《证券交易》重点及习题：证券交易的概念和基本要素

第一章证券交易概述大纲要求：l、掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。

2、熟悉证券交易机制的种类、目标。

掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。

重点：证券交易的原则、证券公司可以开展的业务、证券交易所与登记结算公司的职能、证券交易的种类、交易机制、交易席位与交易单元难点：交易机制。

第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的定义及其特征证券交易与发行的关系证券交易的三个特征：证券的流动性、收益性和风险性注意：在此处可与有价证券的特征相结合来记。

采用谐音法，“风流受（收）气（期）”，有人在外风流，有人在外受气。

证券交易没有期限性这一特征。

（二）我国证券交易市场发展历程表1-1 我国证券交易市场发展历程1986年新中国证券交易市场始建8月沈阳试办企业债券转让业务9月上海开办了股票柜台买卖业务1988年4月先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

1990.12.19上海证券交易所正式开业1991.7.3深圳证券交易所形式开业1992年初B股在上海证券交易所上市。

同期证券投资基金的交易转让也逐步开展。

1999.7.1《证券法》正式开始实施2004年5月中国证监会会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块（新）2005年4月我国开始启动股票分置改革试点工作2005年10月重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1 月1日起正式实施。

2009.10.30创业板在深圳证券交易所开市（新）2011.3.31上海与深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报（新）2011.4.16我国股指期货开始上市交易（新）【例】（）人民币特种股票在上海证券交易所正式开业。

证券交易第一章证券交易概述§1（P1）证券交易的概念、基本要素和交易机制知识点101（P1）：证券交易的概念、特征及原则。

一．概念：□证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

证券发行是证券交易的前提，证券交易有利于证券发行的顺利进行。

二．特征：□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。

（不包括期限性）。

证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。

三．历史：1.□新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.1988年我国开放了国库券转让市场。

3.1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。

4.1992年B股在上交所上市。

5.1999年7月1日，《证券法》开始实施。

6.2004年5月中小板上市；6.2005年4月启动股权分置试点改革；7.2005年10月重新修订的《证券法》于2006年1月1日实施；8.2009.10.30创业板开市；9.2010.3.31融资融券开始申报；10.2010.4.16股指期货开始上市交易。

四．□证券交易遵循三公原则：1、公开原则：又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。

根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准2、公平原则：□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。

它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。

交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。

公正原则也体现在很多方面，如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的XX违规行为等。

（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3）：证券交易的种类及方式。

第一章证券交易概述考情分析本章主要介绍了证券交易的基本内容，在历年的考试中，单项选择题、多项选择题、判断题都有出现。

本章主要考点1.掌握证券交易的概念、特征和原则2.熟悉证券交易的种类、方式、证券投资者的种类3.掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务4.熟悉证券交易场所的含义5.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能6.掌握证券交易程序7.熟悉证券交易机制的目标、证券交易机制的种类8.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务9.熟悉证券交易所会员的日常管理、对证券交易所会员的监督和纪律处分10.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征1.证券交易的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

2.证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。

【例1·单选题】证券是用来证明证券（）有权取得相应权益的凭证。

A.持有人B.发行人C.管理者D.承销者[答疑编号911010101]【答案】A【例2·单选题】下面的（）不属于证券交易特征。

A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性[答疑编号911010102]【答案】A（二）我国证券交易市场发展历程（重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间）1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

《证券交易》重点及习题：证券交易的概念和基本要素【4】五、证券公司1.证券公司的定义在我国，证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

2.证券公司的设立条件(考点)(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程。

(2)主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

(3)具有符合本法规定的注册资本。

(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。

(5)有完善的风险管理与内部控制制度。

(6)有合格的经营场所和业务设施。

(7)法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3.证券公司的经营范围(要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额)(1)证券经纪业务(2)证券投资咨询(3)与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问从事上述(1)至(3)项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。

(4)证券承销与保荐(5)证券自营(6)证券资产管理(7)其他证券业务从事(4)至(7)项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。

从事(4)至(7)项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。

注册资本应是实缴资本。

六、证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。

证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。

(一)证券交易所1.证券交易所的定义证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。

2.证券交易所的职能(考点)(1)提供证券交易的场所和设施。

(2)制定证券交易所的业务规则。

(3)接受上市申请、安排证券上市。

(4)组织、监督证券交易。

(5)对会员进行监管。

(6)对上市公司进行监管。

(7)设立证券登记结算机构。

证券交易基础知识一、证券交易的概念和基本要素●证券交易——已经发行的证券在证券市场上买卖的活动叫证券交易。

证券交易主要有三个特征：流动性、收益性、风险性。

●证券交易的原则——指反应证券交易总之的一般法则，它应该贯穿于证券交易的全过程。

为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。

●证券交易的种类——根据交易对象，证券交易可分为以下几种：股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具交易。

●证券交易的方式——按根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。

●证券投资者买卖证券的基本途径——主要有两种途径：1.直接进入交易场所自行买卖证券；2.委托经纪人代理买卖证券。

委托人——依国家法律法规的规定，可以进行证券买卖的自然或法人。

●证券交易场所——供已发行的证券进行流通转让的市场。

分为证券交易所和其他交易场所两大类。

●证券交易所的作用——1.为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件；2.为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；3.实施公开、公正和及时的信息披露；4.提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。

●证券交易所——有组织的市场，又称“场内交易市场”，是指在一定的场所、一定的时间，按一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

《证券法》规定：证券交易所是是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

其设立和解散，由国务院决定。

●其他交易场所——指证券交易所以外的证券交易市场，又称“场外交易市场”。

●证券登记结算机构——为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

其具体业务范围和职能包括：证券账户、结算账户的设立和管理，证券的存管和过户，证券持有人名册登记及权益登记，证券和资金的清算交收及相关管理，受发行人的委托派发证券权益，提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务，中国证监会批准的其他业务。

《证券交易》重点及习题：证券交易的概念和基本要素挫折和磨难是人生最珍贵的财富。

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证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

2.证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。

【例1·单选题】证券是用来证明证券( )有权取得相应权益的凭证。

A.持有人B.发行人C.管理者D.承销者【答案】A【例2·单选题】下面的( )不属于证券交易特征。

A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性【答案】A(二)我国证券交易市场发展历程(重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间)1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

7.1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

9.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。

10.2005年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施。

第一章证券交易概述掌握证券交易的含义、特征和原则；熟悉证券交易场所的含义及作用；熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用；了解证券交易所的组织形式；熟悉证券交易的种类、基本性质；掌握股票交易的报价方式；熟悉债券交易的全价交易和净价交易。

了解证券交易市场的发展过程；熟悉证券投资者的含义；掌握证券公司设立的条件；熟悉证券交易的其他交易场所。

熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；了解对证券交易所会员违规行为的处分规定。

掌握证券交易风险的含义、种类；熟悉证券交易风险防范制度；了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。

第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的定义及其特征证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。

证券只有通过流动，才具有较强的变现能力。

(二)我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年。

当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

(三)证券交易的原则1．公开原则公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化。

证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。

例如：对股票上市的股份公司，其财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开；股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。

2．公平原则它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。

第一章概述【考点一】交易的概念及原则一、证券交易的概念及特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。

同时，这些特征又互相联系在-起。

证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。

而证券所具有的变现能力，又在-定程度上关系到证券持有者收益的实现。

同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格变化给持有者带来损失的风险。

二、证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的-般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。

为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循公开、公平、公正三个原则。

1.公开原则公开原则又称信息公开原则，是指证券交易是-种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。

2.公平原则公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。

3.公正原则公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。

【考点二】证券交易基本要素一、证券交易的种类证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。

证券交易的对象就是证券买卖的标的物。

在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托合同中的标的物。

按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具交易等。

二、证券交易的方式证券交易方式可以从不同的角度来认识。

根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。

在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。

如果投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。

三、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。

相应地，证券投资者可以分为个人投资者和机构投资者两大类。

其中，机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及特征证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

1 、证券发行发行方------一级市场------投资者2 、证券交易投资者-----二级市场-----投资者二、证券交易与证券发行的关系（掌握记忆）1、证券发行------对象-规模-前提------证券交易2、证券交易------流动性利于发行------证券发行三、证券交易的三个特征1、流动性 2、收益性 3、风险性四、我国证券交易市场发展历程（重大事件时间的记忆、重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间）1、证券市场标志：1986年8月，沈阳企业债券转让业务2、两大交易所成立： 1990年12月19日上海证券交易所1991年7月3日深圳证券交易所1992年人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。

3、1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

2005年10月份《证券法》修订，并于2006年1月1日起正式实施。

4、2005年4月我国开始启动了股权分置改革试点工作。

五、证券交易的原则（保证证券交易市场的正常运转）{重要}1 、公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化2 、公平原则：所有参与者都有平等的法律地位3 、公正原则：公正对待、公正处理六、证券交易的种类（重点，考点众多）（一）-----股票交易1 、交易地点：证券交易所（上市交易）场外市场（柜台交易）2 、交易方式：口头报价、书面报价和电脑报价我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式柜台交易的转让价格一般由（A）报出。

A、证券公司B、证券交易所C、投资者D、证券登记结算机构（二）------债券交易1 、债券种类：政府债券、金融债券和公司债券。

三种债券的信用级别逐次降低2 、交易方式：现货交易和回购交易（三）------基金交易基金特点：利益共享、风险共担、集合投资间接证券投资方式1 、基金分类：封闭式、开放式基金区别：封闭式基金存续期内规模不变，开放式基金是变化的；封闭式基金通过证券交易所进行上市交易，而普通开放式基金只能通过申购、赎回来进行交易。

《证券交易》知识点重点第一章证券交易概述知识点 101（P1-3）：证券交易的概念及原则。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。

□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。

（不包括期限性）。

证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。

新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。

1988 年我国开放了国库券转让市场。

1990 年 12月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上交所和深交所先后正式开业。

1992 年 B 股在上交所上市。

1999 年 7 月 1 日，《证券法》开始实施。

2005 年 4 月启动股权分置试点改革。

2006 年 1 月 1日，新修订《证券法》开始实施。

□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。

信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。

1934 年美国《证券交易法》确定。

1/ 42、公平原则。

□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。

交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。

指公正地对待交易的参与各方。

（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点 102（P3-6）：证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。

在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。

2、债券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。

包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。

□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。

其他有回购交易和信用交易。

1、现货交易。

现款买现货。

2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。

具有短期融资的属性。

4、信用交易。

是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。

第一章：证券交易概（一）证券交易的概念、特征、原则。

1）证券交易的概念---指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

2）证券交易的特征---流动性、收益性和风险性。

3）证券交易的原则---公开原则＝(市场信息的公开化)公平原则、公正原则。

我国证券市场的发展历史1986年建立证券交易市场1988年4月我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1、1990年12月19日上海证券交易所正式运营2、1991年7月3日深圳证券交易所正式运营3、2019年7月1日《中华人民共和国证券法》正式实施。

2019年10,对《证券法》又一次修订。

4、2019年4月底启动股权分置改革试点工作。

1992年初B股上海上市。

二）证券交易核心＝证券买卖标的物证券交易的种类有：股票、债券、基金、金融衍生工具1）股票报价：口头、书面、电脑。

目前采用电脑报价。

2）债券交易有：政府、金融、公司债券3）基金基本类型：封闭和开放两种。

ETF：交易型开放式指数基金。

有两种交易方式：LOF：上市开放式基金。

4）金融衍生工具交易{1}权证交易：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定的价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证行权所买卖的标的的股票来源不同：认股权证和备兑权证。

持有人权利性质不同：认购权证和认沽权证。

持有人行权时间不同：美式权证、欧式权证、百慕大式权证。

结算方式不同：给付结算型和现金结算型。

包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。

三）证券交易的方式：现货、远期和期货1、现货交易一手钱一手货2、远期交易双方在未来某时间按现在确定价格交易3、期货交易在交易所进行标准化的远期交易期货合约由双方订立，约定未来日期交割某种商品的标准化协议4、回购交易回购债券不超过1年5、信用交易投资者交保证金取得经纪人信用交易四）证券投资者自然人，法人，政府，金融机构，企事业法人及各类基金。

第一章证券交易概述考试要点第一节证券交易的概念和基本要素一、证券及证券交易的含义(理解)证券交易的特征表现在证券的流动性, 收益性和风险性, 三者是相互联系的。

证券交易的原则遵循“公平、公开、公正”三公原则。

二、证券交易类型(考点重点)(一)按品种划分(股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具的交易)1.股票交易。

交易所在股票交易中接受报价的方式主要有三种: 口头报价、书面报价、电脑报价。

目前, 我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。

2.债券交易。

根据发行主体的不同, 债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。

3.基金交易。

从基金的基本类型看, 一般可以分为封闭式与开放式两种。

(难点)注意: 基金的创新2004年12月20日, 深圳证券交易所首只LOF(南方积配)开始上市交易;(1)ETF(交易所交易基金, 上海称其为交易型开放式指数基金)ETF的含义:2005年2月23日, 上海证券交易所首只ETF(上证50ETF)开始上市交易。

ETF代表的是一揽子股票的投资组合, 追踪的是实际的股价指数, 它可以在证券交易所挂牌上市交易, 并同时进行基金份额的申购和赎回。

ETF的优势:ETF采用指数化投资策略, 与标的指数偏离度小。

第二, ETF可以上市交易。

第三, ETF费用低廉。

(2)LOF(上市开放式基金)LOF特点:第一: 开放式基金, 不固定, 可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。

第二, LOF发售结合了银行等代销机构与证券交易所交易网络二者的销售优势。

银行, 柜台销售方式;证券交易所, 上网发行方式。

第三, 既可以在证券交易所买卖该基金, 也可以通过证券交易所系统进行基金份额的申购与赎回。

第四, 投资者可以通过跨系统转托管实现在证券交易所交易系统买卖、申购与赎回和在银行等代销机构申购、赎回基金份额等方式的转换。

4.金融衍生工具交易。

金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。

第一章证券交易概述基本内容：本章主要介绍了证券交易的概念和基本要素；证券交易场所的会员及席位；证券交易的风险及其防范；具体对证券交易的含义、特征和原则、证券交易场所的含义及作用、证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用、证券交易所的组织形式、证券交易的种类、基本性质、股票交易的报价方式、债券交易的全价交易和净价交易、证券交易市场的发展过程、证券投资者的含义、证券公司设立的条件、证券交易的其他交易场所、证券交易所会员的条件、权利和义务、会员资格的申请和审批程序、证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法、对证券交易所会员违规行为的处分规定、证券交易风险的含义、种类、证券交易风险防范制度、证券公司的风险监察和证券行业的自律管理进行了详细介绍。

学习要求：掌握证券交易的含义、特征和原则；熟悉证券交易场所的含义及作用；熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用；了解证券交易所的组织形式；熟悉证券交易的种类、基本性质；熟悉债券交易的全价交易和净价交易。

熟悉证券投资者的含义；掌握证券公司设立的条件；熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；。

掌握证券交易风险的含义、种类；熟悉证券交易风险防范制度；了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。

? 第二节证券交易所的会员和席位重点内容：证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；证券交易所会员违规行为的处分规定。

考点分析：证券交易所会员的条件、权利和义务；会员资格的申请和审批程序；证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法。

? 第三节证券交易的风险及其防范重点内容：证券交易风险的含义、种类；证券交易风险防范制度；证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。

考点分析：证券交易风险的含义、种类；证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。

证券交易第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一证券交易的概念及原则(一）证券交易的概念及特征证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动.XXXX流动性证券交易特征分收益性XX风险性XX（二）我国证券交易市场发展历程新证券交易市场的建立始于1986年。

1９９0年１２月1９日和19９1年7月３日,证券交易所和交易所先后正式开业。

１9９2年初,特种（B股)在证券交易所上市.2021年7月１日《人民证券法》正式开始实施，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

2021年４月底，我国开始启动股权分置试点工作。

2021年10月,重新修订的《证券法》并于2021年1月1日起正式实施。

（三)证券交易的原则公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息化公开化．证券交易的原则XX公平原则是指参与交易的各方应当获得平等机会XXXX公正原所是指应当公正地对等证券交易的参与各方,以公正地处理证券交易事务XX二证券交易的种类按照交易对象的品种划分（一) 交易是一种有价证券,是股份有限签发的证明股所持股份的凭证。

(二）债券交易债券也是一种有价证券,是各类经济主体为筹集而向债券者出具的、按一定利率定期支付利息并到期尝还本金的债权债务凭证。

XXXX府债券根据发行主体不同分XX金融债券XX债券(三）基金交易XX封闭式基金基金基本类型（四)金融衍生工具的交易1权证交易XX2金融期货交易XX 外汇期货金融科衍生工具交易3金融期权交易XX利率期货XXXX股权类期货４可转换债券交易XXXX1.１权证:是基础证券发行人或其以外第三人发行的约定特有人在规定定期内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证概据不同的划分不同的分类，如认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证,美式权证、欧式权证和百慕大式权证等2．1金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。

2014年11月证券从业资格考试《证券交易》考点必背手册第一部分必背考点解读第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、必背考点解读1．证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

【解读】证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动，其中，已发行的证券包括但不限于股票。

2．证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。

【解读】证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。

同时，这些特征又互相联系在一起：证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力；而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定收益；同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。

3．上海证券交易所和深圳证券交易所先后于 1990 年和 1991 年正式开业。

【解读】1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

4．2005 年 4 月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。

【解读】2005 年 4 月底，我国开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。

5．证券交易必须遵循的原则有公开原则；公平原则；公正原则。

【解读】证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。

为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。

6．按照公开原则，证券交易参与各方应依法及时；真实；准确；完整地向社会发布有关信息。

7．公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。

【解读】公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。

第一节证券交易的概念和基本要素式,包括自主报价,格式化询价,确认成交自主报价,格式化询价,确认成交三个交易步骤. (4)2002 年6 月,银行的债券柜台市场开始运作. 七,证券登记结算机构, 1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记,存管与结算服务,不以营利为目的的法人. 2.证券登记结算机构的职能职能(考点) 职能(1)证券账户,结算账户的设立. (2)证券的存管和过户. (3)证券持有人名册登记. (4)证券交易所上市证券交易的清算和交收. (5)受发行人托付派发证券权益.(6)办理与上述业务有关的查询. (7)国务院证券监督治理机构批准的其他业务. 3.证券登记结算机构需要采取以下措施保证业务的正常进行: (1)制定完善的风险防范制度和内部操纵制度. (2)建立完善的技术系统,制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范. (3)建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系.(4)要对结算数据和技术系统进行备份,制定业务应急应变程序和操作流程. 同时,我国还设立了证券结算风险基金,用于因技术故障,操作失误,不可抗力造成的证券登记结算机构的缺失.证券结算风险基金从证券登记结算机构业务收入,收益中按一定比例提取,由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳. 【例8单选题】我国证券登记结算公司的证券结算风险基金不得( ) . A.从证券登记结算公司的业务收入中提取B.从证券登记结算公司的收益中提取C.从证券登记结算公司的资本金中提取D.由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳[答案]C 4.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构.该公司在上海和深圳两地各设一个分公司.第二节证券交易程序和交易机制一,证券交易程序, 开户-托付-成交-结算 1.开户:证券账户和资金账户,姓名或名称应当一致. (判定题) 证券账户,用来记载投资者所持有的证券种类,数量和相应的变动情形. 资金账户,用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额. 【例9判定题】同一投资者开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称能够不一致. ( ) [答案]错2.托付投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券.投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令,称为"托付". 托付指令有多种形式. 证券经纪商接到投资者指令后,第一要对投资者身份的真实性和合法性进行审查,审查合格后,经纪商要将投资者指令的内容传递到证券交易所进行撮合.这一过程称为"委托的执行"或"申报""报盘".证券从业资格证职业考试证券交易习题讲义电子版证券交易所在证券交易中同意报价的方式要紧有三种:口头报价,书面报价,电脑报口头报价,书面报价, 口头报价价. 目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采纳电脑报价方式电脑报价方式. 电脑报价方式3.成交证券交易所交易系统主机同意申报后,要依照订单的成交规则进行撮合配对. (1)在成交价格确定方面,一种是通过买卖双方直截了当竞价形成,另一种是由交易商报出,投资者同意交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖. (2)订单匹配的原则,我国采纳价格优先和时刻优先原则我国采纳价格优先和时刻优先原则. 我国采纳价格优先和时刻优先原则4.结算(1)证券结算的两个方面是清算和交收. (2)清算和交收定义. 证券交易成交后,第一需要对买方在资金方面的应对额和在证券方面的应收种类和数量进行运算,同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应对种类和数量进行计算,这一过程属于清算,包括资金清算和证券清算. 清算终止后,需要完成证券由卖方向买方转移和对应资金由买方向卖方转移,这一过程属于交收. 二,证券交易机制, (一)证券交易机制目标目标(考点) 目标1.流淌性证券市场的流淌性包括两方面的要求,即成交速度和成交价格. 2.稳固性证券市场的稳固性能够用市场指数的风险度来衡量. 3.有效性证券市场的有效性包含两个方面的要求:一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本. (二)证券交易机制种类1.从交易时刻的连续特点划分,有定期交易系统和连续交易系统. 定期交易系统中,成交的时点是不连续的.连续交易系统中,并非意味着交易一定是连续的,而是指在营业时刻里订单匹配能够连续不断地进行. 2.从交易价格的决定特点划分,有指令驱动系统和报价驱动系统. 指令驱动系统是一种竞价市场,也称为"订单驱动市场".报价驱动系统是一种连续交易商市场,或称"做市商市场".做市商的收入来源是买卖证券的差价.第三节证券交易所的会员和席位一,会员制度, 上海,深圳证券交易所都采纳会员制度. 证券交易所接纳的会员分为一般会员和专门会员. 一般会员应当是经有关部门批准设立同时有法人地位的境内证券经营机构.境外证券经营机构设立的驻华代表处,经申请能够成为证券交易所的专门会员. (一)会员资格1.经中国证监会依法批准设立并具有法人地位的证券公司. 2.具有良好的信誉,经营业绩和一定规模的资本金或营运资金. 3.组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所规定的条件. 4.承认证券交易所章程和业务规则,按规定缴纳各项会员经费. 5.证券交易所要求的其他条件. 权益与义务(重点把握) (二)会员的权益与义务权益与义务1.会员的权益(1)参加会员大会. (2)有选举权和被选举权. (3)对证券交易所事务的提议权和表决权. (4)参加证券交易所组织的证券交易,享受证券交易所提供的服务. (5)对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督. (6)按规定转让交易席位等. 【例10多选题】在我国,证券交易所会员享有( )等权益. A.参加会员大会B.选举和被选举权C.对证券交易所事务表决权D.按规定转让交易席位[答案]ABCD 【例11判定题】证券交易所会员无权对交易所事务进行监督. ) ( [答案]错2.会员的义务(1)遵守国家的有关法律,法规,规章和政策,依法开展证券经营活动. (2)遵守证券交易所章程,各项规章制度,执行证券交易所决议. (3)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深圳证券交易所无此项规定) . (4)爱护投资者和证券交易所的合法权益,促进交易市场的稳固进展. (5)按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册. (6)同意证券交易所的监督等. (三)会员资格的申请与审批证券从业资格证职业考试证券交易习题讲义电子版证券公司应报送一系列材料,申请文件齐备的,证券交易所予以受理,并自受理之日起20 个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定.证券交易所同意接纳的,向该证券公司颁发会员资格证书,并予以公告. (四)日常治理证券交易所会员应当设会员代表1 名, 组织, 和谐会员与证券交易所的各项业务往来. 会员代表由会员高级治理人员担任. 证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务定期报告义务:每月前7 个工作日内报送定期报告义务上月统计报表及风险操纵指标监管报表; 每年4 月30 日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料;每年4 月30 日前报送上年度会员交易系统运行情形报告, 证券交易所规定的其他定期报告义务. (五)监督检查和纪律处分1.监督检查. 证券交易所在会员监管过程中,对存在或者可能存在问题的会员,能够依照需要采取下列措施: (1)口头警示. (2)书面警示. (3)要求整改. (4)约见谈话. (5)专项调查. (6)暂停受理或者办理相关业务. (7)提请中国证监会处理. 2.纪律处分. (1)在会员范畴内通报批判. (2)在中国证监会制定媒体上公布声讨. (3)暂停或者限制交易. (4)取消交易权限. (5)取消会员资格. 会员受到上述第(3)(4)(5)项纪律处分的,应当自收到处分通知之日起5 个工作, , 日内在其营业场所予以公告. 另外,依照我国《证券交易所治理方法》的规定,证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5 个工作日内向中国证监会备案,决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5 个工作日之前报中国证监会备案. (六)专门会员的治理(重点) 1.境外证券经营机构设立的驻华代表处能够申请成为专门会员. 2.境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所专门会员的条件(1)依法设立且满1 年. (2)承认证券交易所章程和业务规则,同意证券交易所监管. (3)其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务体会,且有良好的信誉和业绩. (4)代表处及其所属境外证券经营机构最近1 年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形. 申请重点条件:依法设立且满1 年;最近1 年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形. 3.专门会员享有的权益有(1)列席证券交易所会员大会.(2)向证券交易所提出相关建议. (3)同意证券交易所提供的相关服务. 4.专门会员应承担的义务有(1)遵守国家相关法律法规,规章和证券交易所章程,规则及其他相关规定. (2)执行证券交易所决议,同意证券交易所年度检查和临时检查,提交年度工作报告和其他重大事项变更报告. (3)及时和谐,联络所属境外证券经营机构与证券交易所有关的业务与事务. (4)按证券交易所规定交纳专门会员费及相关费用. 5.专门会员能够申请终止会籍. 【例12判定题】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制. ) ( [答案]对【例13多选题】关于我国证券交易所会员,以下说法正确的有( ) . A.证券交易所会员应具有法人资格B.证券交易所会员同意证券交易所的监管C.证券交易所会员依法可从事证券交易及相关业务D.证券交易所会员是取得证券交易所会籍的证券公司[答案]ABCD 二,交易席位, (一)交易席位的含义及种类1.交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置,事实上质还包括了交易资格的含义. 2.分类(1)依照席位的报盘方式报盘方式不同,可分为有形席位和无形席位.有形席位采纳场内报报盘方式盘方式,无形席位采纳场外报盘方式. (2)依照席位经营的证券品种经营的证券品种不同,可分为一般席位和专用席位. 经营的证券品种一般席位(又称A 股席位)要紧是指可从事A 种股票,债券,基金等证券买卖的席位. 专用席位要紧是指只能从事B 股股票买卖的B 股席位, 以及其他具有专门用途的席位, 如只能从事债券买卖的债券专用席位,经证券交易所批准基金治理公司向证券公司租用的A 股席位. (3)依照席位使用的业务种类不同,可分为代理席位和自营席位. 代理席位是证券公司专门同意投资者托付,为投资者代理证券买卖的席位. 自营席位是证券公司专用于自营证券业务的席位. (二)交易席位的治理1.取得席位的条件. 取得一般席位的条件有两个:第一,具有会员资格.第二,缴纳席位费第一, 第一具有会员资格.第二,缴纳席位费. 境内证券经营机构要取得B 股席位,须取得国家外汇治理局颁发的外汇经营许可证. 境外证券经营机构要取得B 股席位,须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书. 经中国人民银行批准可从事证券公司股票质押贷款业务的商业银行,可向证券交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位.保险公司,财务公司可向证券交易所申请取得债券专用席位. 资产治理公司可向证券交易所申请其专用席位. 基金治理公司可向证券交易所申请转让向证券公司租用的A 股席位.证券从业资格证职业考试证券交易习题讲义电子版2.取得席位的批准程序.3.交易席位的使用. 除交易所批准外,会员的席位只能由会员单位自己使用.席位均不得退回,但能够转让.转让席位必须按照证券交易所的有关规定,经证券交易所会员部审核批准,方能转让. 4.交易席位的变更. 【例14多选题】我国证券交易所中的一般席位是经营( )等买卖的席位. A.A 种股票B.B 种股票C.债券D.基金[答案]ACD (三)交易单元交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的,参与证券交易所证券交易与同意证券交易所监管及服务的差不多业务单位. 交易单元是交易权限的技术载体,会员参与交易及会员权限的治理通过交易单元来实现. 深圳交易所交易单元相关事宜: 深圳证券交易所会员取得席位后,可依照业务需要向交易所申请设立1 个或1 个以上的交易单元. 深圳证券交易所依照会员的申请和业务许可范畴,为其设立的交易单元设定了交易或其他业务权限(7 项) . 深圳证券交易所依照会员的申请,为交易单元提供使用交易所交易系统资源和猎取交易系统服务的功能(5 项) . 通过深圳证券交易所同意, 会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金治理公司, 保险资产治理公司等机构使用. 会员通过交易单元从事证券交易业务,应当向深圳证券交易所交纳交易单元使用费, 流速费与流量费等费用. 本章小结:本章要紧是证券交易的基础理论,考点比较分散.把握证券交易的概念, 特点和原则,种类,方式;熟悉证券投资者的种类;把握证券公司设立的条件和能够经营的业务;熟悉证券交易场所的含义;把握证券交易所和证券登记结算公司的职能. 把握证券交易程序;熟悉证券交易机制的目标;熟悉证券交易机制的种类. 把握证券交易所会员的资格,权益和义务;熟悉证券交易所会员的日常治理;熟悉对证券交易所会员的监督和纪律处分;熟悉证券交易所交易席位,交易单元的含义,种类和治理方法.。

证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

证券交易的特征表现在证券的流动性、收益性和风险性，三者是相互联系的。

（二）我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年1990.12.19上交所1991.7.3深交所{来源：考{试大}1999.7.1《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

2005年10月修订2005年4月底，开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革。

（三）证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则。

为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公平、公开、公正”三个原则。

公开原则：指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。

国际上，1934美国《证券交易法》公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会。

公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。

二、证券交易的种类按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。

（一）股票交易股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

股票可表明投资者的股东身份和权益，股东可据以获取股息和红利。

股票交易可以在证券交易所中进行【上市交易】，也可以在场外交易市场进行【柜台交易、店头交易】。

（二）债券交易债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。

（三）基金交易证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。