证券投资分析复习题

投资学复习题1．考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。

a.如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？b.假定投资者可以购买（a）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？c.假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？d.比较（a）和（c）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？a．预期现金流为0.5×70 000+0.5×200 000=135 000美元。

风险溢价为8％，无风险利率为6％，要求的回报率为14％。

因此，资产组合的现值为：135 000／1.14=118 421美元b．如果资产组合以118 421美元买入，给定预期的收入为135 000美元，而预期的收益率E(r)推导如下：118 421美元×[1+E(r)]=135 000美元因此E(r)=14％。

资产组合的价格被设定为等于按要求的回报率折算的预期收益。

c．如果国库券的风险溢价现值为12％，要求的回报率为6％+12％=18％。

该资产组合的现值就为135 000美元／1.18=114 407美元。

d．对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出。

预期价值的多余折扣相当于风险的罚金。

2．假设证券市场有很多股票，股票A与股票B的特性如下：假设投资者可以以无风险收益率r f贷款。

则r f的值为多少(提示：设想建立股票A与股票B的无风险资产组合)?因为A 和B 完全负相关，所以可以构建一个无风险的资产组合，它的收益率在均衡条件下等于无风险利率。

要求出该资产组合的构成比例（W A 投资于A ，W B =1-W A 投资于B ），令标准差等于零。

由于完全负相关，资产组合的标准差简化为：][B B A A p W W Abs σσσ= )1(1050A A W W --= 6667.0=A W该风险资产组合的预期收益率为 E （r ）=0.6667×10+0.3333×15=11.67% 因此，无风险利率也应该是11.67%3． 假设投资者有一个项目：有70％的可能在一年内让他的投资加倍，30％可能让他的投资减半。

证券投资考试题及答案一、单选题1. 股票投资的收益主要来源于：A. 股票价格的波动B. 股票的分红C. 企业利润的增长D. 股票回购答案：B2. 证券投资分析中，技术分析主要依据的是：A. 宏观经济数据B. 公司财务报表C. 历史价格和交易量数据D. 市场情绪答案：C3. 以下哪项不是证券投资基金的特点？A. 专业管理B. 风险分散C. 投资门槛高D. 流动性强答案：C二、多选题1. 证券投资分析中，以下哪些属于基本分析的内容？A. 行业分析B. 公司分析C. 市场趋势分析D. 宏观经济分析答案：A, B, D2. 投资者在进行证券投资时，应考虑的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D三、判断题1. 股票的内在价值是指股票在公开市场上的交易价格。

答案：错误2. 债券的收益率与市场利率成反比。

答案：正确3. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。

答案：错误四、简答题1. 请简述股票和债券的区别。

答案：股票是公司发行的所有权凭证，代表持有者对公司的所有权和收益权，但无固定收益；债券是公司或政府发行的债务凭证，代表持有者对债务人的债权，通常有固定的利息收益。

股票风险相对较高，收益潜力也较大；债券风险相对较低，但收益相对稳定。

2. 请解释什么是市盈率（PE），并说明其在投资决策中的作用。

答案：市盈率（PE）是衡量股票价格与公司盈利能力的指标，计算公式为股票价格除以每股收益。

市盈率反映了投资者愿意为每单位盈利支付的价格。

在投资决策中，较低的市盈率可能意味着股票被低估，而较高的市盈率可能意味着股票被高估。

投资者通常使用市盈率来评估股票的相对价值。

五、计算题1. 假设某公司股票的当前价格为50元，每股收益为2元，计算该股票的市盈率。

答案：市盈率 = 50元 / 2元 = 25倍2. 如果某投资者购买了价值10000元的债券，年利率为5%，计算第一年的利息收入。

一、单项选择题1．证券投资是指投资者购置▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为与投资过程。

A.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品2．进展证券投资分析涉及到▁▁▁▁。

A.决定投资目标与可投资资金的数量B.对个别证券或证券组合的具体特征进展考察分析C.确定具体的投资资产与投资者的资金对各种资产的投资比例D.预测证券价格涨跌的趋势3．以下哪项说法是正确的？▁▁▁▁。

A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B.根本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择与多元化三个问题4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。

A.历史资料B.媒体信息C.内部信息D.实地访查5．在以下哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6．随着▁▁▁▁的公布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开场纳入法制轨道。

A.?证券、期货投资咨询管理暂行方法?B.?证券法?C.?证券从业人员管理暂行条例?D.?证券、期货业从业人员管理暂行条例?7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。

A.对价格及价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格及所反映信息内容偏离的调整8．证券投资分析的三个根本要素是：▁▁▁▁。

A.理论、信息与方法B.价、量、势C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论9．不以“战胜市场〞为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。

A.根本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派10．根本分析的理论根底建立在以下哪个前提条件之上？▁▁▁▁。

A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B博奕论 C经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值11．以下说法错误的一项为哪一项：▁▁▁▁。

证券投资考试题库及答案一、单选题1. 证券投资的基本原则不包括以下哪一项？A. 风险与收益平衡原则B. 长期投资原则C. 短期投机原则D. 价值投资原则答案：C2. 下列哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 个人情绪分析答案：D3. 股票的内在价值是指什么？A. 股票的市场价格B. 股票的账面价值C. 股票的清算价值D. 股票的预期收益折现值答案：D4. 债券的信用评级通常由哪个机构进行？A. 证券交易所B. 信用评级机构C. 银行D. 证券公司答案：B5. 以下哪个不是证券投资的风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 个人风险答案：D二、多选题6. 投资者在进行证券投资时，应考虑哪些因素？A. 投资目标B. 投资期限C. 风险承受能力D. 投资成本答案：ABCD7. 以下哪些属于证券投资的收益来源？A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 证券借贷答案：ABC8. 投资者在分析上市公司财务报表时，应关注哪些指标？A. 净利润B. 资产负债率C. 市盈率D. 现金流量答案：ABCD三、判断题9. 证券投资的收益与风险是成正比的。

（对/错）答案：对10. 所有债券的信用风险都是相同的。

（对/错）答案：错四、简答题11. 简述证券投资的基本原则。

答案：证券投资的基本原则包括风险与收益平衡原则、长期投资原则、价值投资原则等。

投资者在进行证券投资时，应充分考虑自身的风险承受能力，选择与自己投资目标和期限相匹配的投资产品，同时注重投资的安全性和收益性。

12. 什么是技术分析？它在证券投资中的作用是什么？答案：技术分析是一种通过研究历史市场数据（主要是价格和成交量）来预测未来市场趋势的方法。

它在证券投资中的作用主要是帮助投资者识别市场趋势、支撑和阻力水平，以及市场情绪，从而制定相应的投资策略。

五、案例分析题13. 假设你是一名证券分析师，你的客户持有某上市公司的股票。

证券投资考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 证券投资中，以下哪项不是投资组合理论中的风险来源？A. 市场风险B. 利率风险C. 公司特有风险D. 通货膨胀风险答案：C2. 根据现代投资组合理论，以下哪项不是分散投资的主要目的？A. 降低非系统性风险B. 提高投资收益C. 减少投资组合的波动性D. 优化投资组合的风险收益比答案：B3. 在证券市场中，股票的内在价值通常由以下哪个因素决定？A. 市场情绪B. 公司盈利能力C. 宏观经济状况D. 股票的交易价格答案：B4. 以下哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本分析B. 技术分析C. 心理分析D. 数量分析答案：C5. 债券的到期收益率是指？A. 债券的票面利率B. 债券的购买价格C. 债券的年利息收入与债券市场价格的比率D. 债券的年利息收入与债券面值的比率答案：D6. 以下哪项不是股票投资的风险？A. 市场风险B. 利率风险C. 公司特有风险D. 通货膨胀风险答案：D7. 股票的市盈率是指？A. 股票价格与每股收益的比率B. 股票价格与每股净资产的比率C. 股票价格与每股现金流的比率D. 股票价格与每股股息的比率答案：A8. 证券投资中，以下哪项不是债券的主要类型？A. 政府债券B. 企业债券C. 金融债券D. 优先股答案：D9. 以下哪项不是证券投资的基本原则？A. 风险与收益相匹配B. 长期投资优于短期投资C. 多样化投资D. 只投资熟悉的领域答案：D10. 以下哪项不是影响股票价格的主要因素？A. 公司盈利能力B. 市场利率C. 投资者情绪D. 公司的地理位置答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 以下哪些因素会影响债券的市场价格？A. 利率水平B. 通货膨胀预期C. 债券的信用评级D. 债券的到期时间答案：A、B、C、D2. 以下哪些指标可以用来衡量股票的投资价值？A. 市盈率B. 市净率C. 股息率D. 股票的交易量答案：A、B、C3. 以下哪些因素会影响股票的波动性？A. 宏观经济状况B. 行业发展趋势C. 公司的财务状况D. 市场情绪答案：A、B、C、D4. 以下哪些是证券投资的风险管理方法？A. 资产配置B. 止损策略C. 对冲交易D. 增加投资答案：A、B、C5. 以下哪些是证券投资的收益来源？A. 股息收入B. 资本利得C. 利息收入D. 投资组合的再平衡答案：A、B、C、D三、判断题（每题1分，共10分）1. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。

一、名词解释跳空 指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。

通常在股价大变动的开始或结束前出现。

回档 是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。

反弹 是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。

反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。

套牢 买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。

趋势 股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。

压力点·压力线 股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。

反转 股价朝原来趋势的相反方向移动。

分为向上反转和向下反转 。

头部 股价长期趋势线的最高部分 。

空头市场 股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。

亦称熊市。

多头市场 也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。

10日乖离率 %1001010 日均价日均线—收盘价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。

系统机会主动性买盘 主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。

外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。

主升浪 如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。

回调 所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。

回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。

盘整 通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。

成长股 指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。

成长股的股价呈不断上涨趋势。

压力 当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上涨的抵抗线，我们称之为压力线或是压力位。

支撑当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到支撑作用，影响股价继续下跌的抵抗线，我们称之为支撑线或是支撑位。

证券从业资格考试《证券投资分析》考试题（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么这一行业处于生命周期的（）。

A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。

见教材第四章第二节，P150。

2、套利是针对（）进行交易的。

A、基差B、价差C、方差D、标准差【参考答案】：B3、下列关于超买超卖指标中WMS指标的叙述错误的是（）。

A、WMS的取值范围为0～100B、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落C、如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹D、WMS指标的含义是计算期中的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置【参考答案】：D超买超卖指标中WMS指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。

如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。

WMS的取值范围为0～100。

故答案选D。

4、持续的高通货膨胀下的国内生产总值增长将促使证券市场价格（）。

A、快速上涨B、呈持续慢牛状态C、平稳波动D、下跌【参考答案】：D5、201×年6月30日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3．5%。

则理论价格为（）元。

A、96．62B、93．35C、98．29D、99．28【参考答案】：A【解析】熟悉债券估值模型。

见教材第二章第二节，P34。

6、资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品属于（）。

A、完全垄断型B、不完全竞争型C、完全竞争型D、寡头垄断型【参考答案】：D7、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。

证券投资分析复习题及答案证券投资分析是金融领域中一个重要的分支，它涉及到对证券市场、证券价值以及投资策略的深入研究。

以下是一些证券投资分析的复习题及答案，供学习者参考。

一、选择题1. 证券投资分析的主要目的是什么？A. 预测市场走势B. 评估证券价值C. 管理投资组合D. 所有以上选项答案：D2. 下列哪项不是基本分析的主要内容？A. 宏观经济分析B. 行业分析C. 技术分析D. 公司分析答案：C3. 技术分析的三大假设是什么？A. 市场行为包含一切信息B. 价格呈趋势运动C. 历史会重演D. 所有以上选项答案：D4. 投资组合理论中，风险和收益的关系是？A. 风险越高，收益越低B. 风险越高，收益越高C. 风险和收益无关D. 收益越高，风险越低答案：B5. 以下哪个指标不是财务分析中常用的比率指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 市盈率D. 市场渗透率答案：D二、简答题1. 请简述证券投资分析的基本步骤。

答案：证券投资分析的基本步骤包括：确定分析目标、收集和整理数据、进行定性分析和定量分析、形成投资建议、撰写分析报告。

2. 什么是宏观经济分析？它在证券投资分析中的作用是什么？答案：宏观经济分析是研究整体经济状况及其对证券市场的影响。

它的作用在于帮助投资者理解经济周期、政策变化等因素对证券市场的影响，从而做出更合理的投资决策。

3. 请解释什么是有效市场假说，并简述其对投资策略的影响。

答案：有效市场假说认为市场价格已经包含了所有可获得的信息，且投资者无法通过分析这些信息来获得超额收益。

这一假说对投资策略的影响在于，它支持被动投资策略，即投资者应选择指数基金等被动投资工具，而不是试图通过选股或市场时机来获得超额收益。

三、论述题1. 论述技术分析与基本面分析的区别，并分析它们在实际投资中的应用。

答案：技术分析主要关注价格和交易量等市场数据，试图通过图表和模式来预测市场趋势。

基本面分析则侧重于评估公司的财务状况、行业地位和宏观经济因素。

证券投资分析考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个因素不会影响股票的价格？A. 宏观经济政策B. 公司基本面C. 投资者心理D. 股票发行数量答案：D2. 以下哪个指标不属于财务分析中的偿债能力指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 负债比率D. 股东权益比率答案：D3. 以下哪个行业具有高周期性？A. 食品饮料B. 医药C. 电子D. 金融答案：C4. 投资者购买债券的主要目的是？A. 获取股息B. 获取利息C. 获取资本增值D. 获取股票分红答案：B5. 以下哪个技术指标用于判断股价趋势？A. 移动平均线B. 相对强弱指数（RSI）C. 成交量D. MACD答案：A二、判断题（每题2分，共20分）1. 股票的价格波动与公司基本面无关。

（）答案：错误2. 债券的价格与市场利率呈正相关。

（）答案：错误3. 财务分析中的盈利能力指标包括净利润、毛利率等。

（）答案：正确4. 投资者进行投资组合的目的是为了降低风险。

（）答案：正确5. 技术分析中的趋势线可以用来判断股价的支撑位和阻力位。

（）答案：正确三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述宏观经济政策对股票市场的影响。

答案：宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策。

财政政策主要包括税收政策和政府支出政策，货币政策主要包括利率政策和信贷政策。

这些政策对股票市场的影响主要体现在以下几个方面：（1）财政政策：政府通过减税、增加政府支出等手段刺激经济增长，从而提高企业盈利，推动股价上涨。

反之，政府通过增税、减少政府支出等手段抑制经济增长，可能导致企业盈利下降，股价下跌。

（2）货币政策：央行通过调整利率、控制信贷规模等手段影响市场资金供求关系。

利率下降，企业融资成本降低，有利于企业盈利增长，股价上涨。

利率上升，企业融资成本增加，可能导致企业盈利下降，股价下跌。

2. 简述财务分析中的盈利能力指标。

答案：财务分析中的盈利能力指标主要包括以下几种：（1）净利润：企业经营活动所获得的净收益。

证券投资分析考试题一、选择题1. 以下哪项不是证券投资分析的主要方法？A. 技术分析B. 基本面分析C. 宏观经济分析D. 随机漫步理论2. 根据有效市场假说，证券价格已经反映了所有可用信息，因此：A. 投资者无法通过分析获得超额回报B. 投资者总能通过分析获得超额回报C. 投资者有时能通过分析获得超额回报D. 投资者不需要进行任何分析3. 在进行公司财务分析时，以下哪个指标常用来衡量公司的偿债能力？A. 流动比率B. 资产负债率C. 股东权益回报率D. 每股收益4. 证券投资的风险主要包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 所有以上选项5. 以下哪项是衡量债券价格与市场利率变动关系的指标？A. 到期收益率B. 票面利率C. 久期D. 转换比率二、简答题1. 请简述基本面分析在证券投资中的作用及其主要分析内容。

2. 描述技术分析的基本原理，并举例说明如何使用技术指标进行股票交易。

3. 说明宏观经济因素如何影响证券市场，并列举至少两个宏观经济指标及其对投资决策的影响。

4. 阐述风险管理在证券投资中的重要性，并提出两种风险管理的策略。

三、计算分析题1. 假设某公司的股票当前市价为50元，该公司最近一年的每股收益为5元，每股分红为2元，请计算该股票的市盈率和股息率。

2. 给定某债券的面值为1000元，年利率为5%，剩余期限为10年，如果当前的市场利率上升至6%，请问该债券的市场价格将如何变动？请简要说明理由。

3. 假设投资者持有一个投资组合，包含股票A和股票B，股票A的权重为60%，股票B的权重为40%，股票A的预期收益率为12%，股票B的预期收益率为8%，请计算该投资组合的预期收益率。

四、论述题1. 论述证券投资中的风险与收益的关系，并探讨投资者如何在追求收益的同时控制风险。

2. 分析当前全球经济形势对证券市场的影响，包括但不限于货币政策、贸易关系、政治稳定性等因素。

3. 评述近年来金融科技在证券投资领域的发展及其对传统投资分析方法的挑战和机遇。