款余额591亿元，占总贷款余额的75%；个人贷款余额197亿元，占总贷款余额的25%；贴现0元%。

张家港农商行公司贷款余额348亿元，占总贷款余额的70.87%；个人贷款余额116亿元，占总贷款余额的23.63%；贴现27亿元，占总贷款余额的5.5%。

根据10家A股上市银行（以下简称“10行”)1年报，本报告在对2017年银行业绩分析的基础上，对银行运营态势特点进行了总结，对发展趋势进行了研判，供参考。

一、2017年上市银行业绩解析（一）10行净利润同比增长4.0%2017年，10行净利润合计1.2万亿元，同比增长4%，10家银行中，招行是唯一一家净利润增速超过5%的银行（高达13.2%）。

与2016年相比，有8家银行净利润增速出现回升，回升最快的为招行（净利润增速升5.7个百分点）、建行（升3.3个百分点）和交行（升3.3个百分点），仅中行、平安净利润增速下滑。

王雅娟鲁晓琳图12017年10行净利润增长情况数据来源：各行年报（如无注明，下同）。

110行分别是5家大型银行（工行、建行、中行、农行和交行）及5家全国性股份制银行（招商银行、中信银行、民生银行、光大银行和平安银行）。

我们长期跟踪的另三家全国性股份制银行（兴业银行、浦发银行和华夏银行）年报至截稿前尚未披露。

亿元表12017年10家大中型商业银行的收入、费用、利润增速从主要收入和费用增速来看，大、中型银行呈现分化，若排除招行，则分化更为明显。

收入方面：五大行营业收入平均增长3.6%，而五家中型银行则下降0.7%，其中工行营业收入增长7.5%，居10行之首。

农行、工行、中行的利息净收入增长超过10%，而民生、中信、光大则下降超过5%。

10家银行ROE继续同比下滑0.76个百分点至13.4%，但大部分银行ROE降幅有所收窄。

招行ROE开启回升趋势，同比上升0.27个百分点至16.54%。

10家上市银行中，招行ROE显著高于同业，显示出较强的盈利效率。

对净利润增速进行六大因素分解2发现：规模扩张仍是拉动五大行净利润增长的最大动力，拨备计提和利率因素则是下拉净利润增长的两大因素。

（二）六大影响因素分解1.规模扩张：仍是利润第一大贡献因素2017年，在监管趋严、资本约束趋紧的条件下，10行表2近三年10家银行ROE变化情况2六大因素分解是将影响净利润增长的因素分解为利息净收入（规模因素）、利息净收入（利率因素）、手续费及佣金净收入、业务及管理费、拨备计提、其他等。

2017中国五大银行业绩数据对比（1-6月）2017上半年中国五大银行业绩数据对比中国五大行2017年半年报已经披露了。

统计数据显示，按照国际财务报告准则，五大行上半年共实现净利润5425.6亿元，日赚29.98亿元。

从净利润总额来看，工行实现净利1529.95亿元，依旧居首；五大行利润增速较一季度均有所提升，中国银行净利润同比增速最快，达11.45%。

2017年上半年，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行的资产总额分别为255140.46亿元、216920.67亿元、205735.86亿元、194259.80亿元、89308.38亿元，分别较上年增长5.7%、3.47%、5.13%、7.04%、6.28%。

上半年五大行的资产质量也持续向好，不良率均较去年末出现下降。

其中，工行不良出现“双降”，逾期率、剪刀差等关键指标全面下降，中行上半年不良余额较上年末仅增加10亿。

2017年上半年，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行及中国交通银行的营业收入分别为3367.39亿元、320.88亿元、2769.53亿元、2482.36亿元、1036.88亿元，分别较上年增长2.4%、-3.89%、6.36%、-5.22%、0.34%，除建设银行和中国银行外其他三大银行的营业收入均有所上涨。

2017年上半年，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行及中国交通银行的净利润分别为1529.95亿元、1390.09亿元、1086.7亿元、1036.9亿元、389.75亿元，分别较上年增长1.8%、3.67%、3.4%、11.45%、3.49%。

均保持微弱增长趋势，其中中国银行增长幅度最大。

2017年上半年中国五大银行主要财务数据数据来源：中商产业研究院大数据库盈利能力数据显示，2017年上半年中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行及中国交通银行加权平均净资产收益率分别为15.69%、19.09%、16.74%、15.20%、12.80%，其中建设银行的盈利能力最强，交通银行的盈利能力最弱。

2017年我国银行业运营态势图文深度分析报告（2017.12.08）一、业绩分析与展望（一）广义信贷同比增速回落，表外理财规模较年初下滑在金融监管趋严等因素影响下，2017年上半年，上市银行规模依赖现象有所缓解，绝大多数上市银行2017H广义信贷同比增速回落至17%以下，满足MPA考核要求。

截至2017年6月末，上市银行表外理财规模合计177811亿元，较2016年末下降5.93%。

主要是受以下几方面因素的影响：（1） 2017年一季度起，央行将表外理财纳入MPA考核体系；（2）今年二季度以来，银监会出台了一系列监管措施，推动理财业务回归“代客理财”本源；（3）今年财政部、国税总局出台银行理财产品的税收政策，明确了银行理财业务涉及增值税的纳税行为主体。

长期来看，银行理财业务将更加注重发展质量和业务风险，拼规模、加杠杆的粗放式管理模式难以为继，表外理财规模将逐步进入低速增长的“新常态”。

2017H大部分上市银行广义信贷同比增速回落至17%以下，满足MPA考核要求（单位：百万元、 %）2017H大部分上市银行表外理财规模较年初下降（单位：亿元、 %）（二）贷款增长较为平稳，存款增长相对乏力2017年上半年，上市银行贷款总额合计较年初增长7.32%；存款总额合计较年初增长5.66%，上半年贷款增速快于存款增速。

分类来看：（1）贷款增速方面，四个细分子行业中，城商行2017H贷款合计较年初增长10.43%，增速最快，其次是股份制银行8.85%，然后是国有银行6.57%，最后是农商行5.81%。

（2）存款增速方面，四个细分子行业中，城商行2017H存款合计较年初增长7.61%，增速最快，其次是国有银行6.27%，然后是农商行5.25%，最后是股份制银行3.37%。

从贷款结构来看，上市银行个人贷款合计较年初增长11.06%，个贷占比较年初提高1.19个百分点至35.45%，贷款结构进一步优化。

趋势上来看，在金融回归本源的背景下，银行将逐步改变以规模促收益的发展模式，个人贷款增速仍将扩大，个贷占比将进一步提高，受房地产政策收紧等因素影响，住房按揭贷款或将保持平稳增长态势。

2017年我国银行业综合发展情况分析报告（2018.01.12）一、中国银行业状况银行业是国民经济的核心产业之一。

中国经济持续稳步增长，国民收入水平大幅度提高，推动了中国银行业的高速发展。

得益于改革开放以来的财富创造积累和近年来宏观经济、资本市场等的快速发展，中国银行业获得了较快发展。

银行业作为中国经济体系的重要组成部分，对促进经济发展、完善投融资体系的作用显著。

2016年，中国GDP达到744,127亿元，较2015年增长6.7%；人均GDP为53,980元，较上年增长6.1%（绝对数按现价计算，增长速度按不变价格计算）。

全国居民人均可支配收入23,821 元，较上年增长8.4%，扣除价格因素，实际增长6.3%；农村居民人均可支配收入12,363元，较上年增长8.2%，扣除价格因素，实际增长6.2%；城镇居民人均可支配收入33,616 元，较上年增长7.8%，扣除价格因素，实际增长5.6%。

2012 年至2016 年中国的GDP、人均GDP 以及进出口总额、固定资产投资和消费品零售总额情况如下表所示：2008 年以来，中国实体经济受到全球性金融危机影响，整体经济形势对中国银行业调整资产负债结构、保持盈利能力、加强风险控制提出了更高的要求。

为积极应对国际金融危机的不利影响，中国政府及相关监管部门出台了一系列经济刺激计划以促进国内经济的稳定增长。

2010 年末，为管理通胀预期，防止全面通胀，中国政府及相关监管部门决定于2011 年实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

2012 年中国政府继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，在通胀压力减轻的情形下，根据形势变化适时适度预调微调，进一步提高政策的针对性、灵活性和前瞻性；中国人民银行在“稳增长”的背景下两次降息，两次全面下调存款准备金率，一次定向下调存款准备金率，并首次实施不对称降息以支持实体经济。

2013 年、2014 年，宏观政策转变为“稳增长、调结构”，持续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，积极扩大有效需求同时加大经济结构调整力度。

招商银行2017年半年报简单总结净利息收入表现整体不错：传统银行的存贷业务因为负债端的优势，存贷差在受损，但依旧优秀；同业水准依旧一般般，甚至有些亏损。

非利息收入受到冰冷的股市和监管政策等变化，不太理想。

不良率在降低，不良率在降低，不良率在降低，重要的事情说三遍，这是招行银行2017年半年报最大的亮点，并且这一趋势会在2017年下半年延续，也就是信用成本在降低，经济环境在好转，至少未来半年会不错。

依旧优秀的传统存贷业务零售存款中，定期存款在下降，公司存款中，增加的主要也是活期存款，应该说负债端表现非常抢眼。

利息成本率从1.34%降低到1.24%。

2017年1-6月，本集团客户存款利息支出为242.16亿元，同比上升2.78%。

低风险的零售贷款增长率高达25.7%，招商银行的零售优势利用得很好；公司贷款平均余额增加只有10%左右。

年化收益率从5.21%降低到了4.8%，比存款端降低得更快。

总结：应该说整个传统的存贷业务招行利用零售的优势做的不错。

表现平平的“同业”同业拆借过来的资金虽然不是全部走同业出去，但是资金的获取成本高于资金的借出成本，同业基本是颗粒无收，招行同业历来一般，这一块是不是高风险的钱，兴业粉从来都说这是兴业的能力，兴业的优秀，招商银行更像是一个好学生，只会做中规中矩的生意，需要太大难度的生意基本没有做好，不知道是缺乏人才呢，还是缺乏学习曲线，属于战略上放弃？有待商榷。

不良率发生了实质性拐点从趋势来看，招商银行目前的不良率还会下降，也就是说招商银行资产质量得到了大幅度改善，正常类贷款占比提升，关注类贷款占比下降，逾期3个月内占比下滑，这些说明招行银行2017年下半年的信用成本可能还会有所降低。

准备金计提了364亿，转回了32.7亿，整个2016年才转回26.8亿，信用成本下降明显，当经济好转，或者准备金足够，招商银行利润非常厚实，招商银行底子厚，如今才有这份成绩。

集团贷款减值准备余额1,358.44亿元，较上年末增加258.12亿元；不良贷款拨备覆盖率224.69%，较上年末上升44.67个百分点；贷款拨备率3.84%，较上年末提高0.47个百分点。