论租赁对企业自主创新的作用

但诸多不确定性的存在却使得投融资风险加大 ，困
难增 加 。
越高 ，风险越 大。在实践 中，从 事高新技 术的企 业 ，从 种子 期到最 后 的成熟 期 ，创新 的成 功率 往往
不到 ２ ％ 。 ０ 自主创 新 是一 个 系统 工 程 ，是 一 个 创 新 者 与用 户 之 间相 互 作 用 的 动 态 过 程 ，在 此 过 程
政 府 还 是 从 供 货 商和 承 租 人 的视 角 ，均 可看 到 租 赁 对 企 业 自主 创 新 的 巨大作 用 。 关 键 词 ：租 赁 ； 自主 创 新 ；作 用机 制 ；作 用途 径 ，
中图分类号 ：Ｆ ７ ２０
文献标 识码 ：Ａ
文章 编号 ：１０ ３ ２ （ ０７ １ ０ １ ０ ０ ８— ９ ８ ２ ０ ）０ — ０ ０— ４
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第 ２ 第 １期 Ｏ卷
２０ ０ ７年 １月
河南商业 高等专科 学 校学报
Ｊｕ ｎ ｌｏ ｎ ｎ Ｂ ｓｎ ｓ ｏｌｇ ｏ ｒ ａ ｆＨｅ ａ ｕ ｉｅｓＣ ｌ ｅ ｅ
Ｖ０ ２ Ｎｏ Ｌ Ｏ ．１
Ｊｎ ２ ０ ａ． ０ ７
益 的） 工 具 ；如 果 没 有 有 限 理性 和 机 会 主 义 这 两
性 。 自主创 新 过程至 少存 在 四种不确 定性 ：技 术方 面 的不确 定性 、市 场方 面 的不 确定 性 、技术 收益 方 面 的不确 定 性 以及 制 度 环 境 方 面 的不 确 定 性 。 不 ② 确 定性 的存在 将导致 风 险 的出现 ，它们 分别 对应 四
、
租赁 支持 企业 自主创 新 的必要性
１ ．自主创新 的投入 是 风险 『投入 生
（ ） 风险 种类 １
技术 创新 要经 历种 子期 、创业 期 、扩展 期 以及 成 熟期 几个 阶段 ，要 面临各 种各样 的风险 。不 同阶 段 的发 现程 度也不 同 ，越是 处 于前 期 阶段 ，损 失率
・
ｌ ・ Ｏ
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论 租赁对 企业 自主创 新 的作 用 处 理能 力而制 定 的契约 是 不完 全 的。而且 ，经 济 活 动 中的交易 双方 所拥 有 的有 关 信 息 总 是 难 以一 致 ，
２０ ０７年第 １期
究 其 自主创 新 资金制 约 的成 因 ，主要有 四个 方 面 ：一 是财 政补 贴额 度有 限 ，力 度不够 ；二是 随着 金 融制 度改 革 的 深人 ， 国有 银 行 变 化 为商 业 银 行 ， 企 业尤 其是 效 益不好 的企业 贷款 的难 度 加大 ；三是 我 国科研 成果 的转 化 率 低 、技 术 市 场 长 期 不景 气 ， 企业 不愿 把 资金 投 向技术创 新 领域 ；四是创 新资 金
个条 件 ，所有 的风 险都将 消失 。需要 说 明 的是 ，包
含机 会 主义行 为动机 的经 济人 的 自利 行 为既有 合法 的也 有不 合法 的 。有限理 性 和机会 主义 表 明了经 济
种风险 ：技术风险、市场风险 、 技术收益风险以及 制度环境风险。除此以外 ，对 自主创新者而言 ， 创 新 企业在 其 运行过 程 中还 面临着 经营 风 险 、财务 风
收 稿 日期 ：２ ０ ０ ６一ｌ Ｏ—ｌ ９
活 动 中 ，经济 行为 主体所 拥 有 的交 易相 关信 息是 不
完全的，其处理有限信息 （ 不完全信 息） 的能力 是有限的，因此 ，建立在不完全信息条件上经有限
作者简介：郭鹰 （９ ７ ，男 ，浙江杭州人 ， １６ 一） 浙江省社会科学院经济研究所 ， 管理学博士 ，研究方向为公司治理 。
论 租 赁对企 业 自主创 新 的作 用
郭 鹰
［ 江省社 会 科 学院 ，浙 江 浙
摘
杭 州 ３０ ２ ］ １０ ５
要 ： 自主创新需要高风险投入且资金数量较 大 ，传统 的金融机 构与金 融产品 对技术创 新并 不适应 ，租
赁凭借其筹 融资 、资源配置 、风险 管理 、项 目选择 和信 息处理等 功能 ，均能 对企业 自主创新提 供 支持 ，无论从
科学进步，促进技术更新改造 ，促进机械设备流通 促 销 ，以及 整合社 会 实物 资产等 ，决 定 了其在 企业 自主创 新 过程 中的支 持作 用 。
一
两个特点。高风险、高投入、长周期成了阻碍 自主 创新发展的重要 因素。收益与风险就像孪生兄弟 ，
总是相 伴 而生 ，相 同升降 ，呈现 出正 的相 关性 ，即 风 险越 高 则预期 收益 越大 ，风 险越 低则 预期 收益越 小 ，获取 高收益 的 背后必 然要 承担 高风 险 。伴 随 高 风 险的高 预期 收益 成 了企业 自主创 新 的 内 在 动力 ，
险以及管理上的代理风险 。这几种风险或先后或同 时联结在一起 ，使 得 自主创新 活动呈现高风 险特 征 。 自主创 新过 程往 往是 一个 新产 品或 者一 个高新
技术 企业 产生 发展 的过程 ，因此 ， 自主创新 的实 现 不仅 投 资大而 且周 期长 。 自主创新 在不 同领 域 、不 同行业 的实 现 ，尽 管所 需 的投入 资金 、时 间长 短各 自相异 ，但 高投 入 、长 周期 构成 了 自主创新 的另外
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
促 进 自主创 新是 企业 立于世 界竞 争 不败 之地 的 根本保 证 ，而 租赁作 为一 种二 战后 产生 于美 国 的新 型金 融工 具 ，在 促进 经济 方式 转变 中具 有宽 广 的应 用前 景 。 自主创新 不 同于技 术引进 ，有其 自身独 特 机理 ，并 与产 业 的升级换 代 密切相 关 。而 租赁所 具 备 的丰 富功 能 ，如帮 助企业 融 资 ，加 速折 旧 ，促 进
中 ， 由于涉 及 面很广 而表 现 出错 综 复杂 的特性 。 自 主创 新过程 的复杂性 决定 了 自主创新 充 满着不 确定
（ ） 风 险成 因 ２
奥利弗 ・ Ｅ・ 威廉 森认 为 ，风 险虽 然多种 多
样 ，但 所有 风 险都 可 以归 因于交 易成 本 。风险 活动 存 在 于交易 和治理 机 制 的诸 细节 中，有远 见但 不完 全 的缔 约构 造 的运 作可 以实 现较 好 的成效 ，而 这种 构造 的 目标 是 把 制 度 用 作 缓 解 风 险 的 （ 成 本 效 有