下载文档原格式
银行不良资产处置中“代持”问题的思考现阶段不良资产处置中的“代持”及变通获利等创新方式，与传统意义上的资产管理公司接收处置相比，存在如下问题，值得思考：一是未能充分发挥资产管理公司对不良资产收购、管理和处置技术的专业性，提高资产回收率的目标难体现，也没能实现帮助商业银行释放精力。
同时，被提前美化的银行报表，掩盖了不良资产真实情况，干扰管理部门分析研究经济金融波动问题的准确性；也掩盖了不同银行之间管理资产水平的差异，使得风险暴露后移，可能导致监管政策及时性与针对性不足。
二是商业银行的这种“代持”融资行为，放大了金融杠杆，增加了货币供应量，影响央行总量调控效果。
商业银行通常是在贷款计入不良之前就开始处置，这种性质的“融资额”难以估计，应该远远超过所公布的不良贷款规模(有理由认为,商业银行公布的不良贷款数据实际上都是损失类,是用各种方法都不能实现转化或推迟的一类不良资产)，对货币供应量的影响不可小视。
目前，一边是实体经济有效信贷需求不足，一边是管理部门对贷款规模和不良贷款的控制约束，一边是商业银行追逐利润的考核压力，多重因素迫使商业银行做大投行与金融市场业务，商业银行表外业务、表外的表外业务快速扩张，各种理财产品、信托产品发行火爆，推动全社会融资总额出现高速增长。
人民银行公布的2013年全社会融资规模为17.29万亿元，比上年多1.53万亿元。
其中，人民币贷款增加8.89万亿元，同比多增6879亿元；委托贷款增加2.55万亿元，同比多增1.26万亿元；信托贷款增加1.84万亿元，同比多增5603亿元；银行承兑汇票（监管部门出手控制）、企业债券和股票融资均同比少增。
贷款在全社会融资规模中的占比同比下降，委托贷款、信托贷款等占比上升明显。
如果商业银行代持融资资金并未用于实体经济再循环，其正面作用值得推敲。
三是未实现真正意义的风险转移。
被美化的商业银行不良贷款数据还直接造成拨备提取不足，影响商业银行抵御风险能力的积累。
资产管理公司不良资产处置模式及策略探析【摘要】我國正处于经济结构转型升级的重要时期，在这一阶段金融类以及非金融类的不良资产依然处于较好的运作状态，并且可以遇见，在未来的一段时间内不良资产的发展市场依然十分开阔。
不过随着资产管理公司以及非持牌资产管理公司对市场份额的持续性挤压占有，行业内的竞争会越来越激烈。
本文重点探讨了当前我国不良资产市场的发展状况，并且对资产管理公司的不良处置业务进行了进一步的探讨。
【关键词】资产管理不良资产处置模式1我国资产管理公司不良资产处置的优势相对于银行等金融机构而言，资产管理公司是更加专业性的不良资产处理机构，其在实际的不良资产处置中具有下列优势：1.1处置方式多样化在进行不良资产处置的过程中，资产管理公司的处置方式十分多样，比较常用的处置方式有：债权转让、债转股、债权收购重组、本息清收、破产清偿等多种不同的模式。
在具体处置的过程中，资产管理企业还结合市场特点建立了资本市场的退出通道，确保了在处置不良资产的过程中企业自身的风险能够降到最低，最大程度上确保了企业自身的经济效益。
1.2监管相对比较宽松银行等金融机构在运作的过程中一直受到国家相关部门的监管，尤其是在拨备覆盖率、不良率等方面，更是有着实时的全面监控，在处置的过程中，无论是时间上还是空间上，银行及其他的金融机构都存在着比较明显的不足之处，金融机构面临着年底不良率和流动性的考核，即使明明知道资产有升值空间和处置收益也不能等着资产升值后再处置。
其无论是具体的处置效率还是处置收益都比较低。
而资产管理公司则不存在上述问题，其一方面能够在长时间内持有债权，另一方面也可以自行对不良资产进行包装运作，不会受到上级部门的监管也没有时间与空间的限制，能够在处置不良资产的过程中将自身的利益最大化。
1.3拥有专业的人才队伍资产管理公司在不良资产处置方面有着十分专业的内部人才队伍，在进行不良资产处置的过程中能够结合不良资产的实际情况派遣最合适的专业处理团队，这样不仅能够确保不良资产的处理效率，还能够进一步提升资产处理的科学性以及有效性。
银行不良资产处置中“代持”问题的思考现阶段不良资产处置中的“代持”及变通获利等创新方式，与传统意义上的资产管理公司接收处置相比，存在如下问题，值得思考：一是未能充分发挥资产管理公司对不良资产收购、管理和处置技术的专业性，提高资产回收率的目标难体现，也没能实现帮助商业银行释放精力。
同时，被提前美化的银行报表，掩盖了不良资产真实情况，干扰管理部门分析研究经济金融波动问题的准确性；也掩盖了不同银行之间管理资产水平的差异，使得风险暴露后移，可能导致监管政策及时性与针对性不足。
二是商业银行的这种“代持”融资行为，放大了金融杠杆，增加了货币供应量，影响央行总量调控效果。
商业银行通常是在贷款计入不良之前就开始处置，这种性质的“融资额”难以估计，应该远远超过所公布的不良贷款规模(有理由认为,商业银行公布的不良贷款数据实际上都是损失类,是用各种方法都不能实现转化或推迟的一类不良资产)，对货币供应量的影响不可小视。
目前，一边是实体经济有效信贷需求不足，一边是管理部门对贷款规模和不良贷款的控制约束，一边是商业银行追逐利润的考核压力，多重因素迫使商业银行做大投行与金融市场业务，商业银行表外业务、表外的表外业务快速扩张，各种理财产品、信托产品发行火爆，推动全社会融资总额出现高速增长。
人民银行公布的2013年全社会融资规模为17.29万亿元，比上年多1.53万亿元。
其中，人民币贷款增加8.89万亿元，同比多增6879亿元；委托贷款增加2.55万亿元，同比多增1.26万亿元；信托贷款增加1.84万亿元，同比多增5603亿元；银行承兑汇票（监管部门出手控制）、企业债券和股票融资均同比少增。
贷款在全社会融资规模中的占比同比下降，委托贷款、信托贷款等占比上升明显。
如果商业银行代持融资资金并未用于实体经济再循环，其正面作用值得推敲。
三是未实现真正意义的风险转移。
被美化的商业银行不良贷款数据还直接造成拨备提取不足，影响商业银行抵御风险能力的积累。
资产管理公司不良资产处置模式及策略探析随着中国经济的快速发展，资产管理公司的重要性也日益凸显。
资产管理公司是一种专门从事金融资产收购、清理和处置的金融机构。
随着不良资产的增加和金融风险的增加，资产管理公司应运而生，并被视为优化金融体系的重要手段和金融监管体系的重要组成部分。
不良资产是指全部或部分无法回收或实现预期收益的贷款、债券、股票、房地产等资产。
资产管理公司的主要职责是清理和处置这些不良资产，以实现最大化的经济效益。
资产管理公司在处理不良资产时，可以采取多种模式和策略。
一、多元化资产处置模式资产管理公司可以采用多种资产处置模式，包括转让、拍卖、重建等多种方式。
通过多种方式的组合，资产管理公司可以更快更好地实现不良资产处置的目标。
1. 转让模式转让即将不良资产转移给其他机构或个人；该模式的优点是操作简单，成本低，适用范围广泛。
这种模式通常用于小额、分散的不良资产和短期的不良贷款。
2. 拍卖模式不良资产的拍卖模式通常适用于房地产、债券等大额、分散的不良资产。
该模式可以在较短的时间内卖出不良资产，降低资产管理公司的风险水平，实现及时处置的目的。
3. 重建模式重建模式即将不良资产重组或改造以提高其价值。
该模式通常适用于大额、分散的不良资产以及需要长期处置的不良贷款。
通过改造或重组，资产管理公司可以提高不良资产的价值，从而实现更高的收益。
二、合理制定资产清收策略资产清收策略是资产管理公司在处理不良资产时的指导方针和操作方式。
资产管理公司应根据具体情况制定不同的清收策略，以确保清收工作的有效性和实效性。
1. 主动公示主动公示是提高不良贷款派发的重要手段。
资产管理公司可以将不良贷款持有人的信息公开，以增加贷款持有人的还款意愿。
通过主动公示，资产管理公司可以缓解不良贷款的风险，并促进清收工作的进展。
2. 调查取证调查取证是资产管理公司处理不良资产的重要手段。
资产管理公司可以通过调查取证来确定贷款持有人的财务状况、资产状况以及违法行为等情况。
金融资产管理公司不良资产的处置分析随着经济环境的不断变化，金融资产管理公司（以下简称“AMC”）面临着不良资产处置的日益严峻的任务。
不良资产的处置不仅涉及资产管理公司的盈利能力，还直接影响到金融机构的稳定性和经济的发展。
因此，AMC应该采用有效的处置方式，控制风险，提升自身的风险抵御能力和盈利能力。
本文将从以下几个方面进行分析和讨论。
一、不良资产的分类和特征不良资产是指由于借款方的违约、退保或其他原因导致的未能按照原合同约定按期偿付本息或未能按期偿付本息的资产。
根据不良资产来源的不同，可以将不良资产分为盈余资产、外包资产和剩余资产。
盈余资产是指商业银行等金融机构的过往收入期末余额，包括当年纳入利润的收入和之前没有纳入利润的收入。
外包资产是金融机构将不良资产委托给AMC进行处置的资产。
剩余资产是指无法通过拍卖、转让、清理等手段变现的不良资产。
不良资产的特征主要有以下几个方面：首先，不良资产的获取需要经过一段时间的累积，资产的规模较大，局部集中度较高；其次，资产的性质较为复杂，包括债权资产、股权资产等多种形式，涉及多种行业；第三，对于企业而言，不良资产代表了业务上的失利和信用上的失信，既影响了企业形象，也影响了企业的融资渠道。
二、不良资产处置方式分析1. 拍卖处置拍卖是最常见、最具代表性的不良资产处置方式。
拍卖通过公开透明的手段，将不良资产的所有权转让给新的资产持有人，在减轻金融机构的资产负担的同时，也为资产市场注入了新的投资机遇。
2. 资产重组处置资产重组是指通过企业重组、兼并、分立等手段，改变原有的资产组合，提高企业的运转效率和竞争力。
3. 债转股、资产置换债转股是指会与企业进行债务清算的金融机构在一定条件下选择用已有的债权转换成企业的股权，改变企业的资本结构和经营体制。
而资产置换是指金融机构在处置不良资产时选择用其他价值相等或更为有价的资产作为置换。
4. 内部清贷内部清贷是指债权人通过实施协商或诉讼等方式，尽可能获得资产回收挽回损失的手段。
不良资产收购中的法律要点有哪些企业进⾏不良资产的收购时，应注意把握政策性规定和有关指导原则，严格界定不良资产的接收范围、接收条件，以期最⼤限度地保全资产。
那么，不良资产收购中的法律要点有哪些呢?今天，店铺⼩编整理了以下内容为您答疑解惑，希望对您有所帮助。
不良资产收购中的法律要点有哪些⼀、资料审查所审查的资料，是指证明债权债务关系或资产所有权的有关法律⽂书，包括：1、⼀般贷款类资产，如借款合同、担保合同、证明担保或抵押权利存在的其它法律⽂书等。
2、以物抵贷类资产。
如抵贷协议或法院判决书、调解书、仲裁书、以物抵贷资产清单等。
3、涉诉贷款及相应法律⽂件，如起诉状、上诉状、撤诉申请书、财产保全申请书、⽀付令申请书以及破产还贷申请书、判决书、调解书和申请执⾏书、执⾏证明等相关法律⽂书。
⼆、债务⼈资信调查及现场检查对债务⼈的资信调查主要应围绕以下问题展开，即：债务⼈的主体资格、组织形态、股本结构、分⽀机构情况等;债务⼈的历史经营情况、对债务的态度、是否有逃废债的倾向等;现实经营状况、主要经营业务、产品的市场情况、债务⼈的总体负债情况、对外担保情况、对外投资情况，以及债权情况等。
现场核查要求资产管理公司有关⼈员及法律顾问⼈员，要结合已有资料所⽰情况，对企业的住所、⼈员、资产实物状态、抵押或质押资产的存在状态及管理现状等进⾏实物和资料对照核查。
此外，还有涉诉类资产的核查，主要内容是与承办案件的⼈民法院具体办案⼈员联系，具体了解案件审理、执⾏的实际情况及可能存在的问题。
三、资料分析及综合评估所谓资料分析和综合评估就是要在资料审查和现场核查的基础上，对拟接收的不良资产进⾏评估分类，进⽽制订出接收⽅案和初步的处置意见。
分析和评估的主要思路为：1、债务⼈如为暂时性经营困难，有⼀定的市场，有⼀定的发展潜⼒，符合债转股条件的纳⼊债转股企业管理;需要进⼀步信贷⽀持的，帮助企业改进管理，申请债务融资帮助。
2、债权资产为有效抵押或担保的，确定⾏权计划，包括⾃营、拍卖或出售等。
资产管理公司不良资产处置模式及策略探析随着经济快速发展，资产管理公司在金融领域扮演着重要的角色。
其职责在于处理银行、企业和政府等机构中的不良贷款和不良资产，挽救这些机构的财务状况和信誉。
不良资产处置是资产管理公司的重中之重，同时也是一个复杂的过程。
本文主要讨论资产管理公司不良资产处置模式及策略的探析。
一、不良资产处置模式1. 直接处置模式直接处置模式可以认为是一种上门收购模式，即不良资产公司向债权人发起收购交易，直接收购其不良资产。
这个模式强调快速处置不良资产，弥补银行的损失。
其利润主要在于差价，即不良资产交易价格与原债权人持有的不良资产面额之间的价差，同时也要承担不良资产的风险。
优点：资产交易透明度高，可以更快速地处置不良资产，从而保护银行的财务健康。
此外，直接处置模式有助于资产管理公司发展不良资产交易市场，提高资产流通性。
缺点：直接处置模式存在一些缺点。
因为资产管理公司主要依赖差价获得利润，所以其风险较高。
此外，直接处置模式对时间和人力资源的需求也非常高。
委托处置模式通常是通过拍卖、公开竞价等方式，由银行委托资产管理公司处置不良资产。
这个模式的重点在于通过市场竞争和公开拍卖实现不良资产的处置。
此外，委托处置模式也是一种相对安全的方式，因为它将不良资产的处置风险转移给了资产管理公司。
优点：委托处置模式不需要资产管理公司使用大量的时间和人力资源来处置不良资产。
除此之外，委托处置模式还提高了银行信誉度，防止银行遭到不良资产的抨击。
缺点：委托处置模式的利润空间相对较小，因为其并不像直接处置模式那样可以从差价中获得利润。
此外，委托处置模式需要依靠市场力量来决定不良资产的处置价格，这可能会导致资产的收益和差价非常低，从而影响资产管理公司的收益。
1. 官司处置策略当资产管理公司面临诉讼时，官司处置策略是一种有效的方式。
资产管理公司可以通过威胁或实际行动来迫使债务人履行还款义务。
官司处置策略需要资产管理公司具备良好的法律知识和法律职业道德，以及充足的监管力量。
不良资产管理分析不良资产是指银行放贷后，因为借款人无力偿还，导致贷款违约，形成的困扰银行业务发展的亏损性资产。
在银行的资产质量管理中，不良资产管理是一项非常重要的工作。
本文将从以下几个方面分析不良资产管理的相关问题。
一、不良资产的风险银行持有的不良资产是存在风险的。
一方面，不良资产持有量越多，银行的经营风险也就越高；另一方面，如果不及时处理，不良资产会产生日积月累的负面效应，导致资金困难，影响银行的业务稳定。
因此，银行应该要重视不良资产的处理。
二、不良资产的分类银行的不良资产主要分为四种类型: 逾期贷款、拖欠贷款、坏账贷款和其他不良资产。
逾期贷款是指借款人在规定的还款期限内未还清贷款，但还能在一个预定的宽限期内完成还款；拖欠贷款是指借款人在宽限期结束后仍未完成还款；坏账贷款是指借款人已经无力偿还或者拒绝偿还贷款的状态；其他不良资产主要包括垫资、未结清的信用卡欠款、不良贷款转换而来、弥补法律诉讼贷款等。
三、不良资产的管理银行应时刻关注不良资产的情况，及时发现和处理不良资产。
处理不良资产的方法可以包括以下几种: 一是委托清收，即将不良资产转卖给二级市场、委托第三方清收机构或资产管理公司进行清收；二是积极催收，采取多种措施要求借款人偿还贷款；三是资产转移，即将不良资产转化为其他收益性资产等。
四、不良资产的影响不良资产的增加会对银行的经营产生一定的负面影响。
首先，不良资产会影响银行的流动性，如果不及时处理就会导致银行资金的困难；其次，发生不良资产问题也会引发储户和市场的信心问题，对银行的声誉造成一定的影响；最后，不良资产也会增加银行的风险，提高银行的成本。
综上所述，银行不良资产的管理是非常重要的一项工作。
通过分类和管理不良资产可以规避风险，保证银行的稳定经营。
因此，银行应该要加强不良资产的管理，及时处理不良资产问题，并采取有效措施来提高不良资产的管理水平。
不良资产收购要点随着经济的发展，不良资产问题成为了许多国家和地区面临的共同难题。
不良资产是指那些已经或者有可能无法按时偿还本息的债权资产，对于金融机构来说，不良资产将对其盈利能力和资本充足性产生严重影响。
为了解决这一问题，不良资产收购成为了一种常见的手段。
本文将从不良资产收购的角度，介绍一些关键的要点。
首先，明确收购目标和策略。
在进行不良资产收购之前，需要明确收购的资产类型、规模和范围。
这可以通过与金融机构进行沟通，了解其不良资产的情况来实现。
同时，还需要制定相应的收购策略，包括收购价格、收购方式以及后续的资产管理和处置计划。
其次，进行充分的尽职调查。
在进行不良资产收购之前，需要对目标资产进行全面的尽职调查。
这包括对资产的风险评估、评估其价值和收益潜力等方面的调查。
通过尽职调查，可以更好地了解资产的情况，为后续的收购决策提供依据。
第三，合理确定收购价格。
不良资产的收购价格是一个关键的问题。
通常情况下，不良资产的价格会低于其实际价值，这是因为其存在一定的风险和不确定性。
在确定收购价格时，需要充分考虑资产的实际价值、风险以及市场的供需关系等因素，以确保价格的合理性和公平性。
第四，制定有效的资产管理和处置计划。
不良资产的收购仅仅是第一步，更重要的是如何进行有效的资产管理和处置。
在资产管理和处置过程中，需要根据资产的特点和市场状况，制定相应的策略和措施。
这包括对不良资产进行分类和评估、制定合理的处置方案、选择合适的处置方式等。
第五，加强风险管理和监控。
不良资产收购过程中存在一定的风险，包括市场风险、信用风险等。
为了降低风险，需要加强风险管理和监控。
这包括建立完善的风险管理体系、定期进行风险评估和监测、及时采取措施应对可能出现的风险等。
最后，注重合作与创新。
不良资产收购是一项复杂的工作，需要各方的合作和创新。
金融机构、政府部门、投资机构等各方应加强合作，共同推动不良资产收购工作的开展。
同时，还需要不断创新，探索新的模式和方法，提高不良资产收购的效率和成效。
资产管理公司不良资产处置模式及策略探析随着市场经济的发展和金融市场的日新月异，越来越多的银行和金融机构因无法妥善管理资产而产生了一定程度的不良资产，而资产管理公司由此应运而生。
然而，资产管理公司如何处置这些不良资产成为了一个值得探讨的问题。
资产管理公司的不良资产处置模式包括市场化处置和法定处置两种模式。
市场化处置是指将不良资产通过市场化手段寻找最佳的处置方法，以实现最大化的利益。
市场化处置的具体方式包括拍卖、协议转让、资产证券化、信托投资、委托管理等。
市场化处置的好处是可以最大化地释放资产价值，提高处置效率和效果，但同时也需要进行风险评估和定价，以避免过度谨慎或过度冒险。
法定处置是指根据法律规定将不良资产处置掉，包括债权和股权转让、处置管理、清算等。
法定处置的好处是依据法律规定进行处置，能确保资不良资产的安全，但它的缺点是政府介入可能会增加处置时间和成本。
因此，资产管理公司应该合理选择不良资产的处置模式，以达到最小化损失和最大化利益的目标。
第一，规避风险。
资产管理公司应该充分了解不良资产的性质和价值，确定处置时的风险和成本，并制定相应的处置方案，以尽可能避免损失。
第二，追求效率。
不良资产的快速处置是资产管理公司最重要的目标。
资产管理公司应该依据市场变化和实际情况，不断调整策略和方案，以提高处置效率。
第三，创新思维。
创造性地运用现代金融科技，比如区块链技术、大数据分析、人工智能等，以提高处置效率并确保处置风险的控制。
第四，保障公正。
所有不良资产的处置应该公平、公正、透明。
资产管理公司应该在处置的各个环节，包括评估、定价、出售等，严格遵守法律法规，确保透明公开，避免损害社会公共利益。
总之，资产管理公司的不良资产处置模式和策略需要充分考虑市场变化和实际情况，注重规避风险、追求效率、创新思维和保障公正，以实现最佳处置效果和最大化利益。
通过资产管理公司代持不良资产的核心点简析
银行业金融机构将信贷资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中后三类为不良资产。
对于不良资产的管理，没有捷径或秘诀，一言辟之：以时间换空间。
此前国有四大金融资产管理公司收购国有银行的不良资产，斗转星移，现在部分不良资产伴随的抵押物（不动产）价值已经今非昔比（贷款的实际余额与收购价格之间的差额带来巨大利润空间，有点类似于看涨期权）。
本文没有扭转经济趋势之能力，所能做的，只是告诉大家如何在有效控制不良率的同时，也不放弃未来经济基本面回升的看涨期权。
大家都知道，任何体制下市场经济都会有周期性，马克思对资本主义经济的论断是科学的。
在经济基本面情况较差或经济转型升级的准备阶段，大量的实业企业失血、失去活力是必然现象，从而也伴随着金融资产的不良率提升。
但是当经济好转时，资产价格回升，此前超低价收购的不良资产的价值也会得到体现。
接下来具体分析不良资产转让相关的内容。
一、转让方式：直接转让or通过AMC过桥
对于已经确认为不良的信贷资产，又可以考虑两类情况：A：不良资产包贷款笔数少于10笔；B：不良资产包贷款笔数超过10笔。
A、不良资产包贷款笔数少于10笔
根据财政部文件，金融企业不良资产10笔以上批量转让应该定向给金融资产管理公司（含地方政府批准成立的资产管理公司）。
因此，我们认为对于少于10笔的不良资产转让，可以直接转让给信托计划或券商/基金子公司资产管理计划，由资产管理计划代持。
B、不良资产包贷款笔数超过10笔
对于超过10笔的不良资产包，为合规性考虑，应先转让给AMC，再由AMC 转让给信托计划或券商/基金子公司资产管理计划。
二、过桥方式：通过地方资产管理公司or四大金融AMC
四大全国性金融AMC过桥自然是最优、最合规的选择。
由于传统全国性金融AMC以不良资产处置为主业，且从业经验丰富，是过桥的最优选择。
但是可能由于以下原因，你无法与全国性四大AMC合作：
a、收费太贵
b、审批流程复杂，来不及等待
c、过于规范（通知、公示、招标等）
如果你无法与全国性的四大AMC合作，还可以选择与地方政府批准设立的地方资产管理公司合作。
虽然地方资产管理公司收费相对较低，且流程较快，但地方AMC在制度设计中不允许转出不良资产，因此其转出给信托计划或资产管理计划的只能是收益权。
由于其转出收益权，一般来说无法出表，不像全国性资产管理公司那样洁净卖断出表（对于资产管理公司而言，对银行而言是洁净出表的）。
因此，全国性的AMC一般一次性收费，地方资产管理公司一般按年化收费。
三、通过全国性AMC转让的流程简述
由于通过地方AMC过桥的流程简单，本文不赘述。
对于通过全国性AMC 转让，相对复杂。
1、银行通过招投标程序，由全国性AMC报价获得收购不良的权利；
2、AMC支付收购不良资产的对价（可以有一定折扣），但由于该不良约定由银行指定的信托计划、专项资产管理计划接回，因此AMC报价可以相对较高。
但AMC为了规避风险，一般采取：a、延后付款；b、银行承诺。
3、公告通知债权转让；
4、满一个月后，通过程序将不良资产转让给银行指定的专项资产管理计划。
需要特别说明的，如果采取延后付款的方式，对于AMC和银行都有一定的合规性风险。
对于银行承诺的模式，意味着AMC需要预先垫资。
四、分行权限问题
由于各类银行的管理体制原因，有一些银行不方便或因其他原因无法在总行层面去解决不良，而分行层面可能没有不良资产的处置权利。
此时，只有在资产尚未在表内确认为不良资产即转让出来。
分行一般有转让正常、关注类信贷资产的权利。
该转入无需通过资产管理公司过桥（无论笔数多少），可以直接转入给信托计划/资产管理计划。
五、投资收益如何解决：滚动收益or混合投资
所谓“代持”，也就是说不良资产的实际买受人与出表银行是同一个机构。
但有一个现实的问题：不良资产本身的回收时间和金额有极大的不确定性，但对于信托计划或资产管理计划的投资属于同业投资，届时没有投资收益或投资亏
损，也难以交代（特别是直接/表面出资主体不是资产转出银行的情况下）。
为了调控投资收益率，一般有两种方式：
方式一：滚动收益，通过对同一个信托计划或资产管理计划追加投资，以后一期资产管理计划之资金受让前一期资产管理计划之资产，从而实现每期资产管理计划的投资本金和收益，直到不良资产被清收或再次转让。
方式二：混合投资，对于前一个方式，我们依然寄希望于资产最终可以全部或大部分收回。
但是，对于已经基本没有回收可能性的不良资产，无限次滚动压力太大，建议考虑将不良资产与优质资产混合投资，用优质资产之收益逐步覆盖不良资产之损失，并实现一定的、可接受的较低收益率。
该方式实际上是用利润来化解不良，只是将时间拉长。
六、出资主体
出资主体可以是不良资产转出的银行，也可以是其他机构。
如果需要其他机构作为形式上的出资主体，则资产转出银行需要给出资主体以回购协议，甚至需要出资金作为存款质押给出资主体。
当然，也有一些银行以委托投资的形式解决形式上的出资主体问题。
七、个人贷款如何处理
根据相关规定，个人贷款不得进行批量转让。
但由于笔数较多，逐笔转让也不现实。
对于个人贷款的转让，有两个可选路径：
1、在尚未计入不良资产之前直接一次性转让给信托计划或资产管理计划，无需适用《金融企业不良资产批量转让管理办法》；
2、如果已经计入不良资产，需要先有公司配合转化为小企业贷款，再以小企业贷款的名义进行转让；
八、不良资产证券化
不良资产证券化且出表的难度很大。
这些真实的不良资产回收时间和回收金额都具有不确定性，只能用历史数据去预计。
因此，对于需要固定时间付息、还本的资产支持证券来说，必须有一个兜底方，或至少是流动性提供方。
对于仅仅提供流动性支持的方式来说，市场及评级机构对优先级是否认可也有待观察。
考虑到以上原因，实际上可以先尝试不良资产的类证券化业务，通过信托计划或一对多专项资产管理计划来探路。
由资产管理公司作为原始权益人，由不良资产对应的银行作为流动性支持方，并将优先级销售给理财计划或其他受到该银行控制的特殊目的载体（次级的风险与收益应该由该银行自持，方式可以考量）。
九、如何清收
由于这些不良资产依然需要清收，作为代持方的信托计划/资产管理计划不会提供清收服务，因此这些资产的清收依然需要原始银行处理。
即由银行与资产管理计划签订资产服务协议，将清收相关的服务都委托给银行办理。
