公司理财的基本原则

公司理财试题及答案一、选择题1. 下列哪个不是公司理财的基本目标？A. 增加现金流入B. 最大化利润C. 降低风险D. 提高市场份额答案：D2. 公司理财的基本原则包括以下哪些？A. 高收益原则B. 高流动性原则C. 长期经营原则D. 分散投资原则答案：BCD3. 公司现金流量分析的主要目的是什么？A. 评估公司现金收入和支出的状况B. 分析公司的盈利能力C. 了解公司的资产负债状况D. 预测公司未来的发展趋势答案：A二、简答题1. 请简要解释公司风险管理的概念和重要性。

答案：公司风险管理是指对公司面临的各种风险进行识别、评估、控制和监测的过程。

它的重要性体现在以下几个方面：- 风险管理有助于公司降低风险，防范损失，保障公司的可持续发展。

- 通过全面分析风险，公司可以制定有效的风险应对策略，提高决策的准确性和有效性。

- 风险管理可以增加公司的竞争力，提高投资者、合作伙伴和顾客的信任度。

2. 请列举一些常见的公司理财工具，并简要说明其特点。

答案：常见的公司理财工具包括：- 现金管理工具：如短期存款、货币市场基金等。

这些工具具有流动性高、风险低的特点，适合用于短期的现金周转和备付金管理。

- 债券：公司可以通过发行债券融资，债券具有固定收益、期限确定等特点，适合用于长期资金的筹集。

- 股票：公司可以通过发行股票融资，股票具有股东权益和股东收益的特点，适合用于扩大股东基础和提高公司声誉。

- 衍生品：如期货、期权等。

衍生品具有杠杆效应和价格波动性高的特点，可以用于套期保值和投机交易。

三、案例分析某公司在进行资金投资决策时，面临着以下两个项目：项目A：投资额为100万元，预期年收益为10万元，投资期限为5年，风险评估为中等。

项目B：投资额为80万元，预期年收益为8万元，投资期限为3年，风险评估为低。

请根据公司理财的原则，帮助公司选择投资项目并给出理由。

答案：根据公司理财的原则，首先应该考虑的是投资的风险。

项目A和项目B的风险评估分别为中等和低，因此项目B在风险控制方面更为有利。

公司理财课程内容一、理财的基本概念和重要性理财是指通过对资金的有效配置和管理，使其获得最大化的增值和利用。

公司理财尤为重要，因为它关乎着公司的长期发展和盈利能力。

理财能够帮助公司合理运用资金，降低财务风险，提升资产的收益率，并为公司未来的发展提供支持。

二、理财的目标和原则1. 短期目标：确保公司的正常运营，满足日常经营所需；2. 中长期目标：提高资金的使用效率，增加公司的盈利能力；3. 理财原则：安全性、流动性、收益性和可持续性。

公司在进行理财活动时，应根据自身的风险承受能力和资金需求，制定相应的理财策略。

三、公司理财的主要工具和方法1. 存款：是一种低风险、流动性较高的理财方式，可以保值增值并满足日常运营所需；2. 债券投资：公司可以购买政府债券、公司债券等固定收益类金融工具，获得固定的利息收入；3. 股票投资：公司可以购买股票，分享上市公司的利润和增值收益；4. 基金投资：公司可以购买货币基金、债券基金、股票基金等，通过分散投资降低风险并获得更高的收益；5. 衍生品投资：公司可以利用期货、期权、互换等衍生品进行投资，以对冲风险或获取利润；6. 资产配置：根据公司的风险偏好和投资目标，合理配置不同资产类别的比例，以实现风险与收益的平衡。

四、风险管理与控制1. 风险评估：公司应对投资项目进行风险评估和分析，评估项目的可行性和收益风险，以便做出明智的投资决策；2. 多元化投资：公司应通过投资不同的资产类别和行业，实现风险的分散，降低单一投资的风险；3. 资金管理：公司应合理规划资金使用的时间和规模，避免出现资金短缺或闲置的情况；4. 风险对冲：公司可以利用期货、期权等工具进行风险对冲，以降低投资风险；5. 定期监测和调整：公司应定期对投资组合进行监测和调整，及时应对市场变化和投资风险。

五、公司理财的绩效评估1. 管理层应根据公司理财的目标和策略，制定相应的绩效评估指标；2. 绩效评估指标可以包括投资收益率、投资组合的波动性、现金流量等；3. 管理层应定期对公司理财的绩效进行评估，并根据评估结果进行调整和优化。

第一章总则第一条为规范公司理财短期资产的管理，提高资金使用效率，降低投资风险，保障公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司短期资产的理财活动，包括但不限于委托理财、购买理财产品等。

第二章理财原则第三条公司理财短期资产应遵循以下原则：1. 安全性优先：确保理财资金的安全，优先选择风险低、信誉良好的金融机构和理财产品。

2. 流动性兼顾：理财产品应具有良好的流动性，以应对公司资金需求的变化。

3. 收益性考虑：在确保安全性和流动性的前提下，追求合理的收益。

4. 合规性要求：严格遵守国家法律法规和公司内部规章制度，确保理财活动的合规性。

第三章理财资金来源第四条公司理财短期资产的资金来源主要为：1. 闲置募集资金；2. 闲置自有资金；3. 临时性资金。

第四章理财产品选择第五条公司理财短期资产选择理财产品时，应考虑以下因素：1. 产品类型：优先选择固定收益型、保本浮动收益型等低风险理财产品。

2. 发行机构：选择资信良好、风险管理能力强的金融机构。

3. 产品期限：根据公司资金需求，合理选择理财产品期限。

4. 预期收益：在确保安全性和流动性的前提下，选择收益合理的理财产品。

第五章理财审批与决策第六条公司理财短期资产的审批与决策程序如下：1. 预算编制：财务部门根据公司资金需求和理财目标，编制年度理财预算。

2. 审批程序：年度理财预算经总经理办公会审议通过后，提交董事会审批。

3. 决策执行：董事会批准后，财务部门组织实施理财计划。

第六章风险控制第七条公司理财短期资产的风险控制措施包括：1. 建立风险管理制度：制定理财风险管理制度，明确风险识别、评估、监控和应对措施。

2. 风险监测：定期对理财产品进行风险评估，及时发现问题并采取措施。

3. 信息披露：及时向董事会、监事会及投资者披露理财风险信息。

第七章信息披露第八条公司理财短期资产的信息披露要求如下：1. 定期报告：每季度末披露理财短期资产情况。

公司理财练习题一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 公司理财的主要目标是：A. 最大化利润B. 最大化股东财富C. 最小化成本D. 最大化市场份额2. 以下哪项不是公司理财的基本原则？A. 风险与收益权衡原则B. 资本结构原则C. 利润最大化原则D. 资本预算原则3. 资本资产定价模型（CAPM）主要用于：A. 确定公司的资本成本B. 评估公司的财务状况C. 计算公司的现金流量D. 预测公司的市场表现4. 以下哪项不是公司财务报表的一部分？A. 资产负债表B. 利润表C. 现金流量表D. 产品目录5. 公司进行资本预算时，通常采用哪种方法来评估投资项目的可行性？A. 净现值法B. 总成本法C. 销售增长率法D. 市场份额法6. 以下哪种融资方式不涉及债务？A. 发行债券B. 发行股票C. 银行贷款D. 租赁融资7. 公司进行财务分析时，常用的比率分析不包括：A. 流动比率B. 速动比率C. 市盈率D. 存货周转率8. 以下哪种风险管理策略不涉及对冲？A. 期货合约B. 期权合约C. 保险D. 直接投资9. 公司进行现金管理时，主要关注：A. 存货水平B. 应收账款C. 现金及现金等价物D. 长期投资10. 以下哪种不是公司并购的动机？A. 市场扩张B. 技术获取C. 减少竞争D. 提高成本二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 公司进行财务规划时，需要考虑的因素包括：A. 市场环境B. 竞争对手C. 法律法规D. 内部资源12. 以下哪些属于公司理财中的长期融资方式？A. 发行债券B. 银行贷款C. 发行股票D. 短期借款13. 在进行资本预算时，以下哪些现金流是公司需要考虑的？A. 初始投资B. 运营现金流C. 税收影响D. 残值14. 以下哪些是公司进行风险评估时需要考虑的因素？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 政治风险15. 公司进行国际财务管理时，需要关注哪些汇率风险？A. 交易风险B. 经济风险C. 会计风险D. 翻译风险三、简答题（每题10分，共30分）16. 简述公司理财的三个主要目标，并解释它们之间的关系。

第一章总则第一条为加强理财公司的资金管理，规范资金运作，防范资金风险，保障客户资金安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度适用于公司及其子公司、分支机构开展理财业务过程中涉及的资金管理。

第三条公司应遵循以下原则：（一）合法性原则：理财公司的资金管理活动必须符合国家法律法规和行业监管要求。

（二）安全性原则：确保客户资金安全，避免资金损失。

（三）流动性原则：保持资金合理流动，满足业务发展需要。

（四）效益性原则：在确保安全性和流动性的前提下，提高资金使用效益。

第二章资金来源第四条公司资金来源包括：（一）客户存款：公司通过吸收客户存款，为理财业务提供资金支持。

（二）自有资金：公司自有资金、公积金、资本公积等。

（三）融资资金：公司通过发行债券、银行贷款等方式筹集的资金。

第三章资金运用第五条公司资金运用应遵循以下原则：（一）合规性原则：理财公司的资金运用必须符合国家法律法规和行业监管要求。

（二）安全性原则：确保资金运用安全，避免资金损失。

（三）效益性原则：在确保安全性和流动性的前提下，提高资金使用效益。

第六条公司资金运用方式包括：（一）投资业务：公司将资金用于购买政府债券、企业债券、金融债券等。

（二）贷款业务：公司将资金用于向客户发放贷款。

（三）委托贷款业务：公司将资金委托给其他金融机构发放贷款。

第四章资金管理第七条公司应建立健全资金管理制度，明确资金管理职责，加强资金管理。

第八条公司应设立资金管理部门，负责公司资金的管理、监督和协调工作。

第九条公司应建立健全资金预算管理制度，合理编制资金预算，严格执行预算。

第十条公司应建立健全资金结算制度，规范资金结算流程，确保资金安全。

第十一条公司应建立健全资金风险控制制度，防范资金风险。

第五章客户资金管理第十二条公司应建立健全客户资金管理制度，确保客户资金安全。

第一章总则第一条为规范公司资金运作，提高资金使用效率，确保资金安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司及其全资子公司、控股子公司（以下简称子公司）的银行理财产品投资。

第三条本制度所称银行理财产品是指公司利用闲置资金，通过银行等金融机构购买的，以固定收益或浮动收益为投资目标的理财产品。

第二章投资原则第四条公司银行理财产品投资应遵循以下原则：1. 安全性原则：确保资金安全，防范投资风险，不得投资于高风险产品；2. 效益性原则：在确保安全的前提下，追求合理的投资收益；3. 流动性原则：确保资金流动性，满足公司日常经营和资金需求；4. 合规性原则：遵守国家法律法规，遵循行业规范，不得从事非法金融活动。

第三章投资范围第五条公司银行理财产品投资范围包括：1. 银行存款、国债、地方政府债券等低风险产品；2. 银行理财产品、货币市场基金、债券型基金等中低风险产品；3. 其他经公司董事会批准的银行理财产品。

第四章投资决策第六条公司银行理财产品投资决策流程如下：1. 子公司在投资前，应进行充分的市场调研和风险评估，制定投资方案；2. 子公司将投资方案报公司总部审批；3. 公司总部对投资方案进行审核，包括风险评估、合规性审查等；4. 审批通过后，子公司按照批准的投资方案进行投资。

第五章投资管理第七条公司对银行理财产品投资实施以下管理措施：1. 建立健全投资管理制度，明确投资权限、投资流程、风险控制等；2. 加强投资风险监控，定期对投资组合进行风险评估，确保风险可控；3. 建立投资业绩考核制度，对投资收益进行考核，激励子公司提高投资效益；4. 定期对投资情况进行汇报，及时向上级单位报告投资风险和收益情况。

第六章风险控制第八条公司对银行理财产品投资风险控制措施如下：1. 严格执行投资审批制度，确保投资决策科学、合理；2. 建立风险预警机制，对潜在风险进行提前识别和防范；3. 加强与银行等金融机构的沟通，及时了解市场动态和投资风险；4. 建立投资风险责任制，明确各相关部门和人员的责任。

*****集团有限公司银行理财产品投资操作规程为规范公司财务会计行为，明确购买银行理财产品操作标准与流程，制订本操作规程。

第一条银行理财产品投资应当遵循“公开、公平、公正”的原则和“确保流动、严防风险、增加收益”的原则。

在保证正常资金使用的前提下，公司可适量购买银行理财产品。

第二条银行理财产品按持有期限分为流动性理财产品和短期理财产品两种。

流动性理财产品指工作日可按需实时赎回（T+0）（T+1）的理财产品，短期理财产品指持有期限在1年以内、期限固定的理财产品。

第三条流动性理财产品的投资应根据公司日常资金存量及经营需求，择机购买。

一般可在商旅集团以招投标方式确定购买的理财产品中选择。

第四条短期理财产品投资实行年度总额控制，由董事会授权，以董事会决议形式予以确认。

超出年度授权总额的短期理财产品投资提交董事会研究决定后实施。

短期理财产品的选择，原则上投向稳健、风险可控类理财产品，由财务部询价后（每次不少于三家合作银行），综合理财产品的风险、收益、期限、投向等因素确定理财产品。

第五条流动性理财产品投资的审批流程为：由财务部填写《银行理财产品投资审批表》，经分管副总、总经理审批后购买。

短期理财产品投资预算内的审批流程为：由财务部填写《银行理财产品投资审批表》，经分管副总、总经理审批后购买。

若超过预算，经董事会研究决定后, 由财务部填写《银行理财产品投资审批表》，经分管副总、总经理、董事长审批后购买。

第六条银行理财产品赎回时的审批流程为：由财务部填写《银行理财产品赎回审批表》，经分管副总、总经理审批后赎回。

第七条银行理财产品的投资操作每次应当不少于两人，防止理财产品交易的操作风险。

第八条财务部应对投资的银行理财产品进行动态跟踪与监管，在发生异常情况或收到卖方银行关于理财产品的预期收益及本金发生重大不利变化等情况后，应在第一时间报告公司主要领导，以便公司领导班子及时作出相关决策。

第九条公司银行理财产品购买情况，财务部按月填制报表，向公司领导汇报。

公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。

公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。

2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。

（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。

（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。

（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。

3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。

（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。

（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。

二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。

（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。

（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。

2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。

（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。

（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。

公司理财的管理制度一、总则为规范公司财务管理，加强对公司资金的监管，保障公司财务安全，提高资金利用效率，特制定本管理制度。

二、管理范围本管理制度适用于公司内部各级财务管理部门及所有相关员工，在公司的财务管理活动中必须严格遵守。

三、管理原则1. 政策与规定：公司财务管理应遵循国家财政政策与法律法规，并按公司制定的各项财务管理规章制度执行。

2. 规范与严谨：执行资金管理应规范、准确、严密，实行“收支两条线”制度。

3. 安全与透明：财务管理应保证资金的安全，避免资金挪用与浪费，确保财务数据的真实、准确和透明。

4. 高效与理性：资金管理应根据公司实际情况，提高资金使用效率，实现资金最大化利用。

四、财务监管部门公司设立财务监管部门，负责公司财务管理，由财务总监直接领导，具体包括以下职责：1. 制定公司财务管理制度及规章制度；2. 监督公司各部门执行财务管理制度；3. 确保公司财务运作的正常开展；4. 提供财务决策的依据与建议；5. 审核公司各项财务报表。

五、日常财务管理1. 财务预算：管理部门应根据公司经营计划，制定年度财务预算，并分解到各部门，控制预算执行进度，及时调整预算方案。

2. 收支管理：设立专门负责资金管理的收付中心，实行专人专岗，管理实现收支两条线制度，保证每一笔资金的全程监控。

3. 财务核算：建立健全财务核算制度，对公司各项业务开展财务核算工作，及时准确地做好会计账务处理，形成财务报表。

4. 资金管理：对公司各项资金进行统筹、安排，合理配置资金，增加资金使用效率，做好资金监控。

5. 税务管理：遵守国家税法，严格按规定缴纳税收，定期进行税务核算，并及时、正确地报送各项税费申报表。

六、风险管理1. 资金风险：公司应建立完善的资金管理风险管理体系，控制公司资金流动风险，降低财务风险。

2. 政策风险：公司应密切关注国家政策变化，及时调整公司财务管理措施，确保公司财务管理合法合规。

3. 投资风险：公司应谨慎选择投资项目，规避潜在风险，确保公司的资金安全运作。

资金理财管理办法一、总则1.1 本办法旨在规范公司资金理财活动，提高资金使用效率，降低财务成本，确保资金安全。

1.2 本办法适用于公司及其下属子公司、分支机构的资金理财行为。

1.3 资金理财遵循的原则：合法性、安全性、流动性、效益性。

二、资金管理组织架构2.1 董事会负责审批公司资金管理战略和重大资金理财事项。

2.2 总经理负责制定公司资金管理政策，指导、监督、评价资金理财工作。

2.3 财务部门为资金理财的归口管理部门，负责具体实施资金理财工作。

2.4 各部门、子公司、分支机构应积极配合财务部门开展资金理财工作。

三、资金集中管理3.1 公司应实行资金集中管理，通过内部银行、结算中心等方式，实现资金的统一调度和运用。

3.2 各部门、子公司、分支机构应在规定时间内将闲置资金上划至公司财务部门。

3.3 财务部门根据公司资金使用计划和各部门资金需求，合理安排资金使用。

四、理财产品选择与审批4.1 财务部门应充分了解各类理财产品，结合公司资金使用计划和风险承受能力，选择合适的理财产品。

4.2 购买理财产品前，需进行风险评估，并制定风险应对措施。

4.3 购买理财产品需经总经理审批，重大理财产品购买事项需提交董事会审批。

五、投资决策与实施5.1 财务部门根据审批结果，制定投资计划，明确投资金额、期限、预期收益率等。

5.2 投资计划实施前，需进行充分的市场调查和风险评估。

5.3 投资实施过程中，应严格按照投资计划执行，并密切关注市场动态，防范风险。

六、风险控制与监督6.1 建立完善的资金理财风险控制制度，确保资金安全。

6.2 定期对理财产品进行审计，评估投资收益和风险。

6.3 发现问题及时采取措施，防范和化解风险。

七、信息披露与报告7.1 财务部门应定期向总经理报告资金理财情况。

7.2 重大资金理财事项应及时向董事会报告。

7.3 按照监管要求，对外披露资金理财相关信息。

八、考核与激励8.1 建立资金理财绩效考核体系，对资金使用效果进行评价。

1.会计：基于历史簿记与核算活动，为企业决策者提供信息。

是静态的、管账的功能2.财务：基于未来确定价值和进行决策分析。

是动态的、管钱的功能3.OPM（other people’s money）：权益资本、债务资本4.绝对利润——投资过度（投资效率低，主流的选择）、相对利润——投资不足5.管理目标的演化：●收入管理：销售收入最大化●盈余管理：利润=收入−成本每股盈余=利润/总股本资本回报率=税后营业利润/投资净资产收益率=税后利润/股权资本●价值管理：价值最大化6.会计净利润不等于价值创造，价值取决于企业未来创造的收益流7.内在价值的决定因素——创造价值的能力，即预期在未来各期所产生的现金流的现值之和V=∑CF t（1+k）t8.管理者与股东的冲突股东：财富最大化管理者：发展速度与较大规模（更稳定的就业保证和更高的报酬）9.管理者激励——多种激励的组合●报酬激励：工资、奖金和股权●隐性激励：职业生涯关注●更广泛意义上的激励：信任、公平感、自尊、权力10.理财的基本原则理财的基本原则{行为原则{自利原则双方交易原则模仿原则价值原则{现值原则现金原则财务交易原则{风险原则杠杆原则——善用杠杆灵活性原则11.自利原则：对于财务交易活动，所有机构都会选择对自己经济利益最大的行为12.双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方13.现金风险●营运过度：比如信用销售●投资过度●融资过度14.财务风险与营运风险●财务风险——股东收益不确定性（负债固定利息支出引起）●营运风险——营业利润（EBIT）的不确定性（固定经营成本引起）●经济风险——销售额不确定性（外部环境引起）●经营风险=经济风险+营运风险●净利润的波动反映了总风险=经营风险×财务风险15.系统风险：不可分散风险，由对整个经济都产生影响的事件。

决定了必要报酬率。

16.非系统风险：可分散风险，由影响单个企业的特殊事件所致17.杠杆——利用固定支付创造更高收益的机制（支出确定性与收益的不确定性）18.经营杠杆：以固定成本获得不固定EBIT的机制●反映了投资决策所致的使用固定成本程度●经营风险的度量●营业杠杆=ΔEBITEBIT ΔSS19.财务杠杆：以固定财务费用获得不固定EAT的机制●反映融资决策所致的使用固定财务费用程度●财务风险的度量20.财务灵活性的意义●在将来由好项目时有可能采纳●给管理者更多的权利空间●为应付将来某一天迫切的注资需求而打开的窗口可能会在最需要资金的时刻关闭（封锁天窗）●千万不要把短期借款用于长期投资21.资产负债表：反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表—静态信息作用：●反映企业所掌握的资产规模及其分布情况（把握企业经济实力）●反应营运资金（流动资产和流动负债）情况（把握企业短期偿债能力）●反映企业长期资金来源的构成情况（把握企业的财务风险和长期偿债能力）22.损益表（利润表）：反映某一时期的经营成果（销售规模、成本与费用、盈利能力）●折旧D：非付现成本，产生税盾●利息I：税前列支，产生税盾●息税前收益EBIT=S−C−D●税前利润EBT=EBIT−I●税后利润EAT=EBT(1−t)●息前税后收益EBIAT=EBIT(1−t)= EAT+ I(1−t)23.现金流量表●经营活动现金流（CFFO，cash flow of operation）CFFO=EAT+D−营运资本增量（折旧D是不付现的，所以在现金流这里要加回来）●投资活动现金流CFFI（cash flow of investment）●筹资活动现金流CFFF（cash flow of financing）●本期现金余额=上期余额+CFFO+CFFI+CFFF24.管理资产负债表●营运资本需求（WCR, working capital requirement）:支持经营活动的净投资●WCR=流动性资产−流动性负债●WCR不包括现金和短期债务●WCR可以小于零（WCR越小越好，负值例子—商场占用供应商资金）25.WCR的影响因素●管理效率：存货管理、应收账款管理、应付账款管理●销售增长：可持续增长●目标：WCR在经营活动中占用的资金越少越好——零WCR26.管理负债表的意义●投入资本=资产净值=现金+WCR+固定资产●占用资本=短期借款+长期负债+权益资本●应付账款等属于经营决策，不属于融资决策27.流动性分析●流动比率=流动资产流动负债●速动比率=流动资产−存货流动负债●现金比率=现金流动负债28.流动性比率●流动性比率=NLFWCR●长期融资净值：用于WCR的长期资金NLF=长期融资−固定资产净值●长期融资净值：用于WCR的短期资金NSF=短期融资−现金●WCR=NLF+NSF●高的流动性比率对应高的流动性29.提高流动性的方法●非经常性（战略性）：增加长期融资（长期债、权益、留存）、减少固定资产净值（出售）●经常性（营运性）：减少应收账款、减少存货、增加应付账款30.获利能力比率●销售回报率= EATS●资产回报率ROA=EATA●股东权益回报率ROE=EATE●投入资本回报率ROIC=EBITIC●每股收益EPS=EATN●市盈率P/E= PEPS●股利支付率=DEAT31.资产效率比率●总资产周转率=SA●应收账款周转率=SAR● 存货周转率=销货成本存货● 固定资产周转率=S FA 净值 32. 杜邦图ROE=EAT E =EAT S ×S A ×A E● 销售净利率EAT S：盈利能力 ● 资产周转率S A：资产运用效率 ● 财务杠杆A E ：杠杆率 33. 系统分析与公司战略● 经营战略分析❿ 确定利润来源及经营风险❿ 决定企业的行业选择和竞争优势❿ 研究创造持续竞争优势的战略● 会计分析：评价会计反映实际程度● 财务分析：比率分析● 前景分析：预测未来34. 财务预测的重点是对销售收入的预测，实质是对销售收入未来增长率的预测35. 企业增长与投资需求和资金需求● 资产增量=资金需求● 资产增量包括现金、营运资本需求（WCR ）和固定资产净值的增量● 资金需求分为内部融资和外部融资需求资金需求=内部融资+外部融资需求（AFN ）36. 销售增长率的确定● 假设外部融资需求AFN 是已知的，相应的销售增长率：g=AFN S +M(1−d)A S −M(1−d)● g 是在企业的资产运用效率（A S ）、盈利能力（M ）、股利政策（d ）等主要财务参数不变的假设下，一定的外部融资需求AFN 所对应的销售增长率的理论上限。

第一章总则第一条为加强公司理财资金的管理，规范理财资金的使用，提高资金使用效率，降低理财风险，确保公司资金安全，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有理财资金的管理和使用。

第三条本制度遵循以下原则：1. 安全性原则：确保理财资金的安全，防范风险；2. 流动性原则：保证理财资金在满足公司日常经营需求的同时，保持良好的流动性；3. 收益性原则：在确保安全性和流动性的前提下，追求理财资金的收益最大化；4. 合规性原则：遵守国家法律法规和公司内部规定，确保理财活动合法合规。

第二章理财资金来源第四条公司理财资金来源包括：1. 公司自有资金；2. 公司闲置募集资金；3. 公司通过合法途径获得的借款；4. 其他合法来源的资金。

第三章理财资金使用第五条理财资金使用范围：1. 购买银行存款、国债、企业债券、基金等低风险、低收益的理财产品；2. 投资于银行理财产品、信托产品、证券、基金等金融产品；3. 其他经公司董事会批准的理财方式。

第六条理财资金使用流程：1. 提出理财计划：各部门根据公司资金需求，提出理财计划，报财务部审核；2. 审批：财务部对理财计划进行审核，提出审核意见，报公司董事会审批；3. 实施：董事会批准后，财务部负责组织实施理财计划；4. 监督：财务部对理财资金的使用情况进行监督，确保资金安全、合规。

第四章理财资金管理第七条财务部负责理财资金的管理，具体职责如下：1. 制定理财资金管理制度，并组织实施；2. 负责理财资金的筹集、分配、使用和监督；3. 定期向公司董事会报告理财资金的使用情况；4. 建立理财资金风险控制体系，防范理财风险。

第八条理财资金的风险控制：1. 对理财资金进行分类管理，根据风险等级制定相应的风险控制措施；2. 定期对理财资金进行风险评估，及时调整风险控制措施；3. 对理财资金的投资项目进行尽职调查，确保投资项目的合规性；4. 建立风险预警机制，对潜在风险进行及时识别和应对。

第五章附则第九条本制度由公司财务部负责解释。

第一章总则第一条为规范公司理财业务的管理，确保公司理财活动合法、合规、稳健，维护公司及客户的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有理财业务，包括但不限于理财产品销售、资产管理、投资顾问服务等。

第三条公司理财业务应遵循以下原则：1. 合法合规：严格遵守国家法律法规，确保理财业务合法合规进行。

2. 风险控制：建立健全风险管理体系，有效控制理财业务风险。

3. 客户至上：坚持以客户为中心，为客户提供专业、高效的理财服务。

4. 稳健经营：坚持稳健经营理念，确保公司长期、可持续发展。

第二章理财产品管理第四条理财产品开发应遵循以下要求：1. 合规性：理财产品应符合国家法律法规和监管政策的要求。

2. 风险性：理财产品应明确风险等级，并采取有效措施控制风险。

3. 收益性：理财产品应合理确定预期收益，确保收益与风险相匹配。

4. 流动性：理财产品应具备良好的流动性，以满足客户需求。

第五条理财产品销售应遵循以下要求：1. 信息披露：充分披露理财产品相关信息，包括产品特点、投资范围、风险等级、预期收益等。

2. 风险评估：对客户进行风险评估，确保客户投资风险与自身风险承受能力相匹配。

3. 销售禁止：禁止虚假宣传、误导销售、不正当竞争等行为。

第三章资产管理第六条资产管理应遵循以下要求：1. 合规性：资产管理业务应符合国家法律法规和监管政策的要求。

2. 分散投资：合理分散投资，降低投资风险。

3. 风险管理：建立健全风险管理体系，有效控制资产管理风险。

4. 信息披露：定期向客户披露资产管理情况，包括资产配置、收益情况等。

第四章投资顾问服务第七条投资顾问服务应遵循以下要求：1. 专业性：投资顾问应具备专业知识和技能，为客户提供专业投资建议。

2. 独立性：投资顾问应保持独立性，不受客户或其他利益相关方的影响。

第一章总则第一条为规范公司购买理财产品行为，提高资金使用效率，确保资金安全，维护公司及股东合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度适用于公司及子公司（以下简称“公司”）购买理财产品的一切活动。

第三条公司购买理财产品应遵循以下原则：1. 合规性原则：遵守国家法律法规，符合监管要求；2. 安全性原则：确保资金安全，降低投资风险；3. 流动性原则：保证资金流动性，满足公司日常运营需求；4. 收益性原则：在确保资金安全的前提下，追求合理收益；5. 信息披露原则：及时、准确地向投资者披露相关信息。

第二章理财产品类型及选择第四条公司购买的理财产品类型包括但不限于：1. 银行理财产品；2. 信托产品；3. 基金产品；4. 其他经监管部门批准的理财产品。

第五条选择理财产品时，应综合考虑以下因素：1. 产品的合规性、安全性、流动性；2. 产品的预期收益、期限、费用；3. 产品的发行机构、管理团队及业绩表现；4. 公司资金需求及投资策略。

第三章理财产品审批及操作流程第六条公司购买理财产品需经过以下审批流程：1. 财务部门根据公司资金需求，提出购买理财产品的初步方案；2. 经总经理批准后，提交至董事会审议；3. 董事会审议通过后，由财务部门组织实施；4. 财务部门与理财产品发行机构签订合同，并按合同约定进行资金划转。

第七条公司购买理财产品应遵循以下操作流程：1. 财务部门对理财产品进行尽职调查，确保产品合规、安全；2. 财务部门与理财产品发行机构签订合同，明确双方权利义务；3. 财务部门根据合同约定，将资金划转至理财产品发行机构指定账户；4. 财务部门定期跟踪理财产品投资情况，确保资金安全、合规；5. 财务部门按季度向董事会报告理财产品投资情况。

第四章风险控制与信息披露第八条公司购买理财产品应建立风险控制体系，包括：1. 设立风险控制部门，负责理财产品的风险评估、监控和处置；2. 建立理财产品风险管理制度，明确风险控制流程和责任；3. 定期对理财产品进行风险评估，及时调整投资策略；4. 遵循监管部门要求，及时披露理财产品相关信息。

第一章总则第一条为规范公司理财产品管理，确保公司资金安全，提高资金使用效率，维护股东和公司的合法权益，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司及其子公司（以下简称“公司”）在中华人民共和国境内进行的理财产品投资活动。

第三条公司理财产品投资应遵循以下原则：1. 安全性：确保投资资金安全，避免重大损失。

2. 流动性：保持投资资金的流动性，满足公司日常经营需求。

3. 收益性：在确保安全性和流动性的前提下，追求合理收益。

4. 合规性：遵守国家法律法规、行业规范和公司规章制度。

第二章理财产品选择第四条公司理财产品选择应遵循以下标准：1. 投资主体合法，具备相应金融业务资质。

2. 产品类型合规，符合国家金融监管部门规定。

3. 产品风险等级与公司风险承受能力相匹配。

4. 产品收益预期合理，与市场同类产品相当。

第五条公司理财产品选择流程：1. 财经管理中心负责收集、整理和评估理财产品信息。

2. 经风险评估后，提交公司董事长、董事会或股东大会审批。

3. 审批通过后，签订投资协议，明确双方权利义务。

第三章理财产品投资第六条公司理财产品投资应遵循以下规定：1. 投资额度：不得超过公司闲置资金的一定比例，具体比例由公司董事会决定。

2. 投资期限：根据公司资金需求和市场情况确定，一般不超过一年。

3. 投资比例：同一理财产品投资比例不得超过公司闲置资金的一定比例，具体比例由公司董事会决定。

4. 投资分散：分散投资于不同类型、不同期限的理财产品，降低投资风险。

第七条公司理财产品投资审批流程：1. 财经管理中心提交投资申请，包括理财产品信息、投资额度、投资期限等。

2. 经风险评估后，提交公司董事长、董事会或股东大会审批。

3. 审批通过后，签订投资协议，实施投资。

第四章理财产品管理第八条公司理财产品管理应遵循以下规定：1. 财经管理中心负责理财产品投资决策、日常管理和风险监控。

2. 审计监察部负责对理财产品投资进行监督和检查。

3. 财务部门负责理财产品投资账务处理和信息披露。