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证券发行与承销学习笔记重要的法律："中华人民国证券法"1998年12月公布，1999年7月1日正式施行。
修订后的"证券法"于(2006年1月1日)开场实施。
2006年9月11日中国证监会审议通过"证券发行与承销管理方法"，自(2009年9月)起施行;该方法细化了询价、定价、证券出售等环节的有关操作规定。
12.有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面，l999年发布了("凭证式国债质押贷款方法")。
1998年通过的"证券法"对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用(审批制)。
20.证券交易所和证券交易所对企业债券上市实行(上市推荐人)制度。
第一章证券经营机构的投资银行业务介绍第一节投资银行业务概述1. 定义：狭义：只限于*些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务参谋。
广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购参谋、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
2. 国外投资银行业的开展历史：19世纪分业经营〔1964年"国民银行法"制止国民银行从事证券市场活动〕20世纪初期混业经营〔1927年"麦克顿法"取消了制止商业银行承销股票的规定〕20世纪30年代分业经营〔1929年10月华尔街股市大崩盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的"证券法"和"格拉斯.斯蒂格尔法"从法律上确定了证券业务和存贷业务的分业经营。
〕20世纪末的混业经营〔1999年11月，"金融效劳现代化法案"标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代。
〕3. 我国的投资银行业的开展历史：发行监管制度的演变：核心：股票发行决定权的归属。
〔两种类型：1. 核准制--政府主导型。
《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
证券从业证券市场基本法律法规三色笔记汇总第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任第一节证券一级市场擅自公开或变相公开发行证券的特征要点：擅自公开发行证券的特征内容：非公开发行证券不得采用广告、公开劝诱等公开方式要点：变相公开发行证券的特征(1)非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式变相公开发行向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。
（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变证券的特征相公开发行股票。
(3)向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过200人的，亦构成变相公开发行股票欺诈发行股票、债券的犯罪构成要点：客体要件内容：本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者（即股东、债权人和公众）的合法权益要点：客观要件内容：(1)行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。
(2)行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为。
如果行为人仅是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行股票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪。
必须是既制作了虚假的上述文件，且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪。
(3)行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到“数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的”，才构成犯罪要点：主体要件内容：本罪的主体主要是单位。
自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体要点：主观要件内容：本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪。
即行为人明知自己所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、债券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者非法集资类犯罪的犯罪构成非法集资类犯罪的犯罪构成主要包括以下几个方面：(1)犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。
证券发行人1.证券市场容易活动的概念和方式证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
这种金融活动的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。
证券可以不断的转流通，使投资者的资金得以灵活周转。
2.直接融资和间接融资的概念与特点直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有效证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程；直接融资的基本特点是：（1）直接性。
（2）分散性。
（3）差异性较大。
（4）部分不可逆转。
（5）相对较强的自主性。
间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金现先行给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
间接融资的特点如下：（1）间接性。
（2）相对的集中性。
（3）信誉的差异性较小。
（4）全部具有可逆性。
（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。
3.证券发行的发行主体企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。
现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借人资本，发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动的资金的重要手段。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短缺周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。
使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
请分别连续复习。
证券从业《证券投资基金》要点三色记忆法标注1.第一章证券投资基金概述1868年，英国“海外殖民”证券投资基金的雏形。
1879年，英国《股份有限公司法》1924年，美国马赛诸第一只公司开放1940年，美国《投资公司法》和《投资顾问法》1997年《基金管理暂行办法》2004年6月1日《证券投资基金法》上交所和深交所相继于1990年12月和1991年7月淄博乡镇企业投资基金于1992年1998年，封闭式基金：基金开元和基金金泰2001年，第一只开放式基金：华安创新 2004（LOF）：南方积极配置ETF华夏上证50ETF，06汇丰晋信07年推出结构化国投瑞银瑞福基金和QDII基金：南方全球精选基金第二章证券投资基金的类型LOF与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。
ETF：一揽子股票；LOF：现金。
②申购赎回的场所不同。
ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。
③对申购赎回的限制不同。
ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。
④投资策略不同。
ETF：被动式管理方法；LOF：可以使指数型也可以是主动管理型基金。
⑤报价期间不同。
ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
常用指标：经营业绩的。
包括基金分红、已实现收益、净值增长率。
风险大小有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
组合特点的基金持股平均市值市盈率、市净率费用主要包括基金管理托管营销服务不包括申购赎回也不包括投资利息佣金偏股型的，股票配置比例在50%-70%，债券配置比例在20%-40%ETF的收益指标包括：二级市场价格收益率、基金净值收益率；效率指标包括：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。
第三章基金的募集、交易与登记知识点301（P55-59）：封闭式基金的募集与交易基金募集是基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记确保了安全性。
第一章证券投资基金概述知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。
一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。
基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
4、严格监管、信息透明。
为切实保护投资者利益。
5、独立托管、保障安全知识点102（P4）：基金与其他金融工具的比较□基金与股票、债券的差异：1、反应的经济关系不同。
股票所有权关系；债券是债权债务关系，基金是信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，主要投向有价证券。
3、投资收益与风险大小不同。
股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险相对适中、收益相对稳健。
□基金与存款的差异：1、性质不同。
基金是收益凭证，基金管理人不承担投资损失的风险；存款是信用凭证，银行对存款负有法定的保本付息的责任。
2、收益与风险特征不同。
基金投资风险较大。
3、信息披露程度不同。
基金管理人需要定期公布基金的信息。
知识点103（5-7）：基金的参与主体。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为市场营销、基金的投资管理与后台管理。
证券从业金融市场基本知识三色笔记金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总与。
总而言之，金融市场是实现货币借贷与资金融通、办理各种票据与有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场与流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场与间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场与国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场与无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场与金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场与远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场与衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场与议价市场影响金融市场的主要因素影响金融市场的主要因素包括：1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素金融市场的特点金融市场的特点如下：（1）金融市场以货币资金与其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形与无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，表达了资金所有权与使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配与风险再分配调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”与“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
证券从业证券交易重点三色笔记完整版(DOC 39页)使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。
5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。
证券从业证券交易重点三色笔记完整版1、三色勾勒法。
白色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难了解内容，褐色表示暂时需求记忆的内容或复杂了解内容。
理想中可用红笔划白色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常温习主要关注三色划线内容，考前快速阅读白色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点掌握。
日常温习留意明白知识点，特别留意多项选择题知识点的提示。
〝□〞代表一个清楚的知识点。
3、温习流程。
第一阶段，①自主快速阅读全书一遍；②在培训师指点下划三色重点，解说和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定效果：参考分为55分以上。
培训师催促50分以下者加大温习力度。
第二阶段，①培训师解说模拟试卷一，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定效果：参考分为60分以上。
培训师催促55分以下者加大温习力度。
70分以上者可完毕该们课程温习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师解说模拟试卷二，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定效果：参考分为66分以上。
培训师催促60分以下者加大温习力度。
将确定已掌握的铅笔勾勒内容擦掉。
④考前三天末尾自在温习，考前1-2小时快速阅读白色和蓝色勾勒内容。
4、模拟测试中各项目独自列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，增强概念及分类的了解。
②判别题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，增强单句的记忆。
③0.5分多项选择题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，增强重点段落的了解和记忆。
④1分多项选择题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，增强难点段落的记忆。
5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。
5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。
9章是独立的一个难点。
请区分延续温习。
6、从业基础的温习以了解为主，买卖的温习以记忆为主。
在时间分配上：基础的温习时间占4成，买卖占6成。
团体留意温习时间的布置。
7、09版买卖内容删减和调整内容很多，请务必运用09版买卖停止温习。
第一章证券买卖概述知识点101〔P1-3〕：证券买卖的概念及原那么。
证券买卖是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
〔□证券发行与买卖的相互关系在基础温习中已有〕。
□证券买卖的三特征：证券的活动性、收益性和风险性。
〔不包括期限性．．．．．．〕。
证券之所以可以活动，是由于它能够带来一定得收益。
新中国证券买卖市场的树立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式停业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，«证券法»末尾实施。
2005年4月启动股权分置试点革新。
2006年1月1日，新修订«证券法»末尾实施。
□证券买卖遵照三公原那么：1、地下原那么。
信息地下，．．．．．．．．．．．．．．．．。
1934年美国«证券买卖法»确定。
．．．．．其中心要求是完成市场信息的地下化2、公允原那么。
□〔公允与公正的区别〕指参与买卖的各方取得对等的时机。
买卖主体的资金数量、买卖才干能够不同，但不能因此而给予不公允的待遇或歧视。
3、公正原那么。
指公正地看待买卖的参与各方。
〔留意同公允原那么的区别，公正原那么普通会后公正两字，公允原那么普通有公允或对等的字眼〕知识点102〔P3-6〕：证券买卖的种类及方式。
□依照证券买卖对象的种类划分，证券买卖包括〔详细内容包括在基础学习中〕：1、股票买卖。
在证券买卖所停止，称为上市买卖；在场外买卖市场停止，罕见方式是柜台买卖。
2、债券买卖。
3、基金买卖。
4、金融衍生工具买卖。
包括：权证买卖、金融期货买卖、金融期权买卖、可转换债券买卖等。
□依据买卖合约的签署与实践交割之间的关系，证券买卖方式有现货买卖、远期买卖和期货买卖。
其他有回购置卖和信誉买卖。
1、现货买卖。
现款买现货。
2、远期买卖和期货买卖。
3、回购置卖．．．．。
具有短期融资的属性。
4、信誉买卖．．．．。
是投资者经过交付保证金取得经纪商信誉而停止的买卖。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一局部是从经纪商借入的。
我国过去制止信誉买卖，但如今可以合法展开融资融券业务。
知识点103〔P7-12〕：证券买卖参与人。
1、证券投资者。
分为团体投资者和机构投资者。
□买卖证券的基本途径：一是直接自行买卖。
如柜台市场。
二是经纪商代理。
□〔可出成多项选择题〕我国规则，证券买卖所、证券公司和证券注销结算机构的从业人．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．员、证券监视管理机构的任务人员以及法律、行政法规制止参与股票买卖的其他人员，在任期或法定限期内，．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．不得直接或许以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。
普通的境外投资者可以投资B股；□〔可出多项选择题〕而合格境外机构投资者那么可以在同意额度内买卖除B股以外的其他种类。
2、证券公司。
□证券公司设立条件：〔1〕公司章程；〔2〕主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；〔3〕高管任职资历，从业人员从业资历；〔其它显而易见〕。
□(．必考题．．．．．．．．．．．．)．证券公司七大业务：〔．1．〕证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．〔．2．〕证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．前三项业务注册资本最低限额．．．．．5．亿元。
为．．．．．．．．．．．．2．项以上的为．．．．．．．．．．．．1．亿元；后四大业务．．．．．．．．．．．．．5000．．．．万元；后四大业务一项的为实缴资本。
．．．．．可依据慎重监管原那么和各项业务的风险水平调整〔向上〕。
3、证券买卖所。
□作用在于：一是，为证券提供买卖条件；二是，提供地下、公允、充沛的价钱竞争，以发现合理的买卖价钱；三是，实施地下、公正和及时的信息披露；四是提供迅捷的买卖与效劳。
□分为证券买卖所和其他买卖所：〔1〕证券买卖所。
□又称〝场内买卖市场〞，证券买卖所是为证券集中买卖提供场所和设备，组织和监视证．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．券买卖，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决议。
．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．其自身不持有证券，也不停止证券的买卖，不能决议证券买卖的价钱。
□证券买卖所的职能有：①提供场所和设备；②制定业务规那么；③接受布置证券上市；④组织监视证券买卖；⑤对会员停止监管；⑥对上市公司停止监管；⑦设立证券注销结算机构．．．．．．．．．．．；⑧发布市场信息。
〔除第七项外，答案了如指掌〕。
□证券买卖所不得直接或直接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②旧事出版业；③发布对证券价钱停止预测的文字和资料；④为他人提供担保等。
我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券买卖所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。
证券买卖所设总经理，由国务院证券监管机构任免。
．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．〔2〕其他买卖所。
证券买卖所以外的证券买卖市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
柜台买卖又称摇头市场，买卖是一对一的方式，转让价钱普通由证券公司报出。
其他买卖所，也有一些集中性买卖市场。
如银行间债券市场。
4、证券注销结算机构。
是为证券买卖提供集中注销、存管和结算效劳，不以营利为目的的法人。
其设立须经国务院证券监管机构同意。
□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册注销；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥操持与上述业务有关的查询等。
□需采取以下措施保证业务正常停止：一是风险防范制度和外部控制制度；二是技术系统和规范；三是风险评价体系；四是数据备份及紧急应变顺序。
我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券注销结算机构业务支出、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券买卖业务量的一定比例交纳。
中国证券注销结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券注销结算机构。
知识点104〔P12-15〕：证券买卖顺序。
采用电子化方式，□基本进程包括：开户、委托、成交与结算。
1、开户。
包括开立证券账户和开立资金账户．．．．．．．．．．．．．．．。
我国投资者开立实名账户。
第一步是要向中国结算公司央求开立证券账户〔股东代码卡〕。
自然人和普通机构投资者开立证券账户由开户代理机构〔证券公司营业部柜台〕受理；证券公司和基金公司等机构〔特殊机构投资者〕由中国结算公司受理。
□依据投资者类型区分：团体投资者和机构投资者证券账户；依据投资种类区分：A股和B股证券账户。
开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必需开立资金账户〔买卖账户〕。
我国实行第三方存控制度。
2、委托。
投资者买卖证券不能直接进入买卖所操持，必需经过证券买卖所得会员〔证券公司〕来停止。
投资者下达买卖的指令称为〝委托〞，□依据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托；依据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；依据委托价钱限制，分市价委托和限价委托；依据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券买卖所停止撮合，称为〝申报〞。
□证券买卖所接受报价的方式主要有：行动报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
3、成交。
符分解交条件的予以成交，不契合的继续等候成交，超越委托时效的订单失效。
□成交价钱方面，一种是买卖双方直接竞价构成买卖价钱；另一种是买卖商报价，投资者选择能否接受报价。
订单婚配原那么方面，优先原那么：价钱优先、时间优先、比例分配原那么、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原那么等，其中，普遍运用价钱优先原那么所为第一优先原那么。
我国采用价钱优先和时间优先原那么。
4、结算。
清算包括资金清算和证券清算。
清算与交收是证券结算的两个方面。
关于记名证券，完成清算还有一个注销过户环节，然后证券买卖进程才完毕。
知识点105〔P16-17〕：证券买卖机制。
□证券买卖机制的目的主要有：1、活动性。
□证券市场活动性包括：成交速度和成交价钱。
投资者能以合理的价钱迅速成交那么活动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示活动性好。
