上市公司利润操纵问题的剖析

浅析上市公司利润操纵问题摘要：纵观中国证券市场近20年发展历程，人为调节上市公司利润的现象十分严重，这种行为已经成为阻碍我国资本市场可持续发展的一大因素，动摇且挫伤了投资者的信心，使证券市场的功能没有充分发挥，资本这一稀缺资源也没有得到高效配置。

从众多的财务信息和非财务信息中抓住关键，及时发现上市公司的真实业绩，不仅关系到投资者的切身利益，也是中国证券市场急需研究的重要课题。

本文在系统研究利润操纵常见手法及其治理方案的基础上，提出了相应的防治措施，以期为投资者有效识别上市公司经操纵的财务信息提供有益借鉴。

关键词：上市公司；利润操纵；问题；借鉴一、上市公司利润操纵的主要手段及典型案例分析上市公司操纵利润的手段和方法主要有以下几种：(一)通过关联企业交易调节利润我国上市公司大多属于集团型企业，无论是从公司结构、组织形式，还是经营涉足范围、各个运作环节等，大多处于一种多元架构。

其向公众披露的合并会计报表数据范围涵盖了母公司、子公司、各类合营公司、联营公司及控制、共同控制、有重大影响等各类企业的经济活动情况。

关联企业均为独立法人、各自独立核算。

但关联企业之间在整个集团内又相互配套，甚至互为商业购销客户，这些在理论上为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了平台。

相当一部分集团公司在上市公司经营状况难如人愿时，利用内部关联企业或与控股股东的关联企业的关系，通过采取诸如买卖商品、转移价格、转让其他资产、提供劳务、代理租赁、提供资金、委托投资、托管经营、资产重组、签署协议合约的方式。

在关联企业之间进行关联交易，向与之关联的上市公司转移利润。

比如。

在买卖商品方面，以较高的价格购买上市公司的产品。

以较低的价格向上市公司出售原材料：在转让资产方面，上市公司将有可能产生亏损或损失的不良资产剥离给母公司，或与母公司的优质资产进行不等价交换：在费用负担方面。

调低或者要求上市公司免缴母公司垫交的各项费用，甚至将上市公司以前年度缴纳的费用予以退回；在财产租赁方面，上市公司租赁母公司的经营场所和经营性资产时，在租用的数量、时间和价格方面给予诸多优惠，甚至可以按“零租金”标准无偿使用：上市公司违反规定借款给母公司。

上市公司利润操纵案例分析摘要：企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了达到社会资源的合理配臵。

因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。

关键词：上市公司；利润操纵的方法和动机；会计分析企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了达到社会资源的合理配臵。

因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。

但现实生活中，企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。

本文就试图对企业常见的利润操纵方法予以简单的会计分析，从而对企业提供的会计信息有一个更加清醒、正确的认识。

1利润操纵的方法利用关联交易操纵利润。

关联交易是指在关联方发生的转移资源和义务的事项，而不论其是否收取价款。

关联方主要是指在企业的财务和经营决策中，有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响的有关各方。

从理论上说，关联交易是一种中性交易。

而事实上有些公司在关联交易中利用协议定价，实现利润在关联方之间的转移。

①利用关联购销业务操纵利润。

例如：ST苏三山，1997年销售一批货物给该公司的控股股东的子公司，销售收入16002万元，销售成本14002万元，产生净利润2000万元，交易价格由协议确定。

这项交易利润占公司1997年利润总额的%。

②关联企业收取资金占用费。

按照有关法规规定，企业之间是不允许相互拆借资金的，但实际上关联企业间的资金拆借现象非常普遍。

如某公司对关联企业进行长期债权投资，按20%的比率收取固定回报，为企业创造了一大块利润。

③利用关联企业间的托管经营调节利润。

目前，由于我国证券市场还缺乏托管经营方面的法规及操作规范，托管经营就成为上市公司利润操纵的另一方式。

期 如 若 不 能扭 亏 ，则 将 被 终止 上 市 。 业绩 不 佳 或 长期 亏 损 的 上市
进一步完善上市公司暂停上市和终止上市的法律规定 ，将资不抵 债或连续若干年不能偿付到期债务等指标纳入摘牌指标体系。 ２ ． 改进现 行利润表的结构
为 了增 加 利 润 表 的 信 息 含 量 ，应 该 将 企 业 非 经 营 性 和 非 经
５ ． 为避免连续三年亏损而被摘牌 视法律 ，恶意造假并产生严重后果者 ，一定要加大处罚力度 ，警 按 照 有 关 规 定 ，上 市 公 司 如 果 连 续 三 年 亏 损 ，其 股 票 将 被 示 后 来 者不 敢 再 重蹈 覆 辙 。 停牌 ，限期不能扭亏为盈，公司的股票将被终止上市 。公司取得 会选择对利润进行操纵 。 上市 公司利润操纵 涉及体制 、法律等诸 多方面，需要监管 券市场的健康发展。
４ ． 为保持或重新获得配股资格 目前，配 股是上市公司在上市之后进行再融资的重要手段。
段操纵利润。 ３ ． 增 强注册会计师审计的独立性
然而，配股行为受到政策的严格限制 ， “ 最近连续三年加权平均
应强化会计师事务 所等 中介机构 的独 立性 ，保 证其社会公
净资产收益率 １ ０ ％ 以上 ，计算期内任何一年都必须高于 ”作 信度 ，同时 ，加 强对注册会计师约束力度 ，对于注册会计师因徇
上市公司利润操纵的动 因、危害及 防治
于 晓 菲
黑龙江东方学院
摘要 ：利润操纵现象 的存在 ，ห้องสมุดไป่ตู้投 资者对公 司的信 任被 动摇 ，直接 影响到证券 市场 的健康发 展。 因此 ，对上市公 司
利润操纵行为进行深入剖析 ，有 着重要的理论和现 实意义。 关键词 ：上市公司 ；利润操 纵 ；动因 ；危害 ；防治

关于上市公司财务舞弊问题研究及监管对策分析上市公司作为市场经济中的重要组成部分，其财务状况的真实性和可靠性对市场秩序和投资者权益有着至关重要的影响。

随着市场经济的发展，上市公司财务舞弊问题也日益突出，严重影响了市场的公平和健康发展。

研究上市公司财务舞弊问题并提出有效的监管对策显得尤为重要。

一、上市公司财务舞弊问题的现状分析1.财务舞弊问题的表现形式上市公司财务舞弊问题主要体现在利润操纵、虚假披露、会计准则违规等方面。

利润操纵是最常见的一种形式。

通过不当的会计政策和手段，使公司财务状况和业绩呈现出与实际状况不符的情况，从而误导投资者的判断。

虚假披露和违规会计处理也成为财务舞弊问题的突出表现。

2.财务舞弊问题的危害财务舞弊问题严重损害了上市公司的诚信形象和市场信任度，加剧了市场的不稳定和不确定性；财务舞弊问题也给投资者造成了严重的经济损失，影响了市场的良性发展。

更为严重的是，财务舞弊问题可能会引发市场恐慌，危及整个金融体系的稳定。

3.造成财务舞弊问题的原因财务舞弊问题的产生有诸多原因，主要包括公司治理结构不健全，内部控制体系薄弱，监管制度滞后等。

在市场竞争激烈的环境下，一些上市公司为了追求短期利润和股价表现，不惜采取不正当手段来规避市场风险。

一些投资银行、会计师事务所等相关机构的失职监管也为财务舞弊问题的发生提供了温床。

二、监管对策分析1.健全公司治理结构建立健全的公司治理结构是预防财务舞弊问题的重要抓手。

对上市公司的董事会、监事会和高级管理人员实施有效的监督和约束，加强内部风险控制和自律管理，不断提高上市公司的治理质量，将是有效预防财务舞弊问题的重要手段之一。

2.强化内部控制体系在企业内部建立健全的内部控制体系，加强对财务报告的真实性和透明度的把关。

从源头上防范财务舞弊问题的发生，维护投资者的合法权益，提高市场的公平和透明度。

3.加强会计准则和监管制度建设严格执行会计准则和规范会计处理，加强会计信息的质量把控，提高会计准则的透明度和可操作性。

１ 外界 环境 存 在 问题 。 目前我 国正处 于市 场 经济 转 化 的过 渡
时期 在 这一 特定 的历史 时期 中 许 多 市场 行 为 带 有 明显 的计 划
经 济 的痕 迹 如股 份 公 司 发 行 新股 和 股 票 上 市 实 行计 划额 度 制 ， 取 新股 额 度 ，在 总资 产 的盈 利 能 力上 竭 尽其 能 。 政 府在 理 论 上只 是 市 场 经 济 规 则 的 制定 者 和 监 督 者 其 自身 并 不 参 与 市 场 运 行 ，
的初 级 阶段 ，监 管 体 系 薄 弱 ，监 管 手 段 不 成熟 ．监 管 人 员 不 足 ，
因此 上 市 公 司都 有意 提 高 每股 收 益 ，一些 券 商 为 了争取 到 公 司
上 市 公司 造 假往 往难 以被 及 时发 现 查处 。与 造假 成 本 相 比 ．会 计 的 承 销 资格 ，承诺 帮 助公 司 进 行利 润 包 装 ．在 公 司业 绩 不佳 的情 造 假 所带 来 的收 益 通过 证 券市 场 能 够实 现 几何 放 大 。 正 是 由于 会 况 下 ，为 了 募 集更 多的 资 金 ．就 产 生 了进 行 利 润操 纵 的 动 机 。 计 造假 的预期 收 益 明显 大 于造 假 成本 ．我 国 证券 市 场 才会 不 断 出
３ 为达 到 配股 而提 高 利 润。 公 司上 市后 可 以公 开 向社会 发 行
股票 募 集 大量 资金 （ 称 “ 股 ” ，是 大 多 数公 司 要 求上 市 的主 简 配 ）
明显地 带 有计 划 经济 的 成分 ．导 致 了一 些 国营 大 中 型企 业 为 了争 要动 因 ，但是 上市 公 司 的配 股 行为 却受 到 了较 为严厉 的政 策约束 。

旧等 准 则 在 某 种 程 序 上 又 扩 大 了企 业 利 重组》 准则不允许债 务人将债权人的让步 近年来 ， 上市公司的利润操纵 问题 曰 润操纵空间， 具体表现在 以下方面 ； 确认为重组收益 ，非货 币 交易》 《 性 也规定 益 受 到学 术 界 、 务 界和 政 府 监 管 部 门的 实 （ ） 一 无形资产摊销及计提折 旧方面。 以换 出资产的账面价值来 确认换入 资产 关注。而利润操纵的直接后果之一， 就是 新 的会 计 准 则 ， 再仅 仅 局 限 于直 线 法 摊 的账面价值。 不 而新准则 中债务重组 交易将
三、 对上市公司利润操纵的防范措施
上市公司利润操纵原因有多个方面，
入 当期利 润 的利 得 和损 失金 额 ， 因此 如 果 借款 ， 占用的一般借款的利 息支 出允许 其形成 的危害是严 重的， 以应考虑从 以 被 所
故意多计 收入 、利得或故意少计费用 、 损 计入资产。根据新准则， 公司可 能在一股 下方面构建上市公司利润操纵防范体系：
应 抛弃任人唯亲 的狭 隘观念和 暗箱操作
利润操纵是 以合法合规为前提， 而广义的
充 （ ） 三 利用无形资产研戋开巍 戈 出资 的 选聘 方 法 ，立足 于境 内外 人 才 市 场 ，
利润操纵则包括合法 的管理和不合法 的 本化 。 改变 了旧准则无 形资产研发支 出全 分利用人才举荐中介机构的作用 ， 采取 公 操纵 ，文 中将合法 的管理称 为盈余管理， 部计入管理费用的原则 ， 《 新 无形资产》 准 开透 明的方式， 通过市场选择 公司发展需
销 年 限或 方法 来 进 行 盈余 管 理 。 过 减 少 入 资产 并 确认 置换 收 益 等 。 市 公 司的 控 通 上

上市公司利润操纵分析（二）引言概述：上市公司利润操纵是指公司通过各种手段和方法，以虚增收入或减少成本的方式，对财务报表进行人为调整，从而影响公司的利润表现。

本文旨在对上市公司利润操纵进行深入分析，揭示其存在的原因和影响，并探讨如何识别和防范这种行为的方法。

一、动机分析1. 财务报告压力：解读上市公司关于业绩的公布和市场的期望，对公司采取利润操纵行为产生的影响。

2. 股价操纵：探讨上市公司通过利润操纵来提高股价或控制投资者情绪的动机。

3. 法律风险与道德风险：分析上市公司利润操纵带来的法律风险和道德风险，并对其影响进行评估。

二、手段和方法1. 收入操纵：叙述上市公司通过虚增销售额或拖延收入确认来实现利润操纵的常见手段。

2. 成本操纵：研究上市公司利用会计政策、资本化支出等手段来降低成本，实现利润操纵的策略。

3. 应收账款管理：讨论上市公司通过延长账款收回期限或不当核销的方式来影响财务报表的利润表现。

4. 预警信号和检测方法：介绍如何通过财务指标和数据分析等方法，发现和识别上市公司利润操纵的迹象。

5. 制度和监管层面的防范：探讨如何通过完善内部控制、加强审计监督等制度层面的措施，防范上市公司利润操纵行为。

三、影响因素分析1. 市场反应：研究上市公司利润操纵对股价、信用评级等市场因素的影响。

2. 投资者行为：剖析上市公司利润操纵对投资者的心理决策和投资行为的影响。

3. 法律责任：探讨上市公司利润操纵可能带来的法律风险和法律责任。

4. 经济效益：分析上市公司利润操纵对公司经济效益和长期发展的影响。

四、实例分析1. 发生利润操纵的典型公司案例：选取几个典型上市公司的案例，对其利润操纵行为进行详细解析和分析。

2. 利润操纵的后果及警示：总结上市公司利润操纵的不利后果，并提出对投资者和市场的警示意义。

五、防范策略1. 审计和监管：强调审计和监管部门在发现和防范上市公司利润操纵方面的作用和责任。

2. 投资者教育：讲述提高投资者风险意识和财务分析能力，以识别上市公司利润操纵行为的重要性。

上市公司利润操纵的实证分析上市公司幕后操作的现象屡见不鲜，如典型的长生毒瘤素、st沪科案等。

这些巨大的操纵事情曝光，给造成投资者的直接经济损失，不利于金融市场长久稳定发展。

迫切需要政府出台规定上市公司的利润操作，制定相应的经金融、经济处罚条例，保证利润操作在可视化范围内。

1 上市公司利润操纵的原因1.1 为避免ST或摘牌而操作利润且利润操作的违法成本较低我国资本市场发展较慢，上市资格的认证是比较困难的，由于上市条件的苛刻，大部分上市公司在竞争时候可以享受政府的优惠政策。

因此有些企业在巨大利益的驱使下经常采用不合法的手段来提高自己公司的年度利益，从而保持上市资格。

此外，利润操作的代价较低，大多以金融处罚的手段，而金融处罚的金额占背后利润的一小部分，操纵股价的手段屡见不鲜。

1.2 股价下跌流动的资金是上市公司经营的血液，尤其是上市公司，其资金链断裂就意味着企业的现金资源为零，公司难以正常运转下去，因此许多上市公司为了防止公司资金缺乏，大部分股东都会选择以债权抵押的方式来保证公司资金链正常流通。

许多上市公司为了避免股权质押股价下跌，就会运用利润操作的手段稳定股价，甚至提高股价已达到自己的经济利益。

1.3 审计的独立性不强审计工作是上市公司金融核查中的重要一步，为企业的后续发展提供了数据支持和参考意见，而近年来我国社会上出现了大量的审计失败案例，社会审计部门遭到了质疑，注册会计师管理制度不明，大部分事务所存在恶性竞争。

这就使审计结果并不客观，社会审计并不能独立于企业，竟然出现了虚假记载，严重损害了投资者的利益，扰乱了金融市场正常运行。

2 避免上市公司利润操纵的主要措施上市公司应从大处着眼，以高格局的眼光，从宏观上把握股票的整体投资，使股票项目能够真正与周围环境融合，相互作用，带动整体证券市场的发展。

本文将从完善金融市场规则、强化审计独立性等宏观政策、宏观手段入手对避免上市公司利润操作的具体措施展开论述。

浅议上市公司的利润操纵问题【摘要】当前，某些上市公司会计利润操纵有着深刻的主客观原因。

主观原因，如为了获得上市资格、追求政绩、操纵股价、获取非法利益、避免被st、pt或停牌等；客观原因，如市场不成熟、主体道德自律不够、会计制度不完善、外部监管不得力等。

在深刻认识这些原因的基础上，可以提出加强市场经济制度和会计制度建设，加强外部监督，加大惩罚力度，增加会计工作的透明度，加强会计行业的职业道德和诚信教育等治理上市公司会计利润操纵的可行之策。

【关键词】会计利润操纵；上市公司；主客观原因；对策会计行业是市场经济发展的重要组成部分，其健康发展程度直接影响着经济发展的水平。

随着经济的发展，当前的会计行业也出现了一些问题，不仅不利于会计行业的发展，也对经济社会又好又快发展造成不利影响。

其中，会计利润操纵是重要表现之一。

所谓会计利润操纵，主要指的是上市公司会计人员出于各种主观目的而对企业会计利润进行虚假反映，操纵会计利润。

一、上市公司会计利润操纵的主观动机分析上市公司进行会计利润操纵有多方面的原因，只有首先深入分析这些主观原因，才能在根本上找到治理之策。

这些原因，归结起来有以下几种：第一，某些企业为了获得上市资格。

根据《公司法》、《证券法》等规定，企业要上市，必须满足一系列的客观条件。

如，企业开业时间在三年以上，必须最近三年连续盈利，经营业绩非常突出，公司股本总额不少于人民币三千万元，股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行，公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载，等等。

如此才能通过证监会的审核，获得上市资格。

而一些企业出于各种原因和利益驱动，急于上市。

但这些企业不是通过经营好企业、获得良好的经营业绩而获得认可和审批，而是把功夫花在利润包装、企业包装、财务报告造假等，铤而走险，获得上市资格。

第二，某些上市公司主管层为了追求政绩而鼓励、默许甚至授意会计人员的利润操纵。

财务指标是衡量企业管理人员业绩的主要指标，即经营成果和业绩大小，这个指标又进一步体现在企业在某一段会计期间的利润表。

上 市 公 司为 了达 到 其 不 可 告 人 的 目的 ， 惜 违 背 职 业 道 德 和 法 律 ， 过 各 种 手 段 来 操 纵 公 司 的 利 不 通
润， 其扭 曲 了上 市公 司 内在价 值 的行 为 ， 不但 扰 乱 了证 券 市场 的 正 常秩序 ， 违 背 了经 济运行 的 也
就 已经高 达 １ ２ 元 。造成 这种状 况 的原 因之 一 ， ．ｌ 就 我 国上 市公 司的生产 经营 活动当 中 。不 少 上市公 司
是 由于一 些会计 的 相关 法 律 法 规 还是 过 于原 则 化 ， 与关联 方之 间存在 产 品购 销 、 租赁 等 方 面 的密 切联
这 时 的 会 计 控 制 就 显 得 苍 白 无 力 ， 一 些 别 有 用 心 系 。他 们通过 采取 与关 联 方进 行 虚 构 营 销 业 务 、 被 购
２ ２ ｎｌ
｛ｊ 】
ｌ
பைடு நூலகம்
叭 、 ｛ 术 ：院 Ｉ
ｊ
Ａ Ｉｒ ２ ） ２ ．． ｛ ｌ Ｊ
２ 卷 ２
Ｊ ｕ ｎ ｊ ｆＳ ｆ ａ ’ｎ （ Ｉ Ｉ ｃ ｏ ａ ｏ ［ｙ ｎ Ｔ ｌ ｉ ｒ ｉ ｌ ｒ “ＩＩ ｌ ｌ
Ｖ ０ ．２ ．２ １ ｊＮ０
股 收 益 做 到 １ 以 上 ， 为 “ 优 股 ” 行 列 。例 如 上 市 的 资 格 。 元 成 绩 的
Ｓ Ｔ东盛 在确认 了债 务减免 收益 、 易和解金 收益 以 交 及 股权 处 置收 益之 后 ， ２ １ 年 中报 中 ， 股 收益 在 Ｏ１ 每
４ 关 联 方 利 益 输 送 ． 由 于 历 史 等 方 面 的 原 因 ， 联 交 易 广 泛 存 在 于 关
［ 稿 日期 ］ ２ １－２２ 收 ０ ０ —１ ２ ［ 者简介］ 尹 作

企业利用资产减值准备操纵利润的原因及对策分析公司之所以会使用资产减值准备的计提和转回游戏来操纵利润，其目的各不相同，有的是为了实现再融资，有的是为了掩饰经营上的重大失误，还有的是为了转移利润给大股东，或者是为了保持上市资格。

一、企业利用资产减值准备操纵利润的原因1.1 企业自身动机所致作为上市公司往往负有为所属集团或其控股公司向市场筹集资金的任务，尤其是现阶段我国的资本市场发展还不健全，而企业获得上市资格条件较多。

而为了避免由于连年亏损造成资源的丧失，公司进行违法违规的利润操纵也就不足为奇了。

另外，证监会对上市公司初次发行股票或配股都规定了一系列必备的条件，企业为了发行新股或配股也有了财务包装的动机。

非上市公司，比如一些规模较大的国有企业，这些企业为了完成承包任务或相应的计划利润，或是为了偷逃税款或为下年度完成经济指标留下空间，从而任意调高或调低利润的情况也时有发生。

此外，在一些地方，由于“官出数字，数字出官”的现象存在，这也是企业内部产生利润操纵的动机之一。

弄清企业对利润进行操纵的动机，才能更加切合实际的制定出相应的对策。

1.2计提资产减值准备中存在的核算漏洞企业存在这种操纵利润的现象，有一部分原因也是由于客观原因的存在，制度中无法用简单的文字来具体的阐述计提资产减值中的一些事项。

1.2.1 资产减值准备的确认与计量难度大与以交易成本作为入账依据的初始确认不同，资产减值会计对于资产价值的确认是在资产的持有过程中进行的。

摒弃了只对实际发生的交易进行确认的传统惯例，而且与信息使用者作出正确的决策具有相关性。

只要资产发生减值，即当资产可收回金额低于账面价值时，就予以确认，然而，要合理确认各项资产的可收回金额有较大的难度，减值技术上的标准也还是难以确定的。

因为目前公允价值的研究尚不完善，比如有些特别制造的资产价值要么难以确定其市场价格，要么可以确定但成本很高。

因此对于这个难度系数很高的问题，不可能光靠这一项规范就可以解决，它需要公司治理、内部控制、公允价值、管理者诚信等基础性工作的支持。

普遍 。 其次 ， 上市公 司过度地 向其关联方提供担保及贷款 ， 虽然
豳 中 国农业会 ｏ２ 计２ １＿４
论
坛
表面上具有 良好 的经营业绩 ， 但实质上大大增加了上市公 司的
惠的关联企业 。第二 ， 公司融资的驱动 。一方面 ， 了获得新股 为 发行和配股 以及增 发新股的资格 ， 另一方 面 ， 为了获得银行等 金融机构 的信贷 ，上市公司就会在 大股东 的支持或配合下 ， 利 用关联方交易进行利润操纵进 而调整其净资产收益率 ， 粉饰 财 务报表 ， 提供不真实的会计信息。第三 ， 公司规避处罚风险的驱 动 。许多 出现亏损的上市公司为了避 免被特别处理 、 暂停上市 甚 至终止上市 ， 利用关联方交易来操控 利润 ， 实现扭亏为盈。第 四， 公司控股股东 自身利益最大化的驱动。 第五 ， 司高管 自利 公
企业采用 国家法律法规所 不允许 的非法 手段来改变企 业的利
行 为的驱动 。公 司高管 的晋升 、 奖励及报酬直接与公司的经营 业绩或公 司股票价格挂钩 ， 在晋升 、 奖励及报酬的驱动下 ， 公司
高管为了 自身利益 ， 通过关联方 交易来改变业绩 指标 ， 虚增利 润， 伪造公 司的经营业绩。
况是， 一些上 市公 司 出于某种 目的 ， 往违背诚实信 用和公平 往
交 易原则 ， 利用会计 准则 、 制度或法律上 的漏洞 ， 不公平 、 不正
当地进行关联方交易来操 纵利润 ， 导致会计信 息失真 ， 使得关 联方交易不具备公允性 。
（ ） 二 关联 方 交 易 利润 操 纵 的 动 因
一
关联方关 系 、 非货币性交易的货 币化等一些方法将关联方交易 非关联化 ，既而利用关联方交易来操纵 利润 变得联方 交 易利 润 操纵 的非 公 允 性 。关 联方 交易 本 身 是 一 ． 种 中性 行 为 ， 有 利 弊 之 分 。 而 ， 现 实 经 济 活 动 中更 多 的情 没 然 在

Commercial Accounting 2011·10·28期上市公司利润操纵案例分析IAN LI FEN X案例分析一、案例背景云南绿大地生物科技股份有限公司（以下简称“绿大地”）于2001年3月28日在云南省工商行政管理局注册登记，注册资本为3196万元。

主营业务为绿化工程设计及施工、绿化苗木种植及销售。

2007年12月21日，成为国内绿化行业第一家上市公司。

2011年3月17日，“绿大地”发布公告称，控股股东、董事长何学葵女士因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。

据悉，该公司自2007年上市以来，连换两任财务总监，三次更换会计师事务所，五次变更业绩预告，高管频繁辞职。

2011年3月22日，中国证监会在官网上表示，证监会在2010年3月因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现该公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。

二、案例分析（一）利润操纵的手段1.随意更改业绩。

“绿大地”2004-2008年年报披露的净利润分别为3342万元、3724万元、4707万元、6441万元和8677万元。

可见上市前公司业绩稳步上升，表现良好。

但从表1可以看出，从2009年10月到2010年4月，“绿大地”披露的2009年业绩预告和快报共变更了五次，由之前的预增过亿，变为最后的巨亏1.5亿元。

正是这个原因证监会开始对“绿大地”立案调查。

2.虚构客户，骗取上市。

上市前，“绿大地”盈利主要依靠绿化苗木销售。

根据其招股书，2004-2006年及2007年上半年，“绿大地”的前五大销售客户包括昆明鑫景园艺工程有限公司、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。

从表2可以看出，五大销售客户的的苗木采购订单占“绿大地”各年的销售收入比重相当高，但是这些采购大户与“绿大地”存在关联方关系的嫌疑。

浅议中国上市公司利润操纵问题及其防范对策【摘要】中国上市公司利润操纵问题日益突出，造成严重的经济损失和市场不公平。

本文首先介绍了利润操纵的背景，明确了问题存在的紧迫性。

然后对利润操纵现象进行了分析，揭示了利润操纵手段和带来的危害。

接着提出了防范对策建议，包括加强公司内部控制机制和监管合规。

最后强调了对策的重要性，展望未来应加强监管和完善制度，总结了本文的观点。

通过本文的研究，可以更全面地了解中国上市公司利润操纵问题，提出相应的防范对策，保障市场的健康和公平发展。

【关键词】上市公司、利润操纵、问题、研究目的、分析、手段、危害、防范对策、公司内部控制机制、重要性、展望、总结。

1. 引言1.1 背景介绍中国上市公司利润操纵问题一直是一个备受关注的话题。

在市场经济的背景下，各企业为了追求利润最大化，可能会采取一些不正当手段来操纵财务数据，从而误导投资者和相关利益相关方。

利润操纵不仅会损害投资者的利益，也会影响资本市场的健康发展，甚至可能对整个经济体系造成严重的负面影响。

加强对中国上市公司利润操纵问题的研究和防范显得尤为重要。

近年来，随着证监会等监管机构对上市公司财务报表的监管日益严格，一些利润操纵行为虽然得到了一定程度的遏制，但仍然存在一些隐性的问题和漏洞。

我们有必要进一步深入分析利润操纵现象，探讨其可能的手段及带来的危害，提出有效的防范对策和建议，同时加强公司内部控制机制的建设，以确保上市公司财务信息的真实、准确和透明，维护投资者权益和资本市场稳定发展。

1.2 问题提出中国上市公司利润操纵问题已经成为一个备受关注的话题。

在中国的资本市场中，由于利润操纵行为的存在，很多上市公司的财务数据往往并不真实可靠，给投资者和监管部门带来了很大的困扰。

利润操纵不仅会误导投资者做出错误的投资决策，也会影响市场的公平性和透明度，损害市场的信誉和稳定。

如何有效防范和打击上市公司的利润操纵问题，已经成为了一个亟待解决的重要课题。

钟理宏(江西师范大学江西南昌330022)=摘要> 目前, 我国证券市场发展尚不完善, 上市公司利润操纵行为还是普遍存在, 不仅影响投资者、债权人的信心与权益, 并成为影响我国证券市场持续、稳定、健康发展的一大隐患。

因此, 必须采取一系列行之有效的防治措施进行管制, 使证券市场正常、有序的向前发展。

本文首先罗列出上市公司利润操纵的方法, 然后结合利润操纵的方法分析了其产生的动机, 并就此提出了一些对策。

=关键词> 上市公司利润操纵治理对策利润操纵是指上市公司为了获取一定利益而对企业的会计资料进行有目的的干预包装。

也就是通过各种办法来编制虚假的会计报表。

上市公司在经营过程中, 为了新股发行、配股的增加、扩大融资等等自身利益, 通过利润操纵等手段, 尽可能地提高企业利润或粉饰会计报表, 以达到不可告人的目的。

当上市公司为了自身的利益而粉饰会计报表时, 漂亮的外表身后却掩藏了糟糕的业绩, 就会使通过财务报表来获取会计信息的投资者、债权人、政府部门判断失误并由此造成损失, 使这些主体投资失策、控制失灵、决策失误。

这些已经严重影响了我国资本市场和货币市场的健康发展。

1 上市公司利润操纵方法1. 1 钻会计政策空子随着全球经济一体化, 新经济业务的不断涌现, 存在着会计准则会计标准的/ 灰色地带0及不完善之处,导致上市公司有准则的空子可钻。

比如, 在2001年债务重组准则修订以前, 准则规定债务重组收益计入当期损益。

于是, 有些上市公司( 特别是ST 公司) 在资产重组、债务重组上大做文章, 采取换汤不换药的虚假性债务重组、报表重组等, 而无实质性的资产重组, 来进行利润操纵。

1. 2 利用销售调整操纵会计利润1. 2. 1 提前确认收入收入的确认原则本应是销售商品、提供劳务收入, 有些上市公司跟合作公司通过协商的办法将本应该属于以后年度确认的收入提前确认, 提高公司年度预分配利润。

1. 2. 2 伪造凭证, 确认虚假收入为了达到一定的利润总额, 如扭亏或达到净资产收益率及格率, 企业会在报告日前做一笔假销售, 再于报告发送日后退货, 从而虚增本期利润。

1.3利润操纵常用手段？
（4）通过非经常性损益操纵利润 通常在会计年度结束之际，突击确认大额的非经常损益
①利用非主营业务收入操纵利润 ②利用或有事项操纵利润
企业对很可能造成经济利益流出且能够可靠计量的或有负债应将其确认为负债。 “很可能”没有明确规定，上市公司利用或有负债的巨大弹性，多计、少计或不计 或有负债来调节利润。 ③调整以前年度损益操纵利润
1.3利润操纵常用手段？
（3）利用关联交易操纵利润 根本目的：把利润注入上市公司，把亏损从上市公司中抽出。
①利用购销业务操纵利润 低价购买关联方的原材料，然后将商品高价卖给关联方。
②利用关联企业之间的托管经营调节利润 将一些不良资产从上市公司中抽出，交给关联公司托管，定期收取回报，而不良
资产造成的亏损由关联公司承担。 ③资金拆借，收取高额的资金占用费 ④转嫁费用负担。例如，上市公司和关联公司公用一个销售网络，在广告费的分摊 中，不合理地将大比例的广告费分摊给关联公司，而上市公司则少承担甚至不承担。
1.2.1外部环境原因
（1）会计准则的可选择性 会计处理方法的可选择性模糊了会计信息真实性的界
限，客观上为利润操纵提供了工具和条件。 （2）证券监督力度薄弱
上市公司数量多、监管部门在会计监管上分工不明确， 存在很多冲突，弱化了政府监管的权威性。 （3）注册会计师审计监督有效纵的原因分析？
1.2.1上市公司内部原因
（2）契约动机 所有权和经营权分离，股东与经营者之间是委托
代理的关系，股东与经营者之间的目标和利益关系 不一定总是一致。经营者为谋求自身利益最大化， 实现业绩考核指标，而对利润进行操纵。
条件：管理层垄断了报表的会计信息，财务信息在 经营者和其他报表使用者之间出现了严重的信息不 对称，报表使用者难以对企业的会计决策进行评价。

上 市公 司利 润 操 纵 问题 的剖析
王 华欣
摘 要 ：上市公司的利 润操作现 象近年来频频 出现 ，而且 已有愈演愈 烈之势 ，特别是 对一些 准备 上市的公 司的来说 ，利润操作更是 几 乎成为 了一种普遍 性存在 的问题 。上 市公 司通过利润操纵来粉饰利润 ，以在资本市场中获得更 多的融资，而上市公 司的经营业绩又 同二级 市 场 的 公 司 股 价 变 动 密切 相 关 ， 这 些都 是 上 市公 司进 行 利 润 操 作 的 动 机 所 在 。 这 种 违 背 资 本 市 场 规 则 的 利 润 操 纵 破 坏 了证 券 市 场 的 正 常 秩 序 ，也 严 重 阻碍 了我 国 证 券 市 场 的健 康 发 展 。本 文将 对 上 市公 司利 润 操 纵 问题 的 现 状 和 对 策进 行 分析 。 关 键 词 ：上 市 公 司 ；利 润操 作 ； 问题 ；对 策 在我国经济快速发展 的背景下 ，证券市场也得到 了快 速的发展 ，上 市公司通过在证券 市场 中发行股票 ，获得 了融资 ，从而解决 了公 司扩张 和发展的资金问题 ， 证券 市场 的繁荣发展也为促进我 国的经 济发展起到 了重要的作用。但是在 我国证券市场 的发展 中，也 出现 了很 多问题 ，就 如上市公司的利润操纵 问题 ，不但践踏 了正常 的证券市场交 易秩序 ，而 且也给投资者带来 了损失 。这些 问题 的出现也反映出我 国的证券 市场还 不是很成 熟 ， 有很 多地方 急需完善 。关于上市公司的利润操纵 现象并不 是近年来才出现的 ，事实上上世 纪从九 十年代开始就 已经 出现这个问题 了。但是今年来 ，上市公 司的利润操纵现象越来越严重 ，已经在很大程 度上影响到了证 券市场 的正常运转和发展 ，特别是在一些监 管措 施还不 到位的情 况下 ，更 为这利 润操作提供 了可乘之机。 我国上市公司利润操纵 的现状分析 上市公司进行利润操 纵的最 直接 目的，就是为 了达到证 券市场对公 司上市和配股等融资方 式 的盈 利要求 ，因为 一个公 司要 想上 市或 者配 股 ，其经营利润必须达 到一个 固定 的水平 ，这也是之所 以这 么多上市公 司进行利润操纵 的主要 动机 。比如在分析上市公司利润操纵现象 中有一 个 很著名的理论 就是 “ ６ ％ ”现象 理论 ，所 谓的 “ ６ ％ ”现 象就是 指一 些公司为了达到配股 的盈利 要求—６ ％ 。而把 自己的利润 粉饰到 ６ ％以 上。从一些研究资料中可以得知 。近年来呈 现出 ６ ％现象 的上市公 司数 量 逐年增加 ，虽然 ６ ％只是一个特殊 的盈 利水 平要求 ，但 是却足 以说 明 了很多问题 ， 换 做 其 他 的利 润 要 求也 会 同样 如 此… 。比如 “ 安 然 事 件” ，美 国安然公 司，通过进行各种金 融衍生 品的利润操 纵 ，粉饰 自己 的盈利 ，并且又借此发行众多 的期货 、期权等金融衍生 品，在 资本市场 大量获取资金 ，一度成 为美国资本市场 的神话 。众多的投资 者也被这种 假象所迷惑 ，大量购买安然 的股票 、债券 、期货等。２ ０ ０ １ 年 ，安然泡沫 破裂 ，安然公司破 产，数百万投资者 因此受到牵连 ，大量 的投 资者血本 无 归。在 “ 安然事件 中之所以能使 得安然公 司迅速得 以发展壮大 ，并 不是因为其真实的经营 业绩 ，而是 由于安 然公 司在 资本市 场 的利 润操 纵 ，对投资者产 生了误导 ，最终才酿成 了 “ 安然事件” 的发生 。 二 、上市公 司进行 利润操作 的主要方式